Страхование финансовых рисков

     При портфельных инвестициях, т. е. при  покупке ценных бумаг, которые можно  продать на вторичном рынке, объем  убытка обычно меньше суммы затраченного капитала.

     Реализация  второго принципа требует, чтобы  инвестор, зная максимально возможную  величину убытка, определил бы, к  чему она может привести, какова вероятность риска, и принял бы решение  об отказе от риска (т. е. от мероприятия), о принятии риска на свою ответственность  или о передаче риска на ответственность  другому лицу.

     Действие  третьего принципа особенно ярко проявляется  при передаче финансового риска. В этом случае он означает, что инвестор должен определить приемлемое для него соотношение между страховым  взносом и страховой суммой.

     Страховой взнос (или страховая премия) — это плата за страховой риск страхователя страховщику, согласно договору страхования или в силу закона.

     Страховая сумма — это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности (или гражданская ответственность, жизнь и здоровье страхователя).

     Риск  не должен быть удержан, т. е. инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховом  взносе.

     Для снижения степени финансового риска  применяются различные способы:

     - диверсификация;

     - приобретение дополнительной информации  о выборе и результатах;

     - лимитирование;

     - страхование (в том числе хеджирование) и др.

     Диверсификация – представляет собой процесс распределения  инвестируемых  средств между  различными объектами вложения  капитала, непосредственно  не связанных между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов; диверсификация позволяет избежать  части риска при распределении капитала между разнообразными видами  деятельности (например, приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акций одного общества  увеличивает вероятность  получения им  среднего  дохода в пять раз и, соответственно, в пять раз снижает  степень риска).

     Лимитирование – это установление предельных сумм рисковых расходов предприятия, на которые оно может пойти без ощутимого ущерба.  Лимитирование применяется при выдаче ссуд и кредитов,  продаже товаров в кредит, определении сумм вложения капитала и др.

     Хеджирование  – это страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по  контрактам  и  коммерческим операциям предусматривающим поставки продажи товаров в будущих периодах. Существует  операции хеджирования на повышение и на понижение.

     Хеджирование  на  повышение (покупка  контрактов) применяется для страхования от возможного повышения цен в будущем. Эта операция позволяет установить  покупную цену на много раньше, чем будет приобретен реальный товар.

     Хеджирование  на понижение (продажа  срочных контрактов)  страхует  от возможного снижения цен в будущем.

     Самострахование – означает, что  предприятие предпочитает само подстраховываться, чем покупать  страховку страховой компании. Тем самым  экономиться  капитал по страхованию. Самострахование  предполагает  создание натуральных  и финансовых  страховых (резервных) фондов непосредственно на предприятии. 

Решение задач. 

Задача 1. 

 

Для лица, чей  возраст 49 лет, вероятность прожить  еще один год (Р₄₉) составляет: 

 

Вероятность умереть  в течение предстоящего года (q₄₉) жизни равняется: 

 

Вероятность пожить пять лет (₉Р₄₉) к ряду равняется: 

 

Вероятность умереть  в течение предстоящих пяти лет (l₉q₄₉) равняется: 

 

Вероятность умереть  на пятом году жизни (₉lq₄₉) равняется: 

 
 

Задача 2. 

          Стоимость застрахованного имущества составляет  17500 д.е., страховая сумма 17000 д.е., ущерб  страхования 10450 д.е. Исчислить страховое возмещение по системе первого риска и системе пропорциональной ответственности.  

Решение:

          Страхование по системе первого  риска  предполагает выплату  страхового возмещения в размере  ущерба, но в пределах страховой  суммы. 

          Расчет страхового возмещения  по системе пропорциональной  ответственности  осуществляется  по формуле: 

 
 

д.е. 
 
 

Задача 3.

  

           Страховая компания заключила договор с промышленным предприятием на добровольное групповое медицинское страхование 390 работников.

           Средняя стоимость обслуживания в поликлиниках, с которыми  медицинская  страховая компания имеет договор,  составляет 150 д.е. в год, вероятность  госпитализации равна 20%, средняя стоимость лечения одного больного в стационарах,  с которыми страховая компания  имеет договор, составляет 600 д.е. Накладные расходы  медицинской  страховой компании на введение в расчете на  одного  застрахованного составляет в среднем  25 д.е., планируемая прибыль компании равна 20%. Доля работников участвующих в страховании, составляет 79%.

           Рассчитать  годовой страховой  взнос  промышленного  предприятия  на медицинское страхование 390 сотрудников. 

Решение: 

   

1. Определим нетто-ставку на одного застрахованного при условии, что  в расчете на одного человека: на амбулаторную помощь затрачивается 150 д.е., а на лечение в стационаре при вероятности  госпитализации  равной 20%

 

д.е. 

Нетто-ставка равна стоимости всего  медицинского обслуживания 

150 д.е. + 130 д.е. = 280 д.е. 

   

2. Рассчитаем  нагрузку при условии, что  накладные  условия медицинской  страховой  компании на одного застрахованного  равны 25 д.е.

Себестоимость  страхования для страховой компании включает стоимость медицинской помощи и накладные расходы:

 

280 д.е. + 25 д.е. = 305 д.е.   

= 61 д.е.  -  прибыль - 20%,  от себестоимости равна 61 д.е. 

 Нагрузка  с учетом прибыли: 

61 д.е. + 25 д.е. = 86 д.е. 

   

3. Рассчитаем  брутто-ставку на одного застрахованного (брутто-ставка = нетто-ставка + нагрузка )

 

280 д.е. + 86 д.е. = 366 д.е. 

4. Определим взнос  на 390 застрахованных:

 

366 д.е. ×  390 д.е. = 142740 д.е. 
 
 

Задача 4. 

      Для расчета тарифной ставки страхования  профессиональной ответственности  аудиторов используется следующие  показатели: 

• Экспертная  оценка вероятности наступления  страхового случая (q);
• Средняя страховая сумма ( );
• Среднее возмещение при наступлении страхового случая ( );
• Количество договоров (n);
• Вероятность непревышения возможных возмещений над собранными взносами (γ);
• Доля нагрузки в структуре тарифа (f);
• Брутто-ставка (Т);
• Нетто-ставка (Т_н);
• Основная часть нетто-ставки (Т_о).

 
 

 
 

Условия задачи: средняя страховая  сумма составляет - 49 тыс.д.е.

Среднее возмещение при  наступлении страхового случая – 39 тыс.д.е. 

 
 

Решение: 

 

Ответ: 7,898 %