Фианансовое состояние предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 15 Ноября 2011 в 11:14, курсовая работа

Краткое описание

Целью курсовой работы является - теоретическое и практическое изучение финансового состояния предприятия, а также разработка рекомендаций по совершенствованию анализа финансового состояния предприятия.
Исходя из цели исследования, в работе были поставлены следующие задачи:
- раскрыть понятие, цель, задачи и содержание анализа финансового состояния предприятия;
- изучить финансовое состояние предприятия на примере объекта исследования;
- разработать рекомендации по совершенствованию анализа финансового состояния предприятия.

Оглавление

Введение…………………………………………………………………..………3
Глава I. Теоретическое понятие финансового состояния предприятия
1.1 Понятие, цель, задачи и содержание анализа финансового
состояния предприятия………………………………..…………………...…5
1.2 Основные источники информации для анализа финансового
cостояния предприятия ………………………………………………….... 8
1.3 Общая оценка финансового состояния предприятия ………………….11
1.4 Анализ ликвидности предприятия ………………………………………17
Глава II. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Саханефтегазсбыт»
2.1. Краткая организационно - правовая характеристика деятельности ОАО «Саханефтегазсбыт»……..………………………………...………..…..............22
2.2. Основные экономические показатели деятельности Общества….....…..24
Глава III. Анализ финансового состояния ОАО « Саханефтегазсбыт »
3.1.Анализ структуры актива и пассива баланса ……………………..............27
3.2.Анализ финансовой устойчивости ……………….………………….........38
3.3.Анализ ликвидности и платежеспособности………………………………41
Заключение………………………………………………….…………………....46
Список использованной литературы

Файлы: 1 файл

Фин состояние САША.doc

— 747.50 Кб (Скачать)

    А3 ³ П3

    А4 £ П4

    В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют знак противоположный  зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

    Анализ  ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства  в пассиве баланса активами, срок превращения которых  в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами):

    ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);

    - перспективная ликвидность - это  прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):

ПЛ = А3-П3;

    Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Если присутствует платежный недостаток, причем он к концу периода он увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в недалеком будущем, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов (краткосрочные пассивы у нас не изменились по этому их влияния отсутствует). Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

    Проводимый  по данной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 6).   
 
 

    Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

    Таблица 1.4.2

Наименование

показателя

Обозна-

чение

Нормальное

ограничение

На начало

периода

На конец

периода

Откл.
1. Общий показатель ликвидности L1 >1 - - -
2. Коэффициент абсолютной ликвидности L2 >0,2 - 0,25 - - -
3. Коэффициент критической  ликвидности L3 допустимое: 0,7 - 0,8

желательно: >1,5

- - -
4. Коэффициент текущей  ликвидности L4 необходимое 1,0 оптим. не менее 2,0 - - -
 

    Общий показатель ликвидности баланса  показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия  к сумме всех платежных обязательств (кратко-, средне- и долгосрочных) при  условии, что разные группы ликвидных  средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

    Для оценки платежеспособности предприятия  используются 3 относительных показателя ликвидности, которые различаются  набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2))
  2. Коэффициент критической ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2))
  3. Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2))
 

 

Глава 2 Организационно-экономическая характеристика Открытого                    Акционерного Общества «Саханефтегазсбыт»

2.1. Краткая организационно - правовая характеристика  деятельности ОАО  «Саханефтегазсбыт» 
 
 

       ОАО «Саханефтегазсбыт» образовано 1 сентября 2000 г. во исполнение  Указа Президента Республики Саха (Якутия) от 25.08.2000 г. № 1160 и Постановления Правительства РС (Я) от 30.08.2000 г. № 445.

       Учредителем ОАО «Саханефтегазсбыт» выступила  Республика Саха (Якутия) в лице Министерства имущественных отношений РС (Я) со стопроцентной долей государства в уставном капитале.

       Уставный  капитал общества составляет 106 320 тыс. руб. Все акции, размещаемые обществом, являются обыкновенными именными.

       Увеличение  уставного капитала ОАО «Саханефтегазсбыт» произошло путем внесения акций ЗАО «Якутская нефтяная компания».

       Общество является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правом юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в банках.

       Основной  вид деятельности:

       - оптово-розничная реализация нефтепродуктов, оказание услуг по приему, складским операциям и хранению нефтепродуктов.

       ОАО «Саханефтегазсбыт» имеет следующие  лицензии на ведение хозяйственной деятельности:

       - лицензия на хранение нефти  и продуктов ее переработки 

       - лицензия на эксплуатацию автозаправочных станций

       - лицензия на выполнение строительно-монтажных  работ зданий и сооружений 

       - лицензия (ограниченная) перевозка  грузов в производственных целях,  в том числе опасных 

       На  ряде нефтебаз получены лицензии на водопользование, на выработку и реализацию теплоэнергии, перевозку пассажиров водным транспортом.

       Приказом  управления федеральной антимонопольной  службы по РС (Я) от 27 августа 2004 г. №72 ОАО  «Саханефтегазсбыт» включено в реестр хозяйствующих субъектов, имеющих  на рынке определенного товара долю более 35 % .

       ОАО «Саханефтегазсбыт имеет 25 филиалов-нефтебаз, которые расположены на территории Республики Саха (Якутия).

       На  завоз нефтепродуктов для государственных  нужд из всех источников было выделено 3 509,2 млн. рублей, в том числе:

       - из федерального бюджета –  3 030,8 млн. рублей;

       - из республиканского бюджета  – 478,4 млн. рублей.

       Учитывая, что все средства отражены в балансе  ОАО «Саханефтегазсбыт», являющегося уполномоченным покупателем данные обороты значительно влияют на валюту баланса и состояние дебиторской и кредиторской задолженности.   

       ОАО «Саханефтегазсбыт» строит свои отношения  с другими предприятиями, организациями и учреждениями во всех сферах хозяйственной деятельности на основе договоров (кредитных, комиссионных, агентских и т.д.). Кредитные договоры заключаются с такими банками как якутский филиал ОАО «Собинбанк», АК СБ РФ (ОАО) Якутское отделение, АБ «Таатта» ЗАО, КБ «Национальный Республиканский банк» (ООО), КБ «СахаДаймондБанк», КБ «Алмазэргиэнбанк» и т.д. Основными дебиторами предприятия являются ОАО ННГК «Саханефтегаз» ДУ, ООО «Тиркия», ГУП «Комдрагметалл», ОАО «Алмаззолотокомплект», ЗАО АК «Алроса» и др.; кредиторами – МИО РС (Я), ООО «Магас», ООО «Фиорд» и др. Основной страховой компанией является Военная страховая компания. Проверкой финансово-хозяйственной деятельности занимается ООО Аудиторская  фирма "Эккаунт-Проф".

       Кредиты были получены в 9 банках. Просроченной задолженности нет.

       ОАО «Саханефтегазсбыт» имеет 95 автозаправочных  станций, в том числе 59 стационарных, 25 контейнерных и 11 передвижных.

       Строятся  новые, современные АЗС. В городе 9 АЗС из них 4 с магазинами, где всегда и по приемлемым ценам есть все необходимое для автовладельцев: масла, автохимия, фильтра, аксессуары и многое другое, более 3000 наименований товара. В аккредитованной в Госстандарте России лаборатории (на Якутской нефтебазе п. Жатай) осуществляется постоянный, жесткий контроль качества нефтепродуктов, поступающую в сеть АЗС.

       В настоящее время многие клиенты  оценили по достоинству преимущества топливных пластиковых карт, очень удобных при безналичных расчетах за нефтепродукты, как в городе, так и по всей республике.

       Традиции  и современные методы управления позволяют назвать ОАО "Саханефтегазсбыт" - лидером по реализации качественных нефтепродуктов в республике. 
 

2.2.  Основные экономические показатели деятельности Общества 

    В целом динамика  технико-организационного уровня производственной деятельности проявляется в показателях интенсификации использования производственных и  финансовых ресурсов.

    Как известно, показатели экстенсивности развития являются количественные показатели использования ресурсов: численность  работающих, величина израсходованных  предметов труда и амортизации, объем основных производственных фондов и авансированных оборотных средств. Показатели интенсивности развития – это качественные показатели использования ресурсов, т.е. производительность труда, материалоотдача, фондоотдача, количество оборотов оборотных средств.

       Исходные данные и оценка динамики экстенсивных и интенсивных факторных показателей использования производственных ресурсов представлены в табл. 2.2.1

       Таблица 2.2.1

Исходные  данные и оценка динамики экстенсивных и интенсивных факторных показателей  использования производственных ресурсов

ОАО «Саханефтегазсбыт»  за 2006 – 2007 гг.

п/н Показатели 2006 год 2007 год 2008 год Темп  роста,

%

2007г. 2008г.
1 2 3 4 5 6 7
Экстенсивные  показатели:
1 Выручка, тыс.руб. 5478939 7198278 7411798 131,4 103
2 Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала, человек 2053 2013 1910 98 94,8
3 Фонд оплаты труда промышленное производственного  персонала, тыс pуб. 409021 445067 518453 108,8 116,5
4 Материальные  затраты, потребленные в производстве, тыс. руб. 4271957 5739822 5408940 134,3 94,2
5 Средняя стоимость  основных производственных фондов, тыс. руб. 139118 146787 162367,5 105,5 110,6
6 Амортизация основных производственных фондов, тыс. руб. 73475 89209 114050 121,4 127,8
7 Средний размер оборотных активов, тыс. руб. 8080121 8880460,5 8771649 110 98,7
Интенсивные показатели
8 Производительность  труда (п.1 : п. 2) 2668 3576 3880 134 108,5
9 Объем продукции  на один рубль фонда оплаты труда (зарплатоотдача) (п. 1 : п. 3) 13,4 16,17 14,3 120,6 88,4
10 Материалоотдача (п. 1 : п. 4) 1,28 1,25 1,37 97,6 109,6
11 Фондоотдача основных производ -ственных фондов (п. 1 : п. 5) 39,3 49 45,6 124,7 93
12 Амортизацио-отдача (п. 1 : п. 6) 74,5 80,7 65 108 80,5
13 Оборачиваемость оборотных активов (количество оборотов) (п. 1 . п. 7) 0,67 0,81 0,84 120,9 103,7
 

       Делая вывод по заполненным таблице 2.2.1 видно, что основные экстенсивные показатели ОАО «Саханефтегазсбыт» заполнены согласно данных бухгалтерской финансовой отчетности за 2006 – 2008 гг.

       Выручка от продажи продукции за 2007 год составляет  7198278 тыс. руб., по сравнению с 2006 г. произошло увеличение на 31,4%, а в 2008 году 7411798 по сравнению с 2007 выручка увеличилась на 3%.

       Среднегодовая численность работников ОАО «Саханефтегазсбыт» составила в 2006 году – 2053 чел, 2007 – 2013 чел, 2008-1910 чел.

       ФОТ в 2007 г. составил 445067 тыс.руб., произошло увеличение по сравнению с предыдущими годами, по сравнению с 2006 г. увеличение составило 8,8%, в 2008 году-518453 увеличение произошло на 16,5% по сравнению с 2007 годом.

       Также увеличение произошло по группам показателей в 2008 году по сравнению с 2007 г.:

       - средняя стоимость основных производственных фондов – 10,6%;

       - амортизация основных производственных фондов – 27,8%

      Проанализировав интенсивные показатели можно сказать, что производительность труда увеличилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 34% за счет роста выручки от реализации продукции на 31,4%.

Объем продукции на один рубль фонда  оплаты труда увеличился в 2007 году на 20,6% по сравнению с 2006 годом, это произошло за счет увеличения выручки, но в 2008 году наблюдается значительное снижение на 11,6% .

По материалоотдаче  наблюдается увеличение только в 2008 году на 9,6 по сравнению с предыдущими  это произошло за счет уменьшения материальных затрат  на 5,8 %.

Фондоотдача имеет тенденцию к увеличению в 2007 году на 24,7% по сравнению с 2006 годом, но несмотря на это в 2008 году снизилась на 7% за увеличения стоимости основных производственных фондов. Амортизацио-отдача значительно уменьшилась в 2008 году на 19,5% за счет значительного увеличения амортизации на 6,4%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3 Анализ финансового  состояния предприятия  на примере Открытого  Акционерного Общества «Саханефтегазсбыт» 
 

    • 3.1.Анализ структуры  актива и пассива  баланса.  

    •  

                Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.     Анализ  актива баланса дает  возможность установить  основные показатели , характеризующие производственно- хозяйственную деятельность  предприятия :

           - Стоимость имущества предприятия  , общий итог баланса ;

           - Иммобилизованные( внеоборотные) активы ,  итог раздела I баланса;

          - Стоимость оборотных средств , итог  раздела II баланса;

                Оборотные  активы более ликвидные  ,чем внеоборотные  активы. Это  обусловлено  тем, что  внеоборотные  активы представляют ту часть   имущества  предприятия, которая  не предназначена  для продажи,  а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки  продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежном средства, ценные бумаги.

                  Анализ  структуры , состава   активов и пассивов баланса  ОАО "Саханефтегазсбыт"  предоставлены  в таблице  3.1.1. На основании  данных аналитической таблицы можно сделать  следующие выводы:

                                                                                      
     
     
     

                                                                                                                               

           Таблица 3.1.1.                                                                                                                                                                                                                                                        

         Анализ структуры активов баланса  ОАО "Саханефтегазсбыт" 

    АКТИВ 2006г. доля% 2007г. доля% 2008г. доля% Абсол. Отклон. доля% Абсол. Отклон. доля%
    2006-2007г. 2007-2008г.
    1.Внеоборотные активы в  т.ч. 424759 4,41 482646 5,34 493464 5,2 57887 0,93 10818 -0,14
    Нематериальные  активы 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
    Основные  средства 144045 33,91 149529 30,98 175206 35,5 5484 -2,93 25677 4,52
    Незавершенное строительство  127507 30,01 179955 37,28 179778 36,4 52448 7,27 -177 -0,88
    Доходные  вложения в  материальные ценности 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
    Долгосрочные  финансовые вложения 143242 33,72 143242 29,68 138242 28,01 0 -4,04 -5000 -1,67
    Отложенные  налоговые активы 9965 2,35 9920 2,05 238 0,05 -45 -0,3 -9682 -2
    2.Оборотные  активы в т.ч.: 9198019 95,6 8562902 94,7 8980396 94,8   -635117 -0,9 417494 0,1
    Запасы  6080494 66,1 5764818 67,3 5846181 65,1 -315676 1,2 81363 -2,2
    НДС 24527 0,27 21025 0,24 28273 0,31 -3502 -0,03 7248 0,07
    Долгосрочная  дебиторская  задолженность 56415 0,61 57331 0,67 43082 0,48 916 0,06 -14249 -0,19
    Краткосрочная  дебиторская  задолженность  2811862 30,57 2391814 27,9 2901422 32,3 -420048 -2,67 509608 4,4
    Финансовые  вложения 10818 0,12 39411 0,46 42833 0,48 28593 0,34 3422 0,02
    Денежные  средства 213903 2,33 288503 3,37 118605 1,32 74600 1,04 -169898 -2,05
    Прочие  оборотные активы 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
    Итого Актива 9622778   9045548   9473860   -577230 0 428312 0,0
     

    Из данной таблицы  следует отметить ,что  структура активов предприятия существенно изменилась : значительно увеличилась доля основного капитала (внеоборотные активы)  их доля составила 2006г.-4,41% , 2007г-5,34% , 2003.-5,2%, это произошло из-за увеличения доли основных средств,  а доля оборотных уменьшилась в 2006г- 95,6% , 2007г.- 94,7% , 2008г.- 94,8% , что предопределяет  тенденцию  к уменьшению оборачиваемости всего имущества, что является отрицательным моментом.

       Об  оборотных  активах  можно   сделать вывод о том, что   они, благодаря  уменьшению  доли краткосрочной дебиторской задолженности в 2007г-420048,  и долгосрочной дебиторской задолженности в 2008г.-14249,  увеличилась оборачиваемость запасов, это свидетельствует о рационально выбранной хозяйственной стратегии, которая ведет к улудшению финансового состояния.

          Теперь анализируем пассив баланса из табл. 3.1.2 видно, что основным источником формирования актива   анализируемого периода являются  заемные средства на 2006год -  68,05% ; на 2007год-73,02% ; на   2008год -  86,8% .

                                                                                                            

         Таблица 3.1.2.                                                                                                                                                                                                                                                        

         Анализ  структуры пассивов баланса ОАО "Саханефтегазсбыт" 

     

    ПАССИВ 2006г. Доля    % 2007г. Доля     % 2008г. Доля     % Абсол. Отклон. доля% Абсол. Отклон. доля%
    2006-2007г. 2007-2008г.
    3.Капитал и резервы  : 246564 2,56 278102 3,07 385808 4,07 31538 0,51 107706 1
    Уставный  капитал 106320 43,12 106320 38,23 106320 27,56 0 -4,89 0 -10,67
    Добавочный  капитал  0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
    Резервный капитал 0 0 337 0,12 2155 0,56 337 0,12 1818 0,44
    Фонд  накопления 175910 71,34 176910 63,61 176910 45,85 0 -7,73 0 -17,76
    Фонд  потребления  2500 1,01 2500 0,89 2500 0,65 0 -0,12 0 -0,24
    Фонд  благотворительный 1416 0,57 2000 0,72 1084 0,28 584 0,15 -916 -0,44
    Нераспределенная прибыль (убыток) прошлых лет -46320 -18,78 -46320 -16,6 -46320 -12,01 0 2,18 0 4,59
    Нераспределенная  прибыль (убыток) отчетного года 6738 2,73 36355 13,07 143160 37,1 29617 10,34 106805 24,03
    4.Долгосрочные  пассивы: 2828102 29,4 2162103 23,9 864706 9,13 -665999 -5,5 -1297397 -14,77
    Долгосрочные  займы и кредиты 2826420 99,9 2160431 99,9 864183 99,9 -665989 0 -1296248 0
    Отложенные  налоговые обязательства 1682 0,06 1672 0,08 523 0,06 -10 0,02 -1149 -0,02
    Прочие  долгосрочные обязательства  0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
    5.Краткосрочные  пассивы 6548112 68,05 6605343 73,02 8223346 86,8 57231 4,97 1618003 13,78
    Краткосрочные займы и кредиты  2747325 41,9 3413817 51,68 3289047 40 666492 9,78 -124770 -11,68
    Кредиторская  задолженность в т.ч: 3800732 58,04 3191463 48,3 4930058 60 -609269 -9,74 1738595 11,7
    Поставщики  и подрядчики 379634 9,9 260940 8,18 266075 5,4 -118694 1,72 5135 -2,78
    Задолженность  перед персоналом организации  13552 0,36 18138 0,57 16191 0,33 4586 021 -1947 -024
      Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 2294 0,06 2457 0,07 2751 0,05 163 0,01 294 -0,02
    Задолженность перед бюджетом 13280 0,35 45688 1,43 9848 0,20 32408 1,08 -35840 -1,23
    Авансы  полученные 3176110 83,56 2594097 81,28 2425896 49,21 -582013 -2,28 -168201 -32,07
    Прочие  кредиторы  215862 5,68 270143 8,46 2209297 44,81 54281 2,78 1939154 36,35
    Доходы  будущих периодов 55 0,0 63 0,0 4241 0,05 8 0,0 4178 0,0
    Прочие  краткосрочные обязательства  0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
    Итого пассивы  9622778   9045548   9473860   -577230   428312  
     

            Доля собственных средств составляет на 2006год-2,56%; 2007г.- 3,07%; 2008г.-4,07%  .

         За анализируемый период  доля  заемных средств увеличилась ( 68,05% по 86,8%) на 18,75%, это  говорит о том, что внутренние резервы  достаточно слабы, и предприятие  очень сильно зависит  от внешних  заемных источников финансирования. Что само по себе  неблагоприятные  обстоятельства, так как повышается степень  финансовых  рисков.

         Кредиторская задолженность увеличилась если  на 2006г. их  доля составила – 58,04% ,на  2007г- 48,3% , то на  2008г- 60 % , наибольший удельный вес в общей сумме имеют авансы полученные на 2006г.- 83,56% ;  имеют тенденцию к снижению на 2007г.-81,28% , и на 2008г.-49,21%.,  и прочие  кредиторы на 2006г- 5,68% ; возросла на 2007г. - 8,46% ; и на 2008г. -44,81 %.

              Далее  проанализируем  финансовую  эффективность использования     оборачиваемость активов организации. 

                      Таблица 3.1.2. 

    Анализ  эффективности использования оборотных  средств. 

    Показатели 2006 2007 Темп роста 2008 Темп роста
    Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 5478939 7198278 131% 7411798 103%
    Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. 8080121 8880460,5 110% 8771649 98,7%
    Коэффициент оборачиваемости (1:2) 0,678 0,810 119% 0,845 104%
    Длительность одного оборота, дни (2:1) 147,4 123,4 83,7% 118,3 95,8%
     

         Из  таблицы видно, что коэффициент оборачиваемости в 2007 году составил 119% коэффициента 2006 года, а в 2008 году 104 %. Это говорит о том, что оборотные средства ОАО «Саханефтегазсбыт» в 2007 году оборачивались гораздо быстрее, чем в предыдущем. Если в 2006 году они совершали 0,678 оборота в год, то в 2007 году –0,810, а в 2008 году оборачиваемость увеличилась всего 0,035 оборота. Длительность оборота соответственно значительно сократилась от 147 дней в 2006 году до 118 дней в 2008.

         Далее рассмотрим удельный вес кредиторской задолженности  в валюте баланса ОАО «Саханефтегазсбыт» рассчитанный в таблице 3.1.3. Источником информации послужили формы №5 – приложения к бухгалтерскому балансу общества за 2005, 2006, 2007 и 2008 годы. 
     
     

                                                                                                           Таблица 3.1.3.

         Расчет  удельного веса кредиторской задолженности  в валюте баланса

         ОАО «Саханефтегазсбыт».

    Показатель Остаток на 01 января
    2005 2006 2007 2008
    Кредиторская  задолженность, тыс. руб. 6825985 6548057 6605280 8219105
         краткосрочная 6825985 6548057 6605280 8219105
         долгосрочная 274770 2828102 2162103 864706
    Валюта  баланса, тыс. руб. 7353830 9622778 9045548 9473860
    Удельный  вес в валюте баланса, % 92 68 73 86
     

    Рассмотрим  наглядно  такие показатель как  удельный вес кредиторской задолженности  в валюте баланса

    Рисунок 3.1. Удельный вес кредиторской задолженности в  валюте баланса ОАО  «Саханефтегазсбыт». 

    Итак, таблица 3.1.3. и диаграмма 3.1. позволяют сделать  вывод о том, что наименее зависима организация была лишь в 2006 году и начале 2007 года, когда удельный вес кредиторской задолженности составлял 68% и 73% соответственно. В 2005 и 2008 годах уровень заемного капитала ОАО «Саханефтегазсбыт» очень велик: на 1 января 2005 года заемный капитал составил 92% в валюте баланса, а на начало 2008 года – 86%. Это говорит о том, что  в 2005 году предприятие находилось в сильной долговой зависимости, которая снизилась в 2006 году,  но в 2007 и 2008 годах эта зависимость опять начала подниматься и тем самым повысила риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов. 

         Таким же образом следует проанализировать и дебиторскую задолженность  общества.  

                                                                                                     Таблица 3.1.4 

         Расчет  удельного веса дебиторской задолженности  в объеме оборотных средств и  в валюте баланса ОАО «Саханефтегазсбыт». 
     

    Показатели Остаток на 01 января
    2005 2006 2007 2008
    Дебиторская задолженность, тыс. руб. 2408937 2811862 2391814 2901422
         краткосрочная 2408937 2811862 2391814 2901422
         долгосрочная 41418 56415 57331 43082
    Сумма оборотных средств, тыс. руб. 6962223 9198019 8562902 8980396
    Удельный  вес в объеме оборотных средств, % 34,6 30,5 28 32
    Валюта  баланса, тыс. руб. 7353830 9622778 9045548 9473860
    Удельный  вес в балансе, % 32,7 29 26 30
     

    Из таблицы 3.1.4. и по рисунку 3.2. видно, что структуру имущества предприятия можно считать мобильной, ввиду того, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств невысока. Наименее мобильна структура была по состоянию на 1 января 2005 году, когда удельный вес дебиторской задолженности составлял 34,6%, в последующих годах структура колеблется от 28% в 2007 году до 32% в 2008 году.

    Рисунок 3.2. Удельный вес дебиторской  задолженности в  объеме оборотных  средств и в  валюте баланса ОАО  «Саханефтегазсбыт»

            

    Рассмотрим  еще несколько показателей: оборачиваемость дебиторской задолженности (КДЗ) и период погашения дебиторской задолженности.

    Расчет  данных показателей по отношению  к ОАО «Саханефтегазсбыт» приведен в таблице 3.1.5

                                                                                                            Таблица 3.1.5.

    Анализ  оборачиваемости дебиторской задолженности. 

    Показатели   2006 2007 2008
    Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 1 5478939 7198278 7411798
    Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. 2 2659316 2658711 2696824,5
    Коэффициент оборачиваемости, % (1:2) 3 206 271 275
    Период  погашения, дни (365:3) 4 177 135 133
     

         По  рассчитанным данным можно сказать о том, что кредитование, предоставляемое предприятием, постепенно увеличивается, и с каждым годом повышается период погашения дебиторской задолженности, а значит, возрастает риск ее непогашения.  

         Рассмотрим  в сравнении дебиторскую и  кредиторскую задолженности в таблице 3.1.6. 

                                                                                                            Таблица 3.1.6.

    Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. 

    Показатели Остаток на 01 января
    2005 2006 2007 2008
    Дебиторская задолженность, тыс. руб. 2408937 2811862 2391814 2901422
         краткосрочная 2408937 2811862 2391814 2901422
         долгосрочная 41418 56415 57331 43082
    Кредиторская  задолженность, тыс. руб. 6825985 6548057 6605280 8219105
         краткосрочная 6825985 6548057 6605280 8219105
         долгосрочная 274770 2828102 2162103 864706
    Удельный  вес в кредиторской задолженности в валюте баланса, % 92 68 73 86
    Удельный  вес дебиторской задолженности в валюте баланса, % 32,7 29 26 30
     

         Из  таблицы видно что больший  удельный вес в валюте баланса  составляет кредиторская задолженность  в 2005 году 92% по сравнению с дебиторской в 2005 году 32,7%. В 2006 году кредиторская задолженность резко снизилась на 24% по сравнению с предыдущим годом за счет погашения краткосрочной задолженности на 277928 тыс., но увеличилась долгосрочная кредиторская задолженность на 2553332 тыс. руб, а дебиторская задолженность в 2006 году увеличилась: краткосрочная на 402925 тыс. руб., долгосрочная на 14937 тыс. руб.

         В последующих годах кредиторская задолженность имеет тенденцию к повышению это говорит о том что предприятие нуждалось в краткосрочных кредитах для того чтобы погашать долгосрочные кредиты.

         В 2007, 2008 годах краткосрочная  дебиторская  задолженность  увеличивается, а  долгосрочная увеличившись в 2007 году на 1316 тыс. руб. имеет тенденцию к  снижению в 2008 году. Таким образом  можно сказать  что предприятие в последнее время старается уменьшить долгосрочную задолженность так как ее по истечению времени можно отнести к просроченной, это плохой показатель для предприятия. 

           Рассмотрим  состав, структуру и динамику притока  денежных средств в таблице 3.1.7. 

           Таблица 3.1.7-  Состав, структура и динамика притока денежных средств  ОАО  «Саханефтегазсбыт» на 31 декабря за 2007-2008 годы

    № п/п Показатель, код строки отчета о движении денежных средств Сумма, тыс.руб. Абсолют

    ное изменение (+,-) 

    Удельный  вес, % Абсолютное  изменение (+,-)
    2007 год 2008 год 2007 год 2008

    год

    1 2 3 4 5 6 7 8
    1 Средства, полученные от покупателей  7619558 8158066 538508 99,6 99,5 -0,1
    2 Прочие поступления  31994 43787 11793 0,4 0,5 +0,1
    3 Всего поступило  денежных средств (положительный денежный поток) 7651552 8201853 550301 100 100 -
     

           Как видно из таблицы 3.1.7 в 2007 году наибольший удельный вес занимают средства, полученные от покупателей 99,6 %, в 2008 году наибольший удельный вес занимают средства, полученные от покупателей 99,5 %. В 2008 году по сравнению с 2007 годом средства, полученные от покупателей увеличились на 538508 тыс.руб., прочие поступления увеличились на 11793 тыс.руб. Всего поступило денежных средств в 2007 году 7651552 тыс.руб., в 2008 году 8201853 тыс. руб., по сравнению 2008 года с 2007 годом увеличение составило на 550301 тыс.руб.

           Рассмотрим  состав, структуру и динамику оттока денежных средств в таблице 3.2.2. 

           Таблица 3.1.8 - Состав, структура и динамика оттока денежных средств  ОАО «Сахагнефтегазсбыт» на 31 декабря за 2007-2008 годы 

    № п/п Показатель, код строки отчета о движении денежных средств Сумма, тыс.руб. Абсолют Удельный  вес, % Абсолютное  изменение (+,-)
    2007 год 2008 год ное изменение (+,-) 2007 год 2008 год
    1 2 3 4 5 6 7 8
    1 На оплату оборотных активов 6753803 7047232 293429 89,9 86,8 -3,1
    2 На оплату труда  352586 434497 81911 4,7 5,4 +0,7
    3 На расчеты  по налогам и сборам 322606 526443 203837 4,3 6,5 +2,2
    4 Прочие расходы  85687 111678 25991 1,1 1,4 0,3
    5 Всего денежных средств (отрицательный денежный поток) 7514682 8119850 605168 100 100 -
     

           1. Из таблицы 3.1.8 видно, что всего денежные средства в 2007 году равны 7514682 тыс.руб., в 2008 году 8119850 тыс.руб. При сравнении 2008 года с 2007 годом денежные средства увеличились на 605168 тыс.руб.;

           2. В 2007 году наибольший удельный вес занимают денежные средства, направленные на оплату оборотных активов 89,9 %, в 2008 году удельный вес снизился по сравнению с 2007 годом на 3,1 % и равен 86,8 %.

           3. Денежные средства, направленные  на оплату труда в 2007 году равны 352586 тыс.руб., в 2008 году 434497 тыс.руб. По сравнению 2008 года с 2007 годом увеличились на 81911 тыс.руб.;

           4. Денежные средства, направленные  на расчеты по налогам и сборам в 2007 году равны 322606 тыс.руб., в 2008 году 526443 тыс.руб. По сравнению 2008 года с 2007 годом увеличились на 203837 тыс.руб.;

           5. Денежные средства, направленные на прочие расходы в 2007 году равны 85687 тыс.руб., в 2008 году 111678 тыс.руб. По сравнению 2008 года с 2007 годом увеличились на 25991 тыс.руб.;

           Можно сделать вывод, что по сравнению 2008 года с 2007 годом отрицательных оттоков стало больше.

           Рассмотрим  показатели состава и динамики денежных потоков в таблице 3.1.9.

           Таблица 3.1.9. – Показатели состава и динамики денежных потоков

           ОАО «Саханефтегазсбыт» на 31 декабря за 2007-2008 годы

    Показатели  денежных потоков Сумма, тыс.руб. Абсолютное  отклонение (+,-) Относительное отклонение, %
    2007 год 2008 год
    По  текущему виду деятельности
    1 2 3 4 5
    Отрицательный - всего 7514682 8119850 605168 8,05
    Положительный - всего 7651552 8201853 550301 7,19
    Чистый - всего 136870 82003 -54867 -40,09
     

           Как показывают данные таблицы 3.1.9.  в ОАО «Саханефтегазсбыт» денежные потоки только по текущему виду деятельности. В 2007 году положительный поток равен 7651552 тыс.руб., в 2008 году 8201853 тыс.руб. При сравнении 2008 года с 2007 годом положительный поток увеличился на 550301 тыс.руб. Отрицательный денежный поток в 2007 году равен 7514682 тыс.руб., в 2008 году 8119850 тыс.руб. При сравнении 2008 года с 2007 годом отрицательный денежный поток увеличился на 605168 тыс.руб. Что касается чистого показателя денежных потоков в 2007 году равен 136870 тыс.руб., в 2008 году - 82003 тыс.руб. При сравнении 2008 года с 2007 годом чистые денежные потоки снизились на 54867 тыс.руб. Денежные потоки снизились из – за высокой доли отрицательных потоков на оплату оборотных активов. 
     
     
     

         Долю  прибыли в выручке от продаж ОАО  «Саханефтегазсбыт» можно определить, рассчитав рентабельность продаж по формуле.

       Таблица 3.1.10.

                   Расчет рентабельности продаж ОАО «Саханефтегазсбыт» 

    Показатели 2006 2007 Темп роста 2008 Темп роста
    Выручка от реализации, тыс. руб. 5478939 7198278 131% 7411798 103%
    Себестоимость продукции, тыс. руб. 3993296 5499721 138% 5145654 94%
    Прибыль от продаж, тыс. руб. 438802 603925 137% 1051738 174%
    Рентабельность  продаж (3:1),% 8,01 8,39 105% 14,19 170%
     

         Итак, доля прибыли в выручке от продаж составила в 2006 году – 8,01%, в 2007 году – 8,39%, и в 2008 году - 14%. Сравнивая 2007 и 2006 год, можно сказать, что рентабельность 2007 году составила 105% рентабельности 2006 года, а в 2008 она выросла до 170 % рентабельности 2007 года, что, безусловно, является положительным фактором.

         Проведем  факторный анализ рентабельности продаж. Учитывая то, что прибыль от продаж это ни что иное, как разница между выручкой и себестоимостью реализованной продукции, составим факторную модель:

             (3.1.)

         Рпусл2007= (7198278-3993296)/7198278*100= 44,52%

         Рпусл2008=(7411798-5499721)/7411798*100= 25,79%

         Рассчитаем изменение рентабельности продаж за счет увеличения выручки от реализации продукции:

              ▲Рпвыр2007= 44,52-8,01=36,51%

              ▲Рпвыр2008= 25,79-8,39= 174%

         Рассчитаем  изменение рентабельности продаж за счет изменения себестоимости реализованной продукции:

              ▲Рпс/сть2007= 8,39-44,52=-36,13%

              ▲Рпс/сть2008=14,19-25,79=-11,6% 

         Таким образом, за счет увеличения выручки  от реализации продукции рентабельность продаж увеличилась на 36% в 2007 году по сравнению с 2006 годом и на 174% в 2008 году по сравнению с 2007. За счет же увеличения себестоимости реализованной продукции в 2007 году рентабельность продаж уменьшилась на 36,13%, но в 2008 году себестоимость уменьшилась и за счет этого рентабельность продаж увеличилась от -36,13% до -11,6% соответственно. Уменьшение рентабельности следует рассматривать, как отрицательную тенденцию которая зависит от себестоимости продукции. ОАО «Саханефтегазсбыт» является торговой организацией, которая занимается перепродажей нефтепродуктов, так как себестоимость зависит не только от самого предприятия, но и от поставщиков. Рассмотрим таблицу 3.1.8.

