Приемы финансового менеджмента

     2. Определение целей формирования запасов. Запасы товарно-материальных ценностей, включаемых в состав оборотных активов могут создаваться на предприятии с разными целями:

     а) обеспечение текущей производственной деятельности (текущие запасы сырья и материалов);

     б) обеспечение текущей сбытовой деятельности (текущие запасы готовой продукции);

     в) накопление сезонных запасов, обеспечивающих хозяйственный процесс в предстоящем периоде (сезонные запасы сырья,  
материалов и готовой продукции) и т.п.

     В процессе управления запасами они соответствующим  образом классифицируются для обеспечения последующей дифференциации методов управления ими. Так, при классификации запасов по их видам могут быть выделены:

     - сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия и другие материальные ценности, предназначенные для производства продукции, выполнения работ, предоставления услуг, обслуживания производства и административных нужд;

     - незавершенное производство в виде незаконченных обработкой и сборкой деталей, узлов, изделий и незавершенных технологических процессов;

     - готовая продукция, изготовленная на предприятии и предназначенная для продажи;

     - товары в виде материальных ценностей, приобретенные (полученные) с целью дальнейшей продажи;

     - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, используемые в течение не более одного года (или нормального операционного цикла, если его продолжительность превышает один год);

     - прочие запасы материальных ценностей, входящие в состав оборотных активов.

     3. Оптимизация размера основных групп текущих запасов. Такая оптимизация связана с предварительным разделением всей совокупности запасов товарно-материальных ценностей на два основных вида — производственные (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов) и запасы готовой продукции. В разрезе каждого из этих видов выделяются запасы текущего хранения — постоянно обновляемая часть запасов, формируемых на регулярной основе и равномерно потребляемых в процессе производства продукции или ее реализации покупателям.

     Для оптимизации размера текущих  запасов товарно-материальных ценностей  используется ряд моделей, среди  которых наибольшее распространение  получила «Модель экономически обоснованного размера заказа». Она может быть использована для оптимизации размера как производственных запасов, так и запасов готовой продукции.

     Расчетный механизм модели EOQ основан на минимизации совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии. Эти операционные затраты предварительно разделяются на две группы: а) сумма затрат по размещению заказов (включающих расходы по транспортированию и приемке товаров); б) сумма затрат по хранению товаров на складе.

     Для запасов готовой продукции задача минимизации операционных затрат по их обслуживанию состоит в определении оптимального размера партии производимой продукции (вместо среднего размера партии поставки). Если производить определенный товар мелкими партиями, то операционные затраты по хранению его запасов в виде готовой продукции (Сх) будут минимальными. Вместе с тем, при таком подходе к операционному процессу существенно возрастут операционные затраты, связанные с частой переналадкой оборудования, подготовкой производства и другие (Срз). Используя вместо показателя объема производственного потребления (ОПП) показатель планируемого объема производства продукции, на основе Модели EOQ аналогичным образом можем определить оптимальный средний размер партии производимой продукции и оптимальный средний размер запаса готовой продукции.

     4. Оптимизация общей суммы запасов  товарно-материальных ценностей,  включаемых в состав оборотных  активов. Расчет оптимальной суммы запасов каждого вида (в целом и по основным группам учитываемой их номенклатуры) осуществляется по формуле:

     З_п=(Н_тх*О_о) + 3_сх+3_цн, где

     З_п — оптимальная сумма запасов на конец рассматриваемого периода;

     Н_тх — норматив запасов текущего хранения в днях оборота;

     О_о — однодневный объем производства (для запасов сырья и материалов) или реализации (для запасов готовой продукции) в предстоящем периоде;

     3_сх — планируемая сумма запасов сезонного хранения;

     3_цн — планируемая сумма запасов целевого назначения других видов.

     5. Обеспечение высокой оборачиваемости  и движения запасов. Управление  этими процессами осуществляется путем оптимизации материальных потоков всех видов запасов.

     Оптимизация материальных потоков представляет собой процесс выбора наилучших  форм их организации на предприятии  с учетом условий и особенностей осуществления технологического цикла его операционной деятельности.

     Основной  целью оптимизации материальных потоков предприятия является обеспечение своевременной доставки различных материальных активов в необходимом количестве в нужные пункты с минимумом затрат на осуществление этого процесса. Методологическую основу оптимизации материальных потоков составляют концепции, методы и приемы логистики.

     6. Обоснование учетной политики  оценки запасов. При отпуске запасов в производстве, продаже и другом выбытии предприятие может осуществлять их оценку одним из следующих методов:

