Анализ движения денежных средств

Продолжение таблицы 15

1	2	3	4
2. Полная себестоимость  реализованной продукции, тыс. руб. в том числе: - растениеводства - животноводства	111698     81179 30519	98938     63457 35481	88,6     78,2 116,3
3. Прибыль от продажи,  тыс. руб. в том числе: - растениеводства - животноводства	26068   23275 2793	22671   25636 - 2965	87,0   110,1 - 106,2
4.  Уровень рентабельности  деятельности, %, всего в том числе: - растениеводства - животноводства	18,9   22,3 8,4	18,6   28,8 - 9,1	- 0,3   6,5 - 17,5

 

Из таблицы видно, что выручка снижается. Себестоимость растениеводства снижается, тогда как в животноводстве она увеличилась на 16,3 %, что является неблагоприятным фактором. Прибыль по растениеводству увеличилась на 10 %, по отрасли животноводства был получен убыток в размере 2965 тыс. руб., а также прибыль по данной отрасли сократилась в два раза. Уровень рентабельности растениеводства достаточно высокий и стабильный, имеет тенденцию к росту. Отрасль животноводства в 2013 году стала убыточной и не приносит прибыли. Более того, за счет данной отрасли снижается и общая рентабельность деятельности на 0,3 %.

Рассмотрим эффективность деятельности организации.

 

Таблица 16 - Оценка эффективности деятельности организации

Показатели	Годы			Темп роста, %
	2011	2012	2013
1	2	3	4	5
Выручка от реализации, тыс. руб.	154859	161764	145805	94,2

 

Продолжение таблицы 16

1	2	3	4	5
Себестоимость проданных товаров, тыс. руб.	119634	131830	119155	99,6
Прибыль (+) / убыток (-) от продаж, тыс. руб.	33377	27602	24230	72,6
Прибыль (+) / убыток (-) балансовая, тыс. руб.	34307	33711	21598	63,0
Чистая прибыль (+) / убыток (-), тыс. руб.	33837	28645	21598	63,8
Рентабельность производства продукции, %	27,9	20,9	20,3	-7,6 п.п.
Рентабельность продаж, %	21,6	17,1	16,6	-5 п.п.
Рентабельность активов, %	16,5	12,3	8,4	-8,1 п.п.
Рентабельность собственного капитала, %	13,4	12,6	8,7	-4,7 п.п.
Окупаемость затрат, руб./руб.	1,3	1,2	1,2	92,3
Норма прибыли, %	16,5	13,7	7,9	-8,6 п.п.

 

За период с 2011 по 2013 гг. себестоимость проданных товаров практически не изменилась. За счёт уменьшения выручки, прибыль от продаж снизилась на 27,4%, балансовая прибыль – на 37%, а чистая прибыль на 36,2%. Рентабельность производства продукции в 2013 году уменьшилась на 7,6 п.п. по сравнению с 2011. Рентабельность продаж, рентабельность активов и рентабельность собственного капитала, показывающие какую часть выручки организации составляет прибыль также снизились. Норма прибыли за данный период снизилась на 8,6 п.п. Данный показатель отражает прирост капитала (производственных фондов), который был вложен в изготовление товаров. Повышению этого показателя способствует экономия затрат на средства производства. Сберечь их можно, используя прогрессивные технологии, увеличивая количество рабочих смен в сутки, в результате чего производственные затраты снижаются, что увеличивает прибыль фирмы.

Дадим оценку финансового состояния предприятия.

 

 

Таблица 17 - Оценка финансового состояния организации

Показатели	Годы			Норм. значение	Темп роста,   %
	2011	2012	2013
	Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии	0,97	0,97	0,97	>=0,5	100
Коэффициент маневренности	0,62	0,61	0,33	>=1	53
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,96	0,95	0,94	>=0,1	98
Коэффициент задолженности	0,03	0,03	0,03	<=1	100
	Показатели платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности	3,23	1,95	1,43	0,2-0,5	44
Коэффициент  покрытия	26,25	17,13	17,30	1 – 2	66
	Показатели деловой активности
Капиталоотдача	0,74	0,69	0,57	х	77
Продолжительность  оборота капитала, дней	493	527	641	х	130
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,18	1,12	1,06	х	90
Продолжительность  оборота оборотных средств, дней	309	326	344	х	111
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5,89	3,77	5,78	х	98
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней	62	97	63	х	102

 

Оценка финансового состояния предприятия определяется тремя группами показателей: показатели финансовой устойчивости, показатели платёжеспособности и показатели деловой активности.

За исследуемый период значение коэффициента автономии не изменялось и составляет 0,97. Чем выше значение этого коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Кроме того, он имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. Значение коэффициента маневренности сократилось на 47% и его значение с 2011 по 2013 гг. не соответствовало нормативному значению. Следовательно, нельзя сказать, что предприятие финансово независимо, т.е. способно не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. На данном предприятии значение этого коэффициента соответствовало норме на протяжении всего изучаемого периода времени. Значение коэффициента задолженности не изменялось, он достаточно низок и соответствует нормативам. Чем ниже этот коэффициент, тем меньше нужно средств для погашения долгосрочных и краткосрочных платежей.

Одним из важнейших показателей считается коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность компании погашать текущие обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. В нашем случае он значительно превышает нормативные значения, что может быть свидетельством слишком высокой доли неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Значение коэффициента покрытия в 2013 году уменьшилось на 34% по сравнению с 2011 годом, но по-прежнему превышает нормативное значение.

Уровень капиталоотдачи снизился на 23%, что свидетельствует о снижении эффективности использования капитала. Продолжительность оборота капитала увеличилась на 30%, а чем она дольше, тем более низкий финансовый результат может получить предприятие. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился на 10 %. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Продолжительность  оборота оборотных средств увеличилась на 11 %. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 2 %. Это свидетельствует о том, что на предприятии снизилась эффективность работу по сбору оплаты за свою продукцию. Продолжительность оборота дебиторской задолженности возросла на 2 %. Это означает, что денежные средства стали медленнее накапливаться и увеличилась дебиторская задолженность от продаж.

Таким образом, на основе всех рассмотренных показателей можно судить об эффективности работы предприятия в целом, но необходимо уделить внимание деловой активности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ использования  денежных средств предприятия

3.1. Анализ движения  денежных средств

Состояние денежных потоков можно сравнить путем сравнительного анализа баланса предприятия за ряд периодов (квартал, год). Проведение анализа денежных потоков показывает его многогранность. Поэтому предлагается структура анализа денежных потоков, где каждый этап анализа придает большую его "глубину" и позволяет выявить: как управлять денежными потоками в условиях рынка.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств [14].

На основе показателей отчета о движении денежных средств ООО "Орловское" проведем анализ денежных потоков прямым методом.

Таблица 2 – Анализ движения денежных потоков ООО "Орловское" за 2011 – 2013гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение, +/-		Темп роста, %		Удельный вес, %			Изменение удельного веса, +/-
				2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г. от 2011 г.	2013 г. от 2012 г.
Движение денежных средств по текущей деятельности
Поступило всего:	3768090	4670300	5363440	902210	693140	123,94	114,84	100	100	100	-	-
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	3606928	4557844	5205803	950916	647959	126,36	114,22	95,72	97,59	97,06	1,87	- 0,53
Прочие доходы	161162	112456	157637	-48706	45181	69,78	140,18	4,28	2,41	2,94	-1,87	0,53
Денежные средства, направленные:	2858271	4258571	4836347	1400300	577776	148,99	113,57	100	100	100
- на оплату приобретенных  товаров, работ, услуг, сырья и иных  оборотных активов	1794061	2932696	3543540	1138635	610844	163,47	120,83	62,77	68,86	73,27	6,09	4,41
- на оплату труда	360190	332006	547641	-28184	215635	92,17	164,95	12,6	7,9	11,32	-4,7	3,42
- на выплату дивидендов, процентов	190515	183704	54443	-6811	-129261	96,42	29,64	6,66	4,31	1,12	-2,35	3,19
- на расчеты по налогам  и сборам	435805	709039	202126	273234	-506913	162,70	28,51	15,25	16,65	4,18	1,4	-12,47
- на прочие расходы	77700	101126	488597	23426	387471	130,15	483,16	2,72	2,37	10,11	-0,35	7,74
Чистые денежные средства от текущей деятельности	909819	411729	527093	-498090	115364	45,25	128,02	-	-	-	-	-
Движение денежных  средств по инвестиционной деятельности
Поступило всего:	180794	686144	320848	505350	-365296	379,52	46,76	100	100	100	-	-
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	-	8792	21105	8792	12313	-	240,05	-	1,28	6,58	1,28	5,3
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	474	-	-	-474	-	-	-	0,26	-	-	-0,26	-
Полученные дивиденды	10379	-	-	-10379	-	-	-	5,74	-	-	-5,74
Полученные проценты	25251	80211	391	54960	-79820	317,65	0,49	13,97	11,69	0,12	-2,28	-11,57
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	144690	597141	299089	452451	-298052	412,7	50,09	80,03	87,03	93,22	7	6,19
Прочие доходы (поступления) по инвестиционной деятельности	-	-	263	-	263	-	-	-	-	0,08	-	0,08
Выбыло всего:	184950	1016851	703263	831901	-313588	549,80	69,16	100	100	100	-	-
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	3902	1148	85690	-2754	84542	29,42	7464,28	2,11	0,11	12,18	-2	12,07
Приобретение ценных бумаг	24	-	193000	-24	193000	-	-	0,01	-	27,44	-0,01	27,44
Займы, предоставленные другим организациям	181024	1015703	422924	834679	-592779	561,09	41,64	97,88	99,89	60,14	2,01	-39,75
Процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива	-	-	1649	-	1649	-	-	-	-	0,24	-	0,24
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	- 4156	- 330707	- 382415	326551	51708	7957,3	115,64	-	-	-	-	-
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступило всего:	341000	721000	718000	380000	-3000	211,44	99,58	100	100	100	-	-
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другим организациям	341000	721000	718000	380000	-3000	211,44	99,58	100	100	100	-	-
Выбыло всего:	1272954	800541	860710	-472413	60169	62,89	107,52	100	100	100	-	-
Погашение займов и кредитов (без процентов)	1089182	719643	719500	-369539	-143	66,07	99,98	85,56	89,89	83,59	4,33	-6,3
На уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников	-	-	141210	-	141210	-	-	-	-	16,41	-	16,41
Погашение обязательств по финансовой аренде	183772	80898	-	-102874	-80898	44,02	-	14,44	10,11	-	-4,33	-10,11
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	- 931954	-79541	-142710	852413	-63169	8,53	179,42	-	-	-	-	-