         На  следующем этапе рассчитаем рентабельность капитала.  Рассмотрим таблицу 3.1.8.

         Наибольшее  значение показателя рентабельности заемного капитала ОАО «Саханефтегазсбыт» пришлось на 2008 год. Данный факт дает право судить о том, что в 2008 году заемный капитал организации использовался наиболее эффективно.

         Что касается рентабельности собственного капитала, которая отражает эффективность капитала, инвестированного в организацию за счет собственных источников финансирования то наиболее высокого уровня данного показателя удалось достичь в 2008 году, когда рентабельность составила 43,12%. Если учесть то, что собственный капитал организации намного меньше заемного, то это нормально. В 2007 году рентабельность собственного капитала составила 13,8% по сравнению с 2006 годом.  табл.3.1.8.

                                                                                                    
     

                 Таблица 3.1.8.

         Расчет  рентабельности капитала ОАО «Саханефтегазсбыт». 

    Показатели 2006 2007 Темп роста 2008 Темп роста
    Капитал и резервы, тыс. руб. 246564 278102 112,8% 385808 138,7%
    Долгосрочные  обязательства, тыс. руб. 2828102 2162103 76,4% 864706 40%
    Краткосрочные обязательства, тыс. руб. 6548112 6605343 100,8% 8223346 124,5%
    Доходы  будущих периодов, тыс. руб. 55 63 114,5% 4241 6731%
    Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. 249793,5 262333 105% 331955 126,5%
    Средняя величина заемного капитала, тыс. руб. 8238510,5 9071830 110,1% 8927749 98,4%
    Чистая  прибыль, тыс. руб. 6738 36355 539% 143160 393,7%
    Рентабельность  собственного капитала 2,69% 13,8% 513% 43,12% 312,4%
    Рентабельность  заемного капитала 0,08% 0,4% 500% 1,6% 400%
     

         

         3.3. Динамика показателей рентабельности капитала. 

    В 2008 году все показатели рентабельности имеют положительное значение.

           Важный показатель финансового состояния предприятия - наличие  собственных оборотных средств, в данном случае пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом  заемного капитала.

         Далее проведем оценку эффективности использования  заемного капитала с помощью такого показателя как эффект финансового  рычага. Эффект финансового рычага показывает на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Рассмотрим таблицу 3.1.9. 

                 Таблица 3.1.9.

         Расчет  Эффекта финансового рычага  ОАО «Саханефтегазсбыт». 

    Показатели 2006 2007 2008
    Общая сумма брутто-прибыли, тыс.руб 438802 603925 1051738
    Проценты  к уплате, тыс.руб. 371145 461495 492429
    Прибыль после уплаты процентов до выплаты  налогов, тыс.руб. 31307 99608 443992
    Налоги  из прибыли, тыс. руб. 24569 63253 300832
    Уровень налогообложения, коэффициент (ст.4/ст 3), % 59,4 34,5 67,7
    Чистая  прибыль, тыс. руб. (ст.3- ст.4) 6738 36355 143160
    Средняя сумма совокупного капитала, тыс. руб. 8488304 9334163 9259704
    Собственный капитал 249793,5 262333 331955
    Заемный капитал 8238510,5 9071830 8927749
    Плечо финансового рычага (отношение заемного капитала к собственному) 32,9 34,58 26,9
    Рентабельность  совокупного капитала (BEP), % (ст1/ст7*100) 5,16 6,65 11,3
    Номинальная средняя цена заемных ресурсов, % ( ст2/ст9*100) 4,5 5,08 5,5
    Эффект  финансового рычага, %(ст11-ст12)*(1-ст5)*ст10 8,81 35,56 50,39

     

    На анализируемом  предприятии на каждый рубль вложенного капитала предприятие получило в 2007 году 6,65 коп., в 2008 году 11,3 коп., а за пользование заемными средствами оно уплатило в 2007 году 5,08 коп., в 2008 году 5,5 коп. В результате получился положительный эффект равный в 2007 году 35,56%, в 2008году 50,39%.

    В основном на  изменение ЭФР повлиял  такой показатель как рентабельность совокупного капитала в 2007году увеличилась на 1,49% по сравнению с предыдущим годом и в 2008 году увеличилась на 4,65%. 
     

    3.2.Анализ  финансовой устойчивости. 

      Одна из важнейших  характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции  долгосрочной  перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой  предприятий, степенью  его зависимости от кредиторов и инвесторов.

    Для оценки финансового состояния я использовала методику  балльной  оценки финансовой устойчивости  положен выбор основных, наиболее значимых показателей финансовой устойчивости предприятия, ранжирование этих показателей в баллах,  определение критериев оценки выбранных показателей в зависимости от их  фактических значений, выявление условий снижения или повышения критериев оценки , расчетов общей суммы баллов финансовой устойчивости и  отнесение в соответствии  с этим предприятия к определенному классу.

    В результате  можно определить три показателя обеспеченности  запасов источниками  их финансирования.

      1. Излишек  (+) , недостаток (-) собственных  оборотных   средств

      DСОС = WC – Inv  ,   где   Inv – производственные запасы ( раздел  II баланса )

      2. Излишек  (+) , недостаток (-) общей величины  основных источников покрытия      запасов (  D СДИ),    где   D СДИ =  СДИ – Inv   .

       3. Излишек (+), недостаток (-) общей  величины основных источников порытия запасов  (  D ОИЗ) ,   глее  D ОИЗ = ОИЗ- З .

               Приведенные  показатели  обеспеченности  запасов  соответствующим источниками  финансирования  трансформируются  в трехфакторную модель (М):

        М – (DСОС ; D СДИ ; D ОИЗ )

              Данная модель  характеризует тип финансовой устойчивости  предприятия.

       Возможно  выделение  4-х типов  финансовой  ситуации :

           1.  Абсолютная устойчивость  финансового состояния . Этот тип ситуации встречается крайне  редко , представляет собой крайний тип  финансовой устойчивости и отвечает  следующим условиям: 

        DСОС  > 0 ;   D СДИ > 0 ; D ОИЗ > 0 ; т.е. М1 = {1,1,1};

           2.   Нормальная устойчивость   финансового состояния , которая гарантирует платежеспособность :

               DСОС  < 0 ;   D СДИ > 0 ; D ОИЗ > 0 ; т.е. М2 = {0,1,1};

               3.  Неустойчивое финансовое состояние  , сопряженное с нарушением  платежеспособности , но при котором все же сохраняется   возможность  восстановления  равновесия за счет пополнения  источников  собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения  оборачиваемости запасов :

                                D СОС < 0 ;   D СДИ <  0 ; D ОИЗ > 0 ; т.е. М3 = {0,0,1};

           4. Кризисное  финансовое состояние , при котором предприятие на гране банкротства , поскольку в данной ситуации денежные средства ,  краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность  не покрывают  даже его кредиторской задолженности :

         D СОС < 0 ;   D СДИ <  0 ; D ОИЗ <  0 ; т.е. М4 = {0,0,0};

                                                                             

                                                                                                          

           Таблица 3.2.1

         Оценка  финансовой устойчивости  ОАО «  Саханефтегазсбыт»

         Тыс.руб.

