Автор: Пользователь скрыл имя, 29 Марта 2012 в 10:32, контрольная работа
1. Кредит в 400 тыс. у. е. выдан на 10 лет под 12% годовых. Определить платеж 3-го года при возврате кредита методом равных выплат основной суммы.
2. Проведите оценку стоимости чистых активов предприятия при допущении о его ликвидации.
3. Оцените при помощи бездолгового ценового мультипликатора пред¬приятие «Сирена», годовая выручка от реализации которого составляет 1 900 000 руб.
Задача 1
Кредит в 400 тыс. у. е. выдан на 10 лет под 12% годовых. Определить платеж 3-го года при возврате кредита методом равных выплат основной суммы.
Решение:
Известно: n = 10 лет; D = 400 000 у.е.; i = 0,12.
Размер срочной уплаты Yt рассчитывается по формуле для определения платежа постоянной годовой финансовой ренты с выплатами в конце периода:
Yt =
где D – первоначальная сумма долга;
i – процентная ставка на сумму долга;
n – срок долга в годах.
1. По формуле определяется срочная уплата Yt:
2. Рассчитываются общие расходы по погашению долга:
Ytобщ = 70793,67*10 = 707 936,7
Расчеты по погашению долга годам оформляются в виде таблицы.
Таблица
План погашения долга равными срочными уплатами
Год | Остаток долга | Величина срочной уплаты | Выплата процентов | Сумма погашения долга |
1 | 400 000 | 70793,67 | 48000,00 | 22793,67 |
2 | 377 206 | 70793,67 | 45264,76 | 25528,91 |
3 | 351 677 | 70793,67 | 42201,29 | 28592,38 |
х |
|
|
|
|
Сумма платежа 3-го года при возврате кредита методом равных выплат основной суммы равна 28592.38 у.е.
Задача 2
Проведите оценку стоимости чистых активов предприятия при допущении о его ликвидации.
Таблица
Данные для оценки стоимости чистых активов
Показатель | Данные по балансу, у.е. | Корректировки, % | Скорректированные данные, у.е. |
Актив |
|
|
|
Основные средства | 2000 | + 50 | 3000 |
Запасы | 230 | - 30 | 161 |
Дебиторская задолженность | 500 | - 40 | 300 |
Денежные средства | 400 | 0 | 400 |
Пассив |
|
|
|
Долгосрочные обязательства | 1500 | 0 | 1500 |
Краткосрочные обязательства | 400 | 0 | 400 |
Ликвидационная стоимость чистых активов = (3000+161+300+400)-(1500+400) = 3861-1900 = 1961 у.е.
Задача 3
Оцените при помощи бездолгового ценового мультипликатора предприятие «Сирена», годовая выручка от реализации которого составляет 1 900 000 руб.
Пассив баланса предприятия «Сирена»:
Собственный капитал - 4 000 000 руб.
Долгосрочные обязательства - 500 000 руб.
Краткосрочные обязательства - 1 500 000 руб.
Аналогом является предприятие «Гудок», рыночная цена одной акции которого 20 руб., число акций в обращении 500 000. Годовая выручка от реализации — 1 500 000 руб.
Пассив баланса предприятия «Гудок»:
Собственный капитал - 8 000 000 руб.
Долгосрочные обязательства - 2 000 000 руб.
Краткосрочные обязательства - 4 000 000 руб.
Решение
№п/п | Наименование показателей | Сирена | Гудок |
1 | Выручка от реализации | 1 900 000 | 1 500 000 |
2 | Собственный капитал, руб. | 4 000 000 | 8 000 000 |
3 | Долгосрочные обязательства, руб. | 500 000 | 2 000 000 |
4 | Краткосрочные обязательства, руб. | 1 500 000 | 4 000 000 |
5 | Балансовая стоимость | 6 000 000 | 14 000 000 |
6 | Цена акции |
| 20 |
7 | Число акций в обращении |
| 500 |
8 | Инвестированный капитал аналога (стр.2+стр.3) |
| 10 000 000 |
9 | Величина капитализации (стр6*стр7) |
| 10 000 |
10 | Цена/выручка от реализации | 0,0053 | 0,0067 |
11 | Цена/балансовая стоимость | 0,0017 | 0,0007 |
12 | Цена/ чистая стоимость активов | 0,0025 | 0,0013 |
13 | Бездолговый мультипликатор (стр8/стр10) |
| 1 500 000 000 |
14 | Величина инвестированного капитала Сирена | 7 894 737 |
|
15 | Рыночная стоимость собственного капитала Сирена (стр14-стр3) | 7 394 737 |
|
Ответ: рыночная стоимость СК «Сирена» составит 7 394 737 руб.