Финансовый анализ как основа для прогнозирования на примере предприятия ООО «Випойл-Агро» филиал №2 х.Плотников Даниловского района Волг

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ДЕПАРТАМЕНТ НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКОЙ ПОЛТИКИ И  ОБРАЗОВАНИЯ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ ВОЛГОГРАДСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ  СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ  

Экономический факультет 
 

  Специальность : «Бухгалтерский учет, анализ  и аудит»

   Кафедра:  «Управление сельскохозяйственным  производством» 

        

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине: «Финансовый менеджмент» 

На тему: «Финансовый анализ как основа для прогнозирования на примере предприятия ООО «Випойл-Агро» филиал №2 х.Плотников Даниловского района Волгоградской области». 

                                  
 

Выполнил: студент группы

Бух - 48 Штомова  Ольга

                                                                                            Проверил: Немкина Е.А 
 
 

                                                    Волгоград    2009 

   СОДЕРЖАНИЕ: 

Введение ……………………………………………………………………….3-4 
1. Сущность и назначение финансового анализа  
1.1. Финансовый анализ и прогнозирование – виды управленческой деятельности ………………………………………………………………….5-12 
1.2. Финансы, их роль и функции в процессе общественного воспроизводства ………………………………………………………......…13-17 
2. Анализ финансового состояния ООО «Випойл-Агро» филиал № 2 х.Плотников Даниловского района Волгоградской области.   
2.1. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности 

предприятия ………………………………………………………………….18-32 
2.2. Оценка  рентабельности предприятия ………………………………..33-35 
2.3. Пути улучшения финансового состояния предприятия ……………..36-38 
Вывод……...………………………………………………………………….39-41 
Список литературы ………………………………………….………………42-43 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   ВВЕДЕНИЕ

    Актуальность темы исследования. Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

     Благополучное финансовое состояния предприятия - это важное условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения  необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую

 результативность  хозяйствования. Это, в свою очередь,  позволяет определить факторы,  характеризующие финансовую устойчивость и ликвидность предприятия. Таким образом, в зависимости от осознания существующих на предприятии реалий и способностей к их анализу, вырабатываются решения того или иного качества, а, следовательно, можно отрегулировать механизм прогнозирования и планирования деятельности.

 Поэтому,  руководители, как правило, стараются выработать особый принцип построения прибыли на данном конкретном предприятии. Чаще всего этим

  принципом  является принцип финансового  самообеспечения.

В данной связи, наиболее значимым моментом для  реализации принятого планирования.

   Выбор темы настоящей курсовой работы обоснован тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля   для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. 

   Результативность финансового анализа  во многом зависит от организации  и

 совершенства  его информативной базы. Основным  источником информации для осуществления финансового анализа является бухгалтерский баланс, приложения к нему, а также «Отчет о прибылях и убытках».

     Цель работы - проанализировать финансовое состояние предприятия и

 выработать пути ее улучшения.

 В  соответствии с данной целью  в работе были поставлены следующие  основные задачи:

    -  финансовой устойчивости;

    -  ликвидности и платежеспособности;

   - финансовых результатов и оборачиваемости капитала предприятия;

    - Разработать мероприятия по улучшению финансового положения

       предприятия.

    Объектом исследования в работе является предприятие ООО «Випойл-Агро» филиал № 2 х. Плотников Даниловского района Волгоградской одбласти.

      Методы исследования. Рассмотрение данной темы в первую очередь основано на изучении бухгалтерского  баланса. Мною был проведен  расчет и анализ основных  показателей, характеризующих финансовое положение предприятия.   Были получены итоговые показатели (сводки статистической информации), которые изложены в виде таблиц. ( Расчетно-конструктивный метод).Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени  искусство, чем наука. Результат  выполненных формализованных аналитических  процедур не является, или по крайней мере не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения. 

1. СУЩНОСТЬ  И НАЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА  КАК ОСНОВЫ ДЛЯ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ.

 

1.1. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ – ВИДЫ УПРАВЛЕНЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. 
 
 

     Финансовый анализ является  существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия  применяют методы финансового анализа для принятия решений.

      Собственники анализируют финансовые  отчеты с целью повышения доходности  капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы инвесторы анализируют финансовые ответы, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависимости  от качества их аналитического обоснования.

    Введение нового Плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерского учета и отчетности к большому соответствию требованиям международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснования выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности. Основным источником информации о финансовой деятельности делового партнера  служит бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в условиях рыночной экономики базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами – пользователями информации и его деятельности.

    Субъектами анализа выступают  как  непосредственно, так и  опосредованно заинтересованные  в деятельности предприятия пользователи  информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки), поставщики, клиенты, налоговые органы, персонал предприятия и руководство.

     Вторая группа пользователей  финансовой информации – это  субъекты анализа, которые непосредственно  и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей. Это – аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

      В определённых условиях для  реализации целей финансового  анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники. Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

     Методика финансового анализа  включает три взаимосвязанных  блока:

1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
2. Анализ финансового состояния предприятия;
3. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

    Основная цель финансового анализа  – получение  небольшого числа  ключевых параметров, дающих объективную   и точную картину финансового  состояния предприятия, его прибылей  и убытков, изменений в структуре  активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может интересовать  как текущее финансовое состояние предприятие предприятия, так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

     Содержание конкретных целей  финансового анализа существенно  зависит от задач субъектов  финансового анализа.

    Цели анализа достигаются в  результате решения определенного  взаимосвязанного набора аналитических  задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая финансовая отчетность предприятия – это лишь «сырая» информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

      Основной принцип аналитического  чтения финансовых отчетов –  это дедуктивный метод, т.е.  от общего – к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как  бы воспроизводится временная и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила  влияния их на результаты деятельности.

     Финансовый анализ является прерогатив высшего звена управленческих решений структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья   или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности.

    Основными функциями финансового анализа являются:

- объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой  активности объекта анализа;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

- выявление  и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности. [20]

   Прогнозирование  в условиях  рыночных отношений обеспечивают реализацию перспективных направлений воспроизводства рабочей силы, регулирование рынка труда, занятости, воспроизводство основных и оборотных фондов, стимулирование научно-технического прогресса, социальное развитие, общую стратегию развития и многое другое. прогнозы и планы могут выступать в качестве меры и базовых критериев уровня экономического и социального развития общества.

      В современной экономике  значимость  прогнозирования увеличивается.  Это обусловливается возрастанием  рисков в предпринимательстве, необходимостью координации деятельности как всех отраслей национальной экономики, так и отдельных предприятий, постепенным усложнением социально-экономических систем, высокими темпами их развития, ростом конкурентоспособности продукции и др.

      Методология прогнозирования необходима  не только исследователям, но  также предпринимателями, работникам  всех уровней управления и  даже домохозяйкам, которые стремятся  предвидеть покупку качественных  товаров на тех рынках, где  цены ниже. То есть каждый человек желает предугадать свои действия и возможные результаты. В условиях децентрализованной рыночно экономики предвидение будущего становится неотъемлемой частью жизни.

     Под прогнозом в настоящее  время понимается научно обоснованное  суждение о возможных состояниях объектов в будущем и путях, а также сроках их достижения.

     Несмотря на то, что в последние  годы появилось значительное  количество работ по прогнозированию,  в которых в основном делаются  попытки обобщить соответствующие  теорию и практику народного хозяйства в целом, наблюдается явное отставание в разработке как теоретических, так и практических вопросов прогнозирования в сельскохозяйственном производстве.

    План базируется на гипотезе  и прогнозе, он представляет собой  постановку определенной цели и четкое предвидение конкретных событий для объекта на строго установленный срок его функционирования. В ряде случаев может быть поставлено несколько целей и предложено несколько вариантов плана. Но главное в нем – обоснование возможных, реальных средств достижения целей. важнейшая черта плана как экономической категории – высокая определенность, а после заключения договорных обязательств – директивность.

     На глобальном уровне при обосновании  планов разрабатываются не только  гипотезы и прогнозы, но также концепции и программы. В отдельных случаях программы  являются составной частью прогноза или плана, но чаще всего это самостоятельные документы, в которых определяются приоритетные направления развития народного хозяйства, отраслей или регионов.

     Взаимосвязи между приведенными  выше экономическими категориями  условно изобразим следующим  образом:

  Гипотеза  →Прогноз→Концепция→Программа→План

   Система государственного прогнозирования  и планирования регулируется  Федеральным законом  от 20 июля 1995 года «О государственном прогнозировании и программах социально- экономического развития Российской Федерации» с изменениями и дополнениями от 8 сентября 2000 года. [статья из журнала]

   Основными критериями при оценке эффективности  модели, используемой в прогнозировании, служат точность прогноза и полнота представления будущего финансового состояния предприятия. С точки зрения полноты, безусловно наилучшими являются методы, позволяющие построить прогнозные формы отчетности. В этом случае будущее состояние предприятия можно проанализировать не менее детально, чем его настоящее положение. Вопрос с точностью прогноза несколько более сложен и требует более пристального внимания. Точность или ошибка прогноза - это разница между прогнозным и фактическим значениями. В каждой конкретной модели эта величина зависит от ряда факторов.

       Чрезвычайно важную роль играют исторические данные, используемые при выработке модели прогнозирования. В идеале желательно иметь большое количество данных за значительный период времени. Кроме того, используемые данные должны быть "типичными" с точки зрения ситуации. Стохастические методы прогнозирования, использующие аппарат математической статистики, предъявляют к историческим данным вполне конкретные требования, в случае невыполнения которых не может быть гарантирована точность прогнозирования. Данные должны быть достоверны, сопоставимы, достаточно представительны для проявления закономерности, однородны и устойчивы.

         Точность прогноза однозначно  зависит от правильности выбора метода прогнозирования в том или ином конкретном случае. Однако это не означает что в каждом случае применима только какая-нибудь одна модель. Вполне возможно, что в ряде случаев несколько различных моделей выдадут относительно надежные оценки. Основным элементом в любой модели прогнозирования является тренд или линия основной тенденции изменения ряда. В большинстве моделей предполагается, что тренд является линейным, однако такое предположение не всегда закономерно и может отрицательно повлиять на точность прогноза. На точность прогноза также влияет используемый метод отделения от тренда сезонных колебаний - сложения или умножения. При использовании методов регрессии крайне важно правильно выделить причинно-следственные связи между различными факторами и заложить эти соотношения в модель.

       Прежде чем использовать модель  для составления реальных прогнозов,  ее необходимо проверить на  объективность, с тем чтобы  обеспечить точность прогнозов.  Этого можно достичь двумя  разными путями:

1. Результаты, полученные с помощью модели, сравниваются с фактическими значениями через какой-то промежуток времени, когда те появляются. Недостаток такого подхода состоит в том, что проверка "беспристрастности" модели может занять много времени, так как по-настоящему проверить модель можно только на продолжительном временном отрезке.
2. Модель строится исходя из усеченного набора имеющихся исторических данных. Оставшиеся данные можно использовать для сравнения с прогнозными показателями, полученными с помощью этой модели. Такого рода проверка более реалистична, так как она фактически моделирует прогнозную ситуацию. Недостаток этого метода состоит в том, что самые последние, а следовательно, и наиболее значимые показатели исключены из процесса формирования исходной модели.

   В свете вышесказанного относительно проверки модели становится ясным, что для того, чтобы уменьшить ожидаемые ошибки, придется вносить изменения в уже существующую модель. Такие изменения вносятся на протяжении всего периода применения модели в реальной жизни. Непрерывное внесение изменений возможно в том, что касается тренда, сезонных и циклических колебаний, а также любого используемого причинно-следственного соотношения. Эти изменения затем проверяются с помощью уже описанных методов. Таким образом, процесс оформления модели включает в себя несколько этапов: сбор данных, выработку исходной модели, проверку, уточнение - и опять все сначала на основе непрерывного сбора дополнительных данных с целью обеспечения надежности модели в качестве источника прогнозной информации о финансовом положении предприятия.

   При разработке любой из моделей прогнозирования  предполагается, что ситуация в будущем  не будет сильно отличаться от настоящей. Другими словами, считается, что  все значимые факторы либо учтены в модели прогнозирования, либо неизменны в течение всего периода времени, на котором она используется. Однако модель - это всегда огрубление реальной ситуации путем отбора из бесконечного количества действующих факторов ограниченного числа тех из них, которые считаются наиболее важными исходя из конкретных целей анализа. Точность и эффективность построенной модели будут напрямую зависеть от правильности о обоснованности такого отбора. При использовании модели для прогнозирования следует помнить о существовании факторов, сознательно или несознательно не включенных в нее, которые тем не менее оказывают влияние на состояние предприятия в будущем.

       Актуальность задач, связанных с прогнозированием финансового состояния предприятия, отражена в одном из используемых определений финансового анализа, согласно которому финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. При таком подходе финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности. [2] 
 

1.2. МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ОСНОВНЫХ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ. 
 
 

     Важную роль в планировании составляют различные прогнозы и ориентиры. Финансовый менеджер должен уметь прогнозировать объем реализации, себестоимость продукции в целом и по важнейшим статьям, потребность в источниках финансирования, величину денежных потоков и т.п. Более того, прогнозирование как один из методов управления не должно сводиться лишь к расчету ориентиров для критериев, имеющих количественное изменение; оно понимается в более широком аспекте, в частности, и как метод выявления оптимальных вариантов действий.

   Исходным  пунктом любого из методов является признание факта некоторой преемственности (или определенной устойчивости) изменений  показателей финансово-хозяйственной  деятельности от одного отчетного периода  к другому. Поэтому, в общем случае, перспективный анализ финансового состояния предприятия представляет собой изучение его финансово-хозяйственной деятельности с целью определения финансового состояния этого предприятия в будущем.