    Наименование  показателей 2006 2007 2008
    1. Краткосрочные обязательства (CL) 6548112 6605343 8223346
    2.  Оборотные активы ( СА) 9198019 8562902 8980396
    3. Собственные оборотные  средства    (WC)                                                                      ( стр.2-1) 2649907 1957559 757050
    4. Долгосрочные  кредиты  и займы  (LTD) 2828102 2162103 864706
    5. Собственный  оборотный и долгосрочный  заемный капитал  (стр. 3+4) 5478009 4119662 1621756
    6.  Краткосрочные  кредиты и займы  2747325 3413817 3289047
    7.  Задолженность  поставщикам и авансы полученные 3555744 2855037 2691971
    8.  Общая величина  источников средств  для формирования запасов ( стр.5+6+7) 11781078 10388516 7602774
    9. Общая величина запасов  6080494 5764818 5846181
    10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов ( стр.3-9) -3430587 -3807259 -5089131
    11. Излишек (+), недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников  финансирования  запасов  ( стр.5-9) -602485 -1645156 -4224425
    12.. Излишек (+), недостаток (-) общей величины  источников  средств для формирования запасов   ( стр.8-9) 5700584 4623698 1756593
    13. Тип финансовой устойчивости     М= {0,0,1,}    М= {0,0,1,}    М= {0,0,1,}
     

           Как видно  из таблицы  3.2.1  предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, связано с нарушением  платежеспособности, но все же сохраняет  свое равновесие за счет пополнения  источников  собственных   средств, за счет сокращения дебиторской задолженности.

         Благодаря  вышеперечисленным  трем показателям  можно определить  тип финансовой  устойчивости  ОАО «Саханефтегазсбыт», и в результате анализа мы пришли к выводу, что тип финансовой устойчивости – неустойчивое  финансовое состояние.  

      1. Анализ  ликвидности и  платежеспособности.
     

        Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

        Анализ  ликвидности баланса ОАО «Саханефтегазсбыт» за 2006,2007,2008 года заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

        В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия делятся на следующие группы:

    1. Наиболее ликвидные активы в балансе ОАО «Саханефтегазсбыт» можно рассчитать путем суммирования строки 250 «Краткосрочные финансовые сложения» и 260 «Денежные средства».
    2. Быстрореализуемые активы – это строка 240 бухгалтерского баланса «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)».
    3. Медленнореализуемые активы можно рассчитать путем суммирования следующих строк баланса: 210 «Запасы», 220 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям», 230 «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)», 270 «Прочие активы».
    4. Труднореализуемые активы – это раздел I бухгалтерского баланса Внеоборотные активы.
     

      

     Таблица 3.3.1.

         Распределение активов по степени ликвидности. 

    Активы Остаток на 1 января
    2005 2006 2007 2008
    Наиболее  ликвидные активы А1 143043 224721 327914 161438
    Быстрореализуемые активы А2 2408937 2811862 2391814 2901422
    Медленнореализуемые активы А3 4410243 6161436 5843174 5917536
    Труднореализуемые активы А4 391607 424759 482646 493464
    Баланс   7353830 9622778 9045548 9473860
     

    Пассивы баланса по степени срочности  их оплаты группируются следующим образом:

    1. Наиболее срочные обязательства – это строка 620 бухгалтерского баланса «Кредиторская задолженность».
    2. Краткосрочные обязательства – ОАО «Саханефтегазсбыт» это строка 610 «Займы и кредиты».
    3. Долгосрочные обязательства – это итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».
    4. Постоянные пассивы – собственный капитал, в который включаются раздел III баланса и все статьи раздела V, не вошедшие в предыдущие группы: 640 «Доходы будущих периодов» и 650 «Резервы предстоящих расходов».

    Таблица 3.3.2.

         Распределение пассивов по степени срочности. 

    Обязательства Остаток на 1 января
    2005 2006 2007 2008
    Наиболее  срочные обязательства  П1 5027078 3800732 3191463 4930058
    Краткосрочные обязательства П2 1798907 2747325 3413817 3289047
    Долгосрочные  обязательства  П3 274770 2828102 2162103 864706
    Постоянные  пассивы  П4 253075 246619 278165 390049
    Баланс   7353830 9622778 9045548 9473860
     

         Ни  один из коэффициентов платежеспособности за период с 2005 по 2008 год не соответствует рекомендуемым нормативам, кроме коэффициента текущей ликвидности, который достигает наибольшего значения в 2006 году.

         Таблица 3.3.3.

    Показатели  ликвидности ОАО «Саханефтегазсбыт». 

    Коэффициенты Рекомен-дуемые нормативы на 1 января
    2005 2006 2007 2008
    Коэффициент абсолютной ликвидности >0,2 0,02 0,03 0,05 0,02
    Коэффициент быстрой ликвидности 08÷1.0 0,37 0,46 0,41 0,37
    Коэффициент текущей ликвидности 1÷2 1,02 1,4 1,3 1,1
     

         Для более наглядного представления  платежеспособности и сравнения коэффициентов с рекомендуемыми нормативами составим график:

         

         3.4. Коэффициенты ликвидности ОАО «Саханефтегазсбыт» 

         Значения  коэффициентов абсолютной ликвидности, которые ни в один год не достигли рекомендуемого норматива говорят  о том, что покрыть долю текущих обязательств исключительно за счет денежных средств ОАО «Саханефтегазсбыт» потерял способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

         Коэффициент быстрой ликвидности показывает долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг. Низкое значение коэффициента является показателем высокого финансового риска и плохих возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.

         Значение  коэффициента текущей ликвидности  говорит о достаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей средней ликвидности.

         Наиболее  платежеспособным ОАО «Саханефтегазсбыт» было в начале 2006 и 2007 годов, когда значения коэффициентов платежеспособности были наиболее высокими.

         По  сути, ОАО «Саханефтегазсбыт» можно  считать платежеспособной организацией. Как любая торговая организация  ОАО «Саханефтегазсбыт» пользуется предоставляемыми кредитами, с помощью которых практически всегда может покрыть свои обязательства.  
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

    Заключение 
     

         В результате проведенного анализа финансового  состояния  ОАО «Саханефтегазсбыт»  можно сделать следующие выводы:

               Анализ  структуры, состава активов и пассивов баланса показал что, оборотные  активы, благодаря  уменьшению доли краткосрочной дебиторской задолженности в 2007г-420048,  и долгосрочной дебиторской задолженности в 2008г.-14249,  увеличилась оборачиваемость запасов, это свидетельствует о рационально  выбранной хозяйственной стратегии, которая ведет к  улудшению финансового состояния.

      Кредиторская  задолженность увеличилась если  на 2006г. их  доля составила –  58,04% ,на  2007г- 48,3% , то на  2008г- 60 % , наибольший удельный вес в общей сумме имеют  авансы полученные на 2006г.- 83,56% ;  имеют тенденцию к снижению на 2007г.-81,28% , и на 2008г.-49,21%.,  и  прочие  кредиторы на 2006г- 5,68% ; возросла на 2007г. - 8,46% ; и на 2008г. -44,81 %.

            Анализ рентабельности показал, что за счет уменьшения себестоимости продукции, доля прибыли в выручке от продаж составила в 2006 году – 8,01%, в 2007 году – 8,39%, и в 2008 году - 14%. Сравнивая 2007 и 2006 год, можно сказать, что рентабельность 2007 году составила 105% рентабельности 2006 года, а в 2008 она выросла до 170 % рентабельности 2007 года, что, безусловно, является положительным фактором.

           Что касается рентабельности собственного капитала, которая отражает эффективность капитала, инвестированного в организацию за счет собственных источников финансирования то наиболее высокого уровня данного показателя удалось достичь в 2008, когда рентабельность составила 43,12%. Если учесть то, что собственный капитал организации намного меньше заемного, то это нормально. В 2007 году рентабельность собственного капитала составила 13,8% по сравнению с 2006 годом

     Наибольшая  рентабельность заемного капитала  ОАО «Саханефтегазсбыт» пришлось  на 2008 год. Данный факт дает  право судить о том, что в  2008 году заемный капитал организации использовался наиболее эффективно.

         Анализ  финансовой устойчивости показал что, предприятие  имеет неустойчивое финансовое состояние, связано с  нарушением  платежеспособности, но все же сохраняет  свое равновесие за счет пополнения  источников  собственных   средств, за счет сокращения дебиторской задолженности.

              Анализ платежеспособности дает право считать ОАО «Саханефтегазсбыт» платежеспособной организацией, но тем не менее предприятию необходимо улучшить финансовое состояние необходимо, в первую очередь, стремиться к получению прибыли, а значит повышению рентабельности работы организации.

         Достичь повышения рентабельности можно  с помощью следующих мероприятий:

    • увеличение выручки за счет увеличения объема продаж посредством дополнительного заключения договоров на поставку нефтепродуктов потребителям;
    • дополнительное заключение договоров на перевалку и хранение нефтепродуктов для более полного и эффективного использования резервуарных парков нефтебаз;
    • увеличению выручки за счет увеличения цен;
    • снижение себестоимости реализуемой продукции.

         Здесь хотелось бы отметить, что себестоимость  нефтепродуктов зависит, в первую очередь  от цен поставщиков. Руководству организации следует обратить внимание на издержки обращения. Возможно, проанализировав расходы на продажу продукции по всем филиалам, удастся выявить резервы для снижения себестоимости реализуемой продукции.

         Отделу  кадров необходимо обратить внимание на показатели эффективности работы персонала. Так, по возможности следует  избегать текучести кадров и  влияния на выручку снижения эффективности предоставляемых услуг за счет уменьшения численности промышленно-производственного персонала.

         Для более эффективного использования  оборотных средств следует в  первую очередь проанализировать, какой вид нефтепродуктов пользуется повышенным спросом и увеличить его долю в реализуемой продукции.

         С увеличением оборачиваемости оборотных  средств и уменьшением периода  оборота, увеличится и такой показатель эффективности, как товарооборот, а  значит возрастет и прибыль организации. 
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

    СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 
     

        1 Шеремет А.Д. «Комплексный анализ  хозяйственной деятельности» ИНФРА  – М, 2006 год. 415 с.

        2 Гиляровская Л.Т. «Комплексный  анализ хозяйственной деятельности»  - М6 Велби: Проспект 2006 год. 360 с.

        3 Любушин Н.П. «Комплексный анализ  хозяйственной деятельности»: учебное  пособие – 2-е издание –  М: ЮНИТИ – ДАНА, 2006 год. –  448 с.

        4 Негашев Е.В., Шеремет А.Д. «Методика  финансового анализа деятельности  коммерческой организации» - М: ИНФРА – М «007 год. 237 с.

        5 Ковалев В.В., Волкова О.Н. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» Учебник. — M.: OOO «ТК Велби», 2007 год. — 424 с.

        6 Канке А.А., Кошевая И.П. «Анализ  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия» Москва ИД «ФОРУМ» - ИНФРА – М 2007 год. 288 с.

        7 Баканов М.И., Мельник М.В. «Теория  экономического анализа» - М.: Финансы  и статистика, 2006 год. 248 с.

        8 Алексеева А.И., Васильев Ю.В., А.В.Малеева А.В., Ушвицкий Л.И. «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»: Учебное пособие - М.: Финансы и статистика, 2006. -  672с.

        9 Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: Учебни. – М.: ИНФРА-М, 2006 год. – 336 с.

        10 Прыкина Л.В. «Экономический анализ предприятия» – М.: ЮНИТИ,  2005 год.- 407 с.

        11 Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие, 2007 год. 410 с.

        12 Гинзбург А.И. «Экономический  анализ» – СПб.: Питер, 2007 год. 350 с.

        13 Басовский Л.Е., Лунёва А.М., Басовский  А.Л «Экономический анализ: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» – М.: ИНФРА-М, 2006 год.  222 с.

        14 Чуев И.Н., Чуева Л.Н. «Комплексный  экономический анализ хозяйственной  деятельности» М. «Дашков и  К» 2006 год. 368 с.

        15 Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. «Экономический анализ хозяйственной деятельности» Ростов –н / Д. Феникс. 2006 год. 415 с.

        16 Бородина Е.М., Володина Н.В., Ефимова  О.В., Мельник М.В. «Анализ финансовой  отчетности» изд. – ОМЕГА –  Л. 2006 год. 408 с.

        17 Коволев В.В., Ковалев Вит.В. «Финансовая отчетность/Анализ финансовой отчетности» Учебное пособие – М.: ТК Велби, изд-о Проспект. 2006 год. 432 с.

        18  Пястолов С.М. «Экономический  анализ деятельности предприятий» - М.: Академический Проект, 2007 год. 572 с.

        19 Савицкая Г.В. «Экономический анализ» - М.: Новое знание. 2005 год.    651 с.

    1. Самуэльсон П.А., Нордхаус В.Д. Экономика. Издание 15-е/ Перевод с английского М. 1997.
    2. Станиславчик Е. Анализ оборотных активов. «Финансовая газета» №34, 2004.
    3. Чечевицина Л.Н. ,Чуев И.Н.Анализ финансово- хозяйственной деятельности : Учебник – 3-е изд.- М:ИТК» Дашков и К» , 2003.-352с.
    4. Чернов В. А. Анализ финансовых результатов. Журнал «Аудит и финансовый анализ»  №3, 2001.
    5. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 333 с. – (Серия «Высшее образование»).
    6. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих предприятий.- М.: Инфра-М, 2003г.
    7. Кравченко Л.И «Анализ хозяйственной деятельности в торговле» Мн.: Новое знание. 2007 год. 280 с.
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

    Приложения

Информация о работе Фианансовое состояние предприятия