Финансовый контроллинг

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

1. Финансовый контроллинг: сущность, функции, этапы……… стр.2
2. Политика привлечения заёмных средств. ………………………стр.7
3. Список использованной литературы………………………………..стр.17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Финансовый контроллинг: сущность, функции, этапы

 

Внутренний финансовый контроль представляет собой организуемый на предприятии процесс проверки исполнения и обеспечения реализации всех управленческих решений в области  финансовой деятельности с целью  реализации финансовой стратегии и предупреждения кризисных ситуаций, приводящих к банкротству. 

В последние годы в  практике стран с развитой рыночной экономикой широкое распространение  получила новая прогрессивная комплексная  система внутреннего контроля, организуемая в компаниях  и фирмах, которая называется «контроллинг». Концепция контроллинга была разработана в 80-е годы как средство активного предотвращения кризисных ситуаций, приводящая предприятие к банкротству. Принципы этой концепции, получившей название «управление по отклонениям», является оперативное сравнение основных планов (нормативных) и фактических показателей с целью выявления отклонений между ними и определении взаимосвязи и зависимости этих отклонений на предприятии с целью воздействия на узловые факторы нормализации деятельности. Система контроллинга начинает внедряться и в нашу практику. [1]

Важной областью финансового  контроля управления является оценка финансовых результатов деятельности организации в целом, т.е. ретроспективный  анализ финансовых результатов ранее принятых инвестиционных решений. Руководство должно регулярно размещать ресурсы для достижения кратко- и долгосрочных целей, а поскольку такие действия всегда связаны с риском, нужно осуществлять тщательную оценку ожидаемых результатов любого финансового проекта до принятия решения и до того, как ресурсы будут безвозвратно использованы.

После инвестирования ресурсов необходимо осуществлять периодическую  оценку для определения достигнутого, для определения величины прибыли  или размера убытков и для рассмотрения результатов выполнения финансового плана бизнеса, а особенно – для выявления, была ли обеспечена финансовая стабильность или наоборот, до какой степени она была ослаблена. Информация этих аспектах финансовой деятельности необходима руководству   для оценки качества принятых ранее планов, качество прошлых решений на стратегическом уровне и эффективности воплощения их в жизнь. [2]

В общей системе контроллинаг, организуемого на предприятии, выделяется один из центральных его блоков –  финансовый контроллинг.

Финансовый контроллинг  представляет собой контролирующую систему, обеспечивающую концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях финансовой деятельности предприятия, своевременное  выявление  отклонений фактических результатов от предусмотренных и принятие оперативных управленческих решений, обеспечивающих ее нормализацию.

Основными функциями  финансового контроллинга являются:

• Наблюдение за ходом реализации финансовых заданий, установленных системой плановых показателей и нормативов;
• Измерение степени отклонений фактических результатов финансовой деятельности от предусмотренных;
• Диагностирование по размерам отклонений  серьезных ухудшений в финансовом состоянии предприятия и существенного снижения темпов его финансового развития;
• Разработка оперативных управленческих решений по нормализации финансовой деятельности предприятия в  соответствии с предусмотренными целями и показателями;
• Корректировка при необходимости отдельных целей и показателей финансового развития в связи с изменениями внешней финансовой среды, конъюнктуры финансового рынка и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности предприятия.

Как видно из этих функций, финансовый контроллинг не ограничивается осуществлением лишь внутреннего контроля за осуществлением финансовой деятельности и финансовых операций, но является эффективной координирующей системой обеспечения взаимосвязи между формированием информационной базы, финансовым анализом, финансовым планированием и внутренним финансовым контролем на предприятии.

Финансовый контроллинг  на предприятии строится по следующим  основным этапам:

1. Определение объекта контроллинга (объектом финансового контроллинга является ход реализации управленческих решений по основным аспектам финансовой деятельности предприятия);
2. Определение видов и сферы контроллинга (в соответствии с концепцией построения системы контроллинга, он подразделяется на стратегический, текущий и оперативный контроллинг. Каждому должна соответствовать определённая его сфера и периодичность осуществления его функций.
3. Формирование системы приоритетов контролируемых показателей: вся система показателей, входящая в сферу каждого вида финансового контроллинга ранжируется по значимости. В процессе такого ранжирования в начале в систему приоритетов первого уровня отбираются наиболее важные из показателей данного вида контроллинга, например сумма чистой прибыли; затем формируется система приоритетов второго уровня , показатели которого находятся в факторной связи с показателями приоритетов первого уровня, например на сумму чистой прибыли влияют доходы, затраты и налоговые платежи; аналогичным образом формируется система показателей третьего и последующих уровней.
4. Разработка системы количественных стандартов контроля. После тога как определен и ранжирован перечень контролируемых показателей, возникает необходимость установления количественных стандартов по каждому из них. Такие стандарты могут устанавливаться как в абсолютных так и в относительных показателях. Кроме того, такие количественные стандарты могут носить стабильный или подвижный(при контроле гибких бюджетов) характер.   Стандартами выступают как правило стратегические нормативы, показатели текущих планов и бюджетов, система государственных или разработанных на предприятии нормативов, норм и т.д.
5. Построение системы мониторинга показателей, включаемых в финансовый контроллинг – это основа финансового контроллинга представляющая собой разработанный на предприятии механизм постоянного наблюдения за контролируемыми показателями финансовой деятельности, определения размеров отклонений фактических результатов от предусмотренных и выявления причин этих отклонений. Её основные этапы:
• Построение системы информативных отчетных показателей по каждому виду финансового контроллинга;
• Разработка системы обобщающих (аналитических) показателей, отражающих фактические результаты достижения предусмотренных количественных стандартов контроля;
• Определение структуры и показателей форм контрольных отчетов (рапортов) исполнителей;
• Определение контрольных периодов по каждому виду финансового контроллинга и каждой группе контролируемых показателей от установленных стандартов;
• Выявление основных причин отклонений фактических результатов контролируемых показателей от установленных стандартов.

