Управление денежными активами предприятия

-косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль. Однако при использовании этого метода нужно четко представлять, какие корректировки необходимо произвести для приведения чистой прибыли к потоку денежных средств от операционной деятельности.

Среди финансистов нет единого мнения о том, какой из способов предпочтительнее. Считается, что косвенный метод менее сложный.

При выборе метода составления отчета следует учесть несколько факторов.

1. Доступность информации. Позволяет ли система учета компании произвести разделение всех денежных потоков в соответствии с требованиями стандарта? Не превысят ли затраты на получение такой информации ее ценность?

2. Основные пользователи отчетности. Отчет, составленный прямым способом, более привычен для российских предприятий и более понятен пользователям, не являющимся профессиональными финансистами. Профессионалам же, напротив, может потребоваться информация о расхождениях между прибылью и результатом движения денежных средств.

Используя прямой метод проще и быстрее составить отчет. При наличии всей первичной документации (выписок банка, счетов и т.п.) даже в бумажном виде (иногда электронный вариант просто отсутствует) составить отчет прямым методом можно за каждый день работы. Косвенный метод позволяет формировать отчет только по мере готовности остатков по счетам прибыли и убытков, оборотного капитала и т.д. Кроме того, прямой метод составления отчета о движении денежных средств в РСБУ и МСФО практически не отличается (за исключением некоторых принципиальных моментов, таких как учет движения денежных эквивалентов, несущественных в случае нашей компании), тогда как для косвенного нужен полноценный бухучет в соответствии с МСФО. С учетом специфики деятельности компании (аптечная сеть) и того, что для управленческих целей отчет о движении денежных средств составляется ежедневно.

Прямой метод отражает все основные статьи валовых поступлений и расходов денежных средств. При этом денежные потоки от операционной деятельности могут быть получены двумя способами: по данным учета (из бухгалтерских проводок) либо по начальным и конечным сальдо баланса и статьям отчета о прибылях и убытках. Второй способ не популярен среди отечественных компаний и используется редко.

При использовании косвенного метода величина прибыли за период (чистой или операционной - по выбору компании) корректируется с учетом результатов операций неденежного характера за вычетом доходов или расходов, связанных с денежными потоками от инвестиционной или финансовой деятельности.

В целях подготовки отчетности по МСФО, например, на ОАО «АВТОВАЗ» используется косвенный метод составления отчета о движении денежных средств. Среди факторов, которые определяют выбор того или иного метода, можно выделить два основных. Первый заключается в том, какой из методов наиболее распространен на предприятиях отрасли. Нужно дать возможность пользователю финансовой отчетности сопоставить данные компании и других предприятий отрасли. Второй фактор: метод должен позволять получить более полезную информацию с точки зрения анализа. Отчет, составленный косвенным методом, дает представление не только о величине потоков денежных средств, но и об эффективности управления оборотными средствами на базе данных об изменениях оборотного капитала в разделе операционной деятельности. В составе отчетности по РСБУ ОАО «АВТОВАЗ» также составляется отчет о движении денежных средств прямым методом в соответствии с требованиями законодательства.

До сих пор мы имеем ряд отличий в этих отчетах, обусловленных различиями ПБУ и МСФО. Возможно, самое крупное и интересное из них - это отсутствие четкого представления о том, что включать в категорию эквивалентов денежных средств. Еще одно различие - в принципах: в РСБУ превалирует юридическая форма над экономической сущностью, вследствие чего возможны расхождения по категориям денежных потоков. Процессы подготовки отчетности по РСБУ и МСФО на «АВТОВАЗе» функционально разделены, то есть отчеты по РСБУ и МСФО формируют разные специалисты. При этом руководство стремится к тому, чтобы у специалистов было однозначное понимание правил как МСФО, так и РСБУ, поэтому проводятся выверка и сопоставление отчетов по МСФО и РСБУ.

Данные по денежным потокам от инвестиционной и финансовой деятельности компании формируются только прямым методом. ³

¹ Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент : учебное пособие - М.: КНОРУС, 2006. - 312с. [271c.]

² Бланк И. А., Финансовый менеджмент, Том II, Киев 2007 - 158 с.

³ www.msfo-mag.ru МСФО практика применения.