Используя данную методику, можно определить к какому варианту финансовой устойчивости относится предприятие. Предприятие находится в зоне допустимой финансовой напряженности (потенциальной платежеспособности). 

    Согласно  данной методике, граница между допустимым и рискованным вариантом заимствования проходит по критической черте (источники собственных равны сумме долгосрочных нефинансовых активов). В области напряженности разность между источниками собственных средств и долгосрочными нефинансовыми активами будет положительна. Напротив, в состоянии риска эта разность будет отрицательна.

    Разность  между источниками собственных  средств и долгосрочными нефинансовыми активами является индикатором платежеспособности предприятия. На начало отчетного периода эта величина составила 25560-9839=15721, на конец: 37051-9077=27974.

 

    

5. Рейтинговая оценка финансовой устойчивости.

    Учитывая  многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить оценку финансовой устойчивости на основе рейтингового анализа.

    Сущность  этой методики заключается в классификации  предприятий по степени   риска   исходя   из   фактического   уровня   показателей   финансовой устойчивости  и рейтинга каждого показателя, выраженного в  баллах на основе экспертных оценок.

    Примером  простейшей рейтинговой модели, может  служить модель, основанная на трех важнейших балансовых показателях, характеризующих финансовую устойчивость предприятия: рентабельность совокупных активов, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент финансовой независимости.

    Рентабельность  совокупных активов является одним  из основных показателей, используемых в странах с рыночной экономикой для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида. Рост значения показателя свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества предприятия и наоборот. Рентабельность совокупных активов (Ра) рассчитывается по формуле:

    Ра  = (БП/Вср) * 100%, 

    где    БП - балансовая прибыль;

    Вср - среднее значение величины валюты баланса за отчетный период.

    Ра=(11184/53573,5)*100%=55,74%

    Коэффициент текущей ликвидности представляет собой наиболее широко используемый в мировой практике показатель для оценки инвестиционной привлекательности предприятия.

    К_т.л1 = 49828/21854=2,28

    Чем больше величина оборотных активов  по отношению к краткосрочным обязательствам, тем больше уверенность, что существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов, тем выше защита кредитора от потерь в случае невыполнения условий кредитного договора.

    Коэффициент финансовой независимости характеризует  степень зависимости от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у предприятия, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.

    Коэффициент финансовой независимости рассчитывается по формуле:

    Кфин.незав. = ИСС / В, 

      где   В - величина валюты баланса на отчетную дату.

    К_{фин.нез} = 37051/58905=0,63

    Данная  рейтинговая  модель  позволяет  распределить  предприятия по классам (таблица 5.1.).

    Таблица 5.1. Группировка предприятий по классам

1. класс - предприятия  с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяет быть уверенным в возврате имеющихся средств;
2. класс — предприятия, демонстрирующие некоторую   степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
3. класс — проблемные предприятия;
4. класс - предприятия с высоким риском даже после принятия мер по 
   финансовому оздоровлению, кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

    V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

    Согласно  этим критериям, можно определить к какому классу относится предприятие.

    Ра = 55% (>30%), соответствует 50 баллам

    Кт.л. > 2,28, соответствует 30 баллам

    Кф.нез. > 0,63, соответствует 17,5 баллам

    Итого получаем 97,5 баллов, а это говорит о том, что предприятие относится ко II классу.

 

    

Вывод

    В данной курсовой работе был проведен анализ финансовой устойчивости предприятия. Были применены различные методики исследования для более полной и систематизированной оценки настоящего состояния предприятия. На данный момент времени мы имеем в своем распоряжении совокупность результатов, для понимания которых, необходимо провести синтез и найти взаимосвязи между ними.

    Изначально  были изучены активы и пассивы  предприятия. Рост активов происходил за счет возросшей дебиторской задолженности  и объема запасов продукции. При  этом, данная тенденция подтверждается при анализе структуры актива баланса.

    «Золотое  правило» экономики выполняется. Это  может свидетельствовать о динамичности развития предприятия и о его  финансовой устойчивости.

    Были  рассчитаны такие важные показатели как:

1. Коэффициент независимости - 0,63;
2. Коэффициент зависимости - 0,37;
3. Плечо финансового левериджа 0,59.

    Подводя итоги анализа можно объективно отметить, что финансовое состояние  предприятия достаточно устойчивое и работает с хорошей рентабельностью.

    Собственных средств достаточно, чтобы покрыть  внеоборотные активы и существенную часть оборотных.

Значения  рассчитанных в курсовой работе показателей  свидетельствуют о:

• финансовой независимости и устойчивости предприятия;
• стабильной структуре капитала;

    Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности в анализируемом периоде, имеет  высокую степень покрытия обязательств.

    Показатели  ликвидности капитала предприятия  гораздо выше нормативных. Наибольшее влияние на ликвидность оказывает  кредиторская задолженность, наличие  запасов, обеспеченность собственными оборотными средствами др.

    Среди положительных моментов можно отметить, что имущество предприятия увеличилось  за отчетный период с 48242 млн.руб. до 58905 млн.руб., сохранив при этом структуру баланса. В этом периоде наблюдается снижение балансовой прибыли, но причина этого носит временный характер.  

Список  использованных источников:

1. Савицкая  Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – Мн.: Новое знание, 2002.
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.- М.: Финансы и статистика, 2002.
3. Методические указания по выполнению курсовой работы
4. Бухгалтерсмкая отчетность субъекта хозяйствования (форма 1 – баланс; форма 2 – отчет о прибылях и убытках)
5. Конспект лекций по финансовому менеджменту