Международные валютно-кредитные отношения

3) По валюте  займа:

- предоставляемые  в валюте страны – должника  или страны кредитора;

- предоставляемые  в валюте третьей страны (СДР,  ЭКЮ).

4) По срокам:

- сверхкраткосрочные  – предоставляемые на срок  до трех месяцев (суточные, недельные);

- краткосрочные  – до 1 года;

- среднесрочные  – от 1 года до 5 лет;

- долгосрочные  – свыше 5 лет.

5) С точки  зрения обеспечения:

- обеспеченные;

- банковские.

Обеспеченные  обычно служат товары, товарораспределительные  и другие коммерческие документы, ценные бумаги, недвижимость и другие ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах:

- твердый залог  (определенная товарная масса  закладывается в пользу банка);

- залог товара  в обороте (учитывается остаток  товара соответствующего ассортимента на определенную сумму);

- залог товара  в переработке (из заложенного  товара можно изготавливать изделия,  не передавая их в залог  банку).

Банковский  кредит выдается под обязательство  должника погасить его в определенный срок (соло – вексель).

6) С точки  зрения техники предоставления:

- финансовые (наличные) – зачисляемые на счет должника  в его распоряжение;

- акцептные  – в форме акцепта, тратты  импортером или банком;

- депозитные  сертификаты;

- облигационные  займы;

- консорционные кредиты и т.д.

7) В зависимости  от того, кто выступает в качестве  кредитора:

- частные;

- правительственные;

- смешанные;

- межгосударственные.

В настоящее  время наиболее широкое распространение  нашли следующие виды международных  кредитов:

Ролловерные (roll – over credit) – средне или долгосрочный кредит, предоставляемый по плавающей ставке, фиксируемой через разные промежутки времени ( 3-6 месяцев).

Фирменный (коммерческий кредит, ссуда, предоставляемая  фирмой  (обычно – экспортером) одной  страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с расчетами по товарным операциям. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.

Вексельный  кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет вексель тратту на импортера, который, получив коммерческие документы, концентрирует его, то есть дает согласие на оплату в указанные на нем сроки.

Кредит по открытому  счету предоставляется путем соглашения, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленные сроки.

Разновидностью  фирменных кредитов является авансовый  платеж импортера (покупательский аванс), который при подписывании контракта осуществляется импортером в пользу иностранного кредита с размером 20-25 процентов стоимости заказа.

Банковские  кредиты экспорта и импорта выступают  в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют крупным фирмам – экспортерам бланковый кредит, то есть без формального обеспечения.

Кредит покупателю – особенностью его является то, что банк экспортера непосредственно  кредитует не национального импортера, а иностранного покупателя, то есть фирмы страны – импортера и их банки. Тем самым импортер  приобретает необходимые товары с оплатой счетов поставщика за счет средств кредитора с отнесением задолженности на покупателя или его банк.

Акцептно –рамбурсный кредит – основан на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны в переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку – акцептанту. Условия этого вида кредита – лимит, сроки, процентная ставка, порядок оформления, использования и погашения, определяются на основе предварительной межбанковской договоренности. Обеспеченность кредита обусловливается реализацией товара.

Брокерский кредит – промежуточная  форма между фирменным и банковским кредитами. Брокерская комиссия составляет от 1/50 до 1/32 суммы сделки.

Экспортный кредит – кредит, выдаваемый банком страны – импортера  для кредитования поставок машин, оборудования и т.д.

Проектное кредитование (финансирование) – долгосрочное международное  кредитование проектов на определенный срок.

Особой формой кредитных отношений является лизинг – предоставление лизинговыми компаниями оборудования, машин, самолетов и  т.д. в аренду фирмам на срок от 3 до 15 лет и более или перехода права собственности

Лизинг включает организацию и кредитование транспортировки; монтаж, техническое оборудование и  страхование объектов лизинга; обеспечение  запасными частями; консультационные, организационные и информационные услуги.

Под периодом лизинга  понимают срок, в течение которого сданные в лизинг средства производства находятся на балансе лизингодателя, а лизингополучатель использует их в своей хозяйственной деятельности, выплачивая лизинговой компании установленные платежи.

Формой международного кредита являются также факторинговые  операции покупка специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.РОССИЯ В МЕЖДУНАРОДНОМ КРЕДИТОВАНИИ.

Российский  банковский сектор в течение последних  десяти лет принимал активное участие  в привлечении иностранных ресурсов для расширения своей пассивной базы. Долгосрочный характер иностранного финансирования и его относительная дешевизна по сравнению с ресурсами внутреннего рынка стимулировали банки прибегать к займам за рубежом. Однако до некоторого времени эти операции были ограничены низкими суверенными рейтингами Российской Федерации, недостаточной капитализированностью наконец, ограниченностью ресурсов у самих иностранных кредиторов. Ситуация существенно изменилась с 2005г., когда растущие объемы экспортной валютной выручки, досрочное погашение значительной части государственного внешнего долга и укрепление курса рубля заставили иностранцев пересмотреть свое отношение к кредитованию российских банков. Начавшееся с этого момента постепенное снижение процентных ставок на рынке США и ЭВС расширило доступ к централизованным ресурсам основных кредиторов и содействовало этому процессу.

Уже в 2005 г. иностранная задолженность банков возросла более чем в 1,5 раза ( с 32,3 млрд. долларов до 50,1 млрд. долларов). В 2006 и 2007 гг. доллар вырос в 2 и 1,6 раза соответственно и на 01.01.2008г. достиг 163,7 млрд. долларов. В течение первых трех кварталов 2008г. внешний долг банковского сектора  увеличился высокими темпами и на начало октября составил 197,9 млрд. долларов. Однако на фоне активации оттока средств нерезидентов в ГУ квартале его объем на 01.01.2009г. практически вернулся к уровню начала 2008г. – 166,3 млрд. долларов. В первом полугодии 2009г. внешний долг банковского сектора преимущественно сокращался и составил 141,7 млрд. долларов.

Аналитическую структуру внешних обязательств российского банковского сектора  можно условно разделить на три  группы. Первая группа представлена иностранными кредитами банков под внешнеэкономическую торгово – закупочную деятельность. За счет иностранных кредитов отечественными кредитными организациями финансировались закупка импорта, а также осуществлялось потребительское кредитование населения. Еще одним направлением использования иностранных ресурсов являлось строительство торгово – сбытовых сетей, финансируемое организациями – нерезидентами, а также ипотечное кредитование населения. Для этой группы займов характерен относительно узкий субъективный состав – преимущественно первоклассные банки, которые, заняв деньги на международном рынке, в последующем преподавали ресурсы на внутреннем рынке своим коллегам, получая за это определенную маржу.

Вторая группа заемных ресурсов была предназначена преимущественно для обслуживания иностранных операций крупной клиентуры из экспортно – ориентированного сектора экономики. За счет этих кредитов осуществлялись сделки слияния и погашения, финансировались факторинговые, лизинговые операции, расчеты посредством аккредитивов. Все более весомую долю в этой группе занимало рефинансирование ранее осуществленных займов клиентуры.

Третья группа кредитов имела трансакционный характер и ее целью в основном являлось покрытие потребностей банков в текущей  валютной ликвидностью. Это преимущественно краткосрочные кредиты со сроком до одного месяца, используемые в периоды нехватки ресурсов у кредитных организаций.

