Предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг

4 вариант

1. Предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг.

На рынке ценных бумаг  осуществляются следующие виды профессиональной деятельности: брокерская, дилерская, деятельность по управлению ценными  бумагами, клиринговая, депрзитарная, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг и по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Брокерская деятельность заключается в совершении гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения  или комиссии, а также доверенности по совершению таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного  или комиссионера в договоре. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется  брокером, который должен выполнять  поручения клиентов добросовестно  и в порядке их поступления, получая  за эту деятельность от клиентов материальное вознаграждение.

Дилерской деятельностью  является совершение сделок купли-продажи  ценных бумаг от своего имени и  за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи отдельных  ценных бумаг с обязательством покупки  и (или) продажи этих ценных бумаг  по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Им может быть только коммерческая организация, в то время как брокером может выступать как коммерческая организация, так и индивидуальный предприниматель.

Деятельностью по управлению ценными бумагами на рынке ценных бумаг признается осуществление  юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени и  за вознаграждение в течение определенного  срока доверительного управления переданными  ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого  лица или указанных этим лицом  третьих лиц: ценными бумагами; денежными  средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами. Профессиональный участник, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.

Клиринговая деятельность —  деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка  информации по сделкам с ценными  бумагами и подготовка бухгалтерских  документов по ним) и их зачету по поставкам  ценных бумаг и расчетам по ним. Клиринговая  организация, осуществляющая расчеты  по сделкам с ценными бумагами, обязана формировать специальные  фонды для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами.

Депозитарная деятельность — деятельность по оказанию услуг  по хранению сертификатов ценных бумаг  и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка  ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария  по хранению ценных бумаг и (или) учету  прав на ценные бумаги, именуется депонентом, на ценные бумаги которого не может  быть обращено взыскание по обязательствам депозитария, которым может быть только юридическое лицо. Взаимоотношения  между депозитарием и депонентом регулируются заключенным ими депозитарным договором.

Деятельность по ведению  реестра владельцев ценных бумаг  включает сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Деятельностью по реестру  владельцев ценных бумаг имеют право  заниматься только юридические лица, которые именуются держателями  реестра (регистраторами). Держателем реестра может быть эмитент или  профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании  поручения-эмитента.

Деятельностью по организации  торговли на рынке ценных бумаг является предоставление услуг, непосредственно  способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между  участниками рынка ценных бумаг. Данная категория профессиональных участников рынка ценных бумаг именуется  организаторами торговли на рынке ценных бумаг. Так, фондовой биржей может признаваться только организатор торговли на рынке  ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными  видами деятельности, за исключением  Депозитарной и деятельности по определению  взаимных обязательств. Членами фондовой биржи могут быть любые (вышеназванные) профессиональные участники рынка  ценных бумаг.

Все категории профессиональных участников рынка ценных 'бумаг для  осуществления своей деятельности должны в установленном порядке  получить специальное разрешение (лицензию).

2. Порядок государственной регистрации индивидуального предпринимателя

      Конституция Российской Федерации предоставляет каждому гражданину России право свободно использовать свои способности и имущество для предпринимательской деятельности (ст.34 ГК РФ). При этом статья 37 ГК РФ, декларируя право гражданина на свободный труд, утверждает право каждого россиянина «свободно распоряжаться своими способностями к труду, выбирать род деятельности и профессию».

Таким образом, каждый может  выбирать не только профессию, но и  область (отрасль промышленности или  сектор экономики) применения своих  сил. Разумеется, если гражданину исполнилось 18 лет и его экономическая деятельность не направлена на монополизацию или  недобросовестную конкуренцию.

Гражданское законодательство регулирует отношения между лицами, осуществляющими предпринимательскую  деятельность, или с их участием. Исходя из этого, можно выделить пять основных признаков, характеризующих  предпринимательскую деятельность:

1.                  Деятельность самостоятельная

2.                  Деятельность, осуществляемая на свой страх и риск

3.                  Деятельность, направленная на систематическое извлечение прибыли

4.                  Деятельность, осуществляемая лицами, зарегистрированными в качестве предпринимателей

5.                  Деятельность, направленная на достижение общественного блага, на удовлетворение реально существующих нужд и потребностей населения 

 

Государственная регистрация  индивидуальных предпринимателей

Порядок государственной  регистрации индивидуальных предпринимателей определен статьей 22.1 Федерального закона от 08.08.2001 № 129-ФЗ «О государственной  регистрации юридических лиц  и индивидуальных предпринимателей» (с изменениями). Для государственной регистрации гражданами Российской Федерации представляются:

• подписанное заявителем заявление о государственной регистрации по форме, утвержденной Правительством Российской Федерации (№ Р21001);
• копия основного документа, удостоверяющего личность физического лица, регистрируемого в качестве индивидуального предпринимателя;
• документ об уплате государственной пошлины (оригинал);
• нотариально удостоверенное согласие родителей, усыновителей или попечителя (если физическое лицо, регистрирующееся в качестве индивидуального предпринимателя, является несовершеннолетним).

 

 

Государственная пошлина  за государственную регистрацию  физического лица в качестве индивидуального  предпринимателя составляет 800 рублей.

Осуществление предпринимательской  деятельности без государственной  регистрации влечет наложение административного  штрафа в размере от пяти до двадцати минимальных размеров оплаты труда в соответствии со статьей 14.1 Кодекса РФ об административных правонарушениях.

