Анализ показателей рентабельности

Автор: Пользователь скрыл имя, 28 Февраля 2013 в 09:56, курсовая работа

Краткое описание

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании им доступной отчётно-учётной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия.

Оглавление

1. Значение и задачи анализа показателей рентабельности.
2. Характеристика источников информационного обеспечение анализа показателей рентабельности.
3 Порядок расчета и анализа показателей рентабельности.
4. Анализ рентабельности продукции.
5.Анализ рентабельности продаж.
6. Резервы роста рентабельности.
Заключение
Список литературы
Приложения

Файлы: 1 файл

200839 - ахд курсач.docx

— 117.03 Кб (Скачать)

Оценка имущественного положения. Оценка имущественного положения проводится для того, что бы предварительно определить финансовое состояние предприятия при помощи форм бухгалтерской отчетности и расчета определенных показателей.

Сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении предприятия (ХС). Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активности активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия. При анализе балансов в оценке брутто этот показатель рассчитывается вычитанием регулирующих статей из итога баланса.'

 

XC=BБ"-У-З-Ac, (l)

 

где BБ"- итог (валюта) баланса, руб.;

У - сумма  убытков, руб.;

Зук - задолженность по взносам в уставный капитал, руб.;

Ас - стоимость собственных акций, руб,

Особое  внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой  удельный вес в долгосрочных активах  предприятия.

Доля  основных средств в активах (ДОС).

 

ΔОС = ОС/ХС, (2)

 

где, ОС - стоимость основных средств, руб.

ХС - хозяйственные  средства, руб.

Доля  активной части основных средств (ΔОСА). Согласно нормативным документам, под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

 

ΔОСА = ОСА/ ОСП,  (З)

 

где ОСА — стоимость активной части основных средств, руб.

ОСП - стоимость производственных основных средств, руб.

Коэффициент износа основных средств (КИЗос) - характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности.

 

КИЗ ос = ОСиз/ ОСп, (4)

 

где ОСиз - величина износа основных средств, руб.

Коэффициент износа активной части основных средств (Кизоса).

 

Кизоса =ОСиза/ОСА, (5)

 

где ОС изА - износ активной части основных средств, руб.

Коэффициент обновления (Кобн.) показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

 

Кобн.=ОСвв/ОСnt, (6)

 

где ОСвв - первоначальная стоимость поступивших (введенных в эксплуатацию) основных средств, руб.;

OCnt - первоначальная стоимость основных производственных средств на конец года, руб.

Коэффициент выбытия (Квыб.) показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

 

Квыб. =ОСвыб./ Оnt, (7)

 

где ОСвыб. - первоначальная стоимость выбывших за отчетный период основных средств, руб.;

ОCnt - первоначальная стоимость производственных основных средств на начало отчетного периода, руб.

Оценка  ликвидности и платежеспособности. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

«Говоря о ликвидности предприятия, имеют  в виду наличие у него оборотных  средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных  обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных  контрагентами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности» [16. С. 115].

Очевидно, что ликвидность и  платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности  могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может  быть ошибочной, если в текущих активах  значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую  задолженность.

Величина  собственных оборотных средств (ТАс) характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями.

При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как  положительная тенденция. Величина собственных оборотных средств  численно равна превышению текущих  активов над текущими обязательствами.

 

ТАс=СК+ДП-ВА-У или ТА-КП, (8)

 

где СК - собственный капитал, руб.;

ДП - долгосрочные пассивы, руб.;

ВА - внеоборотные активы, руб.;

ТА - текущие (оборотные) активы, руб.;

КП - краткосрочные  пассивы, руб.

Маневренность функционирующего капитала (МС) характеризует  ту часть собственных оборотных  средств, которая находится в  форме денежных средств, имеющих  абсолютную ликвидность. Для нормально  функционирующего предприятия этот показатель, обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

 

МС = ДС7 ТАс, (9)

 

где ДС - денежные средства, руб.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия находится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности.

 

Ктл=ТА/КП, (10)

 

где ТА - текущие (оборотные) активы, руб.;

КП - краткосрочные  пассивы, руб.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) по смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

 

Кбл=(ТА-З)/КП, (11)

 

где 3 - стоимость  запасов, руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (Кабс.л) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию хозяйственной деятельности.

 

Кабс.л=ДС/КП, (12)

 

«Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени  зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и  структуры. В связи с тем, сто  оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для  обеспечения ритмичной и равномерной  работы организации и - как следствие – получение прибыли. Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующим скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов» [20. С.57].

Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении  дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют  свои денежные средства для осуществления  хозяйственной деятельности. Таким  образом, показатели оборачиваемости  оборотного капитала тесно связаны  с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.

Доля  оборотных средств в активах (ΔТАхс)

 

ΔТАхс=ТА/ХС, (1З)

 

где ТА - текущие (оборотные) активы, руб.;

ХС - хозяйственные средства, руб.

Доля  собственных оборотных средств  в оборотных активах (ΔТАтас)

 

ΔТАтас=ТАс/ТА, (14)

 

где ТАс - собственные оборотные средства, руб.;

ТА - общая величина оборотных активов, руб.

Доля  запасов в оборотных активах (Δ 3)

 

ΔЗ=3/ТА, (15)

 

где 3 - стоимость  запасов, руб.;

ТА - текущие (оборотные) активы, руб.

Доля  собственных оборотных средств, в покрытии запасов (ΔТАсз) характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли;

рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50 % (нормальным считается значение К> 0,6 ч 0,8).

 

ΔТАсз=ТАс/З (16)

 

где ТАс - собственные оборотные средства, руб.;

3 - стоимость запасов, руб.

Коэффициент покрытия запасов (КЗn) рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и. суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

 

КЗn =ИПн/з, (17)

 

где ИПн - «нормальные» источники покрытия, руб.;

3 - стоимость  запасов, руб.

«Оценка финансовой устойчивости. Структура  источников образования активов (средств) представлена основными составляющими: собственным капиталом и заемным (привлеченными) средствами. Их анализ необходим внутренним и внешним  пользователям бухгалтерской отчетности, так как показывает: степень обеспеченности организации собственным капиталом  для осуществления непрерывной  деятельности, гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия обязательств перед ними, распределения суммы  полученной прибыли среди участников-акционеров; степень финансовой зависимости  организации, виды и условия привлечения  заемных средств, направления их использования, риск возможного банкротства  фирмы в случае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов» [21. С.72].

Результаты  анализа используются для оценки текущей финансовой устойчивости фирмы  и ее прогнозирования на долгосрочную перспективу.

Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей  финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и  инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая  представителей государственного сектора  экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время.

Финансовая  устойчивость - это состояние счетов предприятия, гарантирующее его  постоянную платежеспособность.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной  операции финансовое состояние предприятия  может оставаться неизменным, улучшиться либо ухудшиться. Знание предельных границ изменения источников средств для  покрытия вложений капитала в основные фонды лил производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые  ведут к улучшению финансового  состояния предприятия, к повышению  его устойчивости.

Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100 %), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Информация о работе Анализ показателей рентабельности