Внешний долг Российской Федерации в 2009-2010 гг. (млрд. долларах):

Что касается структуры  федерального государственного долга  России на состояние на 1 июня 2009 года: меньшую часть долга занимает долг бывшего СССР – 4,4 млрд. долларов США, чуть больше должны органы денежно – кредитного регулирования (кредиты, наличия национальная валюта и депозиты) – 11 млрд. долларов, далее идут долги нового российского долга (кредиты международных финансовых организаций, прочие кредиты, ценные бумаги в иностранной валюте, ценные бумаги в российских рублях и прочая задолженность), которые составляют  24,1 млрд. долларов США. Второе место по внешнему долгу занимают банки (долговые обязательства перед прямыми инвесторами, кредиты, текущие счета и депозиты, долговые ценные бумаги, прочая задолженность) – 141,7 млрд. долларов США, и на первом месте находятся прочие секторы (долговые обязательства перед прямыми инвесторами, кредиты, долговые ценные бумаги, задолженность по финансовому лизингу, прочая задолженность), долг которых составляет 292,8 млрд. долларов США.

Россия занимает восьмое место в рейтинге держателей государственного долга США. На 2010 год  США были должны РФ 2,5% всего своего госдолга, или 65,3 млрд. долларов. Эксперты считают, что, несмотря на финансовый кризис, американские казначейские обязательства остаются одними из самых надежных, но высказываются за уменьшение вкладов в экономику США и за вложение средств в модернизацию национального производства.

В ближайшие три года чиновники одолжат у иностранцев более 60 млрд. долларов. Заимствования на внутреннем рынке окажутся не менее значительными. Все это увеличит госдолг России. Занимать более чем по триллиону рублей в год будут минимум в течение трех лет, после чего вылезти из зыбучего песка кредитования будет довольно сложно. Но другого выхода у правительства нет. До сих пор госдолг правительства России сокращался за счет погашения внешних займов, хотя внутренние росли. В 2008 году долг правительства России (внутренние и внешний) составлял 6,5% ВВП. В результате массовых заимствований долг России к 2012 году возрастет до 16,4% ВВП. Всего за рубежом правительство займет почти 60 млрд. долларов, что в 1,5 раза больше нынешнего показателя в 40 млрд. долларов. Впрочем, это не означает, что Россия вползает в долговую яму. Под подсчетам экономистов, даже при объеме внешних займов в 100 млрд. долларов Россия останется в числе стран с минимальным долгом, хотя и будет лидировать по размеру дефицита бюджета. Другое дело – эффективно ли будут потрачены занятые средства. Кроме того, начать жить не по средствам легко, а вот взять себя в руки и привести бюджетные дела в порядок может оказаться значительно сложнее.

Также еще структура  государственного внешнего долга по состоянию на 2010 год показана в таблице:

Таблица – Структура  государственного внешнего долга России по состоянию на 2010 год

Наименование	Сумма, млн. долларов США
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего  Союза ССР, принятые Российской Федерацией)	40736,7
Задолженность перед официальными кредиторами  – членами Парижского клуба, не являвшаяся предметом реструктуризации	777,0
Задолженность перед официальными кредиторами  – не членами Парижского клуба	1762,4
Задолженность перед официальными кредиторами – бывшими странами СЭВ	1126,4
Коммерческая  задолженность бывшего СССР	812,9
Задолженность по еврооблигационным займам	30456,5
- внешний  облигационный заем 2015	2000,0
- внешний  облигационный заем 2020	3500,0
- внешний  облигационный заем 2018	3466,4
- внешний  облигационный заем 2028	2499,9
- внешний  облигационный заем 2030	18990,2
Задолженность по ОВГВЗ	1774,9
в том  числе ОВГВЗ VII серии	1750,0
Задолженность по гарантиям Российской Федерации  в иностранной валюте	856,8

 

Из данной таблицы  видно, что наибольшую задолженность  составляет задолженность по еврооблигационным  займам – 30456,5 млн. долларов США, затем  идет задолженность по ОВГВЗ (1774,9 млн. долларов США), далее идут по убывающей: задолженность перед официальными кредиторами – не членами Парижского клуба (1762,4 млн. долларов), задолженность по гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте (856,8 млн. долларов), коммерческая задолженность бывшего СССР (812,9 млн. долларов) и задолженность перед официальными кредиторами – членами Парижского клуба, не являвшаяся предметом реструктуризации (777,0 млн. долларов).