Анализ в системе управления заемным капиталом

Министерство  образования и  науки РФ

Федеральное агентство по образованию

Российский Государственный Торгово–Экономический университет

Казанский институт (филиал)

Кафедра «Учета, финансов и  банковского дела»

У – 07044 
 
 

Курсовая  работа по дисциплине:

  «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

Тема: «Анализ в системе управления заемным капиталом» 
 
 

Выполнил:

                             Студент дневного отделения

                                                4 курса факультета УФФ, группы 42

Губайдуллин Б.А.

Научный руководитель:

Ст. преп. Арсланова А. А. 
 
 

Казань,  2011

 

Содержание 

Введение           3

1. Содержание и основы формирования источников     финансирования организации:      5
1. Сущность и классификация источников             финансирования предприятия      5
2. Понятия, структура заемного капитала организации  9
3. Методика   расчета   показателей   для   анализа        эффективности использования заемного капитала   13
2. Анализ управления заемным капиталом в ЗАО «Тандер» 17
1. Анализ состава и структуры капитала ЗАО «Тандер» 17
2. Анализ эффективности использования заемного           капитала в ЗАО «Тандер»      21

3. Совершенствование управления заемным капиталом      организации          28

Заключение          31

Список использованной литературы      33

Приложения

 

Введение

       Роль  капитала предприятия, а так же эффективное  его использование при различных  экономических отношениях всегда важна. Это обусловлено тем, что главным  источником прибыли любого предприятия, национального богатства страны является умелое, разумное достаточно полное использование капитала предприятия, со своевременным обнаружением путей его приумножения и способов его эффективного использования.

       Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Исходя из данной особенности, капитал может быть представлен в виде потребляемой части, которая направляется на удовлетворение текущих потребностей его владельцев и накапливаемой части, формирующий уровень будущего благосостояния.

       Зачастую, на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая. Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного и эффективного использования капитала предприятия. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

       Объектом  исследования курсовой работы является – предприятие ЗАО «Тандер».

       Субъектом исследования курсовой работы является  оценка эффективности использования  заёмного капитала предприятия.

       Целью курсовой работы является выяснить эффективно ли ЗАО «Тандер» использует свой заёмный  капитал. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить экономической природы капитала, его понятие и классификацию.
2. Проанализировать состав, структуру и динамику и заёмного капитала;
3. Определить на сколько эффективно предприятие использует заёмный капитал;
4. Оценить пути повышающие эффективность и интенсивность использования капитала предприятием.

       Основным  источником информации для написания  курсовой работы послужила бухгалтерская отчетность исследуемого предприятия, а именно форма № 1 (бухгалтерский баланс) [Прил.1], форма № 2 (Отчет о прибылях и убытках)[Прил. 2].  

 

1. Содержание  и основы формирования источников  финансирования организации 

     

1. Сущность и  классификация источников финансирования предприятия

       Капитал – это самовозрастающая стоимость, воплощенная в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированная в формирование активов предприятия с целью получения прибыли. [3, 212]

       Исходя  из данного определения капитала, можно выделить следующие его  характеристики:

1. Капитал предприятия является основным фактором производства. В экономической теории выделяют три основных фактора производства: капитал; землю и другие природные ресурсы; трудовые ресурсы. В системе этих факторов производства капиталу принадлежит приоритетная роль, так как он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.
2. Капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В этом своем качестве капитал может выступать в виде ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия в финансовой сфере деятельности.
3. Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Исходя из данной особенности, капитал может быть представлен в виде потребляемой части, которая направляется на удовлетворение текущих потребностей его владельцев и накапливаемой части, формирующий уровень будущего благосостояния.
4. Капитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости. Прежде всего, в этом качестве выступает собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Вместе с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли.[2, 300]

       Общеизвестно, что под общим понятием "капитал  предприятия" понимаются самые различные его виды, характеризуемые в настоящее время несколькими десятками терминов. Все это требует определенной систематизации используемых терминов. Рассмотрим более подробно отдельные виды капитала, в соответствии с приведенной систематизацией по основным классификационным признакам.

       1. По принадлежности предприятию  выделяют собственный и заемный  виды капитала.

       Собственный капитал характеризует общую  стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности  и используемых им для формирования определенной части его активов.

       Заемный капитал характеризует привлекаемые на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности, необходимые для финансирования развития предприятия. Все формы  заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

       2. По целям использования в составе  предприятия может быть выделен  производительный и спекулятивный  капитал.

       Производительный  капитал характеризует средства предприятия, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой деятельности.

       Спекулятивный капитал характеризует ту его  часть, которая используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций.

       3. По формам инвестирования различают  капитал в денежной, материальной  и нематериальной формах, используемый  для формирования уставного фонда  предприятия.

       4. По объекту инвестирования выделяют  основной и оборотный виды  капитала предприятия.

       Основной  капитал характеризует часть  капитала, которая инвестируется  во все виды внеоборотных активов  предприятия.

       Оборотный капитал представляет собой ту его  часть, которая авансирована во все  виды его оборотных активов.

       5. По форме нахождения в процессе кругооборота, т.е. в зависимости от стадий общего цикла этого кругооборота, различают капитал предприятия в денежной и производственной формах.

       6. По формам собственности выявляют  частный и государственный капитал,  который инвестируется в предприятие  в процессе формирования его уставного фонда.

       7. По характеру использования в  хозяйственном процессе в практике  управления финансами выделяют  работающий и неработающий виды  капитала. [5, 230]

       Работающий  капитал характеризуется тем, что  принимает непосредственное участие в формировании доходов и обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

       Неработающий (или "мертвый") капитал – это  часть капитала, инвестированная  в активы, не принимающие непосредственного  участия в осуществлении различных видов хозяйственной деятельности предприятия и формировании его доходов.

       8. По характеру использования собственниками  выделяют потребляемый и накапливаемый  виды капитала.

       Потребляемый  капитал теряет функции капитала после его распределения на цели потребления (изъятие части капитала из внеоборотных и оборотных активов в целях выплаты дивидендов, процентов, удовлетворения социальных потребностей персонала и т.п.).

       Накапливаемый капитал характеризует различные  формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат и т.п.

       9. По источникам привлечения различают  национальный (отечественный) и иностранный  капитал, инвестированный в предприятие.

       10. По соответствию правовым нормам  функционирования различают легальный  и "теневой" капитал, используемый в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Широко используемый на современном этапе экономического развития страны "теневой" капитал является своеобразной реакцией предпринимателей на установленные государством жесткие "правила игры" в экономике, в первую очередь, на неоправданно высокий уровень налогообложения предпринимательской деятельности. [4, 513]

 

2. Понятия, структура заемного капитала предприятия

 

       Заемный капитал — это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии. Структура заемного капитала представлена на рисунке 1.

       Используется  заемный капитал на приобретение и аренду основных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивидендов и так далее, то есть он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы. Долгосрочные активы создаются, как правило, за счет собственного капитала и долгосрочных кредитов банка и займов. Текущие затраты финансируются за счет собственного и заемного капитала. [1, 345]

       

       Рис. 1. Классификация заемного капитала 

       Заемные средства обычно классифицируют в зависимости  от степени срочности их погашения  и способа обеспеченности.

       По  степени срочности погашения  обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, тогда как текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств.