Концепції фінансового менеджменту і фінансова політика

Виконала студентка ОФФ,  5 курсу, групи 050801-Г, Панченко Дар`я

Тема 1. Концепції фінансового менеджменту і фінансова політика

Глосарій:

1. Фінансовий менеджмент – форма управління процесами фінансування діяльності підприємства за допомогою методів та важелів фінансового механізму або мистецтво управління фінансовою діяльністю [1].
2. Функції фінансового менеджменту – система задач фінансового менеджменту на підприємстві; вони поділяються на дві основні групи: функції фінансового менеджменту як підсистеми, що управляється; функції фінансового менеджменту як підсистеми управління підприємством. В найбільш загальному плані основними функціями фінансового менеджменту є:
• дослідження зовнішнього економічного середовища;
• розробка фінансової стратегії підприємства;        
• аналіз і планування фінансової діяльності;
• прийняття рішень з питань оперативної фінансової діяльності;
• прийняття інвестиційних рішень;
• взаємодія з іншими контрагентами з питань фінансової діяльності [1].
3. Фінансове планування – це планування всіх його доходів та напрямів витрат грошових коштів для забезпечення розвитку підприємства. Воно здійснюється за допомогою складання фінансових планів різного змісту та призначення в залежності від задач та об’єктів планування [2].
4. Фінансовий аналіз — це процес дослідження фінансового стану і основних результатів фінансово-господарської діяльності підприємства з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості та забезпечення ефективного розвитку, це засіб накопичення, трансформації й використання інформації фінансового характеру [3].
5. Фінансове регулювання — це метод фінансового впливу, пов'язаний із регулюванням економічних процесів. Основні елементи фінансового регулювання такі:
• оподаткування (вилучення частини доходів підприємств і населення до бюджету та державних цільових фондів);
• бюджетні трансферти (дотації, субсидії, субвенції) [4].
6. Фінансовий облік — це сукупність правил та процедур, що забезпечують підготовку і надання інформації про фінансовий стан та результати діяльності організації згідно з вимогами законодавчих і нормативних актів, а також стандартами бухгалтерського обліку [5]. 
7. Фінансове стимулювання – це сукупність фінансових відносин, за допомогою яких можна впливати на матеріальні інтереси суб'єктів господарювання. У складі фінансових стимулів розвитку виробництва і підвищення його ефективності можна виділити: бюджетні стимули; ефективне інвестування фінансових ресурсів; фінансові пільги і санкції [6].
8. Фінансовий   контроль  –  це  функція управління, яка включає сукупність спостережень, перевірок за діяльністю об'єкта  управління з  метою  оцінки  обґрунтованості  й   ефективності   прийняття   рішень   і результатів їх виконання[6].
9. Фінансовий механізм – це сукупність методів реалізації економічних інтересів шляхом фінансового впливу на соціально-економічний розвиток підприємства. Складовими фінансового механізму є: фінансове забезпечення; фінансове регулювання; система фінансових індикаторів і фінансових інструментів, які дають змогу оцінити цей вплив [7].
10. Механізм фінансового менеджменту – система основних елементів, які регулюють процес розробки и реалізації управлінських рішень в області фінансової діяльності підприємства [4].
11. Теорія структури капіталу – теорія Модільяні-Міллєра, яка доводить, що при деяких умовах ринкова вартість підприємства і вартість капіталу не залежать від структури останнього, тому їх не можна оптимізувати. Також не можна нарощувати ринкову вартість підприємства шляхом зміни структури капіталу [6].
12. Теорія структури портфеля – теорія П.Марковіца, згідно якої визначається видами цінних паперів, що входять до його складу, їх строковістю, співвідношенням окремих видів цінних паперів у портфелі. Основними характеристиками портфеля виступають його очікувана дохідність та ризиковість. Оптимальним портфелем називають найбільш прийнятний із множини ефективних портфелів. Вибір із множини ефективних портфелів оптимального залежить від схильності інвестора до ризику. Чим вищий рівень ризику вважає для себе прийнятним інвестор, тим вищий рівень доходу забезпечить йому оптимальний портфель [6].
13. Фінансова політика – це визначення цілей, завдань, на вирішення яких спрямовується процес формування, розподілу та перерозподілу фінансових ресурсів [3].
14. Фінансова стратегія – галузь фінансового планування, яка забезпечує формування та ефективне використання фінансових ресурсів; виявлення найефективніших напрямків інвестування та зосередження фінансових ресурсів на цих напрямках; відповідність фінансових дій економічному стану та матеріальним можливостям підприємства; визначення головної загрози з боку конкурентів, правильний вибір напрямків фінансових дій та маневрування для досягнення вирішальної переваги над конкурентами [2].
15. Фінансова тактика – поточна фінансова політика, метою якої є оперативне вирішення поточних завдань, які передбачені фінансовою стратегією підприємства [2].
16. Бенчмаркінг — це процес пошуку стандартного чи еталонного економічно ефективнішого підприємства-конкурента з метою порівняння з власним та переймання його найкращих методів роботи [7].

 

Список використаних джерел

1. Быковский В.В., Мартынова Н.В., Минько Л.В., Пархоменко В.Л., Быковская Е.В. Технологии финансового менеджмента: учебное пособие. - Тамбов: Изд-вo Тамб. гoс. техн. ун-тa, 2008. - Ч.1. - 80 с. 
2. Злобина А.А. Финансы: Учебное пособие. - М.: МГУП, 2001.  265 с.  
3. Білик М. Д., Павловська О. В., Притуляк Н. М., Невмержицька Н. Ю. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. — К.: КНЕУ, 2005. — 592 с.
4. Фінанси (теоретичні основи): Підручник / М. В. Грідчіна, В. Б. Захожай, Л. Л. Осіпчук та ін.; Під кер-вом і за наук. ред. М. В. Грідчіної, В. Б. Захожая. — 2-ге вид., випр. і допов. — К.: МАУП, 2004. — 312 с.: іл.
5. Кириченко О. А., Гіленко І.В., Роголь С., Сиротян С.В., Нємой О. Банківський менеджмент // Навч. посіб. – К.: Знання-Прес, 2002. – 438 с.
6. Поддєрьогін А.М. Фінансовий менеджмент: Підручник / Кер. кол. авт. і наук. ред. проф. А. М. Поддєрьогін. — К.: КНЕУ, 2005. — 535 с.

7. Фінансовий менеджмент // Г.Г. Кірейцев. – Житомир: ЖІТІ, 2001. – 440 с.

 

Логіко-структурні схеми:

 

Функції фінансового  менеджменту

Внутрішньовиробничий облік і контроль

Управління зовнішніми фінансами

складання і аналіз фінансової звітності підприємства

складається з управління оборотними активами (рухом грошових коштів, розрахунками з клієнтами, управління матеріально-виробничими запасами та ін.) та залучення коротко- та довготермінових зовнішніх джерел фінансування

оцінку поточного стану  підприємства та перспективне планування

 

 

збирання й оброблення даних бухгалтерського обліку для  управління фінансами

складання кошторису витрат, сплата податків тощо

Рис. 1. Основні функції фінансового менеджменту

 

Визначення періоду реалізації стратегії

Довгострокові і  середньострокові фінансові стратегічні  плани на 3-5 років формуються в  укрупненому вигляді, а короткострокові  фінансові плани на рік опрацьовуються з великим ступенем деталізації

 

 

 

аналіз факторів зовнішнього фінансового середовища підприємства

Формування стратегічної мети фінансової діяльності

Головна фінансова  мета - максимізація ринкової вартості при мінімізації ризику. Така мета може визначатися як в абсолютних, так і у відносних показниках. Головна мета досягається, якщо у підприємства достатньо фінансових ресурсів, оптимальна рентабельність власного капіталу, збалансована структура власного і позикового капіталу

 

 

 

 

 

Конкретизація головних показників фінансової стратегії за періодами її реалізації

 

Розроблення фінансової політики підприємства

 

Розроблення системи заходів по забезпеченню реалізації фінансової стратегії

 

ОЦІНКА РОЗРОБЛЕНОЇ  ФІНАНСОВОЇ СТРАТЕГІЇ

 

 

Рис. 2. Етапи формування фінансової стратегії підприємства