Становление венчурного бизнеса в России

При этом, по словам И. Гладких, «Венчурная ярмарка - больше чем просто выставка или просто демонстрация инновационного ландшафта российской экономики. Для инновационных компаний высокотехнологичного сектора участие в Венчурной ярмарке - это полноценный инструмент интеграции в инвестиционную среду. Те предложения, которые предстоит представить на Ярмарке, должны быть адекватны требованиям и ожиданиям инвесторов. Но для того, чтобы достичь нужного уровня, обрести качество, необходимое для участия в Ярмарке, компаниям необходимо пройти через сито экспертного отбора, а руководителям компаний - побывать на специализированных обучающих семинара. И только после этого, когда они подготовлены к встрече с потенциальным инвестором, не только с организационной стороны, не только с «бизнес стороны», но и психологически, компании могут быть представлены на Российской Венчурной Ярмарке».

При этом отраслевой спектр участников на венчурной Ярмарке  не ограничен. Традиционно на Ярмарке представлены как компании, находящиеся на стадиях расширения и диверсификации бизнеса, способные привлечь крупных российских и зарубежных инвесторов, так и недавно образованные фирмы представляющие интерес для бизнес-ангелов и венчурных фондов, работающих с компаниями ранних стадий.

3 этап. С 2006 - 2009 гг.

2006 год ознаменовался  новым этапом в развитии венчурной  индустрии России. Стартовала государственная программа поддержки венчурных фондов, за пять лет в России было создано более 20 частно-государственных венчурных фондов по программе Министерства экономического развития РФ, силами Российской венчурной компании и РОСНАНО. Это серьезный результат, принимая во внимание тот факт, что ряд фондов создавались в непростых условия финансово-экономического кризиса.

Кроме того, в 2006 г. по распоряжению правительства РФ была создана ОАО  «Российская венчурная компания» (ОАО «РВК»). Изначально РВК позиционировалась исключительно как фонд фондов, предназначенных для насыщения рынка деньгами, и при этом концентрировалась на конкретной части технологического процесса обеспечения финансирования инноваций – фондах ранней и средней стадии. В настоящее время расширяется инвестиционный блок на всю технологическую последовательность, начиная с посевной стадии, когда есть идея, но нет компании, нет бизнес-модели, чаще всего нет команды, способной образовать бизнес.

К этому периоду можно  отнести появление сетей бизнес - ангелов. Среди всех венчурных бизнесменов "ангелы" по праву занимают особое место, поскольку имеют ряд характерных особенностей и преимуществ. Например, в своих действиях бизнес ангел отвечает только перед самим собой, а потому может себе позволить такой риск, который неприемлем для остальных инвесторов венчурного капитала. Даже если его инвестиция окажется неуспешной, он потеряет лишь небольшую часть своих собственных денег, что для него значит не очень много. Тем более, что часто, вкладывая средства в новую компанию, он руководствуется не только экономическими соображениями. Не меньшее значение для него имеет возможность испытать чувство азарта, получить удовольствие от участия в увлекательном процессе роста компании, и особенно от общения с молодыми, энергичными, талантливыми и увлеченными людьми.

В России движение бизнес - ангелов лишь начинает зарождаться, потому что для его существования должен сформироваться новый класс предпринимателей. Кроме того, должен закончиться бизнес-цикл их собственных проектов, позволяющих оперировать свободными средствами (от $50 тыс. до $0,5 млн). Этот процесс только начался, если взять за точку отсчета послекризисные 1999 - 2000 годы. Владельцы начали продавать свои компании, освобождая средства для дальнейшего вложения в инновационные проекты.

Елена Антонова, представитель информационной службы Российской ассоциации венчурного инвестирования, отмечает, что на Западе бизнес - ангелы - это, как правило, предприниматели  «на пенсии». У которых бизнес состоялся, но «душа требует дела». Это стремление подогревается хорошим потенциальным вознаграждением. «У нас большинство предпринимателей - действующие. У них тоже есть свободные личные средства, но есть и основной бизнес, который требует постоянного внимания. Поэтому возможности по «патронажу» новичков ограничены», - утверждает она.

В нашей стране действует ряд общественных организаций, объединяющих бизнес - ангелов. Например, содружество бизнес - ангелов России. Это содружество объединило людей, которые инвестируют свои средства в проекты, находящиеся на "посевной" стадии развития. Размер их инвестиций составляет обычно от 1 до 10 млн. рублей. Вложив эти средства, ангел становится партнером предприятия и "опекает" его на протяжении всего их совместного пути, фактически "дотаскивая" проект до уровня, на котором он станет интересен фонду венчурных инвестиций.

