Информационное обеспечение финансового менеджмента

 

Чистая прибыль за отчетный период значительно увеличилась  на 111724 тыс.руб. или 90% и составила в отчетном году 235980 тыс.руб.

Это обусловлено в основном  ростом прибыли до налогообложения на 76%  или 117 743 тыс.руб. Текущий налог на прибыль так же увеличился, величина отклонения от прошлого года составила 6120 тыс.руб.

2.2. Анализ финансового  состояния предприятия

 

2.2.1. Анализ имущества и его источников.

 

На втором этапе анализа осуществим построение агрегированного аналитического баланса. С этой целью сделаем необходимые (основные) корректировки в бухгалтерском балансе и сгруппируем статьи так, как это показано в табл.8-9.

Рекомендуется провести горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса.

Сравним темпы прироста выручки  от продаж продукции (К^РП) с темпами прироста валюты (итога) баланса (К^ВБ):

(1)

если

(2)

                       22% >  7%

Темп роста выручки превышает  темп прироста активов, что является положительным фактором.

 

Таблица 8

Анализ статей актива баланса

АКТИВ	Предыдущий год (2007)		Отчетный год (2008)		Абсолютное отклонение	Темпы роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Имущество	1381177	100	1480436	100	99259	107
Иммобилизованные активы (внеоборотные активы)	939793	68	1066207	72	126414	113
Мобильные активы ( оборотн. активы)	441384	32	414229	28	-27155	94
1.3.1. Запасы и затраты	224480	51	172375	42	-52105	77
1.3.2. Дебиторская задолженность	166977	38	212827	51	45850	127
1.3.3. Денежные средства и ценные  бумаги	49927	11	29527	7	-20400	54

 

Имущество предприятия  за отчетный период увеличилось на  99259 тыс.руб. или 7% и составило 1480436 тыс.руб. в отчетном году.

Это обусловлено в  первую очередь ростом внеоборотных активов. Величина внеоборотных активов  увеличилась на 126414 тыс.руб. или 13%. Доля внеоборотных  активов в отчетном году составила  более 72%  величины всего имущества. Рост внеоборотных активов приводит к замедлению оборачиваемости имущества.

Оборотные активы незначительно  снизились, величина абсолютного отклонения составила  27155 тыс.руб. или 6 %. Снижение оборотных активов в основном  произошло за счет снижения запасов и затрат,  величина которых снизилась на 52105 тыс.руб. или 23%.

Наблюдается рост дебиторской  задолженности на 45850 тыс.руб. или 27%. в отчетном году дебиторская задолженность составила 212827 тыс.руб, доля дебиторской задолженности составила 51% от оборотных активов. Величина дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской задолженностью больше.

Наблюдается значительное снижение денежных средств, почти 50 %, величина абсолютного отклонения  равняется 20400 тыс.руб. и на отчетный год составила 29527 тыс.руб.

 

Таблица 9

Анализ статей пассива  баланса

ПАССИВ	Предыдущий год		Отчетный год		Абсолютное отклонение	Темпы роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Источники имущества	1381177	100	1480436	100	99259	107
1.1. Собственный капитал	984405	71	1165587	79	181182	118
1.2. Заемный капитал	396772	29	314849	21	-81923	79
1.2.1. Долгосрочные обязательства	12627	3	17977	6	5350	142
1.2.2 Краткосрочные обязательства	73327	19	101577	32	28250	139
1.2.2.1 Кредиторская задолженность	310818	78	195295	62	-115523	63

 

Источники имущества  предприятия за отчетный период увеличились  на 99259 тыс.руб. или 7 %

Это обусловлено ростом как собственного капитала, так и  заемного капитала. Собственный капитал  увеличился на 181182 тыс.руб. или 18%. Доля собственного капитала  увеличилась и в отчетном голу составила 79% величины всех источников имущества.

Заемный капитал уменьшился на 81923 тыс.руб. или 21%. Уменьшение заемного запитала произошло в основном за счет снижения кредиторской задолженности на 115523 тыс.руб. В тоже время произошел рост краткосрочных обязательств на 28250 тыс.руб.или 39%. Доля краткосрочных обязательств за отчетный период увеличилась до 32%. Наблюдается значительный рост долгосрочных обязательств на 42% или 5350 тыс.руб.

