Оценка деловой активности компании

 

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ 

ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЙ  ФАКУЛЬТЕТ 

         Кафедра "Финансовый менеджмент"

 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ» 

на  тему «Оценка деловой активности компании»

Вариант – 2  
 
 
 
 

Выполнила:  
 
 
 
 
 
 
 

2011 
 
 
 
 

Содержание 
 

Задание к контрольной работе…………………………………………………. 3

Решение……………………………………………………………………………4

Список  литературы……………………………………………………………….6 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание: 

         Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице.

Все закупки и продажи производились  в кредит, период – 1 месяц.

Требуется:

1. проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2007 и 2008гг.;
2. составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды;

       Дополнительная информация:

1) Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.

2)Все  расчеты следует выполнить с  точностью до дня. 

         Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»

         таблица 2.2

Показатели	2007г., руб		2008г., руб
Выручка от реализации продукции	477 500		535 800
Закупки сырья и материалов	180 000		220 000
Стоимость потребленного сырья и материалов	150 000		183 100
Себестоимость произведенной продукции	362 500		430 000
Себестоимость реализованной продукции	350 000		370 000
Средние остатки
Дебиторская задолженность		80 900		101 250
Кредиторская  задолженность		19 900		27 050
Запасы  сырья и материалов		18 700		25 000
Незавершенное производство		24 100		28 600
Готовая продукция		58 300		104 200

 

         Решение:  
 

         Динамический  анализ прибыли

           таблица 2.3 

№п/п	Показатели	2007г.,руб	2008г.,руб	Изменения
				абс.,руб	отн.,%
1	Выручка от реализации продукции	477 500	535 800	58 300	12,21
2	Себестоимость реализованной продукции	350 000	370 000	20 000	5,7
3	Валовая прибыль	127 500	165 800	38 300	6,51

 
 
 

         Анализ  оборотного капитала 

         таблица 2.4

№п/п	Показатели	2007г.,руб	2008г.,руб	Изменения
				абс.,руб	отн.,%
1	Дебиторская задолженность	80 900	101 250	20 350	25,15
2	Запасы сырья  и материалов	18 700	25 000	6 300	33,69
3	Незавершенное производство	24 100	28 600	4 500	18,67
4	Готовая продукция	58 300	104 200	45 900	78,73
5	Кредиторская  задолженность	19 900	27 050	7 150	35,93
6	Чистый оборотный  капитал	162 100	232 000	69 900	120,31
7	Коэффициент покрытия	9,15	9,58	10,78	4,35

 
 

         Анализ  оборачиваемости оборотного капитала 

         таблица 2.5

№п/п	Показатели  оборачиваемости	2007г.	2008г.	Изменения абс.
1	Запасов сырья  и материалов	44,88	49,15	4
2	Незавершенного  производства	23,93	23,94	0
3	Запасов готовой  продукции	59,97	101,38	41
4	Дебиторской задолженности	60,99	68,03	7
5	Кредиторской  задолженности	40	44,3	4
6	Продолжительность оборота наличности	149,77	192,20	48

 
 
 

         Выводы: 

         Объем реализованной  продукции в 2008 году на 12,21% выше, чем в 2007 году, а себестоимость реализованной продукции выше на 5,7%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 162 100 тыс. руб. до 232 000 тыс. руб., или на 120,31% что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

         Прирост чистого  оборотного капитала на 69 900 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2008 г. на 69 900 тыс. руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2008г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

         Коэффициент общей  ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9:1 можно  считать слишком высоким. Причины  роста чистого оборотного капитала:

1. рост объема продаж;
2. увеличение периодов оборачиваемости.

         Вторая из перечисленных  причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 45 до 50 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 61 до 68 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 150 до 198 дня, причем точную причину этого установить не представляется возможным. 
 

Список  литературы 

      1 Лукасевич И.Я, Жукова И.В. « Финансовый менеджмент». Методические указания и задания для выполнения курсовой и контрольной работ для студентов для студентов IV  курса специальности 060500 - "Бухгалтерский учет и аудит" (первое и второе высшее образование)– М.: ВЗФЭИ, 2009. 

      2. Гиляровская Л.Т. «Экономический анализ: учебник для вузов», изд-во «ЮНИТИ-ДАНА», Москва  2003.

      3. Ковалев В.В. «Финансовый менеджмент. Теория и практика – Финансы и статистика, Москва, 2009.

      4. Колчина Н.В., «Финансовый менеджмент», изд-во «Юнити», Москва 2008.