Анализ финансового состояния предприятия и мероприятия по его совершенствованию

 

Изучение соотношений  этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1;   А2 ≥П2;   А3 ≥ П3;   А4 ≤ П4.

По данным таблицы 3.3 видно, что на предприятии существует недостаток наиболее ликвидных активов, о чем свидетельствует превышение П1 над А1, в тоже время текущая ликвидность имеет положительное значение, что свидетельствует о платежеспособности на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность имеет положительное значение, это говорит о  платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются  финансовые коэффициенты платежеспособности. Данные  расчета  показателей ликвидности и платежеспособности МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» представлены в таблице 3.4.

Анализируя данные таблицы 3.4 можно сделать вывод о том, что финансовое состояние МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» за анализируемый период характеризуется с точки зрения ликвидности и платежеспособности отрицательно. 

Таблица 3.3 - Анализ ликвидности баланса

Актив				Пассив				Платежный излишек (+) или  недостаток (-)
Группы актива	31.12.2008 год	31.12.2009 год	31.12.2010 год	Группы пассива	31.12.2008 год	31.12.2009 год	31.12.2010 год	31.12.2008 год	31.12.2009 год	31.12.2010  год
Наиболее ликвидные активы (А1)	1455	500	8	Наиболее срочные обяза-тельства (П1)	1805	972	1834	-350	-472	-1826
Быстро реализуемые активы (А2)	840	1280	2041	Краткос-рочные обязате-льства (П2)	0	88	64	840	1192	1977
Медленно реализуемые  активы (А3)	2151	1547	1764	Долгосроч-ные обязате-льства (П3)	0	0	0	2151	1547	1764
Трудно реализуемые активы (А4)	3800	4672	42782	Постоян-ные пассивы (П4)	6441	6939	44697	-2641	-2267	-1915
БАЛАНС	8246	7999	46595	БАЛАНС	8246	7999	46595	Х	Х	Х

 

Практически все показатели ликвидности и платежеспособности МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» в 2010 году ниже нормативных значений. Наиболее благоприятной  ситуация у анализируемого предприятия была на конец 2008 года. 

Таблица 3.4 – Показатели ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	31.12.08	31.12.09	Абсо-лютное откло-нение	31.12.10	Абсо-лютное откло- нение
Общий показатель платежеспособности L1	1,396	1,579	0,183	0,249	-1,330
Коэффициент абсолютной ликвидности L2	0,806	0,472	-0,334	0,004	-0,468
Коэффициент "критической  оценки" L3	1,271	1,679	0,408	1,075	-0,604
Коэффициент текущей ликвидности L4	2,463	3,139	0,676	1,993	-1,146
Коэффициент маневренности  функциони-рующего капитала L5	0,456	0,370	-0,086	0,053	-0,317
Доля оборотных средств  в активах L6	0,575	0,453	-0,122	0,091	-0,362
Коэффициент обеспеченности собственными средствами L7	0,781	0,867	0,086	0,959	-0,873

 

Нормальное  значение  общего  показателя  платежеспособности  L1 ≥ 1.  МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» нормативного  значения  по данному показателю достигает в 2008 и 2009 гг.,  что характеризовало его как платежеспособное. Но в 2010 году значение по этому показателю резко снизилось, что свидетельствует о том что предприятие стало не платежеспособным.

Чем выше величина коэффициента абсолютной ликвидности, тем больше гарантия погашения долгов. Каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Наименьшее значение данного показателя наблюдалось на конец 2010 г. 0,004, наибольшее значение y наблюдалось в конце 2008 г. - 0,806.  Положительным фактором для МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» является отсутствие у него просроченных обязательств.

Коэффициент "критической  оценки" свидетельствует о платежеспособности  МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» т.к.  величина  выше  норматива.

Коэффициент текущей ликвидности  наибольшего значения достиг на конец 2009 году 3,139, но в 2010 году наблюдается резкое снижение коэффициента.

Коэффициент маневренности  функционирующего  капитала  и  доля оборотных средств в активах  свидетельствует о снижении стоимости  оборотных средств – негативный фактор т.к. величина оборотных средств  влияет на сумму прибыли.

В 2008 и 2009 году МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» можно охарактеризовать   как   платежеспособное, но в   2010  году   ситуация   резко   изменилась   наиболее  ликвидных   активов  в   структуре  баланса   стало   меньше  в  результате  проведенного   анализа   можно   сделать   вывод, что МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» в   2010  году  имеет неудовлетворительную  структуру   баланса   и   является неплатежеспособным.

