Бегство капиталов

Проблема «бегства» капитала из России, на мой взгляд, - это составная  часть вопроса о том, какую  роль мы сегодня играем в мире и  что ждет нас в перспективе. В  современной экономической литературе не существует общепринятого универсального определения понятия «бегство капитала», что придает ему теоретически расплывчатые черты и во многом политизированную окраску. Например, американский экономист Ч.П.Киндлебергер трактовал бегство капитала как вывоз капитала из страны, который противоречит ее национальным интересам. А русский экономист В. А. Сенчагов как устойчивый отток в больших масштабах экономических и финансовых активов в легальной и нелегальной формах, сокращающих финансово-инвестиционные ресурсы страны.

Для оттока капитала из России существуют ряд причин, главной из которых является все же политическая и социально-экономическая нестабильность. Что же касается форм вывоза капитала, то используются в основном "серые" и "черные схемы", такие как - занижение экспортных или завышение импортных цен, невозврат валютной выручки, авансовые платежи под фиктивные импортные контракты.

Характерная деталь - огромная часть  нелегально вывезенных денег продолжает фактически участвовать в обслуживании оборота товаров и услуг на территории России. Более того, в  последнее время наметилась тенденция к возврату капиталов. Поскольку в России можно получить прибыль значительно большую, чем на Западе, многие из тех, кто в свое время нелегально вывез капиталы, хотели бы их вернуть и вложить в российскую экономику. Но им нужны гарантии, и прежде всего гарантии беспрепятственной репатриации в случае возникновения неблагоприятной политической ситуации. Проблема заключается в том, что сейчас не очень трудно легализовать эти деньги в России, нет финансовых структур, законодательных и организационных механизмов, облегчающих ввоз капиталов обратно. Эта парадоксальная ситуация порождает новый вид бизнеса, специализирующегося на создании схем по ввозу капиталов в Россию и гарантированию их безопасности.

Выделены следующие основные каналы бегства капитала из России:

• внешнеторговый канал (не возврат экспортной выручки, завышение/ занижение цен, товарообменные сделки, внешние толлинговые операции и др.);

• канал капитальных операций (завышенные процентные ставки за кредит, выдача нерезидентам заведомо не возвратных кредитов, через корреспондентские счета и др.);

• фиктивный  канал (оплата фиктивных импортных услуг, авансовые перечисления в счет фиктивных импортных контрактов на поставку в страну товаров и др.);

• оффшорный канал (продажа российского товара на внутреннем российском рынке с использованием оффшорных компаний в качестве посредников, различные операции по выводу средств под вывеской иностранного инвестора, создание оффшорных компаний для вывода части прибыли из-под налогообложения и др.);

• канал операций с ценными бумагами (операции по продаже за рубежом ценных бумаг ниже рыночной стоимости; портфельные инвестиции за рубежом (покупка российскими предприятиями ценных бумаг иностранных компаний без разрешения ЦБ));

• прочие каналы (контрабандный вывоз капитала в различных формах включая вывоз предметов старины; контрабандный ввоз товаров; использование международных перестраховочных операций и др.)

 
 
Что касается объектов инвестирования в рамках бегства капитала, то к ним относятся следующие основные категории таких объектов:

• денежные средства на депозитных, трастовых, расчетных и иных счетах в банках-нерезидентах (владельцами которых в первую очередь являются физические лица -граждане России, а также компании и организации, прямыми или косвенными владельцами или совладельцами которых являются граждане России);

• недвижимость;

• фирмы (100-процентное участие) и доли в капитале разных компаний в виде акций .

• прочие активы (ценные государственные бумаги, автомобили и другие транспортные средства, антиквариат и предметы искусства, лицензии на недропользование и т.д.).

Основными источниками беглого  капитала являются: средства, перешедшие из государственного сектора в частные руки в результате приватизации; природная рента; национальный доход; доходы населения и государственный бюджет.

Главными секторами экономики, в которых осуществляется бегство капитала, являются:,топливный, металлургический,банковский 

Для решения проблемы утечки капитала из России необходима выработка комплекса  мер. С одной стороны, эти меры должны быть жесткими; усиление рычагов государственного контроля за сферой экспорта капитала посредством создания надежных систем контроля; серьезная переработка законодательных актов в области экспортно-импортных операций; усиление мер процессуального надзора в области контроля за валютными операциями коммерческих банков. С другой стороны, какая бы ни была универсальная система налогообложения в конкретной стране, все равно ставки налогов в оффшорных зонах наиболее привлекательны для хозяйствующих субъектов. Соответственно возникает задача привлечения капитала обратно в страну его происхождения, для чего необходимо осуществление ряда мер качественного характера, направленных не на прямое ограничение и запрещение, а на создание благоприятного инвестиционного климата.

Способы противодействия бегству  капитала из России включают в себя, прежде всего, и в основном, способы  предотвращения оттока капитала из страны в дальнейшем, способы сокращения размеров бегства. Они далеко не всегда действуют как способы возвращения убежавших капиталов в свою страну. Вернуть беглые капиталы административными мерами практически невозможно. Только финансовая, экономическая и правовая привлекательность государства способна частично положительно повлиять на возврат капиталов, размещенных за границей.

Что касается подсчётов, то отток капитала из России за 10 месяцев 2012 года составил 61 миллиард долларов. Об этом, как сообщает"Интерфакс", заявил руководитель ЦБ Сергей Игнатьев. Данные ЦБ означают, что отток капитала постепенно замедляется - за октябрь из России "утекло" три миллиарда долларов, в то время как за третий квартал среднемесячное значение составляло более четырех с половиной миллиардов.

По прогнозу ЦБ в целом за 2012 год отток составит 67 миллиардов долларов, по прогнозу Минэкономразвития - 70 миллиардов долларов. В любом  случае тенденцию оттока, который  наблюдается уже несколько лет, переломить не удастся. В 2011 году показатель оттока составил 84,2 миллиарда долларов.

В начале года на фоне высоких цен  на нефть в правительстве и  ЦБ прогнозировали, что отток либо будет нулевым, либо составит 15-25 миллиардов долларов. Чиновники также предполагали, что бегство капитала прекратится после президентских выборов, так как инвесторы почувствуют, что экономика будет в ближайшие годы стабильна. Тем не менее, этого не произошло.

В октябре 2012 года в Минфине заявляли, что в оттоке капитала есть свои плюсы: с его помощью из экономики выводятся средства, которые она не может "переварить". В Минфине также обращали внимание на то, что приток прямых иностранных инвестиций в Россию увеличивается, а отток формируется в частности из-за того, что многие российские бизнесмены зарабатывают внутри страны, а вот инвестиции делают в зарубежные проект