В 2006 г. при содействии Российской ассоциации прямого и  венчурного инвестирования (РАВИ) и Торгово-промышленной палаты РФ было создано Национальное содружество бизнес-ангелов России (СБАР). На СБАР были возложены функции управления бизнес-ангельской сети (органа, ориентированного на облегчение взаимодействия бизнес-ангелов, соискателей и реципиентов инвестиций) и представительного органа бизнес-ангельского движения России. Основные направления деятельности СБАР - создание благоприятных условий деятельности бизнес-ангелов России, участие в разработке законодательных инициатив, защита интересов сообщества бизнес-ангелов путем активного взаимодействия с органами государственной власти, подготовка малых инновационных компаний к инвестированию, поиск выгодных объектов инвестирования для бизнес-ангелов, создание комфортных условий "совместного проживания" бизнес-ангелов и проинвестированных ими компаний, повышение квалификации инвесторов и инновационных предпринимателей, содействие объединению капиталов и соинвестированию. Также важнейшими приоритетами являются формирование этических норм и стандартов взаимоотношений в бизнес-ангельской отрасли, создание позитивного имиджа "бизнес-ангелов" в российском обществе.

4 этап. 2009 г. - настоящее время.

В настоящее  время происходит гармонизация секторов инфраструктуры государственной поддержки. В частности это проявляется в принятии и реализация новой концепции Российской венчурной Компании. В июне 2010 г. была утверждена новая стратегия развития Российской венчурной компании (РВК). По словам нового гендиректора РВК Игоря Агамирзяна: «Главная задача, которая ставится перед государственной венчурной компанией, - обеспечить поддержку инновационных компаний на всех стадиях развития: от идеи до самостоятельного прибыльного бизнеса». Кроме того, раньше деятельность РВК сводилась к созданию специальных паевых фондов, через которые финансировались инноваторы, и подбору для них управляющих компаний, на откуп которым отдавалась вся дальнейшая работа, - отбор и финансирование проектов. Теперь РВК расширяет направления деятельности. РВК собирается заняться экспертизой проектов, обеспечить инновационным проектам частное финансирование и наладить связь с потенциальными поставщиками идей, то есть создать некую инфраструктуру, которая будет выдавать инновационные идеи, имеющие реальные бизнес-перспективы. Отсюда три основных блока, на которых теперь сосредоточится РВК: капитал, инфраструктура, экспертиза. Основное - деньги для инноваторов. Сферу инвестиций будет расширять сама венчурная компания. К России сегодня проявляют интерес крупнейшие зарубежные венчурные капиталисты. Их привлекают здесь и перспективные проекты, и возможность совместного инвестирования с российскими партнерами: западный венчурный капитал сейчас сидит на диете.

Ярким примером является фонд Oxford Bioscience Partners, занимающимся финансированием инновационных компаний в сфере биотехнологий, здравоохранения и энергетики.

Венчурный фонд Oxford Bioscience Partners (США) основан в 1992 году. Он объединяет 6 венчурных фондов с  суммарным капиталом $1,1 млрд, а в  его состав входят 149 портфельных  компаний. По условиям соглашения, подписанного со «Сколково», фонд вложит в российские проекты-участники Сколково не менее $10 млн в ближайшие три года.

«Подписывая это  соглашение, мы укрепляем наши связи  с американским венчурным сообществом, - заявил глава Инвестиционной службы «Сколково» Александр Лупачев. - Возрастающий поток инвестиций в наши проекты убедительно свидетельствует о том, что профессионалы дают им высокую оценку и наша работа востребована на мировых рынках. Мы рады, что Oxford Bioscience Partners становится частью экосистемы «Сколково».

В обмен на инвестиции американский венчурный фонд получит преимущественный доступ к базе данных технологических проектов «Сколково», что позволит венчурным предпринимателям выбирать для инвестирования наиболее перспективные из них. Oxford Bioscience Partners получит также возможность обращаться в «Сколково» с заявками о присвоении статуса участника и, соответственно, о предоставлении грантов его портфельным компаниям. В частности, в настоящее время обсуждается вопрос о присвоении статуса участника «Сколково» Glori Energy (GE), портфельной компании OBP, имеющей центр НИОКР в России. Она специализируется на разработке биотехнологий в сфере нефтедобычи и готовится выйти на IPO.

«Фонд «Сколково» наладил процесс, позволяющий международному венчурному бизнесу инвестировать в российские технологические проекты на ранней стадии. Компания Oxford Bioscience Partners рада установлению между нами партнерских отношений, позволяющих использовать российские и американские инновации в сфере биотехнологий для увеличения добычи нефти в России, - заявил старший партнер OBP Мэтью Гиббс. - Мы надеемся, что наша совместная работа с менеджерами, учеными и предпринимателями «Сколково» позволит изыскать новые возможности для инвестиций и послужит развитию исследовательского центра Glori Energy в Москве».

На текущий  момент Фонд «Сколково» подобные соглашения о взаимопонимании заключил уже  с около 40 инвестиционными фондами. Каждый из них обязуется производить  инвестиций в компании-участников «Сколково». В частности, на днях Сколково также  сообщил о заключении инвестиционного соглашении с канадским фондом Inerjys, интересующимся разработками в области чистой энергетики.

Таким образом, у России есть огромный потенциал  и хорошие перспективы стать центром венчурного капитала наравне с другими развитыми государствами. Венчурный капитал является одним из эффективных источников финансирования инновационной деятельности, и поэтому создание развитой венчурной индустрии на основе эффективного партнерства малых, крупных предприятий, финансовых институтов и государства - важная задача развития экономики нашей страны.

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Таким образом, подводя итог всему вышесказанному, можно сделать следующие выводы:

1. Венчурный бизнес – это инновационный сектор малого предпринимательства, связанный с реализацией рисковых проектов, рисковых инвестиций, главным образом, в области научно-технических новинок. Этот вид бизнеса связан с большим риском, поэтому его часто называют рисковым. При этом отраслевая принадлежность предлагаемых авторами проектов технических новинок роли не играет.

2. Венчурное  предпринимательство, имеет огромное  значение для развития экономики страны в целом, т. к. оно стимулирует и активизирует ее. Но здесь необходимо отметить еще одно обстоятельство: важность венчурного бизнеса для развития науки - тех ее областей, которые задействованы в бизнесе. Нередко венчурные проекты становились основой для научных открытий и достижений. Исключительную важность развития венчурной составляющей бизнеса доказывает тот факт, что большая часть открытий и прорывов в высокотехнологичных областях сделана за счет венчурного капитала и венчурных предприятий.

3. Изучая историю венчурного бизнеса в России, удалось выделить основные этапы его становления. В результате удалось узнать, что в нашей стране, в отличии от других стран, возникновение венчурного предпринимательства произошло по инициативе государства, т. к. правительством была осознано важность и необходимость данного вида бизнеса.

4. Кроме того, в результате анализа проблем и перспектив развития венчурного бизнеса в России, необходимо отметить, что, несмотря на существующие проблемы, которые тормозят развитие данного сектора малого предпринимательства в нашей стране, у России есть необходимый потенциал для развития венчурного предпринимательства. И принятие определенных мер позволит нашей стране стать центром венчурного капитала наравне с другими развитыми государствами.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

венчурный инновационный  малое предпринимательство

 

1) Анищук Н.  Где венчуру хорошо [Электронный  ресурс]: интернет-журнал Финанс. - М.: 16. 10. 2010. - Режим доступа: http://www.finansmag.ru/articles/96180. (дата обращения: 4. 11. 2010).

 

2) Большой бухгалтерский  словарь [Текст]: учеб. пособие / под  ред. А.Н. Азрилияна. М.: Институт  новой экономики, 1999 . - 487 с.

 

3) Ведущие американские  венчурные фонды открывают для  себя Россию [Электронный ресурс]: интернет-журнал о нанотехнологиях М.: 9. 04. 2010. - Режим доступа: http://www.nanonewsnet.ru/blog/nikst/vedushchie-amerikanskie-venchurnye-fondy-otkryvayut-dlya-sebya-rossiyu. (дата обращения: 4. 11. 2010).

 

4) Венчурное  инвестирование в России - настоящее  и будущее [Электронный ресурс]: интернет-журнал Финанс. - М. : 15. 06. 2010. - Режим доступа: http://www.finansmag.ru/articles/96180. (дата обращения: 4. 11. 2010).

 

5) Венчурный  капитал: 10 лет в России. - [Электронный  ресурс]: Вестник Российской Ассоциации Венчурного Инвестирования № 17. - М.: 2003. Режим доступа: http://www.rvca.ru/rus/ ( дата обращения: 4. 11. 2010 )

 

6) Гладких И.  Инфраструктура поддержки венчурного предпринимательства в России [Электронный ресурс]: информационно-аналитическое агентство Bishelp. - СПб.: 06. 03. 2007. - Режим доступа: http://www.bishelp.ru/gde_dengi/vench/dopkons/infrastruktura.php. (дата обращения: 5. 11. 2010).

 

7) Гулькин П. Рождение «венчурной индустрии» спровоцировал Советский Союз [Электронный ресурс]: публикация П. Гулькина. - М.: 23. 05. 2003. - Режим доступа: http://stra.teg.ru/lenta/innovation/575 (дата обращения: 5. 11. 2010).

 

8) Гладких И., Никоннен А. Новые успехи и новые вопросы - прошлое, настоящее и будущее Российской Венчурной Ярмарки [Электронный ресурс]:  всероссийский информационно - аналитический портал Венчурная Россия. - М.: 23. 09 2009. - Режим доступа: http://www.allventure.ru/articles/47/#replies_page1 (дата обращения: 7. 11. 2010).

 

9) Дубова Н.  Новый старт Российской венчурной  компании Российская венчурная  компания [Электронный ресурс]: Российская  венчурная компания. - М.: 15. 09. 2009. - Режим  доступа: http://www.rusventure.ru/ru/press-service/massmedia/detail.php?ID=275 (дата обращения: 6. 11. 2010).