Особенности инфляционного процесса

Во-вторых, инфляция вызывает обесценение сбережений. При этом довольно часто темпы инфляции не только сводят на нет причитающиеся проценты по вкладам, но и обесценивают сами вклады. В таких обстоятельствах люди предпочитают трансформировать сбережения в ликвидные денежные средства. Альтернативная стоимость, или вмененные издержки в этих условиях обесцениваются, тогда как существенно возрастает выгода от денежных активов. Однако приток денежных ресурсов в еще большей степени усугубляет ситуацию, так как изменение (увеличение) спроса вызывает еще большее повышение цен.

Кроме того, быстрое обесценение денежных сбережений подталкивает их владельцев к слабо продуманным и чрезмерным расходам денежных ресурсов, нарушению межотраслевых пропорций, расхищению финансовых средств.

В-третьих, растущее из-за инфляционных процессов налогообложение также оказывает влияние на снижение жизненного уровня населения, которое заключается в том, что при действии прогрессивной шкалы налогообложения осуществляемая индексация доходов приводит к тому, что увеличивающийся номинальный доход постепенно подпадает под действие более высоких налоговых ставок. Это позволяет увеличивать доходную часть федерального бюджета без изменения системы налогообложения.

В-четвертых, инфляция приводит к свертыванию инвестиционной деятельности. Помимо отрицательного воздействия инфляции на благосостояние населения, она в не меньшей степени оказывает негативное влияние на производство и хозяйственную деятельность в целом. Под воздействием инфляции происходит обесценение, с одной стороны, амортизационных отчислений, с другой – фонда накопления.

В результате и валовые, и чистые инвестиции существенным образом «усыхают» и не позволяют реализовать запланированные проекты и мероприятия, связанные с технической реконструкцией производства, обновлением и модернизацией используемого оборудования, новым строительством. Это ведет к ограничению предложения товаров и услуг.7

Что касается кредитных отношений, то так как выплаты ссуд происходят в неизменных ценах, кредиторы также оказываются в весьма затруднительном положении.

В-пятых, в связи с тем, что в государственном секторе цены как на ресурсы, так и на выпускаемые товары пересматриваются реже, чем в частном секторе, технически сложно наладить регулирование цен, не говоря уже о достижении ценовой стабильности. В результате увеличивается дисбаланс частного и общественного секторов, а государство теряет свой потенциал и утрачивает возможность адекватного воздействия на экономику.

Кроме того, инфляция существенно подрывает мотивацию к активной предпринимательской и трудовой деятельности. Для предпринимательских кругов, особенно в сфере производства, неопределенность в механизме ценообразования значительно увеличивает степень риска при реализации тех или иных инвестиционных проектов. Одновременно им все сложнее становится получать кредиты. Это не может не сказаться на производстве и сокращении предложения товаров и услуг.

Таким образом, последствия инфляции носят в основном негативный характер, особенно при ее высоких уровнях, поэтому необходимо научиться управлять ее уровнем.

 

1.4 Способы регулирования инфляции

Современная рыночная экономика инфляционна по своему характеру, в связи с чем, полностью ликвидировать инфляцию невозможно, но можно выделить ряд способов ее регулирования:

1. Сокращение бюджетного дефицита, ограничение кредитной экспансии, сдерживание денежной эмиссии. В соответствии с монетаристскими рецептами применяется таргетирование – регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах – в соответствии с темпом роста ВНП.

2. Проведение политики регулирования цен и доходов, имеющая целью увязать рост заработков с ростом цен. Одним из средств служит индексация доходов, определяемая уровнем прожиточного минимума или стандартной потребительской корзины и согласуемая с динамикой индекса цен. 

3. Превращение  ставки рефинансирования в эффективный инструмент финансовой политики, что окажет непосредственное влияние на стоимость заемных средств на межбанковском рынке. Однако, снижение норм обязательных резервов по срочным вкладам будет возможным в условиях расширения активности коммерческих банков в области долгосрочного кредита и уменьшения рискованности банковского кредитования.

4. Усовершенствование системы рефинансирования коммерческих банков таким образом, чтобы она не сдерживала коммерческие банки в увеличении объемов кредитования реального сектора экономики.

  5. Введение Правительством нормативных ограничений на осуществление внешних заимствований государственных компаний и предприятий с существенным государственным участием и повышение объема заимствования внутри страны.

