Управление собственным капиталом предприятия

РЕШЕНИЕ:

1. На основании представленных данных за отчетный год определим прибыль от реализации, налогооблагаемую прибыль, рентабельность продукции, налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет и НДС, подлежащий перечислению в бюджет.

     а) прибыль от реализации  определяется как разница между  выручкой от реализации продукции  ( без НДС, акцизов и других  косвенных налогов и сборов) и  себестоимостью продукции.

       Выручка от  реализации продукции равна  159 540, включая НДС.

Вычтем НДС:

     159 540 * 18 /118 = 24 336,61 руб. – сумма НДС;

     159 540 – 24 336,61 = 135 203,4 – выручка от реализации продукции без НДС.

Себестоимость продукции равна  сумме затрат предприятия на производство данной продукции, т.е. руб.

Следовательно,  прибыль от реализации равна:

135 203,4 – 92 931=42 272руб.

    б) налогооблагаемая  прибыль определяется в соответствии  с законодательством. В данном  случае она равна прибыли от  реализации, т.е. 42 272руб. налоговая ставка составляет 24%. Следовательно, налог на прибыль равен:

      НП = 42 272 * 24%  = 10 145,2руб.

 

И чистая прибыль будет составлять:

42 272– 10 145,2 = 32 126,8руб.

в)  рентабельность продаж – отношение прибыли от реализации к выручке  от реализации, т.е

   Р_пр= (42 272 / 159 540 = 0,2650  или 27%

   г) Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет рассчитан ранее и равен 10 145,2руб.

    д) НДС, подлежащий перечислению в бюджет, также рассчитан ранее и составляет  24 336,61руб.

 2. Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все затраты компании разделим на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства и отразим в таблице 2.

 

                       

                                                                                                                  Таб.2

 

1.Порог рентабельности  (точка безубыточности (ТБ)) равен отношению постоянных издержек к уровню маржинального дохода, т.е

 Порог рентабельности рассчитывается по следующей формуле:

,

где    - порог рентабельности;

          - постоянные затраты;

          - доля маржинальной прибыли;

          - коэффициент или доля переменных затрат в выручке;

,

где    - переменные затраты;

          - выручка от реализации продукции (без НДС).

   2. Запас финансовой прочности (ЗПФ) – разность между фактическим и безубыточном объемом продаж (полным возмещением постоянных издержек компании).

 Запас финансовой прочности (ЗФП) рассчитывается по следующей формуле:

,

Показатель  ЗФП характеризует возможность  потери прибыли, а следовательно  уровень бизнес – риска.

Рекомендуемый уровень ЗФП:

.

Чем выше ЗФП, тем выше и значение прибыли.

Þ   .

 

      ЗПФ = В – ТБ,

      ТБ = ИЗпост / УМД,

      УМД = МД / В,

      МД = В - ∑ИЗ, где 

УМД  - уровень  маржинального дохода;

МД – маржинальный доход;

ИЗпер –  издержки переменные;

∑ИЗ – сумма  издержек.

٧  Найдем маржинальный доход:

       МД = 135 203,4 – 43 052 = 92 151,4руб.

٧ Найдем уровень маржинального дохода или коэффициент МД:

       УМД = 92 151,4 / 135 203,4 = 0,6816  ≈ 62,8%

 ٧ Найдем порог рентабельности:

       ПР(ТБ) = постоянные затраты / Умд

       ПР = 49 920 / 0,6816  ≈ 73 239руб.

٧ Найдем запас финансовой прочности по формуле:

        ЗПФ = выручка от реализации -  ПР

        ЗПФ = 159 540 – 73 239 = 86 301руб.

٧ Найдем коэффициент ЗПФ  по формуле:

         Коэффициент ЗПФ = ( В – ПР) / В

         Коэффициент ЗПФ = (135 203,4 – 73 239) / 135 203,4 ≈ 0,4583 ≈ 45,8%

٧ Для оценки эффекта производственного ( операционного ) рычага сначала найдем прибыль по формуле: