Контрольная работа по «Финансовый анализ»

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, которые отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности КЛА показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными средствами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

КЛА =

2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) КЛП показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:  

КЛП =

3. Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) КЛО показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства: 

КЛО =

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы: 

1. характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств и значительны размеры товаров для продажи;  
2. условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;    
3. состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;    
4. состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Практическая часть

3. Провести расчет индикаторов  финансовой устойчивости предприятия  и сделать соответствующие выводы.

Для детального отражения разных видов источников в формировании запасов используется система показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

СОС = СК – ВОА,

где СК – собственный капитал, ВОА – внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников финансирования (СДИ).

СДИ = СК – ВОА + ДКЗ,

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.

3. Общая величина основных источников  формирования запасов (ОИЗ).

ОИЗ = ДКЗ + ККЗ,

где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных  оборотных средств (сос):

Фсос = СОС – 3,

2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных  и долгосрочных источников формирования запасов (Фсди):

Фсди = СДИ – 3

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей  величины основных источников  формирования запасов (Фоиз):

Фоиз = ОИЗ – 3

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования приводятся в виде трехфакторной модели (М):

М = (Фсос; Фсди; Фоиз)

Полученная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости.

 

Таблица 1 - Типы финансовой устойчивости предприятия

Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в таблице 2 на примере предприятия ОАО Птицефабрика «Боровская» располагающейся на территории Тюменской области, Тюменского района в РП Боровский по ул. Островского, д. 1А.

 

Таблица 2 - Анализ финансовой устойчивости ОАО Птицефабрика «Боровская»

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Общая величина запасов	793622	958475	866091
Собственный капитал	1558390	2425020	2433980
Внеоборотные активы	2514680	2307910	2309810
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	- 956290	117110	124170
Долгосрочные пассивы	510643	241091	277928
Функционирующий капитал (СДИ)	-445647	358201	402098
Краткосрочные пассивы	2238070	1779510	1668990
Общая величина источников (ОИЗ)	2748713	2020601	1946918
+-Фсос = СОС – 3	-1749912	-841365	-741921
+-Фсди = СДИ – 3	-1293269	-600274	-463993
+-Фоиз = ОИЗ – 3	1955091	2979076	1268189
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации М (S) = [S(±Фсос), S(±Фсд), S(±Фои)]	[0; 0; 1]	[0; 0; 1]	[0; 0; 1]

 

Таким образом, как показал анализ, ОАО Птицефабрика «Боровская» относится к третьему типу финансовой устойчивости. По данным расчетам на предприятие выявлено нарушение платежеспособности и требует дополнительных источников финансирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы.

1. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Финансы. Финансовая политика, маркетинг, менеджмент. Финансовый риск-менеджмент. Ценные  бумаги. Страхование. - г. Железнодорожный, Моск. обл.: ТОО НПЦ «Крылья», 2003. - 416 с.

2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ  финансовой отчетности: Учебное  пособие. - 2-е изд. - М: Издательство  «Дело и Сервис», 2004. - 336 с.

3. Пястолов С.М. Экономический анализ  деятельности предприятий. - М.: Академический  Проект, 2004. - 576 с.

4. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Ассоциация авторов и издателей  «Тандем». Изд. ЭКМОС, 2002. - 208 с.

5. Гаврилова В.Е. Банкротство в России: Вопросы истории, теории и практики: Учебное пособие. – М.: ТЕИС, 2003. - с.27

6. Волков Л.В «Особенности банкротства российских предприятий» / Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, Москва 2000, стр33

7. Юлова Е.С. Конкурсное право: правовое регулирование несостоятельности (банкротства): учебное пособие, 2-е изд., переработанное и доп./Е.С. Юлова.– М.: МГИУ, 2008.– 263 с.

8. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 27.12.2009) «О несостоятельности (банкротстве)» (принят ГД ФС РФ 27.09.2002)

9. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): учеб.-практ. пособие / С.А. Карелина.– М.: Волтерс Клувер, 2006.– 360 с.

10. В.С. Белых. Правовое регулирование предпринимательской деятельности: Монография/В.С Белых, М.: Проспект, 2008.– 236 с.

11. Интернет: http://www.list-org.com/company/9744/year/2010

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение