Анализ деятельности банка на примере "Россельхозбанка"

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

    Банк - это организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности.

   Инвестиции от  английского invest вкладывать (капитал), то есть под инвестициями позразумеваются размещение денежных средств, иными словами все активные операции банков.

   Первым и основополагающим принципом деятельности коммерческого банка является работа в пределах реально имеющихся ресурсов. Работа в пределах реально имеющихся ресурсов означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соотвествие между своими ресурсами и  вложениями, но и добиваться соотвествия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсов. Прежде всего это относится к срокам активов и пассивов. Потому, разрабатывая условия инвестиционных операций, необходимо первостепенное внимание уделить источникам формирования соотвествующих пассивов. В пределах имеющихся у банков ресурсов он свободен в проведении своих активных операций.

   Инвестиционная политика банка регулируется лишь экономическими нормативами, устанавливаемыми Центральным Банком Российской Федерации, то есть объем его активных операций не может быть ограничен административными, волевыми методами. Административные ограничения могут иметь разовый, чрезвычайный характер. Систематическое их применение подрывает коммерческие основы деятельности всей банковской системы, что мы сейчас и наблюдаем в период финансового кризиса. Поэтому приоритет в регулировании должен быть отдан экономическим мерам.

Принцип работы в пределах реально привлеченных ресурсов как  фундамент коммерческой деятельности банка меняет все ее акценты: возрастет  заинтересованность банка в привлечении депозитов, развивается подлинная конкуренция за пассивы. Острая борьба за пассивы стимулирует поиск банками наиболее эффективных сфер приложения своих ресурсов. Происходит реальное перемещение банковского капитала в наиболее рентабельные и динамичные отрасли. Работать в пределах реально привлеченных ресурсов, обеспечивая при этом поддержание своей ликвидности, коммерческий банк может, только обладая высокой степенью экономической свободы в сочетании с полной экономической ответственностью за результаты своей деятельности¹.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Инвестиционная деятельность коммерческих банков

 

Понятие инвестиционных операций банка, их классификация

Инвестиционные операции банков – это операции по размещению реально привлеченных банком средств  в различные источники, в зависимости  от характера этих источников можно  произвести классификацию инвестиционных операций, проводимых банком.

Инвестиционные операции можно классифицировать по различным  признакам, прежде всего по основным группам заемщиков (субъектам):

• Инвестиции в государственные органы власти (государственные ценные бумаги)
• Инвестиции в коммерческие банки (межбанковские кредиты)
• Инвестиции в промышленность и сельское хозяйство (коммерческие кредиты)
• Инвестиции в корпоративные ценные бумаги

 

   Инвестиции в государственные  ценные бумаги считаются наиболее  надежными и ликвидными вложениями, позволяющими банкам не только, надежно разместить собственный  капитал, но и из-за высокой  ликвидности рынка, вернуть вложенное  в течении 1-го дня, причем  с неплохой выгодой для банка.

   Инвестиции в коммерческие банки, позволяют банкам не только получать доход, но и появляется возможность установления деловых партнерских отношений и по другим вопросам банковской деятельности, до последнего времени гарантия возврата ресурсов со стороны банка больше, чем со стороны предприятия.

По срокам размещения инвестиции бывают:

• До востребования
• Срочные.

Последние, в свою очередь, подразделяются на :

• Краткосрочные от 1дня до 180 дней
• Среднесрочные от 180 дней  до 1 года
• Долгосрочные от 1года до 3 и более лет

 

Портфельные инвестиции

 

Портфельные инвестиции - это  одновременное вложение средств  в различные ценные бумаги. Распределение  средств среди большого количества объектов инвестирования (диверсификация) обеспечивает страхование инвестиций на случай неблагоприятного развития конъюнктуры рынка (падения курсовой стоимости отдельных ценных бумаг).

Основная цель портфельных  инвестиций - увеличение ожидаемой  доходности инвестирования и снижение риска потерь. Правильное составление  портфеля, оптимальное управление его  структурой, т.е. составом входящих в  портфель ценных бумаг и распределением средств между ними, способны значительно  увеличить ожидаемую доходность портфеля и существенно снизить  риск инвестирования. Портфель, имеющий подобные преимущества, будет оптимальным портфелем².

   При формировании и управлении инвестиционным портфелем Банк руководствуется следующими общепринятыми принципами:

 

1. Диверсификация активов, т.е. вложение средств в достаточно широкий спектр акций с целью достижения приемлемого уровня риска.

2. Гибкое управление портфелем, т.е. возможность:

• реструктуризации (добавление/удаление тех или иных ценных бумаг);
• ребалансирования, т.е. динамического перераспределения величин долей акций, входящих в портфель.

 

При формировании различных  вариантов инвестиционных портфелей  Клиентом определяются следующие исходные условия:

• предпологаемый срок инвестиций
• объем инвестируемых средств
• степень допустимости риска

Срок инвестирования определяется временным периодом, на который привлекаются средства для портфельного инвестирования. Этот важнейший фактор определяет качественный состав портфеля.

В зависимости от срока  инвестирования различают портфели:

• долгосрочный (несколько лет)
• среднесрочный (до одного года)
• краткосрочный (несколько месяцев)

   В составе долгосрочного портфеля преобладают акции недооцененных предприятий, имеющие хорошие фундаментальные показатели и обладающие минимальной ликвидностью.

В составе краткосрочного портфеля напротив в основном представлены высоколиквидные акции, которые выгодно использовать при спекулятивных краткосрочных операциях.

Среднесрочный портфель представляет собой смешанный вариант первых двух видов портфеля.

 

 

 

Инвестиционная  политика банков, её типы

 

В зависимости от задач стоящих  перед инвестором (в нашем случае банком) средства можно инвестировать  в следующие основные виды инструментов :

 

• государственные краткосрочные бескупонные облигации (в соответствии с действующими правилами ЦБР);
• облигации федерального займа;
• облигации государственного сберегательного займа;
• другие государственные долговые ценные бумаги;
• долговые ценные бумаги субъектов Российской Федерации и органов местного  самоуправления;
• акции российских акционерных обществ;
• облигации  российских предприятий, в том числе конвертируемые облигации;
• векселя банков и предприятий;
• финансовые инструменты срочного рынка (форварды, фьючерсы, опционы и т.п.) и иные производные ценные бумаги.
• банковские депозиты
• иностранная валюта;
• валютные облигации, обязательства по которым несет Правительство Российской Федерации.

 

Основное направление  инвестиций должно целиком определяться текущей конъюнктурой основных рынков ценных бумаг.

Данная схема рассчитана на инвесторов, которые стремятся  получить доход более высокий, чем  при покупке государственных  облигаций, но не готовых полностью  принять риски самостоятельного инвестирования в акции.

Инвестиции в акции  являются более рискованными, чем  в облигации и другие долговые ценные бумаги. Кроме того, значительная часть находящихся в обращении  российских акций, особенно крупнейших предприятий, находится  в руках  международных инвесторов, поэтому  курсы акций колебляться в  зависимости от политических и экономических  событий в России и за рубежом. Кроме того, курсовая стоимость акций  отдельных предприятий может  изменяться в зависимости от того, что происходит с данным предприятием. Колебания могут быть вызваны, например, итогами собраний акционеров, объявлениями о выпуске новых акций, публикацией  финансовой отчетности и так далее. Инвестор должен уменьшить влияние  изменения курса отдельных акций  на общую прибыльность Банка путем вложения средств в акции различных отраслей и различных предприятий.

Для поддержания ликвидности  часть инвестиций всегда должна быть инвестирована в высоколиквидные  государственные ценные бумаги с  фиксированным доходом и с  коротким сроком до погашения. Это делается для того, чтобы даже в случае временного кризиса на российском рынке  акций у Банка были средства, которые можно легко реализовать, и вернуть имущество инвесторам³.