3. Реорганизация индивидуальных организаций   

Порядок реорганизации юридического лица: 

1) Определение формы реорганизации  юридического лица и принятие  решения. 
 Реорганизация юридического лица осуществляется по решению учредителей или органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами, а также решением уполномоченного государственного органа или решения суда, согласно ст.57 ГК РФ в форме: слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование.  
 При слиянии права и обязанности юридических лиц переходят к вновь созданному на основе передаточного акта. 
 При присоединении права и обязанности лица, присоединяемого к другому переходят ко второму лицу на основе передаточного акта. 
 При разделении права и обязанности распределяются между вновь созданными юридическими лицами согласно разделительного баланса. 
 При выделении юридического /юридических лиц из одного юридического лица права и обязанности переходят на основании разделительного баланса. 
 При преобразовании юридического лица одного в другое права и обязанности переходят на основании передаточного акта. 
 Передаточный акт и разделительный баланс содержат в себе положения о правопреемстве по всем обязательствам в отношении всех кредиторов и должников  
 2) Оповещение регистрирующего органа о принятии решения о начале процедуры реорганизации с указанием формы реорганизации в течение 3-х рабочих дней со дня принятия решения. На основании данного уведомления регистрирующий орган вносит в ЕГРЮЛ запись, что юридическое лицо находится в процессе реорганизации. 
 3) Подготовка к регистрации: 
 4) Подача документов в регистрирующий орган в присутствии заявителя.  
   а) составление заявления о государственной регистрации каждого создаваемого юридического лица по форме Р12001; 
   б) подготовка учредительных документов (Устав и Учредительный договор) создаваемого юридического лица; 
   в) составление передаточного акта/разделительного баланса; 
   г) оплата госпошлины за регистрацию юридического лица (2000 руб.), за копии учредительных документов (400 руб. за один документ); 
   д) составление договора о слиянии (в необходимых случаях); 
   ж) при наличии кредиторов документальное подтверждение уведомлений кредиторов о реорганизации юридического лица; 
   з) документы подтверждающие юридический адрес (место нахождение реорганизуемого юридического лица). 
 5) Получение свидетельства о государственной регистрации, свидетельства о постановке на налоговый учет, копии учредительных документов  
 6) Получение информационного письма с присвоенными кодами статистики  
 7) Изготовление печати организации 
 8) Открытие расчетного счета, при необходимости и валютного счета 
 9) Уведомление территориальной налоговой инспекции об открытии расчетного счета  
 10) Постановка на учет в ПФ, ФСС, ФО, МС

4. Факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска

Предпринимательские риски  могут возникнуть при осуществлении  деятельности в результате влияния  многочисленных факторов.

Риски могут возникать  вследствие внутренних решений или  вследствие воздействия внешней  предпринимательской среды. 

 

Анализ современного состояния  экономики позволяет выделить следующие причины, приводящие к появлению предпринимательских рисков:

– экономический кризис;

– рост криминализации общества;

– высокие темпы инфляции;

– политическая нестабильность;

– необязательность и безответственность хозяйствующих субъектов;

– нечеткость и непрерывная  изменяемость законодательных и  нормативных актов, регулирующих предпринимательскую  деятельность;

– отсутствие реального  предпринимательского права, что препятствует снижению общего уровня риска;

– отсутствие персональной ответственности значительной части предпринимателей за результаты своей деятельности, что увеличивает «моральный» риск любой сделки;

– зависимость предпринимателя  от уголовного мира, неспособность  и нежелание правоохранительных органов защитить его;

– чрезмерное вмешательство  политиков в экономику;

– увеличение аппарата управления на федеральном и региональном уровнях;

– неустойчивое налоговое  законодательство;

– недобросовестная конкуренция;

– низкий уровень образования  предпринимателей по проблемам рынка и предпринимательства и др. 

 

 

 

Поскольку риск имеет объективную  основу из-за неопределенности влияния  среды и субъективную основу в  результате принятия решения самим предпринимателем, успехи и неудачи деятельности предприятия следует рассматривать как взаимодействие ряда факторов, одни из которых являются внешними по отношению к предпринимательской фирме, а другие — внутренними. Под внешними факторами понимаются те условия, которые предприниматель не может изменить, но должен учитывать, поскольку они сказываются на состоянии его дел. 

 

Согласно данным социологических  опросов предпринимателей, наиболее опасными для ведения цивилизованного  бизнеса являются следующие факторы (табл. 32.1).

 

На рис. 32.1 приведены основные внешние факторы, влияющие на уровень  предпринимательского риска. Трудно выделить приоритетность этих факторов, так  как внешние факторы взаимосвязаны: изменение одного фактора может  вызвать изменение других и, следовательно, взаимосвязано их влияние на уровень  риска. Так, политические изменения, произошедшие в середине 80-х годов в России, вызвали крупные перемены в экономической среде, что привело к усилению уровня риска экономической деятельности как для отечественных предпринимателей, так и для их партнеров за рубежом. 

 

Внешние факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска, подразделяются на две группы: факторы прямого воздействия и факторы косвенного воздействия. Факторы прямого воздействия непосредственно влияют на результаты предпринимательской деятельности и уровень риска. Факторы косвенного воздействия не могут оказывать прямого влияния на предпринимательскую деятельность и уровень риска, но способствуют его изменению.  

 

 

   

 

Не менее многочисленны  и внутренние факторы, влияющие на уровень  предпринимательского риска. В экономической  литературе выделяют четыре группы таких факторов:

– стратегия фирмы;

– принципы деятельности фирмы;

– ресурсы и их использование;

– качество и уровень  использования маркетинга. 

 

Эти группы факторов включают в себя десятки конкретных действий в каждой фирме. Очень велико влияние  на степень риска таких факторов, как отсутствие профессионального опыта руководителя предприятия, слабые общеэкономические знания персонала, финансовые просчеты, плохая организация труда, утечка конфиденциальной информации по вине служащих, плохая приспосабливаемость предприятия к переменам в окружающей рыночной среде, недостаток знаний в области маркетинга и др.