Основным показателем, характеризующим  наличие реальной возможности у  предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течении определенного периода,  является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В случае, когда хотя бы один из коэффициентов (текущей ликвидности  или обеспеченности собственными средствами) меньше своих пороговых значений, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный  равным 6 месяцам.

 

где КТЛ_к и КТЛ_н – коэффициент текущей ликвидности соответственно на конец и на начало анализируемого периода;

Т – продолжительность  анализируемого периода в месяцах;

2 – нормативное значение  КТЛ;

6 - период восстановления  платежеспособности в месяцах.

Если коэффициент восстановления платежеспособности >1, то это свидетельствует  о том, что у  предприятия есть реальные возможности восстановить свою платежеспособность в течение  последующих 6 месяцев.

Если коэффициент восстановления платежеспособности <1, то это свидетельствует  об отсутствии такой возможности.

Расчет коэффициента восстановления  платежеспособности МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС»

К₂₀₁₀ = (1,993 + 6/12∙(1,993-3,139))/2 = 0,71

Исходя из данного  расчета можно сделать вывод  о том, что у  МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» нет реальных возможностей восстановить свою платежеспособность в течение последующих 6 месяцев.

Для окончательных выводов  об изменении финансового состояния  предприятия в ту или иную сторону  необходимо выполнить анализ его  финансовой устойчивости.

 

3.2 Анализ финансовой  устойчивости и оценка возможности банкротства предприятия

 

Оценка финансового состояния  организации будет неполной без  анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние  пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность  оценить, в какой степени организация  готова к погашению своих долгов.

В рыночных условиях, когда  хозяйственная деятельность предприятия  и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности  собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени  независимости от заемных источников финансирования. Показатели, которые  характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность  измерить, достаточно ли устойчива  анализируемая организация в  финансовом отношении.

Одна из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг.

Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, поскольку несколько кредиторов одновременно могут потребовать свои деньги обратно в "неудобное" время.

Обобщающим   показателем  финансовой   независимости   является   излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины  запасов.

Оценку источников формирования запасов и затрат предприятия  проведем по данным таблицы 3.5.

Таблица 3.5 - Источники формирования запасов и затрат ОАО  МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» за 2008 – 2010 гг.

Наименование	Обозначение	Абсолютные балансовые показатели, тыс. руб.
		2008 год	2009 год	2010 год
Общая величина запасов	ЗАП	2309	1703	2093
Источники формирования запасов  и затрат
Собственные источники	СИ	2940	2652	2452
Собственные оборотные средства	СОС	2940	2652	2452
Нормальные источники  финансирования запасов	НИС	2940	2740	2516

 

Анализируя  данные  таблицы  3.5  можно сделать вывод, что   у  МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» нет финансовых затруднений были  предприятию достаточно средств для приобретения оборотных средств. В 2008 годе финансовое состояние предприятия было более устойчивым.

Рассчитанные,  по  методике  оценки  достаточности  источников финансирования    для    формирования     материальных     оборотных     средств, показатели  сводятся   в   таблицу   3.6   и   определяется   тип   финансовой ситуации   на   исследуемом   предприятия   в   рассматриваемых   периодах.

Таблица 3.6 – Абсолютные  показатели финансовой устойчивости МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» за 2008 – 2010 гг.

Наименование (обозначения)	Расчетные формулы для  определения излишка (+), недостатка (-) финансовых источников	Абсолютные значения, тыс. руб.
		2008 год	2009 год	2010 год
Собственные источники (СИ)	±ΔФ1 = СИ - ЗАП	631	949	359
Собственные оборотные средства (СОС)	±ΔФ2 = СОС - ЗАП	631	949	359
Нормальные источники  финансирования запасов (НИС)	±ΔФ3 = НИС - ЗАП	631	1037	423

 

На основе данных таблицы 3.6 и 3.7 определим тип финансовой ситуации МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС»

Таблица 3.7 - Сводная таблица для определения характера (типа) финансовой ситуации, сложившейся на предприятии

Абсолютная финансовая устойчивость	Нормальная финансовая устойчивость	Неустойчивое финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние
∆Ф1 ≥ 0	∆Ф1 < 0	∆Ф1 < 0	∆Ф1 < 0
∆Ф2 ≥ 0	∆Ф2 ≥ 0	∆Ф2 < 0	∆Ф2 < 0
∆Ф3 ≥ 0	∆Ф3 ≥ 0	∆Ф3 ≥ 0	∆Ф3 < 0