 

2.2.2. Анализ финансовой устойчивости

 

На третьем этапе проводим анализ финансовой устойчивости. Необходимо рассчитать ряд показателей

1. собственные оборотные средства (наличие собственных источников для формирования запасов и затрат);
2. собственные и приравненные к ним (долгосрочные кредиты и займы) источники формирования запасов и затрат;
3. общая величина источников для формирования запасов и затрат.

Сравнивая эти показатели с запасами и затратами, следует  установить тип финансовой устойчивости на начало и конец года.

Проверим

,

(3)

где  СОС – собственные оборотные  средства;

ЗЗ – запасы и затраты (строки 210-216+220).

СОС=СС-ВА

(4)

где СС – собственные средства предприятия (скорректированный итог IIIр. (пассива) агрегированного баланса);

ВА – внеоборотные активы (итог I р. (актива) баланса с учетом корректировки).

Если условия неравенства выполняются, то финансовое состояние предприятия абсолютно устойчиво.

При невыполнении условия сравним  собственные и приравненные (долгосрочные кредиты и займы) к ним источники.

СОС+ДП³ЗЗ

(5)

где ДП – долгосрочные пассивы (кредиты и займы). (Итог IV р. (пассива) баланса).

Если условия неравенства выполняются, то финансовое состояние предприятия устойчивое (нормальное).

При невыполнении условия общую величину источников для формирования запасов и затрат сравним с величиной запасов и затрат:

СОС+ДП+КП³ЗЗ

(6)

где СОС+ДП+КП – общая величина источников для формирования запасов и затрат;

КП – краткосрочные пассивы (кредиты и займы – строка 610 V р. (пассив) баланса).

Если условия неравенства выполняются, то финансовое состояние предприятия неустойчивое. Если не выполняется, то состояние кризисное:

ЗЗ>СОС+ДП+КП

(7)

СОС< ЗЗ

СОС+ДП< ЗЗ

СОС+ДП+КП< ЗЗ  (2007)

СОС+ДП+КП> ЗЗ   (2008)

Таблица 10

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Предыдущий  год	Отчетный  год	Изме-нение
1. Источники собственных средств	984405	1165587	181182
2. Внеоборотные активы	939793	1066207	126414
3. Наличие собственных оборотных  средств СОС (стр.1-стр.2)	44612	99380	54768
4. Долгосрочные кредиты и заемные  средства	12627	17977	5350
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат, СОС+ДП (стр.3+стр.4)	57239	117357	60118
6. Краткосрочные кредиты и заемные  средства	73327	101577	28250
7. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (СОС+ДП+КП), (стр.5+стр.6)	130566	218934	88368
8. Общая величина запасов и  затрат	224480	172375	-52105
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств, СОС, (стр.3-стр.8)	-179868	-72995	106873
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат, СОС+ДП, (стр.5-стр.8)	-167241	-55018	112223
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП+КП, (стр.7-стр.8)	-93914	46559	140473
12. Тип финансовой ситуации	кризисное	неустойчивое

Финансовое состояние  в прошлом  году кризисное, так  как ЗЗ>СОС+ДП+КП . В отчетном году наблюдается улучшение финансового состояния,недостаток  собственных оборотных средств существует и в отчетном периоде (-72995 тыс.руб.)

Так же наблюдается недостаток  величины собственных и долгосрочных  заемных источников формирования запасов  и затрат в прошлом году на 93914 тыс.руб. В отчетном году наблюдается излишек основных источников формирования запасов и затрат на  46559  тыс.руб.

В основном состояние  неустойчивое но наблюдается тенденция  к улучшению.

Для оценки финансовой устойчивости рассчитаем относительные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость:

1. коэффициент автономии, К_АВ

(8)

Должен быть >0,5.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, К_ОС

(9)

1. Удельный вес заемных средств, К_ЗС

(10)

1. Коэффициент соотношения заемных средств и собственных средств (плечо финансового рычага), К_зс

(11)

1. Коэффициент покрытия инвестиций, К_пи

(12)

1. Коэффициент маневренности собственных средств, К_ман

(13)

 

Таблица 11

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости	Критическое значение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1. Автономии	0,6	0,7	0,8	0,1
2. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	0,1	0,1	0,2	0,1
3. Удельный вес заемных  средств	0,4	0,3	0,2	-0,1
4. Соотношение заемных  и собственных средств	1	0,4	0,3	-0,1
5. Покрытие инвестиций	0,75	0,72	0,8	0,08
6. Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,5	0,05	0,09	0,04