Теоретические основы лизинговых отношений

8) Комплексность лизинговых  услуг. Как правило, лизинговые  компании имеют свои доступы  на рынки ссудных капиталов,  особенно в случае международного  лизинга. Это позволяет им снижать  процентные ставки лизингополучателям. Поэтому зачастую лизинговые  условия оказываются более выгодными, чем кредитные

Для поставщика (производителя):

1) Лизинг является средством  активного маркетинга. Расширяется  круг клиентов за счет тех  предприятий, которые либо не  нуждаются в постоянном владении  техникой, либо не могут приобрести  в собственность, либо хотят  предварительно опробовать технику  в деле.

2) Форсирование темпов  обновления продукции. Имея такой  канал сбыта, как лизинг, производители  могут ускорить смену моделей  и на этой основе завоевывать  новые рынки.

3) 100% оплата осуществленной  сделки, т.е. снятие риска возможного  неплатежа.

4) Эффективная реклама.  Потенциальные покупатели (как лизингополучатели)  могут убедиться в возможностях  машин и оборудования поставленного  по лизингу.

5) Увеличение объемов  продаж за счет повышения спроса  на вспомогательное оборудование, используемое при эксплуатации  объектов, реализуемых по каналам  лизинга.

Для государства и местных  органов власти:

1) Применение лизинговых  операций позволяет активно проводить  инвестиционную политику.

2) Действенный контроль  над целевым использованием выделяемых  по программам Администрации  средств (будет закупаться именно  то оборудование и именно у  того производителя, которые указывались  в бизнес-плане, получившем поддержку  администрации).

3) Реальные возможности  обновления производственного аппарата  предприятий области.

4) Сохранение и создание  дополнительных рабочих мест.

5) Повышение в перспективе  налоговых поступлений в областной  бюджет.

6) Повышение экспортных  возможностей предприятий области,  как минимум в соседние регионы.

7) Возможность регулировать  структуру производства и активно  влиять на ее совершенствование  с точки зрения долгосрочных  целей Администрации.

8) Насыщение рынка товарами  народного потребления, отечественного  производства заменяющими импортные товары

В условиях развития бизнеса  оборотные средства всегда в дефиците, поэтому лучшей альтернативы прямой покупке за счет собственных или  кредитных средств, чем лизинг –  нет. Тем более, что приобретение недвижимости и обновление производственных фондов – удовольствие не из дешевых. В отличие от банковского кредитования, лизинг позволяет без резкого  финансового напряжения обновлять  производственные фонды, приобретать  дорогостоящее оборудование, спецтехнику, транспорт, недвижимость и прочие объекты, относящиеся к основным средствам. Лизингополучатель пользуется приобретенным  по договору лизинга имуществом, и, согласно индивидуальному графику платежей, выкупает его по истечению договора лизинга по небольшой остаточной стоимости.

Однако, несмотря на многие преимущества лизинга, как было уже  сказано выше, в России лизинг не так хорошо развит как во многих странах мира.

Основными препятствиями  для развития лизинга в России являются:

1) высокие ставки и  краткосрочный характер кредитования. При сохраняющейся в России  банковской практике, когда краткосрочные  кредиты выгоднее или, чаще  всего, просто доступнее средне- и долгосрочных, получение ссуды  на срок более трех лет (оптимальный  срок погашения кредита на  закупку техники лизинговой компанией)  весьма проблематично;

2) высокий уровень налогов  и запутанность системы налогообложения.  В случае осуществления лизинговых  сделок лизингодатель облагается  и еще одним налогом - налогом  на лицензирование. Не освобождены  от уплаты налога на прибыль  лизингодатели по реализации  договоров финансового лизинга  со сроком не менее 3 лет;  банки и другие кредитные учреждения - от налога на прибыль, полученную  ими от предоставления кредитов  на срок более 3 лет для реализации  операций лизинга. Не освобождены  лизингодатели от уплаты НДС  при выполнении лизинговых услуг,  с сохранением действующего порядка  уплаты НДС при приобретении  имущества, являющегося объектом  лизинга, как было предусмотрено  Постановлением Правительства

