Понятие, элементы и содержание договора доверительного управления имуществом. Ответственность сторон по договору

     Доверительный управляющий как титульный владелец имущества учредителя вправе использовать для защиты своего владения вещно-правовые иски, в том числе и по отношению  к собственнику-учредителю в период действия договора (п. 3 ст. 1020 ГК). Находящееся  у него в управлении имущество  не может служить объектом взыскания  кредиторов учредителя, если только последний не был признан банкротом. В этом случае доверительное управление прекращается, а находившееся в нем имущество включается в конкурсную массу для удовлетворения требований всех кредиторов учредителя.

     Если  доверительное управление имуществом в результате действий управляющего принесло убытки учредителю или выгодоприобретателю, управляющий несет перед ними имущественную ответственность. При  этом, будучи профессиональным предпринимателем, он отвечает как за виновно причиненные, так и за случайно возникшие убытки и может освободиться от ответственности, только доказав, что такие убытки возникли в результате действий либо непреодолимой силы, либо учредителя или выгодоприобретателя (п. 1 ст. 1022 ГК). Основанием для возмещения убытков  здесь является не проявление управляющим  должной заботливости об интересах  выгодоприобретателя или учредителя управления, что и свидетельствует  о наличии в его поведении  признаков виновности. Такой строгий  подход к оценке действий управляющего вызван необходимостью повышенной защиты интересов учредителя и выгодоприобретателя, которые в отличие от управляющего отнюдь не всегда являются профессиональными  предпринимателями.

     Выгодоприобретателю управляющий обязан возместить убытки в виде упущенной выгоды (не полученных за время доверительного управления доходов, предусматривавшихся договором). Учредителю, остающемуся собственником имущества (или иным управомоченным лицом), должна быть возмещена не только упущенная выгода, но и реальный ущерб, т.е. убытки в полном объеме (п. 1 ст. 1022 ГК). В обеспечение возмещения возможных убытков учредителя или выгодоприобретателя договор доверительного управления может предусматривать предоставление управляющим залога (правовой режим которого определяется по общим правилам о залоге имущества). 

     3. Прекращение договора  доверительного управления 

     Будучи  срочной сделкой, договор доверительного управления прекращается с истечением срока, на который он заключен (либо предельного срока, установленного законом). Поскольку доверительное  управление предполагает личное выполнение управляющим своих обязанностей, его смерть, признание недееспособным, ограниченно дееспособным или безвестно  отсутствующим, а также ликвидация коммерческой организации, выступавшей  в качестве управляющего, являются безусловными основаниями прекращения  договора. Признание управляющего банкротом  тоже прекращает договор, ибо гражданин-управляющий  в этом случае лишается статуса индивидуального  предпринимателя (п. 1 ст. 25 ГК), а следовательно, и права на выступление в качестве доверительного управляющего, а коммерческая организация, объявленная банкротом, подлежит ликвидации как юридическое лицо.

     В связи с невозможностью лично  осуществлять управление (например, по причине длительной болезни индивидуального  предпринимателя) как доверительный  управляющий, так и учредитель могут  в одностороннем порядке отказаться от договора, предварительно известив об этом контрагента за три месяца до прекращения договора (если в  соответствии с п. 2 ст. 1024 ГК договором  не установлен иной срок для уведомления).

     Учредителю  управления предоставлено право  одностороннего отказа от договора и  по иным причинам, но при условии  выплаты управляющему обусловленного договором вознаграждения. Это связано, прежде всего, с сохранением за учредителем  правомочия распоряжения, принадлежащим  ему имуществом, которое он вправе осуществлять самостоятельно (разумеется, с учетом законных интересов управляющего-предпринимателя, заключающихся в получении вознаграждения за управление и компенсации за понесенные при этом необходимые издержки).

     Вместе  с тем рассматриваемый договор, как уже отмечалось, не имеет лично-доверительного характера, в связи с чем в отношении прав и обязанностей его сторон допускается правопреемство. Поэтому перечень оснований его прекращения значительно меньше, чем в договоре поручения, и напоминает основания прекращения комиссионного и агентского договоров. В частности, закон не предусматривает возможности одностороннего отказа от договора со стороны управляющего (за исключением случаев невозможности личного осуществления доверительного управления имуществом).

     Договор доверительного управления прекращается банкротством учредителя, ибо переданное в управление имущество в этом случае должно поступить в конкурсную массу. Смерть учредителя (при сохранении выгодоприобретателя) может не повлечь  прекращения договора, ибо его  права и обязанности в этом случае перейдут к его наследникам. Ликвидация учредителя - юридического лица - прекращает все его обязательства, следовательно, и по данному договору.

     Договор доверительного управления по общему правилу прекращается в связи  с односторонним отказом выгодоприобретателя  от получения выгод, ибо выгодоприобретатель  самостоятельно распоряжается правом, полученным по заключенному в его  пользу договору. Однако договор может  предусматривать на этот случай и  иные последствия в виде перехода прав выгодоприобретателя к учредителю (абз. 3 п. 1 ст. 1024 и п. 4 ст. 430 ГК).

     Данный  договор прекращается также в  связи со смертью гражданина или  ликвидацией юридического лица, бывших выгодоприобретателями, ибо при отсутствии выгодоприобретателя данный договор теряет смысл.

     При прекращении договора доверительного управления переданное в управление имущество по общему правилу подлежит возврату учредителю (п. 3 ст. 1024 ГК). Однако договором может быть предусмотрено  и иное последствие, например передача имущества бенефициару или даже его приобретение управляющим (по договору купли-продажи).

§ 3. Риск собственника имущества. 

     Хотя  договор доверительного управления очень удобен, на практике получается, что для учредителя управления это  связано с определенными рисками. Они носят как имущественный  характер (опасность потери действительной стоимости имущества или самого имущества в целом), так и организационный (принятие управляющим необоснованного  решения).

     Финансовые  риски:

• Рыночный риск. Он наиболее распространен и выражается в том, что рыночная цена имущества, переданного в доверительное управление, может измениться. Например, при передаче здания цены на недвижимость резко возросли, и вам выгодней его продать. А управляющий этого не делает. При таких обстоятельствах лучше расторгнуть договор, но управляющему придется выплатить оговоренное в договоре вознаграждение в полном объеме (п. 1 ст. 1024 ГК РФ).
• Процентный риск. «Он связан с влиянием на стоимость имущества, переданного в управление, неблагоприятного изменения рыночных процентных ставок. Этот риск может повлиять как на получаемые доходы, так и на стоимость имущества».
• Риск потери ликвидности. «Он связан с возможной нехваткой свободных средств на счетах управляющего, необходимых для исполнения его обязательств, а также может возникнуть из-за недобросовестности контрагентов доверенного»2 (несвоевременность или не в полный объем исполнения перед управляющим свои обязательства по сделкам, связанным с имуществом учредителя).
• Операционный риск. Он возникает, когда доверительный управляющий перестает контролировать свою деятельность, связанную с имуществом собственника и должен принять меры для предотвращения финансовых потерь из-за ошибок либо мошенничества своих сотрудников.
• Страновой риск. «Он предусматривает возможность убытков вследствие дефолта или реструктуризации долговых обязательств государства, ухудшения его экономического положения, а также введения ограничений на перевод денег за рубеж и конвертируемость рубля, падения курса рубля».3
• Инвестиционный риск. То есть существует риск не иметь вследствие доверительного управления гарантированного дохода, не получить прироста в капитале или он вообще снизится.

     Правовые  риски (обесценивания активов или  увеличения обязательств по причине  неадекватных или некорректных юридических  советов либо неверно составленной документации) также имеют место  быть.

• Договорные риски. Чтобы их избежать необходимо:
• обособить имущество от передаваемого в доверительное управление;
• фактически предать имущество по договору и в нем указать необходимые ограничения в праве распоряжения им и другие;
• следить за отчетностью доверительного управляющего;
• залог, предоставляемый доверительным управляющим для обеспечения возмещения убытков, возникших при ненадлежащем исполнении договора;
• в договоре обязательно должно быть оговорено право управляющего на вознаграждение (его форма и размер);
• нужно учитывать профессионализм доверенного лица, чтобы, например, управлять ценными бумагами и наличие разрешения в случаях, предусмотренных в законе;
• можно потребовать составления «уведомление о риске», когда управление связано с ценными бумагами. В нем подтверждается осведомленность о том, что собственник осознает и принимает на себя риск возможной утраты части вложенных средств при неблагоприятном изменении цен на ценные бумаги, переданные в доверительное управление.

     В случае с ценными бумагами учредителю управления необходимо следить за тем, чтоб управляющий сберегал его средства от инфляции, получал максимальный уровень дохода, превышающего ее уровень. 
 

      Литература 

1. Гражданский кодекс РФ (часть 2). Принят ГД РФ 22.12.1995, ред. от 09.04.2009г.;
2. Комментарий к Гражданскому кодексу РФ части второй под ред. Абовой Т.Е. и Кабалкина А.Ю. 2006. Консультант Плюс;
3. Комментарий к Гражданскому кодексу РФ, постатейный, под ред. Гришаева С.П. и Эрделевского А.М. 2007. Консультант Плюс;
4. Крестьянинов В.В. Предмет договора доверительного управления имуществом. «Современное право» №10, 2008. Консультант Плюс;
5. Утка В.И. Доверительное управление недвижимым имуществом: минимизация рисков владения активами. «Законодательство и экономика», №3, 2009. Консультант Плюс;
6. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» №39-ФЗ от 22.04.1996. Принят ГД ФС РФ 20.03.1996, ред. от 03.06.2009, с изм. 18.07.2009;
7. http://www.klerk.ru/law/articles/60246/.