  6. Активизация операций центральных банков на открытом рынке, позволяющая эффективно управлять объемом денежной массы из единого центра и, соответственно, влиять на динамику роста цен.

  7. Разработка действенных механизмов мониторинга и ограничения роста тарифов на услуги естественных монополий. Не допускать монополизации отдельных рынков товаров и услуг, стимулировать развитие конкуренции между отечественными товаропроизводителями.

  8. Содействие росту финансово рынка и банковской системы в качестве аккумулятора денежных ресурсов для целей инвестирования внутренней экономики.

9. Стимулирование  сбережений населения и создание условий для расширения частных инвестиций в государственные и корпоративные ценные бумаги.8

Таким образом, можно отметить, что инфляция свойственна любым моделям экономического развития, где не балансируются государственные доходы и расходы, ограничены возможности центрального банка в проведении самостоятельной денежно-кредитной политики. Кроме того, инфляционный процесс неразрывно связан с общими закономерностями денежного обращения: с выполнением деньгами функций средства обращения и средства платежа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ОСОБЕННОСТИ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И ЗА РУБЕЖОМ

 

Характерной особенностью современной инфляции в России является рост денежных масс, находящихся в обороте. Одновременно следует заметить, что в настоящее время в России возник новый тип инфляции, которую называют «подавленной» инфляцией, которая характеризуется невыплатой или несвоевременной выплатой пенсий и пособий, а также заработной платы работникам бюджетной сферы (работникам образования, здравоохранения, науки, военным, шахтерам и др.).

Кроме того, в России инфляция имеет особенную природу, она распространяется не только на потребительские товары, но и на товары производственно-технического назначения. Поэтому определение инфляции для нашей страны характеризуется тем, что количество денежных знаков превышает товарное обеспечение, находящееся в обращении. Также можно отметить, что уровень инфляции характеризуется не уровнем цен, а скоростью их изменения.9

По мнению отечественных реформаторов, инфляция унаследована от дефицита товаров в советский период. Ситуацию на потребительском рынке удавалось контролировать благодаря государственному планированию развития производства, торговли, системе планового ценообразования и распределения доходов населения.

При социализме процесс инфляции не «замечался», потому что количество денег, участвовавших в обращении, устанавливалось в соответствии с плановой экономикой. Считалось, что в такой ситуации инфляция возникнуть не может, и даже мысли не допускалось о том, что она есть и носит скрытый характер, проявляющийся в дефиците товаров и услуг и в значительном разрыве в ценах: низких на конечную продукцию и высоких на все виды сырья.

Отечественный кризис 1990-х гг. (когда впервые в послевоенный период начался неконтролируемый рост цен) произошел по причине сокращения объемов производства, а его главной особенностью являлось сохранение доходов населения и предприятий на прежнем уровне. А в результате демонтажа плановой системы экономики инфляция из скрытых форм перешла в открытые.10

Причинами российской инфляции является диспропорциональность в экономике, возникшая как следствие командно-административной системы, технологическая отсталость и высокая степень монополизация производства, чрезмерная доля военных расходов в ВНП, низкий удельный вес заработной платы в национальном доходе, высокая денежная эмиссия и другие.

В связи с чем для экономики России значительно эффективнее, если избыточная денежная масса уйдет в сельскохозяйственную отрасль, а не в промышленное производство и, те более, не в торговлю. Аграрный капитал имеет длительный цикл оборота, временной лаг перераспределения денежной массы из сектора сельскохозяйственного производства на потребительский рынок составляет несколько лет, поэтому вложение денег в сельское хозяйство не вызовет резкого повышения цен на непродовольственные товары в краткосрочной перспективе.11

Инвестирование избыточных платежных средств в сельское хозяйство не только создаст благоприятные условия для развития национальной экономики, но и в краткосрочной перспективе будет способствовать снижению уровня инфляции, так как замедлит процесс перераспределения денежных средств в потребительские цены.

Динамика изменения годового уровня инфляции в России за последние 22 года представлена на рисунке 1.

Рис. 1 Динамика изменения годового уровня инфляции в России12

Как видно из рисунка 1 на начало кризиса приходятся баснословные уровни инфляции, к 2012 году благодаря мерам, принимаемым ЦБ совместно с правительством, ситуация значительно улучшилась.

Кроме того, по данным Росстата, инфляция в России в июле 2012 г. составила 1,2%, с начала года - 4,5%. В июле 2011 г. не был зафиксирован рост цен, а за аналогичный период с начала года инфляция составила 5%. Такой рост цен в июле сего года, в первую очередь, обусловлен повышением с 1 июля тарифов на услуги естественных монополий. До 2012 г. индексация тарифов в РФ традиционно проводилась в январе.

За период с 31 июля по 6 августа 2012 г. в России зафиксирована инфляция в размере 0,1%, с начала августа - 0,1%, с начала текущего года - 4,6%. За аналогичный период 2011 г. рост цен с начала года составил 5%, а в целом за август 2011 г. была зафиксирована дефляция 0,2%. На 2013 год прогнозируемый уровень инфляции составляет 6,5%. 13

 Теперь рассмотрим особенности инфляционного процесса за рубежом. Так, в 50-60-е годы в большинстве стран мира наблюдалась инфляция, протекающая умеренными темпами. Из-под контроля государств инфляция вышла только лишь в начале 70-х гг., когда разразился нефтяной кризис. Среднегодовой уровень прироста розничных цен с 1973 по 1980 г. подскочил в среднем на 9%, что послужило причиной дезорганизации экономических процессов. И только в конце 80-х годов темпы роста цен стали снижаться (до 40% в год, что соответствует модели умеренной инфляции). Произошло это в результате падения мировых цен на нефть, ожесточения конкурентной борьбы в мире, повышения производительности труда. Одновременно между правительствами и профсоюзами различных стран были достигнуты договоренности о сдерживании заработной платы на прежнем уровне.

В ретроспективном анализе эволюции инфляции в промышленно развитых странах после Второй мировой войны можно выделить три периода: 1) сравнительно умеренные темпы инфляции – 1950-1960-е гг.; 2) резкое увеличение инфляции – 1970-е гг.; 3) снижении темпов инфляции, перешедшее в стабилизацию инфляции на относительно низком уровне, – с середины 1980-х гг. до нынешнего мирового кризиса.

Взлет инфляции 1970-х гг. связывают, прежде всего, с ростом сырьевых (особенно нефтяных) цен в результате целенаправленных действий стран-экспортеров и с крахом мировой Бреттон-Вудской валютной системы. Рост цен в эти годы охватывает практически все страны с рыночной экономикой и принимает галопирующий характер. В 1974 г. годовой темп прироста оптовых и розничных цен соответственно составил: в США – 18,9 и 11,1; в Великобритании – 23,3 и 16,0; во Франции – 29,3 и 13,7; в Италии – 40,7 и 19,1; в Японии – 31, 4 и 24,5%.

Месячные взлеты ИПЦ в группе из 12 европейских стран, взятой в совокупности, намного превосходили рост розничных цен и доходили до 25 – 28% в 1973-1977 гг. Это выдвинуло инфляцию в качестве первоочередной проблемы во многих странах и заставило целенаправленно искать пути ее сдерживания и контроля над ней.14  

В целом 1970-1980-е гг. были периодом активного поиска эффективной антиинфляционной политики, которая получила два направления: монетаристское (сокращение государственных расходов, повышение налогов, увеличение процентных ставок, свободные цены, конфискационные денежные реформы и др.) и немонетаристское (политика доходов, снижение налогов для стимулирования производства и сбережений населения, уменьшение процентных ставок, контроль за монополиями, поддержка конкурентной среды, регулирование цен в отдельных отраслях и т.д.).

При этом на практике часто формируются и оказываются весьма успешными смешанные программы. В итоге к концу 1980-х гг. в развитых странах сложились основы современной антиинфляционной политики, позволившей справиться с инфляцией и удерживать ее на приемлемом 2-4% уровне, что даже приветствовалось как фактор, стимулирующий спрос и поддерживающий рост экономики.15

Следует отметить, что снижение инфляции стало результатом действия определенной группы факторов, поддерживаемых и усиленных решениями властей: структурные изменения в сфере производства и в сфере труда; ускорение глобализации экономики, поддержка конкуренции; прямой государственный контроль цен, прежде всего в отраслях общественного пользования; изменения в денежной политике стран (например, применение политики тагетирования – политика ЦБ, который намечает целевые уровни инфляции, публично объявляет о них, а потом пытается привести реальную инфляцию к целевым показателям, используя для этого изменение процентных ставок и другие монетарные инструменты.)