• идентифицированной себестоимости соответствующей единицы запасов. Такой метод может использоваться по отпускаемым запасам готовой продукции при выполнении специальных заказов и проектов;
• средневзвешенной себестоимости. Такая оценка производится по каждой единице запасов делением суммарной стоимости их остатка на начало отчетного месяца и стоимости полученных в отчетном месяце запасов на суммарное количество запасов  на начало отчетного месяца и полученных в данном месяце запасов.
• себестоимости первых по времени поступления запасов (метод ФИФО). Оценка запасов по методу ФИФО базируется на предположении, что запасы используются в той последовательности, в которой они поступали на предприятие (т.е. запасы, первыми отпускаемые в производство или продажу, оцениваются по себестоимости первых повремени поступления входящих запасов);
• себестоимости последних по времени поступления запасов (метод ЛИФО). Оценка запасов по методу ЛИФО базируется на предположении, что запасы используются в последовательности, противоположной их поступлению на предприятие (т.е. запасы, первыми отпускаемые в производство или продажу, оцениваются по себестоимости последних по времени поступления входящих запасов);
• нормативных затрат. Оценка по нормативным затратам состоит в применении норм расходов на единицу продукции, установленных предприятием с учетом нормальных уровней использования запасов, труда, производственных мощностей и действующих цен. Для обеспечения максимального приближения нормативных затрат к фактическим нормы и цены в нормативной базе должны регулярно проверяться и при необходимости пересматриваться;
• цены продажи. Оценка запасов по ценам продажи используется на предприятиях розничной торговли путем применения среднего процента торговой наценки на реализуемые товары. Этот метод могут применять торговые предприятия, реализующие обширный и изменчивый ассортимент товаров с примерно одинаковым уровнем торговой наценки. Себестоимость реализованных товаров определяется как разница между продажной (розничной) стоимостью этих товаров и суммой торговой наценки на них. В свою очередь, сумма торговой наценки на реализованные товары рассчитывается как произведение продажной (розничной) стоимости этих товаров и среднего процента торговой наценки.

     Для всех видов и разновидностей запасов, имеющих одинаковое назначение и одинаковые условия использования, может применяться только один из приведенных методов их оценки.

     7. Построение эффективных систем  контроля за движением запасов на предприятии. Основной задачей таких контролирующих систем, которые являются составной частью оперативного финансового контроллинга предприятия, является своевременное размещение заказов на пополнение запасов и вовлечение в операционный оборот излишне сформированных их видов.

     Среди систем контроля за движением запасов  в странах с развитой экономикой наиболее широкое применение получила «Система ABC». Суть этой контролирующей системы состоит в разделении совокупности запасов товарно-материальных ценностей на три категории исходя из их стоимости, объема и частоты расходования, отрицательных последствий их нехватки для хода операционной деятельности и финансовых результатов и т.п.

     В категорию «А» включают наиболее дорогостоящие виды запасов с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга в связи с серьезностью финансовых последствий, вызываемых их недостатком. Частота завоза этой категории запасов определяется, как правило, на основе «Модели EOQ». Круг конкретных товарно-материальных ценностей, входящих в категорию «А», обычно ограничен и требует еженедельного контроля.

     В категорию «В» включают товарно-материальные ценности, имеющие меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса и формировании конечных результатов финансовой деятельности. Запасы этой группы контролируются обычно один раз в месяц.

     В категорию «С» включают все остальные товарно-материальные ценности с низкой стоимостью, не играющие значимой роли в формировании конечных финансовых результатов. Объем закупок таких материальных ценностей может быть довольно большим, поэтому контроль за их движением осуществляется с периодичностью один раз в квартал.

     Таким образом, основной контроль запасов  по «Системе ABC» концентрируется на наиболее важной их категории с позиций обе бесперебойности операционной деятельности предприятия и формирования конечных финансовых результатов.

     В процессе управления запасами должны быть заранее предусмотрены меры по ускорению вовлечения их в непосредственный операционный процесс (производство или реализацию). Это обеспечивает высвобождение части финансовых ресурсов, а также снижение размера потерь товарно-материальных ценностей в процессе их хранения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

      Целью финансового менеджмента является управление движением финансовых ресурсов, которое осуществляется с помощью разных приемов. Общим содержанием всех приемов финансового менеджмента является воздействие финансовых отношений на величину финансовых ресурсов.

      В основе движения финансовых ресурсов лежит движение капитала. Поэтому общим содержанием всех приемов финансового менеджмента являются денежные отношения, связанные с оборотом капитала и с движением денег. Приемы финансового менеджмента представляют собой способы воздействия денежных отношений на определенный объект управления для достижения конкретной цели.

      По  направлениям действия приемы финансового менеджмента можно свести в четыре группы:

      1) приемы, направленные на перевод денежных средств;

      2) приемы, направленные на перемещение  капитала для его прироста;

      3) приемы, носящие спекулятивный характер (спекулятивные операции);

      4) приемы, направленные на сохранение  способности капитала приносить высокий доход.

      Денежный  поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений  и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами  времени, риска и ликвидности.

      Особое  значение для оценки движения денежных средств имеет деление денежных потоков на положительный денежный поток (приток денежных средств), который  характеризуется поступлением денежных средств, и на отрицательный денежный поток (отток денежных средств), отражающий их выбытие.

      Положительный денежный поток (приток денежных средств) складывается из поступлений денежных средств, соответственно отрицательный денежный поток (отток денежных средств) формируется из расходов и выбытий: денежных средств,

      Таким образом, оценка, прогнозирование и  управление денежными потоками —  важнейшие элементы финансовой политики предприятия, они пронизывает всю  систему управления предприятия.

     Управление  запасами направлено на обеспечение  бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции и минимизацию текущих затрат по их обслуживанию на предприятии. Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить уровень текущих затрат на их хранение, снизить уровень трансакционных издержек по их закупке, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы.