Оглавление 

Введение

       На  современном этапе развития экономики  России одной из важнейших проблем, стоящих перед отечественными компаниями, является проблема эффективного и гибкого механизма управления финансовыми потоками. В настоящее время функционирование хозяйствующих субъектов среднего размера осложняется, с одной стороны, усилением конкуренции со стороны крупных организаций. С другой стороны, выросли потребности рынка покупателей, изменилось их отношение к качеству и цене товаров, продуктов и услуг. В таких условиях первые вынуждены искать новые, неценовые, формы эффективной конкуренции, связанные с качеством обслуживания, отраслевой специализацией, использованием новых технологий и т.д.

       Финансовое благополучие любой коммерческой структуры непосредственно связано с устойчивостью получения доходов. В этой связи неизбежно усиливается внимание к доходам, получаемым от управления активами и пассивами. В сложившихся условиях выживаемость средних коммерческих структур связана с получением ими конкурентных преимуществ путем создания сбалансированной системы управления финансовыми потоками.

       Экономическая эффективность деятельности организации основывается на наличии удачной рыночной стратегии, максимально полного и эффективного использования финансовых ресурсов, минимизации комплекса рисков. Все эти задачи и призвана решить система управления финансовыми потоками, базирующаяся на своевременном получении и анализе аналитической информации и принятии адекватных управленческих решений.

       Эффективное и рациональное управление потоками денежных средств и их эквивалентов способствует достижению финансовой устойчивости, прибыльности и положительной динамики развития компании. В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации достижение данной цели невозможно без использования теоретических подходов и практических разработок в области управления финансовыми потоками.

       Целью курсовой работы является разработка теоретических подходов и практических рекомендаций по совершенствованию процесса управления финансовыми потоками современного предприятия.

       Для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

       - исследовать основные теоретические  подходы к содержанию управления  финансовыми потоками хозяйствующего  субъекта;

       - изучить финансовый механизм  управления, функции финансовой  службы и финансовых менеджеров  предприятий;

       - дать характеристику эффективности деятельности объекта исследования;

       - представить направления совершенствования  управления финансовыми потоком  анализируемого предприятия.

       В качестве объекта исследования выбрано ООО «Завод Гидромаш».

       Предметом исследования является процесс управления финансовыми потоками современного предприятия.

1. Сущность  и необходимость управления финансовыми потоками

• 1.1 Определение и задачи управления финансовыми потоками

       Несмотря  на то, что термин «финансовый поток» является интуитивно понятным, абсолютное большинство экономистов концентрируют внимание на определении «финансового (денежного) потока», при этом не дают четкого определения понятию «управление финансовыми потоками компании». Термин «управление финансовыми потоками» состоит из двух частей: «управление» и «финансовые потоки». Первая часть выражает определенную систему воздействий на некоторый объект для достижения поставленных целей, вторая часть термина определяет этот самый объект.

       Управление финансовыми потоками компании представляет собой систему действий по реализации организационных, стратегических и тактических (оперативных) решений, направленных на обеспечение эффективности процессов формирования, распределения, использования, перераспределения и организации оборота фондов денежных средств (и их эквивалентов в неденежной форме) для реализации основной цели деятельности компании.

       Основная  цель деятельности компании, как правило, заключается в достижении оптимального сочетания увеличения благосостояния собственников и устойчивости положения (прибыльности) компании в текущем и перспективном периодах и полностью совпадает с основной целью управления финансовыми потоками компании.

       Организационные задачи в области управления финансовыми  потоками компании, направленные на достижение основной цели управления финансовыми потоками компании включают:

• разработку и внедрение необходимых организационных документов по управлению финансовыми потоками;
• создание и интеграцию процесса управления финансовыми потоками в единую систему управления компании.

       Стратегические задачи управления финансовыми потоками компании заключаются в:

• обеспечении высокого уровня устойчивости компании в процессе ее развития;
• разработке и внедрении долгосрочной стратегии управления финансовыми потоками отдельных компаний и группы компаний в рамках холдинга;
• создании эффективных схем перераспределения финансовых потоков между компаниями внутри холдинга.

       Тактические (оперативные) задачи управления финансовыми  потоками компании состоят в:

• эффективном регулировании финансовых потоков компании;
• обеспечении оптимального использования фондов денежных ресурсов (и их эквивалентов) компании;
• поддержание постоянной платежеспособности компании;
• увеличении чистого финансового потока компании.

       Выполнение  указанных задач обеспечивается с помощью набора функций управления: организации, планирования, контроля, учета и анализа финансовых потоков компании.

• 1.2 Система управления финансовыми потоками

       Функционирование  системы оперативного управления финансовыми  потоками представляет собой сложно организованный, непрерывный процесс обмена и перераспределения информационных потоков между структурными подразделениями организации, основной задачей которого является оптимизация движения финансовых потоков с целью достижения наибольшей прибыли при условии соблюдения необходимого уровня ликвидности и минимизации рисков. Информационный поток, в свою очередь, представляет собой строго определенный объем информации, характеризующий качественные и количественные параметры соответствующего финансового потока.

       Структура потоков информации между подразделениями  организации может быть различной  в зависимости от специфики и  исторически сложившегося порядка  в ней, а также ряда других факторов. Принцип же организации информационных потоков с целью получения  данных, необходимых для объективного анализа и принятия правильных решений, должен быть идентичным в различных учреждениях и подразумевать оперативную доставку достаточного объема информации о движении финансовых потоков к структурным подразделениям.

       Система управления финансовыми потоками организации должна состоять из следующих организационно-функциональных базовых элементов:

• подразделений, формирующих аналитическую отчетность, проводящих анализ эффективности деятельности; подготавливающих общие бюджеты и бюджеты направлений; формирующих пакеты предложений для принятия решений по установлению основных целевых пропорций;
• подразделений, проводящих производственно-хозяйственную деятельность;
• основных центров ответственности организации (центра затрат, центра прибыли и т. п.), руководства организации.

       Управление  финансовыми потоками базируется на концепции взаимозависимости: «ликвидность - платежеспособность - финансовая устойчивость - риск - надежность - деловая репутация». Это обусловлено тем, что основной целью производственно-хозяйственной деятельности является максимизация прибыли на фоне задачи минимизации рисков. Следовательно, политика коммерческой организации должна строиться на основе тщательной оценки и имитации различных ситуаций, анализа множества факторов, влияющих на размер прибыли.

       В процессе управления финансовыми потоками руководство хозяйствующего субъекта должно придерживаться следующих принципов:

       1) сначала необходимо установить  цели организации, затем стремиться  к их воплощению с использованием  стратегий управления финансовыми потоками в качестве инструмента;

       2) управление финансовыми потоками  может внести максимальный вклад  в увеличение и сохранение  финансовой устойчивости;

       3) в управлении портфелем заказов  приоритет должен отдаваться  заключению долгосрочных контрактов, которые отвечают определенным стандартам качества и уровню доходности;

       4) управление рисками представляет  собой чрезвычайно важную для  руководства задачу, поскольку эффективность  производственной деятельности  зависит не только от ее  доходности, но и от подверженности риску.

       Одним из основных инструментов, позволяющих  оптимизировать управление финансовыми  потоками организации, является методика имитационного моделирования. Она  включает следующие структурные  элементы:

• постановка и решение задач оптимального планирования, разработка программ привлечения и размещения ресурсов на плановый период, обоснование перспективной ценовой политики, формирование финансовых планов;
• составление платежного календаря по видам привлеченных ресурсов (собственные, заемные, привлеченные);
• проведение анализа влияния вариантов распределения свободных средств на уровень прибыльности организации. Оценка экономической целесообразности отдельных управленческих решений, принимаемых службами предприятия, с точки зрения управления ресурсами;
• исследование ликвидности баланса в ближайшей и отдаленной перспективе, прогноз общего финансового состояния организации.

       Следует отметить, что процесс создания адекватных моделей распределения финансовых потоков организации осложняется двумя объективно существующими факторами.

       Во-первых, коммерческая структура, с точки  зрения управления, представляет собой  объект, состоящий из множества различных  подсистем, между которыми существует большое количество разнородных  связей. В кибернетике такие объекты получили название сложных систем, а методы их изучения - системного анализа. Наиболее значимые результаты в этой области связаны с использованием количественных математических методов для оценки принимаемых решений. Применение таких методов возможно, когда исследователь располагает адекватными математическими моделями, которые, как правило, не используются в практике хозяйственной деятельности предприятий.

       Во-вторых, зачастую невозможно провести целенаправленные эксперименты, предшествующие формированию гипотезы и позволяющие проверить ее на практике. Накоплению же у аналитиков личного опыта препятствует динамичное изменение ситуации, типичное для современной России.

       Идея  имитационных моделей относительно очевидна, поскольку она отвечает основным принципам работы корпорации и предполагает преобразование потока привлеченных финансовых ресурсов в поток расчетов и платежей.

       Схему основных финансовых потоков предприятия  можно построить на базе структурной  модели (рис. 1).

       

       Входящий  поток собственных, заемных и привлеченных финансовых ресурсов трансформируется в поток финансовых вложений на выходе.

       Имитационные  модели помогают увязывать в единое целое деятельность всех подразделений  предприятия. На этой основе становится возможной эффективная организация всей системы оперативного и стратегического планирования. Благодаря применению потоковых подходов информация о деятельности хозяйствующего субъекта и его служб приобретает сжатую и легко читаемую форму. Она хорошо поддается количественному и качественному (содержательному) анализу. Потоковая картина деятельности организации значительно облегчает как оперативное управление, так и перспективное планирование ее работы. 
 


2. Методы управления финансовыми потоками

• 2.1 Механизм управления финансовыми потоками

       Управление  финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма, который является активной частью хозяйственного механизма предприятия. Хозяйственный  механизм можно определить как комплекс экономических форм и методов  управления процессом производства на всех иерархических уровнях, тогда как финансовый механизм — это комплекс финансовых норм и методов управления процессом социально-экономического развития общества и всех его ячеек, включая предприятие. Если хозяйственный механизм в основном действует в сфере производства, то действие финансового механизма выходит за рамки производства и включает сферу обмена, распределения и потребления.

       Управление  финансовыми отношениями как  объектом финансового управления осуществляется посредством применения следующих элементов финансового механизма: финансовых инструментов; финансовых рычагов и стимулов; финансовых методов. При этом используется правовое, нормативное и специальное информационное обеспечение.

       Финансовый  актив может быть представлен  в виде денежных средств (например, депозиты в банке); договорного права требования на получение денежных средств или другого финансового актива (например, дебиторская задолженность и производный финансовый инструмент); договорного права на обмен финансовых инструментов на потенциально выгодных условиях; долевого инструмента другой компании (например, инвестиции в акции).

       Финансовым  обязательством является обязанность  сторон по договору поставить любой  финансовый актив другой компании или  обменять финансовые инструменты на потенциально выгодных условиях.

       Операции  с финансовыми инструментами  всегда сопровождаются финансовыми  рисками. Информационное обеспечение  позволяет пользователям финансовой отчетности оценить степень риска  при использовании финансовых инструментов (ценового, валютного, процентного, кредитного и др.). В данном стандарте финансовые инструменты рассматриваются на уровне хозяйствующего субъекта - компании, но функции финансов могут проявляться и на внутрихозяйственном уровне (активы и обязательства отдельных подразделений). При наличии трансфертных цен возможно осуществление расчетов, носящих особый характер, между производственными и обслуживающими единицами холдингов, концернов, дочерними и материнскими компаниями.

       Финансовые  рычаги и стимулы представляют собой набор финансовых категорий, посредством которых управляющая система воздействует на хозяйственную деятельность предприятия. Они включают: прибыль, доход, санкции, поощрения, дивиденды, проценты, налоги, амортизацию и др. и позволяют финансовым менеджерам способствовать достижению стратегических и тактических целей и задач предприятия.

       Методы  работы финансового механизма специфичны и могут быть разделены на несколько  групп: общеэкономические, прогнозно-аналитические  и специальные. К общеэкономическим методам относятся кредитование, система кассовых и расчетных операций, системы страхования, финансовых санкций, амортизационных отчислений, налогообложения и др. Эти методы, их основные параметры, возможность или обязательность исполнения задаются централизованно в рамках государственного управления экономикой, но предприятия в рамках установленных правил имеют некоторое право выбора.

       Вторая  группа методов включает методы финансового  планирования, налогового планирования, прогнозирования, факторный анализ, системный анализ и др.

       Промежуточное значение между этими группами занимает специальная группа методов: дивидендная  политика, финансовый лизинг, факторинговые  и трастовые операции, франчайзинг  и т. д.

       Финансовый  механизм предприятия формируется  на основе нормативно-правовой базы - Гражданского, Налогового, Бюджетного кодексов, законов, указов Президента, постановлений Правительства, инструкций и методических положений министерств (ведомств), регламентирующих порядок организации финансов на предприятиях, устава предприятия, приказов и распоряжений руководства предприятия, внутренних положений, регламентирующих производственную, коммерческую и финансовую деятельность предприятия, включая финансовую политику, утвержденную руководством предприятия.

       В рамках действующих нормативных актов финансовые менеджеры предприятия находят такие решения, которые бы в максимальной степени соответствовали интересам предприятия, его владельцев-акционеров, менеджмента и персонала и позволяли достигнуть конечной цели предприятия — получение максимальной прибыли.

       Для слаженности и автоматизма действия финансового механизма предприятия  немаловажную роль играет техническое  обеспечение системы управления финансами.

       Во-первых, предприятия связаны компьютерными  сетями и средствами связи с банками, налоговой инспекцией, пенсионным фондом, что позволяет ускорить расчеты.

       Во-вторых, предприятия используют стандартное  программное обеспечение для  выполнения плановых и текущих аналитических  расчетов, построения прогнозов в  целях анализа внешнего рынка, в частности пакетами типа EXCEL, специальных аналитических, нейро-программ и др.

       В-третьих, предприятия самостоятельно или, привлекая  специализированные организации, разрабатывают  программы, позволяющие управлять  затратами по местам их возникновения, прибылью в центрах прибыли, производственными запасами и т.д., т.е. заниматься оперативной финансовой работой в реальном или близком к реальному масштабах времени.

• 2.2 Функции в управлении финансовыми потоками

       В управлении финансовой деятельностью главное действующее лицо - финансовый менеджер. Финансовый менеджер — это профессиональный специалист, который осуществляет квалифицированное руководство финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта. Финансовый менеджер — это лицо, от которого зависит финансовое благополучие предприятия; он должен знать финансовые рынки и уметь работать на них, т.е. уметь «делать деньги». Финансовый менеджмент предполагает работу не статистиков, составляющих «постфактум» финансовую отчетность, а специалистов, способных организовать управление финансовыми потоками в целях наиболее эффективного использования собственного и привлеченного капитала и получения максимальной прибыли. Финансовый менеджмент предполагает разработку определенной финансовой политики на основе анализа финансовой отчетности и прогнозирование доходов в зависимости от изменения структуры активов и пассивов предприятия, проведение активной инвестиционной деятельности.

       Функции финансового менеджера, определенные институтом финансовых управляющих  США, выглядят следующим образом:

       1. Планирование:

• долгосрочное и краткосрочное финансовое и общее планирование;
• составление бюджета для торговых и финансовых операций и капитальных затрат;
• оценка эффективности;
• ценовая политика и прогнозирование продаж;
• анализ экономических факторов;
• оценка приобретаемого или реализуемого имущества;

       2. Предоставление ссуд:

• краткосрочные источники; цена и условия;
• долгосрочные источники; цена и условия;
• использование внутренних резервов;

       3. Управление фондами:

• контроль и регулирование денежных операций;
• банковские операции;
• получение, хранение и выплата денег и ценных бумаг компании;
• кредитование и взыскание денежных средств;
• управление пенсионными средствами;
• управление инвестиционным портфелем;

       4. Бухгалтерский учет и контроль:

• определение политики бухгалтерского учета;
• подготовка бухгалтерской отчетности;
• учет производственных издержек;
• внутренняя ревизия;
• система и порядок учета;
• правительственная отчетность;
• доклад руководству и пояснения к нему о результатах торговых и финансовых операций;
• сравнение исполнения с производственными планами и нормативами;

       5. Защита имущества:

• страхование;
• установление надежного внутреннего контроля;

       6. Налоговая служба:

• определение налоговой политики и методики;
• подготовка налоговой отчетности;
• планирование налогов;

       7. Отношения с инвесторами:

• поддержание связей с инвесторами;
• использование рекомендаций аналитиков — службы общественной информации;

       8. Оценка и консультации:

• проведение консультаций с другими руководителями подразделений компании и разработка для них рекомендаций по вопросам организационной политики компании, торговых и финансовых операций, целей и эффективности;

       9. Информационные системы управления:

• разработка и использование компьютерных технических средств;
• разработка и использование информационных систем управления;
• разработка и использование систем и методик.

       Для большинства отечественных предприятий должностные обязанности финансового менеджера выглядят следующим образом:

• организует управление движением финансовых ресурсов предприятия и регулирование финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в условиях рынка, в целях наиболее эффективного использования всех видов ресурсов в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и получения максимальной прибыли;
• обеспечивает разработку финансовой стратегии предприятия;
• руководит разработкой проектов перспективных и текущих финансовых планов, прогнозных балансов и бюджетов денежных средств. Обеспечивает доведение утвержденных финансовых показателей до подразделений предприятия;
• участвует в подготовке проектов планов реализации продукции (работ, услуг), капитальных вложений (инвестиций), планировании себестоимости продукции и рентабельности производства, возглавляет работу по расчету прибыли и налога на прибыль;
• определяет источники финансирования производственно-хозяйственной деятельности, включающие бюджетное финансирование, краткосрочное и долгосрочное кредитование, выпуск и приобретение ценных бумаг, лизинговое финансирование, привлечение заемных и использование собственных средств, проводит исследование и анализ финансовых рынков, оценивает возможный финансовый риск применительно к каждому источнику средств и разрабатывает предложения по его уменьшению;
• осуществляет инвестиционную политику и управление активами предприятия, определяет оптимальную их структуру, подготавливает предложения по замене, ликвидации активов, следит за портфелем ценных бумаг, проводит анализ и оценку финансовых вложений;
• организует разработку нормативов оборотных средств и мероприятий по ускорению их оборачиваемости;
• обеспечивает своевременное поступление доходов, оформление в установленные сроки финансово-расчетных и банковских операций, оплату счетов поставщиков и подрядчиков, погашение займов, выплату процентов, заработной платы рабочим и служащим, перечисление налогов и сборов в федеральный, региональный и местный бюджеты, в государственные внебюджетные социальные фонды, платежей в банковские учреждения;
• анализирует финансово-хозяйственную деятельность предприятия, участвует в разработке предложений, направленных на обеспечение платежеспособности, предупреждение образования просроченной дебиторской задолженности и ликвидацию неиспользованных товарно-материальных ценностей, повышение рентабельности производства, увеличение прибыли, снижение издержек на производство и реализацию продукции, укрепление финансовой дисциплины. Осуществляет контроль за выполнением финансового плана и бюджета, плана реализации продукции, плана по прибыли и другим финансовым показателям, за прекращением производства продукции, не имеющей сбыта, правильным расходованием денежных средств и целевым использованием собственных и заемных оборотных средств;
• обеспечивает ведение учета движения финансовых средств и составление отчетности о результатах финансовой деятельности в соответствии со стандартами финансового учета и отчетности, достоверность финансовой информации, контролирует правильность составления и оформления отчетной документации; своевременность ее предоставления внешним и внутренним пользователям, руководит работниками отдела.

       Для того чтобы профессионально выполнять  эти должностные обязанности, финансовый менеджер должен знать: законодательные  и нормативные правовые акты, регламентирующие производственно-хозяйственную и финансовую деятельность; нормативные и методические материалы, касающиеся финансовой деятельности предприятия; перспективы развития предприятия; состояние и перспективы развития финансовых рынков и рынков сбыта продукции (работ, услуг); основы технологии производства; организацию финансовой работы на предприятии; порядок составления финансовых планов, прогнозных балансов и бюджетов денежных средств, планов реализации продукции (работ, услуг), планов по прибыли, систему финансовых методов и рычагов, обеспечивающих управление финансовыми потоками; порядок финансирования из государственного бюджета, краткосрочного и долгосрочного кредитования предприятия, привлечения инвестиций и заемных средств, использования собственных средств, выпуска и приобретения ценных бумаг, начисления платежей в бюджет и государственные внебюджетные социальные фонды; порядок распределения финансовых ресурсов, определения эффективности финансовых вложений; нормирование оборотных средств; порядок и формы финансовых расчетов; налоговое законодательство; стандарты финансового учета и отчетности; экономику, организацию производства, труда и управления; бухгалтерский учет; средства вычислительной техники, телекоммуникаций и связи; основы трудового законодательства; правила и нормы охраны труда. 
 
 


3. Составление финансового плана на примере ООО «Завод Гидромаш»

• 3.1 Краткое описание ООО «Завод Гидромаш»

       В курсовой работе рассматривается ООО  «Завод Гидромаш». Местонахождение: 654055 Новокузнецкий район, с.Кругленькое. Юридический адрес: 654038, г.Новокузнецк, Шоссе Северное, 14. Единственным собственником предприятия в настоящее время является Бугров В.С.

       Предприятие занимается изготовлением и ремонтом горно-шахтного оборудования и изначально специализированно для нужд угольных шахт. Завод «Гидромаш» был создан в 1976 году на базе центральных электромеханических мастерских треста «Кузбассгидроуголь» и опытно-экспериментального завода института «ВНИИ Гидроуголь» на правах производственной единицы, входящей в систему ПО «Гидроуголь». На основании приказа Минуглепрома СССР от 19.04.88г. завод вошёл в структуру ПО «Прокопьевск-уголь», а с 1 апреля 1989г. – был преобразован в арендное предприятие концерна «Кузнецк-уголь».

       Выпустив  первую продукцию 26 лет назад выстояв и пережив сложное экономическое время 90-х годов, «Завод Гидромаш» постепенно превратился в одного из основных поставщиков оборудования для шахт Кузбасса и других регионов страны, обеспечивая предприятия угольной промышленности продукцией более чем 50-ти наименований.

       Лучших  производственных показателей завод  достиг, находясь с 1997г. уже в качестве открытого акционерного общества, в  составе угольной компании «Кузнецкуголь» (реорганизованной позднее в ЗАО  УК «Южкузбассуголь»). Благодаря стабильной загрузке производственных мощностей заказами, а также материально-техническому и финансовому обеспечению на заводе были осуществлены крупные организационные и технические мероприятия, позволившие не только не утратить достигнутого производственного уровня, но и укрепить свои позиции.

       В 2001 г. по результатам конкурса, проведённого Координационным Комитетом Международной  Программы «Партнёрство ради прогресса», ОАО «Завод Гидромаш» было удостоено  приза «Золотой Эталон».

       С 2010 года ООО «Завод Гидромаш» вышел  из состава ОАО ОУК «Южкузбассуголь» и в настоящее время завод является самостоятельной структурной единицей.

       За  последние годы «Гидромаш» стал активно  расширять поставки своей продукции, не только на предприятия Кузбасса, но и за его пределы: в Казахстан, Якутию, Приморский и Хабаровский край, в Магаданскую и Ростовскую области.

       Организационная структура управления ООО «Завод Гидромаш» показана на рисунке 1.

       

       Номенклатура  выпускаемых изделий и выполняемых  работ включает в себя более 500 наименований и условно делится на несколько  основных групп:

       - углесосное оборудование;

       - дробильное оборудование;

       - исполнительные органы проходческих  комбайнов;

       - гидромониторы;

       - трубопроводная арматура;

       - запасные части горно-шахтного  оборудования.

       Для изготовления всех номенклатурных позиций  на предприятии существует собственное  литейное производство (электросталеплавильная печь), на кузнечно-прессовом участке имеются пневматические прессы и молоты, механосборочный участок укомплектован парком токарных и фрезерных станков, на участке металлоконструкций используется машина плазменной резки, сварочные автоматы, механизмы резки и раскроя металла.

       Основные  технико-экономические показатели работы завода показаны в таблице 1. 


       Таблица 1 Основные технико-экономические показатели работы ООО «Завод Гидромаш» за 1 квартал 

Показатели	Январь 2011	Февраль 2011	Март 2011	1 квартал
Выручка от реализации, руб.	11 717 851,00	3 443 031,00	13 123 986,00	28 284 868,00
Себестоимость, руб.	5 209 744,00	1 539 926,00	14 080 993,00	20 830 663,00
Валовая прибыль, руб.	6 508 107,00	1 903 105,00	-957 007,00	7 454 205,00
Управленческие  расходы, руб.	1 912 876,00	1 850 260,00	1 948 473,00	5 711 609,00
Прибыль от продаж, руб.	4 595 231,00	52 845,00	-2 905 480,00	1 742 596,00
Рентабельность  продаж, %	39,22%	1,53%	-22,14%	6,16%
Прочие  доходы, руб.	21 453,00	44 947,00	125 388,00	191 788,00
Прочие  расходы, руб.	149 446,00	167 246,00	530 442,00	847 134,00
Прибыль до налогообложения, руб.	4 467 238,00	-69 454,00	-3 310 534,00	1 087 250,00
Рентабельность  деятельности, %	38,12%	-2,02%	-25,23%	3,84%
Оборотные средства, руб.	116 440 800,00	118 486 963,00	122 256 727,00	122 256 727,00
Оборачиваемость оборотных средств, об./период	0,10	0,03	0,11	0,23
Стоимость ОФ, руб.	54 746 514,95	54 460 152,88	54 173 812,96	54 173 812,96
Фондоотдача, руб./руб.	0,21	0,06	0,24	0,52
Фондоемкость, руб./руб.	4,67	15,82	4,13	1,92
Среднесписочная численность, чел.	227	234	238	233
РСиС, чел.	64	63	70	66
Рабочие, чел.	163	171	168	167
в том числе ППП, чкл.	88	88	85	87
Фондовооруженность, руб./чел.	241 174,07	232 735,70	227 621,06	232 505,64
Производительность, руб./чел	133 157,40	39 125,35	154 399,84	325 113,43
Кредиторская  задолженность	96 510 743,68	100 882 828,43	95 809 064,73	95 809 064,73
Оборачиваемость кредиторской задолженности	0,12	0,03	0,14	0,30
Дебиторская задолженность	1 566 565,87	2 402 370,37	2 630 423,19	2 630 423,19
Оборачиваемость дебиторской задолженности	7,48	1,43	4,99	10,75

 


       Из  данных таблицы 1 видно, что эффективность  финансовой деятельности очень низкая. Итоговая рентабельность за три месяца работы составляет 3,84%. Серьезный спад производства и реализации приходится на февраль.

       Очень большая величина оборотных средств  при низкой их оборачиваемости говорит  о том, что оборотные средства практически заморожены и в финансово-хозяйственной  деятельности не участвуют. При этом крупная кредиторская задолженность создает определенные финансовые риски, дестабилизируя финансовую устойчивость. 


• 3.2 Анализ финансового состояния ООО «Завод Гидромаш»

       Анализ  финансового состояния предприятия  начинается с анализа структуры баланса (таблица 2).

       Таблица 2

       Анализ  состава и структуры баланса

Показатели	Абсолютные  величины		Удельные  веса (%) к итогу баланса/ к итогу  раздела		Отклонения
	на  начало периода	на конец  периода	на начало года	на конец  года	+,- руб.	%
Основные  средства	54 746 515	53 942 802	30,29%	30,88%	-803 713	0,58%
Прочие  внеоборотные активы	9 152 028	9 140 514	5,06%	5,23%	-11 514	0,17%
Итого внеоборотных активов	63 898 543	63 083 316	35,36%	36,11%	-815 227	0,75%
Запасы	84 410 339	99 787 607	46,71%	57,12%	15 377 267	10,41%
НДС по приобретенным ценностям	1 346 523	1 333 937	0,75%	0,76%	-12 586	0,02%
Краткосрочная дебиторская задолженность	30 277 649	9 589 458	16,75%	5,49%	-20 688 191	-11,27%
Денежные  средства	780 827	893 958	0,43%	0,51%	113 131	0,08%
Итого оборотных активов	116 815 339	111 604 959	64,64%	63,89%	-5 210 380	-0,75%
Уставный  капитал	17 777 922	17 777 922	9,84%	10,18%	0	0,34%
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	41 071 463	41 674 872	22,73%	23,86%	603 409	1,13%
Итого реальный собственный капитал (чистые активы)	58 849 385	59 452 794	32,57%	34,03%	603 409	1,47%
Краткосрочные обязательства	116 105 260	108 982 882	64,25%	62,39%	-7 122 378	-1,86%
Долгосрочные  обязательства	5 758 695	6 252 599	3,19%	3,58%	493 904	0,39%
Итого заемных средств	121 863 955	115 235 481	67,43%	65,97%	-6 628 474	-1,47%
Баланс	180 713 340	174 688 275	100,00%	100,00%	-6 025 065	0,00%

 
 


       Структура актива баланса показывает, что наибольшая доля в 1 квартале 2011 года приходилась на оборотные активы (63,89%). Из них основная доля приходится на запасы.

       В пассиве баланса наибольшая доля принадлежит краткосрочным обязательствам. Соотношение пассива и актива баланса позволяет спрогнозировать  не абсолютную финансовую устойчивость. Более точно о характере финансовой устойчивости можно сказать, рассмотрев ее показатели отдельно (таблица 3).

       Таблица 3 Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатели	На начало 1 кв.	На конец 1 кв.
1. Реальный собственный капитал	58 849 385	59 452 794
2. Внеоборотные активы	63 898 543	63 083 316
3. Оборотные активы	116 815 339	111 604 959
4. Наличие собственных оборотных  средств (п.1-п.2)	-5 049 158	-3 630 522
5. Долгосрочные пассивы	5 758 695	6 252 599
6. Наличие долгосрочных источников  формирования запасов (п.4+п.5)	709 536	2 622 077
7. Краткосрочные кредиты и заемные средства	116 105 260	108 982 882
8. Общая величина основных источников  формирования запасов (п.6+п.7)	116 814 797	111 604 959
9. Общая величина запасов (включая  несписанный НДС)	85 756 863	101 121 544
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.9)	31 058 476	10 483 416
11. Илишек (+) или недостаток (-) долгосрочных  источников формирования запасов  (п.6-п.9)	-85 047 326	-98 499 467
12. Илишек (+) или недостаток (-) основных  источников формирования запасов  (п.8-п.9)	31 057 934	10 483 416
13. Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (п.2/п.1)	0,92	0,94
14. Коэффициент автономии (уровень собственного капитала) (п.1/п.5+п.7)	0,48	0,52
15. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (п.4/п.3)	-0,04	-0,03
16. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (п.5+п.7)/п.1	2,07	1,94

 


       Из  таблицы 3 видно, что предприятие не обладает нормальной финансовой устойчивостью. Собственных оборотных средств явно недостаточно для погашения текущих обязательств.

       Низкий  уровень коэффициента автономии  и покрытия внеоборотных активов  свидетельствует о том, что предприятие  находится в жесткой зависимости  от сторонних организаций. Собственные  оборотные средства не обеспечивают оборотные активы, о чем сигнализирует коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

       В то же время коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  показывает, что собственных средств  у предприятия крайне мало и они не обеспечивают финансовую устойчивость.

       Далее следует рассмотреть показатели ликвидности и платежеспособности (таблица 4).

       Таблица 4 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

Показатели	Норм. ограничения	На начало 1кв.	На конец 1 кв.
1. Денежные средства	-	780 827,30	893 957,94
2. Краткосрочные финансовые вложения	-	0,00	0,00
3. Дебиторская задолженность	-	30 277 648,97	9 589 457,57
4-5. Запасы, НДС по приобретенным  ценностям	-	85 756 862,60	101 121 543,68
6. Общая сумма активов	-	180 713 881,95	174 688 275,04
7. Собственные акции, выкупленные  у акционеров	-	0,00	0,00
8. Капитал и резервы	-	17 777 921,92	17 777 921,92
9. Долгосрочные обязательства	-	5 758 694,64	6 252 598,97
10. Краткосрочные обязательства	-	116 105 260,38	108 982 882,42
11. Коэффициент абсолютной ликвидности  (п.1+п.2)/п.10	>0,2	0,01	0,01
12. Коэффициент критической ликвидности  (п.1+п.2+п.3)/п.10	>1	0,27	0,10
13. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (п.1+п.2+п.3+п.4+п.5)/п.10	>2	1,01	1,02

 


       Как видно из таблицы 4, рассматриваемое предприятие обладает крайне низкой ликвидностью и платежеспособностью. Фактически, существующее положение вещей можно с полным правом назвать критическим. Для усиления финансовой устойчивости рекомендуется принять меры по реализации излишних запасов и погашения кредиторской задолженности.

       Анализ  ликвидности баланса рассмотрен в таблице 5.

       Таблица 5 Анализ ликвидности баланса, тыс.руб.

Группа  активов	На начало 1 кв.	На конец 1 кв.	Группа пассивов	На начало 1 кв.	На конец 1 кв.	Излишек / Недостаток	На начало 1 кв.	На конец 1 кв.
Наиболее  ликвидные активы (А1)  ДС+КФВ	780,83	893,96	Наиболее срочные  обязательства (П1)  КЗ	99 756,28	96 425,59	А1-П1	-98 975,45	-95 531,63
Быстро  реализуемые (А2)  КДЗ+ПОА	30 282,74	9 594,54	Краткосрочные пассивы (П2)  КЗС+ПКО	13 576,37	10 304,32	А2-П2	16 706,37	-709,77
Медленно  реализуемые (А3)  З+НДС	85 751,78	101 116, 46	Долгосрочные  пассивы(П3)  ДО	5 758,69	6 252,60	А3-П3	79 993,08	94 863,86
Трудно  реализуемые (А4)  ВА	63 898,54	63 083,32	Постоянные  пассивы (П4)  СК	17 777,92	17 777,92	П4-А4	46 120,62	45 305,39

 


       Из  таблицы 5 видно, что предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, так как по первым двум показателям требуемое неравенство не выполняется.

       Это говорит о том, что в случае чрезвычайной ситуации фирма рискует оказаться неплатежеспособной, что может привести к банкротству.

• Организация управления финансовыми потоками

       Финансовый  поток в ООО «Завод Гидромаш»  представлен: денежными поступлениями на расчетный счет предприятия одновременно со снятием денег с расчетного счета и взятием кредита под определенные проценты с последующей выплатой процентов.

       Для обеспечения оптимального распределения финансовых потоков в ООО «Завод Гидромаш» предлагается организовать управление финансовыми потоками по системе платежного календаря и составление помесячного ресурсного баланса.

       Платежный календарь - это план организации  производственно-финансовой деятельности предприятия, в котором календарно взаимосвязаны все источники  денежных поступлений и расходы  за определенный период времени. Он полностью охватывает денежный оборот предприятия; дает возможность увязать поступления денежных средств и платежи как в наличной, так и в безналичной форме; позволяет обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность.

       Платежный календарь составляется финансовой службой путем концентрации плановых показателей бюджета движения денежных средств и разбивки их по месяцам. Сроки определяются исходя из периодичности основных платежей предприятия. Для того чтобы платежный календарь был реальным, его составителям необходимо следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов денежных средств, дебиторской задолженности. При этом возможно воздействие на руководителей соответствующих центров финансовой ответственности, чтобы предупредить о невыполнении бюджета движения денежных средств.

       Чтобы сформировать платежный календарь, финансовому работнику понадобится  следующая информация:

       - отчет о кредиторской и дебиторской  задолженности организации. В  нем должны быть указаны суммы  доходов и расходов с перечнем договоров, контрагентов и ответственных лиц;

       - графики оплаты договоров, в  которых отражены сроки платежей;

       - графики периодических выплат - налогов,  заработной платы и т.п.;

       - данные о текущих остатках  на счетах.

       В первую очередь имеет смысл занести в календарь регулярные выплаты и поступления. Как правило, это такие платежи, как авансы, расчеты по кредитам и займам, оплата процентов, штрафов и пени.

       С остальными суммами можно разработать форму заявки на платеж, которую будут подписывать, например, руководители подразделений организации. Эти документы должны поступать в финансовую службу. Задача ее работников - убедиться, что фирма не заплатит больше денег, чем может себе позволить. В противном случае баланс доходов и расходов будет нарушен. Если все в порядке, финотдел может включить заявку в проект платежного календаря. Если нет - ее нужно передать финансовому директору. И уже он решает, будет ли фирма проводить данный платеж.

       Поэтому необходимость перечисления денег  по «сверхлимитным» или незапланированным заявкам должна быть документально обоснована.

       Календарь обычно формируют на определенный период - месяц, декаду, неделю. Чтобы его  составить, необходимо все доходы и  расходы компании разделить на группы по видам денежных средств (наличные, на расчетном счете, векселя, облигации и т.д.). Затем надо упорядочить платежи и поступления в зависимости от их сроков.

       Далее работники финансовой службы должны определить, какими суммами (по видам  денежных средств) компания будет располагать  на начало планового периода. Для этого текущие остатки корректируют на суммы, которые должны поступить на фирму. После этого рассчитывают остаток для каждого дня планового периода. Формула расчета выглядит так:

       Остаток на дату = Остаток предыдущего дня + Сумма поступлений за день - Сумма платежей за день.

       Если  все значения в календаре положительные, финансовое состояние компании можно считать удовлетворительным. Отрицательные цифры означают, что в какой-то конкретный день фирме может не хватить денег.

       Пример  платежного календаря на 1 квартал приведен в таблице 3.

       Таблица 3 Платежный календарь по месяцам на I квартал (в тыс. руб.)

Наименование  статей расходов	Январь	Февраль	Март	Итого 1 кв
Платежи
За  сырье, материалы, топливо, электроэнергию, товары, услуги	1 458,60	1 792,00	3 403,20	6 653,80
Платежи в бюджет и социальные фонды	430,7	294,3	412,9	1 137,90
Проценты  по кредитам	129,5	140,5	146,6	416,60
Расходы на оплату труда	854,5	744,5	340,7	1 939,70
Перечисление  средств на депозиты	355	347,5	1 315,00	2 017,50
Погашение кредита	500,7	450,8	530,9	1 482,40
Прочие	200,7	453,8	564,9	1 219,40
Итого платежей	3 929,70	4 223,40	6 714,20	14 867,30
Поступления
За  реализованную продукцию	2 928,30	3 515,20	3 363,30	9 806,80
Возврат денег с депозитов	355	347,5	1 315,00	2 017,50
Ссуды полученные	340,8	408,8	567	1 316,60
Прочие	557,9	178	670,8	1 406,70
Итого поступлений	4 182,00	4 449,50	5 916,10	14 547,60
Превышение  платежей над поступлениями			798,1	798,10
Превышение  поступлений над платежами	252,3	226,1		478,40

 
 


       Первоначальный  вариант документа, как правило, "несбалансирован". Например, в  таблице 3 в марте платежи превышают суммы поступлений. Причина проста. Организации выгодно как можно раньше оплатить счета. А к сумме денег, которые должны поступить на фирму, нужно относиться осмотрительно. Ведь нельзя быть полностью уверенным в том, что контрагенты вовремя оплатят счета. В результате может сложиться ситуация, о которой упоминалось выше: в начале месяца денег на фирме может просто не оказаться.

       Из календаря нужно исключить даты, денежные остатки на которые получились отрицательными. Сделать это можно так:

       - «передвинуть» расходы на более поздние сроки, а поступления - на более ранние;

       - разделить платеж на несколько  частей с разными датами исполнения;

       - рассчитаться с контрагентом  альтернативным способом. Например, заплатить ему товарным векселем  вместо денежного;

       - конвертировать одно платежное  средство в другое. Так, фирма  может продать банковский вексель  и получить наличные денежные  средства;

       - договориться о кредитовании компании. При этом нужно учитывать грядущие выплаты по процентам за пользование заемными средствами.

       Как правило, после окончания «оптимизации» календарь подписывает генеральный директор. Так документ вступает в силу.

       Для того чтобы оперативно контролировать расходы организации, финансовому  работнику необходимо ежедневно  уточнять перечень и суммы планируемых на очередную дату платежей. При этом он не должен забывать учитывать остатки денежных средств на предыдущий день.

       Если  на фирме недостаточно денег для  оплаты всех счетов, часть запланированных  платежей можно перенести на другие дни. В соответствии с этими изменениями пересчитывают и платежный календарь. Финансовая служба должна уточнить остатки на текущий день, а также отметить проведенные платежи и поступления. Затем неисполненные обязательства переносят на будущие даты.

       Далее нужно пересчитать остатки денег на следующие дни планового периода. Для этого к остатку текущего дня прибавляют ожидаемые поступления и отнимают скорректированные платежи. Расчет проводят для каждого дня планового периода.

       Сформированный  таким образом новый вариант  платежного календаря, как и первоначальный, может оказаться несбалансированным - в нем могут появиться дни с отрицательными остатками. В этом случае календарь также необходимо «оптимизировать» по описанной выше схеме.

       Чтобы финансовая служба могла оперативно управлять платежами, ей необходимо каждый день получать информацию об остатках денег на счетах фирмы. Эти сведения не обязательно должны быть подтверждены документами - финансовым работникам компании гораздо важнее вовремя узнавать достоверные суммы остатков.

       В зависимости от способа расчетов оперативный учет можно организовать по-разному. Несколько методов его ведения описаны в таблице 4.

       Таблица 4 Методы ведения оперативного учета

Средство  оплаты	Как вести оперативный  учет
Деньги  на расчетных счетах	Финансовая  служба обрабатывает выписки банка и передает их в бухгалтерию
Наличные  в кассе бухгалтерии	Финансовая  служба получает справки о движении денег по кассе из бухгалтерии  с установленной периодичностью
Векселя и облигации	Если векселя  и облигации фирмы хранятся в финансовом отделе, его специалисты и занимаются их оперативным учетом. Если ценные бумаги находятся в бухгалтерии, финансисты должны периодически получать справку об их наличии и движении
Взаимозачеты	Финансовая  служба передает в бухгалтерию распоряжение о подготовке актов сверки взаимных расчетов

 


       Полученные  данные о движении денег сотрудники финотдела обрабатывают при помощи таких способов:

       - корректируют текущие остатки;

       - вносят изменения в план расходов;

       - фактические платежи распределяют  по плановым, которые затем отмечают как осуществленные;

       - разносят платежи и поступления  по конкретным договорам, суммам  налогов в бюджет, социальные  фонды и т.д. При этом состояние  взаиморасчетов с контрагентами  корректируют на уже уплаченные  суммы.

       Таким образом, в отличие от других разновидностей финансовых планов, не существует раз и навсегда утвержденного варианта платежного календаря. Это постоянно корректируемый прогноз поступлений и расходов на каждый день планового периода. Организации он помогает поддерживать ликвидность, а финансовым работникам - эффективно контролировать денежные потоки фирмы.

       Ресурсный баланс, как правило, составляется финансовым директором предприятия или службой, выполняющей такие функции. На ООО «Завод Гидромаш» как таковой отдельной финансовой службы не существует. Наиболее близкие по роду функции выполняет бухгалтерия и планово-экономический отдел. Ресурсный баланс — это система, в которой увязаны финансовые потоки, представленные собственными источниками и обязательствами предприятия, плановыми платежами, остатками на счетах.

       В конце отчетного периода соответствующее  структурное подразделение, согласно своим внутренним функциям, вносит в ресурсный баланс все уточнения  и новые данные. Затем производится отслеживание существенных изменений и возникающих диспропорций, разрабатываются меры по их устранению, составляется предварительный план деятельности предприятия на следующий период и ближайшую перспективу. Очевидно, что ресурсный баланс является элементом системы стратегического управления.

       Для осуществления оперативного управления финансовыми потоками рекомендуется использует форму, указанную в таблице 2.

       Таблица 2 Данные о движении финансовых потоков ООО «Завод Гидромаш» по состоянию на 01.05.2011 г.

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Примечания (наименование источника притока или направления  оттока)
1. Остаток на начало периода	2515
2. Приток всего, в том числе	125600 8015 92 115243 250 2000	За реализованную  продукцию От реализации основных средств Авансы  полученные Целевое финансирование Прочие  поступления
3. Текущий отток, в том числе	125830 73400 17900 9400 6372 1315 5000 12343  100	Оплата  счетов поставщиков  Оплата  труда работников Налоговые платежи  Платежи во внебюджетные фонды  Подотчетные суммы  Покупка основных средств Оплата  процентов и основного долга  по кредитам и займам Прочие  выплаты
Финансовый  поток (стр 1 + стр 2 - стр. 3)	2286
4. Отток на следующий отчетный  период (планируемый), в том числе	116000 75000 17900 3900 6372 943 11785  100	Оплата  счетов поставщиков Оплата  труда работников Налоговые платежи  Платежи во внебюджетные фонды  Подотчетные суммы  Оплата  процентов и основного долга  по кредитам и займам Прочие  выплаты

 


       В первый раздел таблицы «Остаток на начало отчетного периода» заносится  сальдо по счетам: расчетному, валютному, специальным.

       Второй  раздел «Финансовый приток» содержит информацию по приходу средств, имеющуюся  у всех структурных подразделений  предприятия, связанных с движением  значительных сумм.

       В третий раздел «Текущий отток» заносятся сведения о плановых платежах.

       В четвертый раздел «Отток на следующий  отчетный период» целесообразно  помещать заявки на платежи от структурных  подразделений предприятия, спланированные на будущее.

       Цифра итога чистого потока получается в результате арифметических операций.

       Предложенный  вариант ресурсного баланса позволяет  смоделировать процедуру принятия решений в данной системе оперативного управления финансовыми потоками. К  уже имеющимся исходным данным (табл. 2) поступает информация:

       — в следующем отчетном периоде необходимо произвести оплату сырья поставщикам на сумму 75000 тыс. руб.;

       — прочие выплаты (финансовый отток) составят 41000 тыс. руб.;

       — планируемые поступления от реализации продукции 110500 тыс. руб.

       Возникает задача корреляции разнонаправленных финансовых потоков:

       а) средства в распоряжении предприятия  — 2286 тыс. руб.;

       б) приток 110500 тыс. руб.;

       в) отток 75000 + 41000 = 116000 тыс. руб.

       Таким образом, чистый финансовый поток на будущий период (-3214) тыс. руб., то есть дефицит финансовых ресурсов.

       Финансовый  директор может принять ряд управленческих решений:

       1. Взять кредит в банке на  сумму 3500 тыс. руб. под 16% годовых  сроком на 30 дней. Сумма процентов  при этом составит 3500 х 0,16 / 12 = 46,7 тыс. руб.

       2. Отсрочить финансовый отток в сумме 41000 тыс. руб. на 30 дней. При этом сумма штрафных санкций за просрочку обязательных платежей по расчету составит 61,5 тыс. руб.

       3. Отсрочить оплату счетов поставщиков  на 30 дней, уплатив штраф в размере  0,01% суммы платежа за каждый  день просрочки, то есть 75000 х (0,01 / 100) х 30 = 225 тыс. руб.

       В случае реализации первого решения, предприятие выполнит все свои обязательства. Платой за такое решение станет сумма  процентов за кредит, а именно 46,7 тыс. руб. Финансовый поток составит:

       2286 + 110500 - 75000 - 41000 + 3500 - 46,7 = +239,3 тыс. руб.

       При принятии второго решения финансовый поток будет равен:

       2286 + 110500 - 75000 - 61,5 = +37724,5 тыс. руб.

       Плата за принятие третьего решения рассчитана выше. Финансовый поток:

       2286 + 110500 - 41000 - 225 = +71561 тыс. руб.

       В таблице 3 представлена модель состояния финансовых потоков на начало следующего отчетного периода с учетом принятых вариантов решений.

       Таблица 3 Данные о движении финансовых потоков по состоянию на 01.05.2011 г.

Показатели Варианты  принятия решения 1 2 3 Сумма, тыс.руб. Примечания Сумма, тыс.руб. Примечания Сумма, тыс.руб. Примечания 1 Остаток на начало периода 2286   2286   2286   2 Приток всего, в том числе 114000 110500 3500   От покупателей  Кредит 110500 110500   От покупателей 110500 110500   От покупателей 3 Текущий отток, в том числе 116046,7 75000 41000  46,7   Поставщикам Прочие выплаты Проценты за кредит 75061,5 75000 61,5   Поставщикам Штрафы 41225 41000  225   Прочие  выплаты Штрафы Финансовый  поток (стр 1 + стр 2 - стр 3) +239,3   +37724,5   +71561   4 Отток на следующий отчетный  период (планируемый), в том числе 3500 Кредит 41000 Прочие выплаты 75000 Поставщикам Планируемый финансовый поток с учетом оттока на следующий период -3260,7   -3275,5   -3439

 


       Таким образом, получены три варианта оперативных финансовых решений. Так, финансовый поток при принятии первого варианта решения составит +239,3 тыс. руб., а с учетом планируемых платежей — (-3260,7) тыс. руб., второго варианта — (+37724,5) тыс. руб. и (-3275,5) тыс. руб., третьего — (+71561) тыс. руб. и (-3439) тыс. руб. соответственно. Следовательно, рекомендуемое оптимальное решение, построенное на основе ресурсного баланса — третье.

       Подводя итог, следует отметить, что предложенная схема корреляции разнонаправленных  финансовых потоков содержит большое количество допущений. Целью разработки данной модели является раскрытие механизма взаимодействия структурных подразделений предприятия в процессе реализации задачи оперативного управления финансовыми потоками. 
 
 


Заключение

       В ходе выполнения работы выяснено, что управление финансовыми потоками компании представляет собой систему действий по реализации организационных, стратегических и тактических (оперативных) решений, направленных на обеспечение эффективности процессов формирования, распределения, использования, перераспределения и организации оборота фондов денежных средств (и их эквивалентов в неденежной форме) для реализации основной цели деятельности компании.

       Рассматриваемое в данной работе предприятие –  ООО «Завод Гидромаш» в настоящее время проходит сложный этап адаптации после смены собственника. Фактически на заводе разрушена отлаженная прежде инфраструктура управления предприятием. В числе прочего приходится заново выстраивать систему управления финансовыми потоками.

       Финансово-экономические  показатели работы предприятия свидетельствуют  о кризисном положении и требуют  срочного вмешательства и коррекции.

       В качестве предложения по формированию системы управления финансовыми  потоками предлагается ввести планирование и контроль за движением финансов с помощью платежного календаря. Подробно описывается методика и алгоритм составления и использования платежного календаря. Также предлагается использовать систему ресурсного баланса для принятия оптимального решения в условиях критического выбора. 
 
 


Список  использованной литературы

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1.- Киев: Ника-Центр, 2004. – 573 с.
2. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 144с.
3. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий) М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2006г. 352с.
4. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 720с.
5. Коробейников О.П., Хавин Д.В., Ноздрин В.В. Экономика предприятия. Нижний Новгород, 2003. – 127с.