Анализ финансового управления на малых предприятиях

                Переменные (или пропорциональные) затраты возрастают или уменьшаются пропорционально объему производства. Это расходы на закупку сырья и материалов, потребление электроэнергии, транспортные, товарно-комиссионные и др. расходы.

                Постоянные (фиксированные) затраты не следуют за динамикой объема производства. Это амортизационные отчисления, процент за кредит, арендная плата, оклады управленческих работников, административные расходы и т.п.

                Существуют также смешанные затраты, которые состоят из постоянной и переменной частей. Примеры таких затрат: почтовые и телеграфные расходы, затраты на текущий ремонт оборудования. При конкретных расчетах, если необходима большая точность, то надо выделять постоянную и переменную доли в смешанных затратах и причислять эти доли к постоянным или переменным затратам соответственно.

Ключевыми элементами операционного анализа служит: операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия. Операционный анализ – неотъемлемая часть управленческого учета. 

Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

                В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Этот показатель в экономической литературе обозначается так же как сумма покрытия. Желательно, чтобы валовой маржи хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.

                                                                                                                Валовая маржа

Сила воздействия операционного рычага  =  ----------------------

Прибыль

                Сила воздействия операционного рычага всегда рассчитывается для определенного объема продаж, для данной выручки от реализации. При изменении выручки от реализации изменяется и сила воздействия операционного рычага. Сила воздействия операционного рычага в значительной степени зависит от среднеотраслевого уровня фондоемкости: чем больше стоимость основных средств, тем больше постоянные затраты.

                Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска, связанного с данной формой: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск.

                Знание запаса финансовой прочности помогает предприятию контролировать степень предпринимательского риска. Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятия.

                Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю.

                Итак, как уже было сказано, запас финансовой прочности равен разнице между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности.

Запас финансовой прочности можно рассчитать и в процентном  отношении к выручке от реализации. Если, например, запас финансовой прочности составляет 15% выручки от реализации, это означает, что предприятие способно выдержать 15%-ное снижение выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения.

                Предприятие будет весьма привлекательно для инвесторов, кредиторов и др.,  если у него:

а) солидный (для большинства предприятий более 10%) запас финансовой прочности;

б) благоприятное значение силы воздействия операционного рычага при разумном удельном весе постоянных затрат в общей их сумме;

в) высокий уровень экономической рентабельности активов.

2.6. Расчет операционного анализа для ООО «ВЕБ-Строй».

Используя аналитические данные хозяйственной деятельности предприятия за декабрь 2004 года, выберем единицу товара, пользующуюся наибольшим постоянным спросом, для проведения операционного анализа.

Наименование товара - «Кран шаровой газовый ДУ-50».

Доля выручки от продажи данного товара составляет около 40% от общей выручки предприятия за месяц, цена реализации равна 4320 руб. за одну штуку. 

Определим затраты на приобретение и реализацию данного вида товара с разделением их на переменные и постоянные:

1.      Рассчитаем точку безубыточности, в которой валовой доход от продаж предприятия равен его валовым издержкам:

61596

Точка безубыточности =  -------------- = 45 штук

4320-2940

Таким образом, при реализации «КШГ ДУ-50» в количестве 45 штук издержки предприятия будут равны его доходам, а прибыль равна 0.

2.      На основе полученного значения точки безубыточности рассчитаем запас финансовой прочности, учитывая, что фактический объем реализации рассматриваемого товара в декабре 2004 года составил 87 штук:

Запас финансовой прочности = 87 - 45 = 42 штуки

Это означает, что 42 единицы товара – это та максимальная граница уменьшения объема реализации данного изделия, которая позволяет предприятию не иметь убытков.

Или в относительном выражении:

                                                                                                 Qф – Q’         87 - 45

Запас финансовой прочности Z =  -------------- = ----------- = 48,3%

                                                                                               Qф                 87               

Таким образом, предприятие может снизить объема продаж на 48,3% до достижения им критической точки безубыточности.

3.      Используя механизм «производственного рычага», основанный на разделении всех затрат на постоянные и переменные, рассчитаем показатель «эффекта производственного рычага»:

                                      МД

ЭОР = ---------------- = 120060 / 58464 = 2,05,

          Прибыль

где               Маржинальный доход (МД) = 87*4320-87*2940 = 120060 рублей.

Это означает, что прирост прибыли опережает прирост объема реализации в 2,05 раза.

Рассчитанные показатели операционной деятельности предприятия отразим в таблице:

Таблица 2.  Показатели операционной деятельности ООО «ВЕБ-Строй» за декабрь 2004 года.

2.7. Анализ показателей рентабельности ООО «ВЕБ-Строй».

Одними из показателей, отражающих степень доходности предприятия, являются показатели рентабельности, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон – ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной в ходе текущей деятельности. В представленном расчете рассчитаны показатели рентабельности изделия, рентабельности продаж и рентабельности основной деятельности.

Рентабельность изделия - это отношение прибыли на единицу изделия к себестоимости этого изделия. Прибыль по изделию равна разности между его оптовой ценой и себестоимостью.

Рентабельность изделия означает, какое количество прибыли приносит каждый рубль, затраченный на товарную продукцию.

Рентабельность продаж отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке предприятия.

Рентабельность основной деятельности показывает зависимость между прибылью предприятия от реализации и себестоимостью реализованных товаров.

Таблица 3. Данные ООО «ВЕБ-Строй» за  октябрь- декабрь 2004 года.

Рассчитаем показатели рентабельности изделия, рентабельности продаж и рентабельности основной деятельности:

                                                                        ЧП                                          103341

Рентабельность продаж = ---------------- = ------------------- = 0,08;

              октябрь                                          Выручка                            1321500

                                                                        ЧП                                          124129

Рентабельность продаж = ---------------- = ------------------- = 0,08;

              ноябрь                                          Выручка                            1391166

                                                                        ЧП                                          128048

Рентабельность продаж = ---------------- = ------------------- = 0,08;

              декабрь                                          Выручка                            1653900

                                                          ЧП                                          103341

Рентабельность ОД = ---------------- = ------------------- = 0,09;

              октябрь                            С/стоимость              1199922

                                                          ЧП                                          124129

Рентабельность ОД = ---------------- = ------------------- = 0,09;

              ноябрь                            С/стоимость              1199922

                                                          ЧП                                          128048

Рентабельность ОД = ---------------- = ------------------- = 0,09;

              декабрь                            С/стоимость              1503255

                                                                        P - F                   4320 - 3607

Рентабельность изделия  = -------- = ------------------- = 0,20;

              октябрь                                            F                            3607

                                                                        P - F                   4320 - 3623

Рентабельность изделия  = -------- = ------------------- = 0,19;

              ноябрь                                            F                            3623