Анализ финансового состояния страховой компании

В национальном рейтинге страховых компаний России, проводимом рейтинговым агентством «Эксперт РА», РОСНО седьмой год  присваивается наивысший рейтинг  А++ «Исключительно высокий уровень  надежности». При определении рейтинга в 2008 году рейтинговое агентство  впервые распространило данную оценку на Группу компаний (ОАО СК «РОСНО»  и ОАО «РОСНО-МС»).

2.1 Анализ бухгалтерского  баланса страховой  компании

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной базой для анализа деятельности страховщика. Для финансового анализа  основной и доступной является публичная  отчетность: форма № 1 - страховщик «Бухгалтерский баланс страховой организации», форма  № 2 - страховщик «Отчет о прибылях и  убытках страховой организации» Бухгалтерский баланс представляет собой способ периодического обобщенного  выражения состояния средств  страховой организации на определенную дату.

Бухгалтерский баланс в первую очередь дает возможность  проанализировать общее финансовое состояние страховщика, представляя  данные о средствах (активах) и их источниках (пассивах). Структурно баланс страховой организации состоит  из двух крупных блоков - актива и  пассива. Условно в активе выделяются внеоборотные и оборотные активы, в пассиве - капитал и резервы, страховые резервы, долгосрочные и  краткосрочные обязательства.

Таблица 1.

Анализ динамики и структуры баланса страховой  компании

Таблица 2.

Выводы:

Анализируя  динамику и структуру актива и  пассива баланса можно сказать, что стоимость имущества компании за отчетный период возросла на 1487031 тыс.руб., наибольший рост отмечается по денежным средствам 25,9% (+187355 тыс.руб.), по долям  перестраховщиков в страховых резервах 24,1% (+313029 тыс.руб.), так же существенно  увеличился добавочный капитал 112,3% (+3031114 тыс.руб.).

Общая стоимость  имущества страховой компании на начало отчетного периода- 26114083 тыс. руб., на конец отчетного периода- 27601114 тыс. руб., то есть увеличилась  за отчетный период на 1487031 тыс. руб.

Стоимость внеоборотных активов составила: на начало отчетного  периода- 19242108 тыс. руб.; на конец отчетного  периода- 18774882 тыс. руб. Уменьшилась  на 467226 тыс. руб. Уменьшение, в основном, произошло за счет снижения доходов  от финансовых вложений.

Стоимость оборотных  средств: на начало отчетного периода- 23916802 тыс. руб.; на конец отчетного  периода- 25415024 тыс. руб. Увеличилась  на 1498222 тыс. руб.

Сумма свободных  денежных средств: на начало отчетного  периода- 724174 тыс. руб.; на конец отчетного  периода- 911529 тыс. руб. Увеличилась на 187355 тыс. руб.

Стоимость собственного капитала: на начало отчетного периода- 5783010 тыс. руб.; на конец отчетного  периода- 8958757 тыс. руб. Увеличилась  на 3175747 тыс. руб. Увеличение произошло  за счет увеличения уставного и добавочного  капитала компании.

2.2 Анализ ликвидности  баланса страховой  компании

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения  которых в денежные средства соответствует  сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность предприятия.

Сгруппируем активы баланса по степени ликвидности  в порядке убывания и пассивы  баланса по срокам погашения в  порядке возрастания сроков.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеются  следующие соотношения А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Таблица 3.

Анализ ликвидности  баланса страховой компании

Сравнивая итоги  групп видно, что баланс абсолютно  ликвиден.

Для комплексной  оценки ликвидности баланса рассчитаем и проанализируем коэффициенты ликвидности  баланса:

- коэффициент  абсолютной ликвидности баланса

К _а.л.б. = А1/П1

- коэффициент  текущей ликвидности баланса

К _т.л.б. = ОбС-РБП/П1+П2

Таблица 4.

Анализ коэффициентов  ликвидности баланса

Общий показатель платежеспособности:

К_п = (А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)

на конец:

(911529+0,5*6157098+0,3*8850883)/(1291751+0,5*165844+0,3*9541479)=1,57

К_п и находится в оптимальном значении

Выводы:

Все условия  ликвидности выполняются, баланс страховой  компании можно считать ликвидным. Анализируя текущую и перспективную  ликвидность видим, что неравенства  А1+А2П1+П2 и А3+А4П3+П4 выполняются, что  говорит о том, что в ближайшее  время и в перспективе страховая  компания платежеспособна.

2.3 Анализ показателей  финансовой устойчивости  страховой компании

Финансовая  устойчивость - это составная часть  общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного  периода времени.

- коэффициент  автономии

К _авт. = СК/ВБ

где СК - Собственный  капитал,

ВБ - Валюта баланса.

на начало = 578301/26114083=0,02

на конец =8958757/27601114=0,32

Коэффициент возрастает к концу периода по сравнению с началом, что говорит  о положительной динамике развития.

- коэффициент  финансовой зависимости

К _ф.з. = (СР+О)/ВБ

где СР- страховые  резервы,

О- обязательства  страховой компании.

на начало = (15940934+4390139)/26114083=0,78

на конец =(17184762+1457595)/27601114=0,68

Снижение  показателя финансовой зависимости  говорит о снижении привлеченных средств в структуре баланса, что свидетельствует о росте  финансовой устойчивости.

- коэффициент  финансового левериджа

К _ф.л. = СР/СК

на начало = 15940934/578301=27,57

на конец =17184762/8958757=1,92

Снижение  показателя финансового левериджа  говорит о том, что растет резервный  потенциал страховой компании.

- коэффициент  маневренности собственных средств

К _м. = (ДЗП+З+ДС)/СК

на начало = (935726+142555+724174)/5783010=0,31

на конец =(1226033+142897+911529)/8958757=0,25

где ДЗП- прочая дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев,

З- запасы,

ДС- денежные средства.

Показатель  находится в пределах нормы.

- коэффициент  рентабельности собственного капитала

К _{р. ск н} = ЧП _н /((СК_{пред.пер.}+СК _н )/2)

К _{р. ск н} = 159744 /((0,95*5783010+5783010)/2)=0,03

К _{р. ск к} = ЧП _к /((СК_н+СК _к )/2)

К _{р. ск к} = 29130 /((5783010+8958757)/2)=0,004

Где ЧП_н и ЧП_к - чистая прибыль на начало и конец отчетного периода соответственно.

Снижение  показателя рентабельности говорит  о неправильно выбранной стратегии  развития компании.

В теории финансового  анализа выделяют следующие показатели оценки достаточности страховых  резервов:

1) показатель  достаточности страховых резервов

К _дос.ср. = (СР-ДПСР)/(стр.(010+080-(050+160)))