Автор: Пользователь скрыл имя, 25 Февраля 2012 в 18:49, реферат
Первоначально слово амортизация означало ликвидацию долга любыми
способами. В современном использовании термин амортизация означает погашение долга, основной суммы и процентов, путем
последовательности обычно одинаковых платежей. Таким образом,
каждый платеж содержит уплату процентов, накопившихся за
неоплаченную основную сумму в течение предшествующего
временного периода, а также возмещение части неоплаченной
основной суммы. Поскольку платежи обычно являются равными, они
образуют аннуитет.
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1 …
1.1 Связь финансовой математики с моделированием
1.2 Амортизационная политика предприятия: ее особенности в современных условиях
Глава 2 Моделирование амортизации полного погашения долга ЗАО “Gintama”
2.1 Понятие амортизации долга
2.2 Математическая модель …
2.3 Составление расписания погашения долга
2.4 Реализация на ЭВМ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Год | Сумма купонных выплат | Сумма погашения номинала | Общая сумма платежей по облигации |
1-й | 8000 | Нет | 8000 |
2-й | 8000 | Нет | 8000 |
3-й | 8000 | Нет | 8000 |
4-й | 8000 | Нет | 8000 |
5-й | 8000 | Нет | 8000 |
6-й | 8000 | 20000 | 28000 |
7-й | 6400 | 20000 | 26400 |
8-й | 4800 | 20000 | 24800 |
9-й | 3200 | 20000 | 23200 |
10-й | 1600 | 20000 | 21600 |
Из таблицы видно, что сумма долга в 100000 тенге гасится в течение пяти последних лет равными долями. За счёт досрочного погашения долга уменьшается постепенно долг эмитента перед инвестором. Поэтому размер купонных выплат уменьшается в связи с уменьшением суммы долга.
2.2 Математическая модель расписания погашения долга
Задача:
Долг 100 млн тенге необходимо амортизировать равными
платежами в конце каждого года в течение 5 лет. Если процент за
неоплаченную основную сумму начисляется по 5% эффективно, найти
сумму каждого платежа. Составить расписание, показывающее, какая
часть основной суммы возмещена, и какая часть основной суммы
остается неоплаченной на конец года.
Решение:
Сначала найдем, какими должны быть платежи. Так как
пять платежей образуют обыкновенный аннуитет с настоящей стоимостью
100 млн тенге ( первоначальная задолженность ), мы имеем
100 = R а5/5% или R = 100 / а5/5% = 23097,5 тыс тенге.
Теперь составим расписание, показывающее процесс амортизации
долга. Так как исходная сумма долга 100 млн тенге использовалась
заемщиком в течение первого года, процент, полагающийся в конце
этого года равен
100 × 0,05 млнтенге = 5 млн тенге.
Так как платеж составляет 23,0975 млн тенге, 18,0975 млн тенге из этих денег
возмещает основную сумму. Поэтому задолженность в конце года
сводится к
100 - 18,0975 = 81,9025 млн тенге
и эта сумма является неоплаченной частью основной суммы в течение
второго года. В конце второго года полагаются проценты с суммы
81,9025 млн тенге, то есть
81,9025 × 0,05 млн тенге = 4,0951 млн тенге .
Платеж остается прежним 23,0975 млн тенге, что дает возможность
свести задолженность по основной сумме к
81,9025 - (23,0975 - 4,0951) = 62,9001 млнтенге .
2.3 Процедура составление расписания погашения долга
Такая вычислительная процедура повторяется для последующих трех лет,
в течение которых долг должен быть полностью ликвидирован.
Нижеследующая таблица дает полное представление о процессе
погашения долга
Конец года | Процент 5% в год | Годовой платеж | Возмещенная сумма | Неоплаченная сумма |
0 |
|
|
| 100000000 |
1 | 5000000 | 23097500 | 18097500 | 81902500 |
2 | 4095100 | 23097500 | 19002400 | 62900100 |
3 | 3145000 | 23097500 | 19952500 | 42947600 |
4 | 2147400 | 23097500 | 20950100 | 21997500 |
5 | 1099900 | 23097400 | 21997500 | 0 |
Всего | 15487400 | 115487400 | 100000000 |
|
Итог в конце таблицы желателен для целей проверки. Полная сумма
столбца «Возмещенная сумма» должна совпадать с первоначальной
задолженностью. Точно также, сумма столбца «Годовые платежи» должна
совпадать с суммарным процентом плюс сумма столбца «Возмещенная
сумма» .
Список литературы
o Финансовая математика: математическое моделирование финансовых рынков: Учебник. Половникова В.А. и Пилипенко А.И. - М.: Вузовский учебник, 2004.
o Малыхин В.И. Финансовая математика: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.
o Горчаков А.А., Орлова И.В. "Компьютерные экономико-математические модели". - М.: ЮНИТИ. 1995.
o Г.М. Мутанов, В.П. Куликов Математическое моделирование
o экономических и процессов «Экономика» 1999-356с
Информация о работе Моделирование экономических и производственных процессов