Механизмы восстановления платежеспособности в условиях реализации процедур, предусмотренных законодательством о банкротстве

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ 

ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ  ГРАЖДАНСКОЙ АВИАЦИИ

 

Кафедра государственного регулирования  и права

 

 

Контрольная работа № 1

по дисциплине

«Государственное  регулирование

на воздушном  транспорте»

 

на тему: «Механизмы восстановления платежеспособности в условиях реализации процедур, предусмотренных законодательством о банкротстве»

 

 

                                                                                       Выполнил: студент 6 курса

                                                                                 заочного факультета

                                                                                

                                                                                специальность 080507

                                                                                 ЭК

 

 

 

 

Москва 2012

 

 

План:

 

1. Этапов процесса финансового оздоровления и реструктуризации предприятия.
2. Положительные аспекты процедур банкротства.
3. Отрицательные аспекты процедур банкротства.
4. Продажа предприятия должника.
5. Продажа части имущества должника.
6. Замещение активов должника.

Литература

 

 

 

Можно выделить ряд наиболее важных этапов процесса финансового оздоровления и реструктуризации предприятия:

-  диагностика (выявление  текущей и/или перспективной неплатежеспособности  и ее основных причин), при этом  выделяется оперативная (предварительная)  и комплексная диагностика (главной  задачей последней является детализированный  анализ причин неплатежеспособности  и предварительное обоснование  мер по их устранению);

-    принятие решения  о необходимости реализации санационных  мер (внесудебных или через  арбитражные процедуры) либо ликвидации  предприятия при отсутствии реальных  перспектив его финансового оздоровления;

реализация    неотложных    санационных    мер    по    оперативной реструктуризации предприятия;

-    разработка целей  и концепции реструктуризации  предприятия (включая финансовую  систему, производственно-технологический  и имущественный комплекс, структуру  организации бизнеса);

- обеспечение реализация, управление и контроль эффективности  реализации мер программы (бизнес-плана)  по реструктуризации и финансовому  оздоровлению предприятия, с учетом  согласования целей и задач  оперативной и стратегической  реструктуризации предприятия.

Требования к разработке, содержанию и структуре программы (бизнес-плана) мер по финансовому  оздоровлению предприятия, с учетом отраслевой специфики гражданской  авиации, изложены в «Рекомендациях до процедурам финансово-экономического контроля при проведении работ по сертификации и лицензированию в  гражданской авиации, утвержденных ФСВТ России 082000 года (в соответствии с Приказом ФСВТ России № 227 от "Об усилении финансово-экономического контроля  за лицензируемыми и сертифицируемыми видами авиационной деятельности").

Основные разделы программы (бизнес-плана) включают:

-  резюме (краткие сведения  по бизнес-плану);

- общая характеристика  предприятия;

- анализ текущего финансового  состояния;

- концепция бизнес-плана;

- характеристика рынка  авиаперевозок, работ, услуг;

- маркетинговая стратегия  предприятия;

-характеристика парка  ВС и основных   производственных  фондов;

- организационный план;

- производственно-экономический  план;

- источники и условия  финансирования мероприятий плана;

- финансовый план.

В процессе реструктуризации важное значение имеет анализ характерных  условий и факторов, определяющих выбор правового режима ее осуществления, в первую очередь - принятие решения  о возможности либо нецелесообразности использования механизмов, предусмотренных  законодательством о банкротстве. При этом необходимо провести сравнительный  анализ двух возможных режимов преодоления  возникшей на предприятии кризисной  ситуации; в условиях реализации процедур банкротства либо вне рамок процедур, предусмотренных законодательством  о банкротстве.

Отметим,   что   наиболее   безболезненно   процесс   реструктуризации предприятия может быть проведен вне рамок процедур банкротства, что позволит собственникам неплатежеспособного  предприятия, в том числе и  государству,    обеспечить    погашение    задолженностей    во    внесудебных процедурах, т.е. до введения  процедуры банкротства,  не доводя, таким образом,   до   перераспределения    собственности   (фактически   -   смены собственника) должника. В то же время, именно через  процедуры банкротства многие предприятия избавились от бремени накопленных долгов и сменили неэффективных  собственников. Возможность  решения задач реструктуризации вне использования процедур банкротства определяется масштабами накопленных  предприятием-должником  задолженностей, при переходе    через    определенный    критический  предел самостоятельное становление платежеспособности предприятия    без    использования  процедур банкротства может стать практически нереализуемым.

Рассмотрим далее положительные  и отрицательные аспекты процедур банкротства.

 

 

Положительные аспекты:

Процедуры банкротства являются удобным инструментом для перераспределения  собственности (легитимного «изъятия»  бизнеса у неэффективных собственников) и "очистки" предприятия от ранее  накопленных крупных задолженностей и нерентабельных производств, обременяющих ведение бизнеса.

Процедуры банкротства осуществляются под жестким контролем за деятельностью  должника, со стороны комитета кредиторов, который предлагает к назначению (решением арбитражного суда) приемлемую по квалификационным и профессиональным качествам кандидатуру арбитражного управляющего, утверждает, основные решения  арбитражного управляющего и контролирует его действия.

В рамках процедур банкротства  имеется возможность быстрой  смены неэффективного менеджмента. Также создаются условия для  быстрого выявления и преодоления  недостатков, мобилизации использования  скрытых резервов должника, а также  разработки новой стратегии развития предприятия.

 

Негативные  аспекты:

Процедуры банкротства длительны  и занимают от 1 года до 10 лет (в части  социально значимых, градообразующих  предприятий), что делает процесс  более рискованным (для кредиторов).