3) значительные, а в отдельные  периоды времени просто губительные  темпы инфляции, препятствующие  долгосрочному инвестированию в  производство;

4) отсутствие значительного  стартового капитала для лизинговой  компании, так как она приобретает  оборудование за полную стоимость,  что в условиях инфляции затрудняет  возможность расширения деятельности;

5) отсутствие ликвидных  ресурсов у лизинговой компании  для залога;

6) неразвитость инфраструктуры  лизингового рынка, которая могла  бы обеспечить должное техническое  обслуживание объектов лизинга,  решить целый ряд вопросов  в лизинговом бизнесе;

7) отсутствие системы  информационного обеспечения о  предложениях лизинговых услуг;

8) неустойчивость самого  инвестиционного климата в России.

Отраслевая структура  российского лизинга характеризуется  неравномерностью распределения средств: в объекты производственного  назначения вкладывается примерно в 1,9 раза больше, чем в объекты непроизводственного  назначения. Среди объектов производственного  назначения наибольшая доля лизинга  приходится на промышленное оборудование, а также на средства транспорта и связи

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. ОБОСНОВАНИЕ  ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА ДЛЯ ООО  «ПРОГРЕСС-М»

2.1 Общая характеристика  ООО «Прогресс-М»

Общество с ограниченной ответственностью «Прогресс-М» создано  по решению собрания акционеров открытого  акционерного общества «Прогресс-М» и  является его дочерним предприятием. С 2004 г. офис и склад компании находятся  в г. Подольск, Московской области.

Имуществом общества являются материальные и нематериальные ценности, стоимость которых отражается на самостоятельном балансе.

В своей деятельности Общество руководствуется Гражданским Кодексом (ГК), Федеральным Законом РФ «Об  обществах с ограниченной ответственностью», другими действующими на территории РФ законами, нормативными актами, а  также Решением Учредителя и уставом  предприятия.

Основной целью общества является предоставление юридическим  и физическим лицам широкого спектра  работ, услуг и товаров, производимых обществом, повышение материального  благосостояния инвалидов и членов трудового коллектива предприятия  в соответствии с законодательством  Россииской федерации и уставом  предприятия.

Для достижения этих целей  общество осуществляет следующие виды деятельности:

- осуществление СМР (выполняет  функции генподрядчика);

- производство и реализация  строительных материалов и товаров  народного потребления;

- осуществление всех видов  торговой деятельности, включая  оптовую розничную, комиссионную  и коммерческую торговлю, бартерные  сделки, лицензированную продажу;

- оказание услуг населению:  нарезка стекла, установка изделий  собственного производства;

- оказание всех видов  услуг автотранспортом и грузоподъемной  техникой;

- услуги автосервиса;

- швейное производство: пошив  рукавиц, спецодежды, белья и других  швейных изделии;

- сбор и сдача бумаги, картона, тряпья и другого вторичного  сырья.

Списочный состав работников общества сформирован для выполнения производственной программы. Подчиненность  работников осуществляется согласно организационно-функциональной структуры ООО «Прогресс-М».

Система управления на предприятии  образуется в результате построения аппарата управления из взаимоподчиненных  органов в виде иерархической  лестницы.

Разделение системы управления на составные части осуществляется по производственному признаку с  учетом степени концентрации производства, технологических особенностей широты номенклатуры продукции.

Данная система обеспечивает такое разделение управленческого  труда, при котором линейные звенья управления призваны командовать, а  функциональные – контролировать, помогать в разработке конкретных вопросов, программ.

ООО «Прогресс-М» не имеет  собственности транспортных средств  и оборудования, а берет их в  аренду. Предприятие арендует складские  помещения, производственные цеха, административно-бытовой  корпус, а также транспортные средства и оборудования у ОАО «Прогресс-М».

ООО «Прогресс-М» занимается розничной торговлей. Служба розничной  торговли располагает сетью магазинов  с арендой помещений в Московской области. Через магазины идет реализация собственной продукции с загрузкой 40%.

 
2.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Лизинговые отношения  начинаются с заявления будущего лизингополучателя к лизингодателю  на приобретение соответствующего имущества.

Одновременно с заявлением лизингополучатель предъявляет  лизингодателю все необходимые  материалы, которые позволяют оценить  его финансовое состояние и платежеспособность.

Оценка платежеспособности лизингополучателя может производиться  по схеме, принятой для анализа банком кредитоспособности клиентов. Поскольку  лизинговые операции имеют длительный срок, лизингодателя интересует не только текущее финансовое положение  лизингополучателя, но и способность  выполнять платежи в течение  периода, оговоренного в лизинговом соглашении. При этом наряду с анализом коэффициентов ликвидности необходимо уделять особое внимание общей экономической  устойчивости лизингополучателя

Проведем оценку состава  и структуры источников собственных  и заемных средств, вложенных  в имущество предприятия

Рис. 1. Структура капитала ООО «Прогресс-М» в 2006-2008 гг.

 

В период с 2006 по 2007 год наблюдается  тенденция увеличения доли собственных  средств в структуре капитала (на 13,5%). Доля заемного капитала снизилась  с 65,2% до 51,9%, причем темп прироста собственного капитала опережает темп прироста заемного.

В период с 2007 по 2008 год существенного  изменения в структуре капитала не произошло. Он состоит на 46,7% из собственных  средств и на 53,3% из заемных

Наблюдаемый рост кредиторской задолженности перекрывается приростом  дебиторской задолженности, платежи  по которой ожидаются менее чем  через 12 месяцев после отчетной даты, поэтому это не влечет за собой  ухудшение финансового состояния  предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия - это состояние его  финансовых ресурсов, их распределение  и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста  прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) уровня риска

В этой связи под платежеспособность понимают внешнее проявление финансовой устойчивости, которое отражает способность  предприятия своевременно и полностью  выполнять свои платежные обязательства.

Финансовая устойчивость предприятия за 2006-2008 гг. претерпела существенные изменения. В 2006 году ее можно  отнести к неустойчивой, так как  наблюдается недостаток собственного чистого оборотного капитала, с привлечением долгосрочных заемных источников формирования запасов и общей величины основных источников формирования запасов.

К 2007 году равновесие восстанавливается  за счет значительного роста источников собственных средств (на 10692 тыс.руб). Образуется излишек источников формирования запасов равный 7724тыс.руб, т.е. финансовую устойчивость предприятие можно  отнести к допустимой. В 2008 году излишек  источников формирования запасов также  поддерживается за счет высокой доли собственных оборотных средств.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяются коэффициенты, определяющие состояние основных оборотных  средств и степень финансовой независимости предприятия:

- коэффициент автономии  (коэффициент финансовой независимости  или концентрации собственного  капитала (Ка) – характеризует независимость  предприятия;

- коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  (Кзс);

- коэффициент маневренности  собственного капитала (Км);

- коэффициент обеспеченности  предприятия собственными оборотными  средствами (Кос);

- коэффициент реальных  активов в имуществе предприятия 

Динамика удельных показателей  финансовой устойчивости предприятия  за 2006-2008 гг. отражена на рис. 2.

Рис. 2. Динамика удельных показателей  финансовой устойчивости

Сравнивая значения рассчитанных коэффициентов с нормативными, можно  сделать следующие выводы:

Значение коэффициента автономии (Ка) ниже нормативного, т.е. менее 50% финансовых ресурсов покрывается собственными ресурсами предприятия, но его рост говорит о благоприятной тенденции  и показывает повышение финансовой независимости предприятия.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств (Кзс) превышает единицу, т.е. финансовая автономность и устойчивость предприятия  достигает критической точки. Но его снижение в 2007 году свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от привлеченных заемных средств и росте его финансовой устойчивости.