Разработанная система  мониторинга должна корректироваться при изменении целей финансового контроллинга и системы показателей текущих  планов и бюджетов.

6. Формирование системы алгоритмов действий по устранению отклонений – заключительный этап построения финансового контроллинга на предприятии. Принципиальная система действий менеджеров предприятия в этом случае заключается в алгоритмах:

«Ничего не предпринимать» - когда размер отрицательных отклонений значительно ниже предусмотренного критического критерия.

«Устранить отклонение»- поиск и реализация резервов по обеспечению планов.

«Изменить систему плановых или нормативных показателей»- если возможности нормализации отдельных  аспектов финансовой деятельности ограничены или вообще отсутствуют.

Внедрение на предприятии  системы финансового контроллинга позволяет существенно повысить эффективность всего процесса управления его финансовой деятельностью.[1]

 

 

 

2. Политика привлечения заёмных средств

 

 

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Они дифференцируются следующим образом:

1. Долгосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы функционирующие на предприятии заемного капитала со сроком его использования более 1 года.  Основными формами этих обязательств являются долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства (задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям и т.д.), срок погашения которых еще не наступил или не погашенные в предусмотренный срок.
2. Краткосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы привлечения заемного капитала со сроком его использования до 1 года. Основными формами этих обязательств являются краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства (как предусмотренные к погашению в предстоящем периоде, так и не погашенные в установленный срок), различные  формы кредиторской задолженности предприятия ( по товарам, работам, услугам; по выданным векселям; по полученным авансам; по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; по оплате труда; с дочерними предприятиями; с другими кредиторами) и другие краткосрочные финансовые обязательства.

В процессе развития предприятия  по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность  в привлечении новых заемных  средств. Источники и формы привлечения классифицируются следующим образом:

1. По целям привлечения

• Для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов

• Для пополнения оборотных активов
• Для удовлетворения иных хозяйственных и социальных потребностей

2. По источникам привлечения

• Привлекаемые из внешних источников
• Привлекаемые из внутренних источников (внутренняя кредиторская задолженность)

3. По периоду привлечения

• На долгосрочный период (более 1 года)
• На краткосрочный период (менее 1 года)

4. По форме привлечения

• Заемные средства, привлекаемые в денежной форме (финансовый кредит)
• В форме оборудования (финансовый лизинг)
• В товарной форме (коммерческий или товарный кредит)
• В иных материальных и нематериальных формах

5. По форме обеспечения

• Необеспеченные заемные средства
• Обеспеченные поручительством или гарантией
• Обеспеченные залогом или закладом.

С учетом изложенной классификации организуется управление привлечением заемных средств, которое представляет собой целенаправленный процесс их формирования из различных источников и в разных формах в соответствии с потребностями предприятия в заем ном капитале на различных этапах его развития. Многообразие задач, решаемых в процессе этого управления, определяет необходим разработки специальной финансовой политики в этой области на предприятиях, использующих значительный объем заемного капитала.

Политика  привлечения заемных средств  представляет со бой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия.

Процесс формирования политики привлечения предприятием заемных средств включает следующие основные этапы.

1. Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление объема, состава и форм привлечения заемных средств предприятием, а также оценка эффективности их использования.

На первом этапе анализа изучается динамика общего объема привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде; темпы этой динамики сопоставляются с темпами прироста суммы собственных финансовых ресурсов, объемов операционной и инвестиционной деятельности, общей суммы активов предприятия.

На втором этапе анализа определяются основные формы привлечения заемных средств, анализируются в динамике удельный вес сформированных финансового кредита, товарного кредита и внутренней кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств, используемых предприятием.

На третьем этапе анализа определяется соотношение объемов используемых предприятием заемных средств по периоду их привлечения. В этих целях проводится соответствующая группировка используемого заемного капитала по этому признаку, изучается динамика соотношения кратко- и долгосрочных заемных средств предприятия и их соответствие объему используемых оборотных и внеоборотных активов.

На четвертой стадии анализа изучается состав конкретных кредиторов предприятия и условия предоставления ими различных форм финансового и товарного (коммерческого) кредитов. Эти условия анализируются с позиций их соответствия конъюнктуре финансового и товарного рынков.

На пятой стадии анализа изучается эффективность использования заемных средств в целом и отдельных их форм на предприятии. В этих целях используются показатели оборачиваемости и рентабельности заемного капитала. Первая группа этих показателей сопоставляется в процессе анализа со средним периодом оборота собственного капитала.

Результаты  проведенного анализа служат основой  оценки целесообразности использования  заемных средств на предприятии в сложившихся объемах и формах.

2. Определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде. Эти средства привлекаются предприятием на строго 
целевой основе, что является одним из условий последующего эффективного их использования. Основными целями привлечения заемных средств предприятиями являются:

а) пополнение необходимого объема постоянной части оборотных активов. В настоящее время большинство предприятий, осуществляющих производственную деятельность, не имеют возможности 
финансировать полностью эту часть оборотных активов за счет собственного капитала. Значительная часть этого финансирования осуществляется за счет заемных средств;