В процессе банкротства участвует  значительное число игроков, имеющих  различные интересы: арбитражные  управляющие, государственные органы управления, арбитражные суды, кредиторы  и т.п., что делает его результаты недостаточно прогнозируемыми.

Не все арбитражные  суды, особенно в регионах, беспристрастны, как того требует закон, что провоцирует  использование в хозяйственных  спорах "административных" ресурсов. Арбитражные управляющие при  этом могут оказываться под административным давлением. На любой стадии процедуры  банкротства возможна замена арбитражного управляющего, что может привести к потере контроля нал должником.

Недостаточная объективность  и (в отдельных случаях) коррумпированность судов может привести в ходе процедур банкротства к нарушению прав и законных интересов кредиторов, акционеров, иных собственников (участников) корпоративных организаций, а также  собственника имущества унитарных  предприятий, т.е. в реальной практике имеют место ситуации, когда механизмы  банкротства в ряде регионов были  использованы в качестве относительно «низкозатратного» механизма отъем (передела) собственности.

Необходима принимать  во внимание реальные условия российского  рынка, недостаточный уровень подготовленности арбитражных управляющих (а иногда и их очевидную ангажированность со стороны отельных крупных кредиторов),  наличие фактов необоснованного  возбуждения дел о банкротстве  должников. Хотя новый закон предусматривает  ужесточение требований к арбитражным  управляющим и предполагает их членство в СРО, однако такие нововведения находятся на стадии формирования, а некоторые положения нового закона вступают в силу поэтапно.

Опыт работы последних лет показал, что профилактическое и внесудебное антикризисное регулирование и управление, проводимое межведомственными балансовыми комиссиями и коллегиями  уполномоченных государственных представителей, с точки зрения объемов поступлений бюджетных задолженностей, является часто более эффективным, чем прямое применение судебных процедур банкротства.

Проблема несостоятельных  предприятий носит не только общегосударственный характер, но затрагивает интересы, в том числе и рядового персонала, у которого само понятие «банкротство» вызывает негативные эмоции в связи с угрозой потери работы и задержками выплаты

Таким образом, реструктуризацию предприятия предпочтительно проводить  без использования арбитражных  процедур, и только при очевидной  их невозможности (например, вследствие чрезмерно крупных неурегулированных задолженностей избыточности персонала, отсутствия при этом перспектив восстановления инвестиционной привлекательности), решать процессы реструктуризации в режиме процедур, реализующих законодательство о банкротстве.

Далее рассмотрим характерные  черты реализации наиболее распространенных в реальной практике внешнего управлении на воздушном транспорте финансово-юридических  схем восстановления платежеспособности предприятий (выхода из процедур банкротства).

 

Продажа предприятия должника

Объектом продажи может  быть непосредственно предприятие  в целом (под   ним   понимается   имущественный   комплекс,   предназначенный   для осуществления  предпринимательской деятельности) либо филиалы и иные структурные  подразделения должника.

Продажа предприятия должна быть включена в план внешнего управления, в решении о продаже предприятия  должно содержаться указание на минимальную  цену продажи предприятия.

При продаже предприятия  отчуждаются все виды имущества, предназначенного для осуществления  предпринимательской деятельности, в том числе земельные участки, здания, строения, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукция, права  требования, а также права на обозначения, индивидуализирующие должника, его  продукцию, работы и услуги, другие принадлежащие должнику исключительные права, за исключением прав и обязанностей, которые не могут быть переданы другим лицам.

Необходимо отметить, что  при рассматриваемой здесь продаже  предприятия денежные обязательства  и обязательные платежи должника не включаются в состав предприятия, за исключением обязательств должника, которые возникли после принятия заявления о признании должника банкротом.                                                                            

При продаже предприятия  все трудовые договоры, действующие  на дату продажи предприятия, сохраняют  силу, при этом права и обязанности  работодателя переходят к покупателю предприятия.

Продажа предприятия, как  правило, осуществляется путем проведения открытых торгов в форме аукциона.

В случае, если в состав имущества  предприятия входит имущество, относящееся  к ограниченно обороноспособному  имуществу (в т.ч. неподлежащее приватизации), продажа предприятия осуществляется только путем проведения закрытых торгов.

Начальная цена продажи предприятия, выставляемого на торги, устанавливается  решением Собрания (комитета) кредиторов на основании рыночной стоимости  имущества, определенной в соответствии с отчетом независимого оценщика.

Начальная цена продажи предприятия  не может быть ниже минимальной цены продажи предприятия, определенной органами управления должника при обращении  с ходатайством о продаже предприятия.

Покупатель предприятия  обязан уплатить цену продажи предприятия определенную на торгах, не позднее чем через месяц с даты подведения итогов торгов.

Денежные средства, вырученные от продажи предприятия, включаются в состав имущества должника и  могут быть использованы на цели расчетов с кредиторами в соответствий с их очередностью (либо включаются в конкурсную массу в случае признания  должника банкротом и открытия конкурсного  производства).

 

Продажа части имущества должника

В случаях, предусмотренных  планом внешнего управления, после  проведения инвентаризации и оценки имущества должника внешний управляющий  вправе приступить к продаже имущества (части имущества) должника на открытых торгах.

Продажа имущества должника не должна приводить к невозможности  осуществления должником своей  хозяйственной деятельности.

Подлежащее в соответствии с планом внешнего управления продаже  имущество должника - унитарного предприятия  или должника - акционерного общества, более двадцати пяти процентов голосующих акций которого находится в государственной  или муниципальной собственности, оценивается независимым оценщиком  с представлением заключения государственного финансового контрольного органа по проведенной оценке.