Контрольная работа по финансовомы менеждменту

 

 

Наблюдается уменьшение источников финансирования. Увеличение объема собственных средств оценивается положительно, но увеличение кредиторской задолженности, почти в два раза – отрицательное явление. Можно предположить, что предприятие взяло кредит на погашение краткосрочных пассивов.

 

 

 

ЗАДАЧА 3

По данным бухгалтерского баланса и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» рассчитать рентабельность R всего капитала, собственного капитала, перманентного капитала.

Эти показатели рассчитать на начало и конец периода и рассчитать изменение за период.

Перманентный капитал предприятия равен собственному капиталу предприятия (итог раздела III пассива бухгалтерского баланса) плюс долгосрочные кредиты и заемные средства (раздел IV пассива бухгалтерского баланса).

Решение:

;

;

 

ЗАДАЧА 4

По данным бухгалтерского баланса оценить финансовую устойчивость предприятия.

Решение:

Оценка динамики финансовой устойчивости

Таблица 4

АКТИВЫ	Расчет, строка баланса* или табл.4	Отчетный период
		Начало	Конец	Изменение ** (гр.3-гр.2)
А	1	2	3	4
1. Источники собственных средств	Р490	199166	226736	27570
2. Основные средства и вложения	а190	128260	139166	10906
3. Наличие собственных оборотных  средств	1-2	70906	87570	16664
4. Долгосрочные кредиты и заемные  средства	Р590	7822	7075	-747
5. Собственные и долгосрочные заемные источники	3+4	78728	94645	15917
6. Краткосрочные кредиты и заемные  средства	Р610	79462	59277	-20185
7. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат	5+6	158190	153922	-4268
8.Общая величина запасов и  затрат	а210+а220	119176	156837,2	37661
9. Излишек (+) или недостаток (-):
собственных оборотных средств	3-8	-48270	-69267	-20997
собственных и долгосрочных заемных источников	5-8	-40448	-62192	-21744
общей величины источников формирования запасов и затрат	7-8	39014	-2915	-41929
* См. прил. 1
** Увеличение - плюс (+), уменьшение - минус (-).

 

Соотношением величин материальных оборотных средств и величин собственных  и заемных источников их формирования определяется устойчивость ФСП.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

На практике возможны четыре типа финансовой ситуации:

• абсолютная устойчивость. Встречаются редко. Этой ситуации соответствует нормальные запасы и затраты;
• нормальная устойчивость. Этой ситуации соответствует нормальные запасы и затраты;
• неустойчивое финансовое состояние. Этой ситуации соответствует избыток  запасов и затрат. При неустойчивом финансовом состоянии сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных источников и за счет привлечения кредитов и займов;
• кризисное финансовое состояние. Предприятие находится на гране банкротства. Этой ситуации соответствует чрезмерные неподвижные и малоподвижные запасы, затоваренность готовой продукции в связи со снижением спроса.

Укреплению финансового состояния предприятия способствуют рост рентабельности производства, недопущения их мобилизации, своевременное взыскание дебиторской задолженности, внедрение прогрессивной техники и технологи, улучшение организации снабжения материалами и запасными частями, совершенствование финансового планирования, анализа и контроля.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача 5.

По данным бухгалтерского баланса рассчитать финансовые коэффициенты и оценить изменения финансовых коэффициентов.

 

Расчет и анализ финансовых коэффициентов

 

Таблица 5

Коэффициент	Нормальное ограничение	Отчетный период
		Начало	Конец	Изменение (гр.3-гр.4)
1	2	3	4	5
Ка автономии	≥ 0,5	0,625	0,639	-0,014
Кз/с соотношения заемных и собственных средств	< 1	0,561	0,537	0,024
Км/и соотношения мобильных и иммобилизованных средств	-	1,485	1,550	-0,065
Км маневренности	opt ≈ 0,5	0,356	0,386	-0,030
Ко обеспеченности запасов и затрат	0,6 ÷ 0,8	0,372	0,406	-0,034
Кпр.имущ. имущества произв. назначения	≥ 0,5	0,424	0,397	0,027
Ка.л. абсолютной ликвидности	≥ 0,2 ÷ 0,25	0,066	0,066	0,000
Кл ликвидности	≥ 0,8 ÷ 1,0	0,636	0,480	0,156
Кп покрытия	≥ 2	1,703	1,768	-0,065

 

Решение:

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели ФСП. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период.

Расчет финансовых коэффициентов произвести по формулам:

;

;

;

;

;

;

;

;

.

 

Интерпретация финансовых коэффициентов является важным этапом финансового анализа. Для более точной оценки финансового состояния посредством  финансовых коэффициентов лучше использовать информацию за ряд лет, что позволяет выявить тенденцию изменения. Кроме того, коэффициенты следует рассматривать во взаимосвязи с другими показателями, например, с объемом реализации продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ТЕСТИРОВАНИЕ

1. Определить величину маржинального дохода на основании данных: реализация продукции – 1000 тыс. руб., постоянные затраты – 200 тыс. руб., переменные затраты – 400 тыс. руб.

Ответ:

1. 600 тыс. руб.               
2. 800 тыс. руб.
3. 400 тыс. руб.

Решение:

МD= N – Z=1000 – 400 =600 т.р., 

 где N - реализация продукции,  Z - переменные затраты

 

2. Определить порог рентабельности предприятия, если:

    Выручка от продаж  – 80 000 руб.

    Переменные издержки  – 62 000 руб.

    Постоянные издержки  – 6 000 руб.

Ответ: МD= N – Z,   где N - реализация продукции,  Z - переменные затраты

    МD=80 000 - 62 000 = 18 000 руб.

             Ставка МD= МD/ N = 18 000/80 000= 0,225

Тmin= 6 000/0,225=26666,7 руб.

 

3. Используя данные 2 теста определить ставку маржинального дохода и запас финансовой прочности предприятия.

ФЗП = 80 000 – 26666,7 = 53333,3 руб.

            (53333,3/80 000)*100% = 66,7%

 

4. Зона безопасной или устойчивой работы предприятия характеризуется:

1. Разностью между маржинальным  доходом и прибылью от реализации  продукции.

 

2. Разностью между фактическим  и критическим объемом реализации.

3. Разностью между маржинальным  доходом и постоянными расходами.

 

 

5. Определить наиболее рискованный вариант вложений в финансовые активы.

Показатель	Вероятность	А	В
Цена бумаги, руб.		12	18
Доходность,%
Пессиметрическая	20	14	13
Наиболеевероятная	60	16	17
Оптимистическая	20	18	21
Размах вариации, %		4	8

 

Ответ:

1. А
2. В

 

6. При вложении капитала в мероприятие А из 200 случаев прибыль 25 тыс. руб. была получена в 30 случаях, прибыль 30 тыс. руб. была получена в 70 случаях, прибыль 40 тыс. руб. была получена в 100 случаях. При вложении капитала в мероприятие В из 240 случаев прибыль 30 тыс. руб. была получена в 144 случаях, прибыль 35 тыс. руб. была получена в 72 случаях, прибыль 45 тыс. руб. была получена в 24 случаях. Выбрать по представленной информации  наименее  рискованный вариант.

Ответ:

1. А
2. В

 

7. Определить среднюю цену капитала, если балансовая стоимость видов капитала и их цена составляют следующие величины:

 

Вид капитала	Баланс стоимость, тыс.руб.	Удельный вес	Цена,%
Обыкновенные акции	14000	0,41	16,5
Привилегированные акции	3000	0,09	12,4
Нераспределенная прибыль	1000	0,03	15,2
Краткосрочные займы	12000	0,35	8,5
Долгосрочные займы	4000	0,12	5,2
ИТОГО:	34000

Ответ:

1. 12,0%

2. 13,8%

3. 16,5%

 

8. Организация по находящимся в обращении 220 тысячам акций выплатила 1000 млн. руб. дивидендов. Рыночная стоимость акций составляет 4 млрд. руб. определить текущую доходность акций предприятия

Ответ:

1. 0,025
2. 0,25
3. 2500

 

9. Определить первоначально вложенную сумму путем дисконтирования накопленной суммы 5120 руб. за два года при сложной 60% годовых.

Ответ:

1. 2000
2. 2400
3. 3000

 

 

10. Определить сумму депозитного вклада под 100% годовых в размере 100 млн. руб. через два года при полугодовом начислении процентов.

1. 506 млн. руб.
2. 506,25 млн. руб.
3. 480 млн. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЛИТЕРАТУРА:

 

1. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н.В. Никитина. – М.: КНОРУС, 2007.
2. Федотова Н.В. Финансовый менеджмент: Уч. пос. – М.: РГОТУПС, 2007.