Характеристика инвестиционной деятельности страховщиков

     Министерство  образования и  науки РФ

     ГОУ ВПО КРАСНОЯРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ 
 
 
 
 

Кафедра Финансы и кредит  
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 

Учебная дисциплина: СТРАХОВАНИЕ 

Наименование  специальности «Финансы и кредит»

Номер группы ФК 06-11

Фамилия, имя, отчество студента Иванова Ирина Анатольевна

Номер зачетной книжки ___________________________________

Дата  регистрации кафедрой                    «___» ________ 200__ г.

Проверил:_______________________________________________

                   ^{(фамилия, имя, отчество преподавателя)} 
 

Оценочное заключение 

 
 
 
 
 

Содержание 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     

1. Характеристика  инвестиционной деятельности страховщиков

 

     В соответствии с Законом РФ от 27.11.1992 N 4015-1 (ред. от 29.11.2010)  "Об организации страхового дела в Российской Федерации" страхование это отношения по защите интересов физических и юридических лиц, Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований при наступлении определенных страховых случаев за счет денежных фондов, формируемых страховщиками из уплаченных страховых премий (страховых взносов), а также за счет иных средств страховщиков

     В данном законе сформулированы правовые основы взаимоотношений юридических, физических лиц и государства по вопросам страховых отношений. В соответствии с текстом Закона, обеспечением финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по страхованию, сострахованию, перестрахованию, взаимному страхованию; собственные средства; перестрахование. Страховщики (за исключением обществ взаимного страхования) должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже установленного минимального размера уставного капитала. Страховщики имеют право размещать свои свободные деньги по своему усмотрению, в том числе и на инвестиционные цели.

     Экономические основы деятельности страховой компании отличаются от других видов деятельности в условиях рынка. Это обусловлено тем, что страхователь фактически авансирует страховщика, а реализация страховой услуги осуществляется спустя продолжительное время или может вообще отсутствовать. В распоряжении страховщика в течение некоторого периода оказываются временно свободные от обязательств средства, которые должны быть инвестированы в целях получения дополнительногодохода.

     Инвестирование  страховщиком должно достаточно жестко регулироваться государством, поскольку страхователи объективно лишены возможности контролировать, насколько умело страховая организация распорядится предоставленными ей средствами и не поставит под угрозу выполнение обязательств по договору страхования.

     Цель  государственного регулирования порядка  размещения страховых резервов - минимизация риска инвестиционной политики из-за главной особенности страховой организации как инвестора - вторичности инвестиционного портфеля по отношению к портфелю страховому.

     Инвестиционная  деятельность страховщика, как и  любого другого инвестора, регулируется Федеральным законом от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ (ред. от 23.07.2010) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (принят ГД ФС РФ 15.07.1998). Из-за специфики страховой деятельности размещение страховщиками временно свободных средств регулируется также положениями Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и Правилами размещения страховщиками страховых резервов (утвержденными Приказом Минфина РФ от 08.08.2005 N 100н (ред. от 13.07.2009)).

     Инвестирование страховых фондов – это размещение средств страховых компаний, предназначенных для осуществления страховых выплат на принципах прибыльности, возвратности, ликвидности и диверсификации.

     Принцип возвратности подразумевает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.

     Принцип ликвидности означает, что структура  инвестиций должна обеспечивать наличие у страховщика средств, способных быстро и без дополнительных затрат обратиться в денежные средства. То есть, страховая организация в любой момент должна иметь в наличии средства, необходимые для выплаты страхователям оговоренных договором сумм в установленные сроки.

       Принцип диверсификации (или принцип «смешивания и рассеивания») требует распределения инвестиционных рисков на различные виды вложений, чем достигается снижение общей рискованности, а следовательно, повышение устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Принцип подразумевает наличие большого числа разнородных объектов инвестирования. Не рекомендуется концентрировать вложения на одном предприятии или проекте. Так же, структура вложений капитала не должна быть сконцентрирована на какой либо одной территории.

     Принцип прибыльности вложений означает, что  инвестиционная деятельность должна обеспечивать не только сохранность вложений, но и приносить определенный доход. Страховщики при размещении страховых резервов должны обеспечивать прибыльность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение всего срока инвестирования.

     На  инвестиционную активность страховщика  существенное влияние оказывают размеры и структура страхового портфеля по видам страхования, величина аккумулированных резервов и сроки распоряжения ими

     Существенно различается структура инвестиций и инвестиционная политика в целом страховых компаний, занимающихся страхованием жизни и иными видами страхования (таблица 1). 

     Таблица 1 - Сравнительная характеристика инвестиционной деятельности по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни 

 
 

     Рассмотренные принципы в разной степени актуальны  в зависимости от специализации страховой организации. Для страховщиков, специализирующихся на проведении операций по страхованию жизни, характерного дисконтированием взносов с учетом нормы доходности, очевиден приоритет потребности в инвестиционном доходе. Принцип ликвидности же не имеет первостепенного значения, поскольку этот вид страхования обычно носит долгосрочный характер.

     Для страховщиков, занимающихся проведением  операций по рисковым видам страхования, важна прежде всего ликвидность активов.

     В частности, для страховых компаний, занимающихся преимущественно иными  видами страхования, чем страхование  жизни, важнейшим принципом инвестиционной деятельности является ликвидность, принцип доходности имеет меньшее значение. В силу краткосрочного характера вложений здесь практически не учитывается фактор инфляции. При управлении резервами по договорам страхования жизни, напротив, на первом месте стоит принцип доходности, а ликвидность не играет столь большой роли благодаря долгосрочному характеру договоров и согласованию сроков выплат со сроками инвестирования.

     В целях обеспечения стабильности страхового рынка и защиты страхователей  от потерь в результате невыполнения страховыми организациями своих обязательств во многих странах осуществляется государственное регулирование и контроль за инвестиционной деятельностью путем установления нормативов по объемам инвестиций в различные объекты, предъявления требований о предоставлении страховщиками информации об инвестиционных операциях, введения запретов на отдельные виды инвестиций.

     Для покрытия страховых резервов принимаются  следующие виды активов:

     1) федеральные государственные ценные  бумаги и ценные бумаги, обязательства  по которым гарантированы Российской Федерацией;

     2) государственные ценные бумаги  субъектов Российской Федерации;

     3) муниципальные ценные бумаги;

     4) акции;

     5) иные облигации, кроме относящихся  к подпунктам 1 - 3, 7 и 19 настоящего  пункта;

     6) векселя организаций, включая  векселя банков;

     7) жилищные сертификаты, выпущенные  на территории Российской Федерации;

     8) инвестиционные паи открытых  и интервальных паевых инвестиционных  фондов, правила доверительного  управления которых зарегистрированы  в установленном порядке федеральным  органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

     9) банковские вклады (депозиты), в том  числе удостоверенные депозитными  сертификатами;

     10) сертификаты долевого участия  в общих фондах банковского  управления;

     11) недвижимое имущество (за исключением подлежащих государственной регистрации воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания и космических объектов), рыночная стоимость которого подтверждена в соответствии с требованиями, установленными законодательством Российской Федерации, независимым оценщиком;

     12) доля перестраховщиков в страховых резервах;

     13) депо премий по рискам, принятым  в перестрахование;

     14) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых агентов;

     15) денежная наличность;

     16) денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках;

     17) денежные средства в иностранной  валюте на счетах в банках;

     18) слитки золота, серебра, платины  и палладия, а также памятные  монеты Российской Федерации  из драгоценных металлов;

     19) ипотечные ценные бумаги;

     20) займы страхователям по договорам  страхования жизни.

     Для защиты страхователей от потерь, которые  они могут понести в случае неплатежеспособности страховщиков, органы государственного страхового надзора осуществляют регулирование инвестиционной деятельности страховых организации и в первую очередь контролируют инвестирование средств страховых резервов. В частности, порядок осуществления страховыми организациями инвестиционной деятельности регламентирован «Правилами размещения страховщиками страховых резервов», утвержденными Приказом министра финансов РФ от 22 февраля 1999 г. В соответствии с этими правилами страховые резервы могут быть размещены в следующие виды активов:

     1) Стоимость государственных ценных бумаг  субъектов Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг - не более 30% от суммарной величины страховых резервов;