Факторы, определяющие инвестиционную политику и структуру инвестиционного портфеля банка

 

   Политика и структура инвестиционного портфеля банка напрямую зависит от целей инвестирования. К наиболее распространенным  целям  инвестирования относят:

• обеспечение роста капитала
• обеспечение ликвидной структуры капитала
• снижение инвестиционного риска за счет       

        существенной  диверсификации вложений (надежность)

   В зависимости от целей инвестирования необходимо выбрать соответствующюю тактику управления портфелем инвестиций

      Банк должен стремиться придерживаться следующей тактики при управлении портфелем инвестиций:

 

• реализовывать основную стратегическую  цель, поддерживая риск и ликвидность на приемлемом уровне;
• изменять соотношение различных активов своего портфеля в соответствии с конъюнктурой рынка,  чтобы обеспечить большую доходность капитала
• реформировать портфель на основе ежеквартального анализа макроэкономических показателей и ежеквартального анализа хозяйственной деятельности предприятий;
• внимательно следить за корпоративными новостями и сигналами о возможном падении курсовой стоимости ценных бумаг, реагируя как можно раньше, когда результаты проявления еще незначительны;
• продавать  акции предприятий,  если нет оснований предполагать, что их стоимость может увеличиться  в течение ближайших 12 месяцев.
• перераспределять средства в ценные бумаги рынка краткосрочных капиталов и другие денежные эквиваленты до тех пор, пока не будут  найдены ценные бумаги предприятий,  обеспечивающие требуемый доход и его рост;
• отдавать приоритет приобретению акций крупных, стабильно работающих предприятий,  компаний  и  объединений;
• инвестировать часть средств в акции быстрорастущих компаний, но менее ликвидных компаний, имеющих хорошие перспективы для роста объема и прибыли в течение ближайших 5 лет;
• хеджировать активы с помощью инструментов срочного рынка;
• распределять  сроки  погашения приобретенных долговых бумаг  

   таким образом, чтобы своевременно иметь необходимые

   денежные средства для приобретения высокодоходных ценных  

   бумаг регулярно изменять часть своего портфеля ценных  бумаг,  переключая внимание  со  слабой  отраслевой группы ценных бумаг на более сильную, с переоцененных ценных бумаг на недооцененные внутри отраслей, с целью сохранения и повышения рентабельности вложений⁴. 

ГЛАВА 2. Оценка инвестиционной деятельности Россельхозбанка 
  
Информационно-аналитическая характерисристика банка

Основные финансовые показатели банка.

   1. Основным видом деятельности Банка является кредитование организаций и предприятий агропромышленного комплекса и жителей сельской местности. Миссия Банка и четыре из пяти вытекающих из нее стратегических задач предусматривают кредитно-финансовую поддержку: сельскохозяйственных предприятий, обеспечение развития сельских территорий и инфраструктуры села, процессов социального развития в сельской местности, а также развитие инфраструктуры кредитно-финансовой системы АПК.

   2. Кредитная политика Банка предусматривает, что не менее 70% кредитов в кредитном портфеле Банка приходится на предприятия АПК. Учитывая региональные различия в отраслевой структуре экономики и уровне развития аграрного сектора в субъектах Российской Федерации, доля кредитов, предоставляемых предприятиям АПК, устанавливается дифференцированно для каждого регионального филиала Банка. Основная часть корпоративного кредитного портфеля Банка сосредоточена в регионах с высоким уровнем развития агропромышленного производства – Центральном, Южном и Приволжском федеральных округах. Филиалы Банка, находящиеся на территории указанных округов, внесли наиболее существенный вклад в прирост кредитного портфеля за 2008 год.

По итогам 2008 года ссудная задолженность  корпоративных заемщиков АПК  перед Банком выросла на 117,6 млрд. рублей и на 01.01.2009 составила 328,9 млрд. рублей (80,6% объема корпоративного кредитного портфеля Банка на 01.01.2009). Приложение 1(форма 102)

   Для региональных филиалов, расположенных в регионах с природными условиями, не пригодными для ведения сельского хозяйства в традиционных формах: Якутского, Хакасского, Тувинского, Магаданского филиалов может устанавливаться пониженная доля вложений в АПК; в регионах центральной полосы: Владимирский, Кировский, Костромской, Новгородский, Псковский и др. филиалы – 70%; для регионов с благоприятными климатическими условиями: Краснодарский, Ростовский, Ставропольский Алтайский, Белгородский, Орловский – на уровне 75 и более процентов.

В отношении других категорий заемщиков  банк ориентирован на кредитование предприятий  и организаций из смежных с  АПК отраслей (торговля сельхозпродукцией  и продовольствием, производство ресурсов для села и др.), а в отношении  физических лиц на потребительское  кредитование жителей села.