7) в зависимости от категории  кредитора различаются международные кредиты:

• фирменные (частные) кредиты;
• банковские кредиты;
• брокерские кредиты;
• правительственные кредиты;
• смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;
• межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

     Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. При вексельном кредите экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит по открытому счету основан на соглашении экспортера с импортером о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обязательстве погасить кредит в определенный срок (в середине или конце месяца). Такой кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами.

     К фирменным кредитам относится также  авансовый платеж импортера. Покупательский аванс (предварительная оплата) является не только формой кредитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования и др.), который трудно продать.

     Банковские  международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Общепринято создавать банковские консорциум, синдикаты, пулы для мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска. Банки экспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и непосредственно иностранного импортера: кредит покупателю активно развивается с 60-х гг. Здесь выигрывает экспортер, так как своевременно получает инвалютную выручку за счет кредита, предоставленного банком экспортера покупателю, а импортер приобретает необходимые товары в кредит.

     Брокерский  кредит — промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков; роль последних уменьшается.

     Межгосударственные  кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков.

     Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и импорта.

     Кредитование  экспорта проводится в двух формах.

     1.Фирменного кредита — покупательских авансов, выдаваемых импортерами той или иной страны иностранным производителям или экспортерам. Так, американские и английские машиностроительные фирмы нередко получают авансы от иностранных заказчиков в размере 1/3 стоимости заказа. Значение покупательских авансов заключается в том, что, во-первых, они служат формой обеспечения обязательств иностранных заказчиков, а, во-вторых, представляют собой увеличение капитала экспортера.

     2.Банковского  кредита в виде:

     •кредитования под товары в стране-экспортере (этот кредит дает экспортерам возможность продолжать операции по заготовке и накоплению товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных товаров);

     •предоставления ссуд под товары, находящиеся в пути (под обеспечение транспортных документов — коносамент, железнодорожная накладная и др.);

     •выдачи кредита под товары или товарные документы в стране-импортере;

     • ссуд, не обеспеченных товарами, которые  получают крупные фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними длительные деловые связи или участвующих в их капитале.

     Кредитование  импорта также имеет формы фирменного и банковского кредита.

     Фирменные кредиты подразделяются на два вида.

     1.Кредит  по открытому счету (предоставляется на основе соглашения, по которому экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок). Этот вид кредита применяется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности (в середине или конце месяца). В данном случае банки выполняют функцию чисто технических посредников в расчетах торговых контрагентов.

     2.Вексельный кредит, при котором экспортер после отгрузки товара выставляет тратту (переводный вексель) на импортера. Последний, получив товарные документы, акцептует тратту, т.е. берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок. Во многих, в первую очередь англосаксонских странах, часто применяется финансирование фирменных кредитов с помощью аккредитивной формы расчетов. В этом случае банки импортера и экспортера заключают соглашение, на основании которого открывают аккредитив экспортеру против предоставленных им документов об отгрузке товаров.

     Банковские  кредиты по импорту подразделяются на следующие виды.

     1.Акцептный кредит — кредит, выдаваемый в форме акцепта, или согласия, банка-импортера на оплату тратты экспортера. При этом перед наступлением срока платежа импортер вносит в банк сумму долга, а банк в срок погашает его обязательство перед экспортером.

     Акцептные кредиты предоставляются крупными банками как своим, так и иностранным  экспортерам. Например, до первой мировой  войны, когда мировым финансовым центром был Лондон, крупнейшие лондонские банки обслуживали внешнюю торговлю не только Англии, но и других стран. После второй мировой войны большие масштабы приобрели акцептные операции американских банков.

     2.Акцептно-рамбурсный кредит — акцепт векселя банком при условии получения гарантии со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера. В таком случае импортер до истечения срока тратты должен внести средства в свой банк, который переводит (рамбурсирует) их иностранному банку, акцептовавшему тратту, после чего последний оплачивает ее экспортеру в установленный срок.

     С конца 50-х — первой половины 60-х  гг. распространились новые методы финансирования экспорта из развитых капиталистических стран, среди которых ведущее место принадлежит прямому банковскому кредитованию иностранных покупателей. При этом происходит своеобразное разделение функций между банковским и фирменным кредитованием: первое сосредотачивается главным образом на предоставлении крупных средне- и долгосрочных кредитов покупателям продукции страны-кредитора; второму отводится сфера краткосрочных кредитных сделок на небольшие суммы. Если в начале 60-х гг. соотношение между фирменными и банковскими кредитами в общем объеме средне- и долгосрочного кредитования, например, в Великобритании и Франции равнялось 2:1, то в последние годы на долю банковских кредитов (кредиты покупателю) приходится свыше 3/4 экспортных кредитов данной продолжительности.

     Заметно активизировалась роль государства  в развитии механизма прямого банковского кредитования. Опираясь на систему государственных гарантий и преференций по экспортным кредитам, прибегая в случае необходимости к рефинансированию своих заграничных активов в государственных кредитных институтах по льготным ставкам, банки в короткое время увеличили объем предоставляемых кредитов и обеспечили их умеренную стоимость для заемщиков.

     Первоначально прямое кредитование импортеров осуществлялось путем «связывания» кредита с разовой внешнеторговой сделкой. В последнее время широкое распространение получило открытие банками так называемых кредитных линий для своих иностранных заемщиков на оплату внешнеторговых сделок.

     Глава 3. Привлечение иностранных  кредитов в Казахстан

   Прямые  иностранные инвестиции в Казахстан  в ближайшие годы будут расти, но пока ничто не говорит о том, что они пойдут куда-то помимо нефтяного сектора.

   В конце октября на расширенном собрании фракции НДП «Нур Отан» в мажилисе парламента РК премьер-министр Казахстана Карим Масимов заявил, что достигнуты договоренности с иностранными партнерами по привлечению дополнительных инвестиций для реализации совместных проектов в объемах: 13 млрд долларов из Китая, 5 млрд долларов из Кореи, 3 млрд долларов из России, более 2 млрд долларов из Франции. «Это не абстрактные инвестиции. За ними стоят вполне конкретные и тщательно проработанные проекты», - подчеркнул он. Речь идет действительно о значительных суммах, учитывая, что за первые полгода в Казахстан было привлечено прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в объеме лишь трети этой суммы. С этой проблемой столкнулись многие страны. Мировой экономический кризис привел к сокращению возможностей привлечения финансирования и осложнению практики рефинансирования кредитов. Объемы заимствований на внешних рынках сократились для развивающихся экономик во всем мире в прошлом году на 42% по сравнению с 2007 годом. В 2008−м прирост наблюдался только в объеме прямых иностранных инвестиций - их доля в структуре финансирования выросла до 73%. Такие же тенденции наблюдаются и в Казахстане. В 2008 году упал объем портфельных иностранных инвестиций и вырос объем прямых инвестиций. Между тем ПИИ очень важны для нас - в последнем предкризисном году (2007) накопленный объем ПИИ в нашу экономику составил 70 млрд долларов при 80 млрд, вложенных внутренними инвесторами. То есть ПИИ дают почти половину инвестиций.

   В ближайшие несколько лет международные  финансовые рынки будут труднодоступны для развивающихся экономик, в  том числе для Казахстана, поэтому  привлечение ПИИ должно стать  ключевым источником финансирования развития страны в ближайшие годы. Причем Казахстану придется добиваться изменения структуры инвестиций - иначе они, как и прежде, будут консервировать сырьевой характер нашей экономики.

   Новый год - старые проблемы

   Прошлый год принес надежду на изменение диверсификации иностранных инвестиций. Например, добыча сырой нефти и природного газа с 2003 по 2007 год занимала в среднем 35% в структуре ПИИ, а в 2008−м этот показатель зафиксирован на уровне 13%. Деятельность по проведению геологической разведки и изысканий, занимавшая в 2005-2006 годах 50-53% объема ПИИ, в 2007-2008−х составляла 36-38%. При этом наблюдался рост доли вложений в обрабатывающую промышленность. А также за 2007-2008 год заметно вырос удельный вес прямых иностранных инвестиций в финансовую деятельность. В целом 2008 год установил абсолютный рекорд по объему прямых иностранных инвестиций - 20,1 млрд долларов, хотя при этом стоит отметить падение темпов роста ПИИ в Казахстан.

   2009 год разбил надежды на диверсификацию  ПИИ и увеличение инвестиционных потоков. В первом полугодии 2009−го наблюдался спад объёма прямых иностранных инвестиций. Так, если в первом полугодии прошлого года объем ПИИ составил 9,4 млрд долларов, то за тот же период текущего года - 7,7 млрд. В первую очередь падение связано с сокращением объема ПИИ в обрабатывающую промышленность и финансовую сферу. Существенно сократился объем ПИИ в черную и цветную металлургию. Упали и объемы вложений в добычу нефти и природного газа. В текущем году Казахстану необычайно повезло с рыболовством. За полгода объем ПИИ в эту отрасль составил 52,2 млн долларов (в 2008 году был достигнут предыдущий рекорд ПИИ в эту отрасль - 21,7 млн долларов за год). Даже совместно с сельским хозяйством этот сектор никогда не получал таких инвестиций. При этом сельское хозяйство (совместно с рыболовством, охотой и лесоводством) имеет незначительную долю в структуре валового притока ПИИ (0,7%). Продолжили свой рост вложения в деятельность по проведению геологической разведки и изысканий. Поэтому по результатам полугодия структура инвестиций частично вновь перераспределилась в сторону добывающего сектора.

   Если  же говорить о нетто-притоке ПИИ, то его объем составил в первом полугодии 2009 года 5,2 млрд долларов, снизившись на 16,4% по сравнению с чистым притоком за аналогичный период прошлого года (6,2 млрд). Как отмечает старший эксперт Центра макроэкономического анализа и прогнозирования Института экономических исследований Мадияр Кенжебулат, данные цифры свидетельствуют, что, несмотря на кризис, нет катастрофического падения притока ПИИ в Казахстан, т.е. инвестиционная привлекательность остается на хорошем уровне.

   Изменился в 2009 году и географический расклад. В прошлом году наблюдался значительный рост инвестиций из Объединенных Арабских Эмиратов. Общая сумма поступлений составила 374,6 млн долларов вместо 6,2 млн в 2007 году. В текущем году активность инвесторов из этой страны вновь спала. Основные страны-инвесторы практически не изменились за первое полугодие. Лидеры по ПИИ -по-прежнему страны, на территории которых расположены популярные офшорные зоны: Нидерланды, США, Виргинские острова, Великобритания и др. То есть многих иностранных инвесторов можно считать таковыми лишь с натяжкой. Отметим, что за исключением инвестиций из США, поступления из других указанных стран заметно упали в первом полугодии 2009 года, что и обусловило общее падение уровня ПИИ.

   Альтернативный  вариант