Содержание и организация финансового менеджмента на предприятии

Финансовый  менеджмент

Тема 1 

Содержание  и организация  финансового менеджмента  на предприятии

Финансовый менеджмент 

• вид управленческой деятельности
• форма предпринимательства
• искусство
• наука

Финансовый менеджмент 

система принципов и методов  разработки и реализации управленческих решений  относительно формирования, распределения и  использования финансовых ресурсов предприятия  и организации  оборота его денежных средств

Задачи финансового менеджмента 

• формирование финансового капитала с позиций достаточной величины и оптимального соотношения отдельных его компонентов
• обеспечение эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности  предприятия
• выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы,  лидерство в борьбе с конкурентами

 
 

• оптимизация денежного оборота
• максимизация прибыли при предусматриваемом уровне финансового  риска
• минимизация уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли
• избежание банкротства и крупных финансовых неудач и т.д.

Принципы ФМ 

• 1.  Интегрированностъ с общей системой управления пред­приятием.
• 2.  Комплексный характер формирования управленческих ре­шений.
• 3.  Высокий динамизм управления.
• 4.  Вариативность подходов к разработке отдельных управ­ленческих решений.
• 5.  Ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

• Финансовый менеджмент реализует свою главную цель и основные задачи путем осуществления определенных функций. Функции финансового менеджмента направлены на реализацию функций финансов предприятия и конкретизируются с учетом особенностей управления отдельными аспектами его финансовой деятельности.

• Эти функции подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием финансового менеджмента: 1) функции финансового менеджмента как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента, хотя и должен учитывать его специфику); 2) функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием (состав этих функций определяется конкретным объектом финансового менеджмента).

функции финансового менеджмента как управляющей системы 

• 1.  Разработка финансовой стратегии предприятия.
• 2.   Создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспек­там финансовой деятельности предприятия.
• 3.   Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов уп­равленческих решений.

• 4.   Осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия.
• 5.  Осуществление планирования финансовой деятельности предприятия по основным ее направлениям.
• 6.  Разработка действенной системы стимулирования реали­зации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности.
• 7. Осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой дея­тельности.

функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием  

• 1.   Управление активами.
• 2.   Управление капиталом.
• 3.   Управление инвестициями.
• 4.   Управление денежными потоками.
• 5.   Управление финансовыми рисками.
• 6. Антикризисное финансовое управление.

• Как и каждая управляющая система, финансовый менеджмент предполагает наличие определенного объекта управления. Таким объектом управления выступают финансы предприятия и его финансовая деятельность.

Содержание финансового менеджмента

Предмет финансового менеджмента 

Финансовый  механизм предприятия

Финансовый механизм 

• Правовое обеспечение - законодательные акты, а также приравненные к ним акты органов исполнительной власти
• Нормативное обеспечение - акты органов исполнительной власти
• Информационное обеспечение - внутренняя и внешняя экономическая информация

Финансовый механизм 

форма организации  финансовых взаимоотношений предприятия  посредством применения финансовых методов, приемов, рычагов, инструментов, принципов на основе соответствующего правового, нормативного и информационного  обеспечения

Финансовые методы 
 

• Форма осуществления финансовых отношений

 

Пример

• финансовое планирование
• инвестирование
• ценообразование
• страхование
• контроль
• кредитование и пр.

Финансовые приемы 
 

• Форма осуществления финансовых методов

 

Пример

• виды  планирования
• способы инвестирования, ценообразования
• формы страхования,  кредитования и пр.

Финансовые рычаги 
 

• Форма осуществления финансовых приемов

 
 

Пример

• цена
• норма прибыли
• процентная ставка
• страховой тариф и пр.

Финансовые инструменты 

• контракт или договор, по которому происходит увеличение и (или) уменьшение финансовых активов и финансовых обязательств предприятия

 
 

• Финансовые активы - это денежные  средства, контрактное право на получение от другого предприятия различного рода доходов
• Финансовые обязательства - это контрактные обязательства выплатить денежные средства или предоставить иной вид финансовых активов другому предприятию

Первичные финансовые инструменты  

• акции
• облигации
• векселя
• денежные средства
• кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям

 
 
 

Вторичные финансовые инструменты (производные или деривативы) 

• финансовые  опционы
• фьючерсы
• форвардные контракты
• процентные свопы
• валютные свопы

 

Финансовые  инструменты

Финансовые принципы 

• финансово-хозяйственная самостоятельность
• самоокупаемость
• соблюдение финансовой дисциплины
• рентабельность
• финансовая устойчивость
• финансовое равновесие и пр.

Главная цель финансового менеджмента 

обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде или обеспечение максимизации его рыночной стоимости 

Функции управляющего финансами 

• финансовый анализ и финансовое планирование
• управление источниками финансирования

 

• управление активами предприятия
• разработка дивидендной политики

Информационная система финансового менеджмента 

процесс  непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия 
 

Основные формы финансовой (бухгалтерской) отчетности российских предприятий 

Бухгалтерский баланс (форма №1)

Отчет о прибылях и убытках (форма №2)

Отчет о движении капитала (форма №3)

 Отчет о движении денежных средств (форма №4)

Приложение к балансу (форма N5) 

Бухгалтерский баланс 

• По состоянию на конкретную дату содержит информацию относительно активов (имущества) предприятия и источников финансирования его деятельности

Отчет о прибылях и убытках 

• Содержит информацию о финансовых результатах деятельности предприятия

Отчет о движении капитала 

• Содержит информацию о движении источников финансирования деятельности предприятия

Отчет о движении денежных средств 

• Содержит информацию о денежных потоках предприятия по всем видам деятельности (основной, инвестиционной и финансовой)

Концепции финансового менеджмента 

• Концепция оценки стоимости денег во времени
• Концепция учета влияния фактора инфляции
• Концепция учета фактора риска
• Концепция оценки фактора ликвидности

1. Концепция оценки стоимости денег во времени 

• Суть: Одна и та же сумма денег в разные периоды времени имеет  разную стоимость; эта стоимость в настоящее время всегда выше, чем  в любом будущем периоде
• Необходимость сопоставления стоимости денег в начале финансирования со стоимостью денег при их возврате в виде будущей прибыли, суммы долга и т.д.
• Сопоставление производится с использованием операций дисконтирования будущих доходов и платежей и наращения первоначально вложенных  сумм

Концепция оценки стоимости денег во времени 

  Дисконтирование - это процесс приведения будущей стоимости денег к их настоящей стоимости путем исключения из их будущей суммы соответствующей суммы процентов, называемой "дисконтом"