   По  степени формализации методы экономического прогнозирования можно подразделить на интуитивные и формализованные.

   Интуитивные методы базируются на интуитивно-логическом мышлении. Они используются в тех  случаях, когда невозможно учесть влияние  многих факторов из-за значительной сложности  объекта прогнозирования или  объект слишком прост и не требует проведения трудоемких расчетов. Такие методы целесообразно использовать и в других случаях в сочетании с формализованными методами для повышения точности прогнозов. [2]

   К формализованным методам относятся  методы экстраполяции и методы моделирования. Они базируются на математической теории.

   Среди методов экстраполяции широкое  распространение получил метод  подбора функций, основанный на методе наименьших квадратов (МНК). В современных  условиях все большее значение стали  придавать модификациям МНК: методу экспоненциального сглаживания с регулируемым трендом и методу адаптивного сглаживания.

   Методы  моделирования предполагают использование  в процессе прогнозирования и  планирования различного рода экономико-математических моделей, представляющих собой формализованное описание исследуемого экономического процесса (объекта) в виде математических зависимостей и отношений. Различают следующие модели: матричные, оптимального планирования, экономико-статистические (трендовые, факторные, эконометрические), имитационные, принятия решений. Для реализации экономико-математических моделей применяются экономико-математические методы. 
В практике прогнозирования и планирования широко используются -также метод экономического (системного) анализа, нормативный и балансовый методы. Для разработки целевых комплексных программ используется программно-целевой метод (ПЦМ) в сочетании с другими методами. Следует отметить, что представленный перечень методов и их групп не является исчерпывающим. Рассмотрим методы, получившие широкое распространение в мировой практик

     На практике применяются различные  методы прогнозирования: экспертных  оценок, экстраполяции, ситуационного  анализа, пропорциональных зависимостей, моделирования, коэффициентный.

   Методы  экспертных оценок.

   Основная  идея прогнозирования на основе экспертных оценок заключается в построении рациональной процедуры интуитивно-логического  мышления человека в сочетании с  количественными методами оценки и  обработки получаемых результатов.

   Сущность  методов экспертных оценок заключается в том, что в основу прогноза закладывается мнение специалиста или коллектива специалистов, основанное на профессиональном, научном и практическом опыте. Различают индивидуальные и коллективные экспертные оценки

     Методы экстраполяции.

   В методическом плане основным инструментом любого прогноза является схема экстраполяции. Сущность экстраполяции заключается  в изучении сложившихся в прошлом  и настоящем устойчивых тенденций  развития объекта прогноза и переносе их на будущее.

Различают формальную и прогнозную экстраполяцию. Формальная базируется на предположении о сохранении в будущем прошлых и настоящих тенденций развития объекта прогноза; при прогнозной фактическое развитие увязывается с гипотезами о динамике исследуемого процесса с учетом изменений влияния различных факторов в перспективе. Следует отметить, что методы экстраполяции необходимо применять на начальном этапе прогнозирования для выявления тенденций изменения показателей.

       Методы моделирования и экономико-математические методы.

   Моделирование предполагает конструирование модели на основе предварительного изучения объекта или процесса, выделения  его существенных характеристик  или признаков. Прогнозирование  экономических и социальных процессов  с использованием моделей включает разработку модели, ее экспериментальный анализ, сопоставление результатов прогнозных расчетов на основе модели с фактическими данными состояния объекта или процесса, корректировку и уточнение модели.

   В зависимости от уровня управления экономическими и социальными процессами различают макроэкономические, межотраслевые, межрайонные, отраслевые, региональные модели и модели микроуровня (модели развития фирмы). 
По аспектам развития экономики выделяют модели прогнозирования воспроизводства основных фондов, трудовых ресурсов, цен и др. Существует ряд других признаков классификации моделей: временной, факторный, транспортный, производственный.

   В современных условиях в республике развитию моделирования и практическому  применению моделей стала придаваться  особая значимость в связи с усилением роли прогнозирования и переходом к индикативному планированию.

     Методы ситуационного анализ.

   Использование ситуационного анализа предполагает прогнозирование возможных исходов, в качестве которых могут выступать  показатели прибыли, рентабельности, приведенной стоимости и др., и присвоением вероятностей. Выбирают вариант, удовлетворяющий критерию.

      В наиболее сложных ситуациях  используется метод построения  дерева решений – например, при  составлении бюджета капиталовложений, анализе на рынке ценных бумаг.

     Методы пропорциональных зависимостей.

Широко  применяется прогнозирование на основе установления пропорциональных зависимостей между показателями и  прежде всего – метод процента от продаж. Он предполагает, что ресурсы предприятия, что ресурсы предприятия используется полностью и для обеспечения планируемого увеличения объема продаж необходимо в той же мере увеличить текущие затраты, активы и обязательства. Для этого их оценивают в виде процента от продаж отчетного года и умножают на планируемые продажи для получения прогнозных величин статей баланса. Долгосрочные обязательства и оплаченный акционерный капитал переносятся из отчетного баланса. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом чистой рентабельности продаж и коэффициента выплаты дивидендов.

     В результате расчетов выясняется  потребность в дополнительном  внешне финансировании как разность  между  планируемыми суммами  активов и пассивов. решение об  источниках финансирования повлечет  за собой пересмотр исходных предположений о величине чистой прибыли.

     Коэффициентный метод прогнозирования.

   Прост и недорог при использовании  коэффициентный метод прогнозирования.  Прогноз данных о прибылях  и убытках, баланса выполняется  с помощью коэффициентов, характеризующих соотношение между объемом продаж и себестоимостью реализованной продукции, в том числе в разрезе отдельных ее статей; объем продаж и наличностью, дебиторской задолженностью, начислениями; себестоимостью продукции и размером запасов; собственным и заемным капиталом и др.[Гаврилова А.Н]

       Прогнозирование показателей эффективности производства предполагает проведение прогнозных расчетов каждого из них. Поскольку показатели используются для решения разнообразных задач и каждый показатель несет определенную смысловую нагрузку, необходимо из всей системы методов прогнозирования использовать те, с помощью которых можно достичь более высокой точности прогноза. [20] 
 

  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ВИПОЙЛ-АГРО»  ФИЛИАЛ № 2 Х.ПЛОТНИКОВ.

 

2.1.ОЦЕНКА  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ. 
 
 

     В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовой устойчивость организации.

    Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность, т.е. возможность погашения им в срок  и в полном объеме своих долговых обязательств. В результате осуществления хозяйственных операций финансовое состояние организации может изменяться.  Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа  устойчивости в другой.  Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

   Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

     Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

   Под ликвидностью  ( платёжеспособностью) понимается способность предприятия  своевременно и в полном объёме произвести  расчёты по краткосрочным обязательствам [6]

   Кредитоспособным  является предприятие, которое имеет все предпосылки получить кредит и способно своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой процентов за счет прибыли или других финансовых источников, возможно, заемных средств. Данные для проведения всех расчетов были взяты и приложений 1,2,3.

   Различают 4 типа финансовой устойчивости предприятия:

   1. Абсолютная устойчивость финансового  состояния.  – крайне редкое для предприятия АПК положение, которое выражается соотношением З <Особ +К

   2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность, соответствуют условию З = Особ +К

   3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения Особ;  З = Особ +К + Иосл

   Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина Иосл в виде краткосрочных кредитов и других заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е выполняются условия:

   Зс + Зг.п ≥Кз

   Зн.п + Зб.п ≤ Сд 

   4. Кризисное финансовое состояние при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторский задолженности и просроченных ссуд:

   З > Особ +К

   Условные  обозначения: З- запасы (210 код строки); Особ- собственные оборотные средства ; К – кредиты банка под товарно-материальные ценности (214 код строки по балансу); Иосл – источники, ослабляющие финансовую напряженность; Зс – сырье, материалы и другие аналогичные ценности (211 код строки по балансу); Зг.п – запасы готовой продукции (214 код строки по балансу); Кз – краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов (620 код); Зн.п – незавершенное строительство (213 код); Зб.п – расходы будущих периодов (216 код); Сд – собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (собственные и оборотные средства плюс стр. 590 баланса). [12]

   Рассчитаем  финансовую устойчивость предприятия  ООО «Випойл-Агро» филиал №2 х.Плотников  за 2008 год: запасы (З) = 28624 т.р, собственные оборотные средства = -35435, кредиты банка под товарно-материальные ценности=671;   28624 т.р >-34764т.р На  предприятии в 2008 году наблюдается кризисное финансовое состояние. Для того чтобы определить вероятность банкротства предприятия в ближайшие три года рассчитаем оценку риска банкротства  по  модели Бивера, и модели, Альтмана.

   Одна  из первых моделей является работа Бивера, который в результате анализа установил, что наибольшую значимость для прогнозирования банкротства имеет показатель характеризующий соотношения притока  денежных средств и заемного капитала.

   Кб = , где ЧП – чистая прибыль; АО – амортизационные отчисления; ЗКд и ЗКкр – долгосрочный и краткосрочный заемный капитал.

   Кб  – описывает риск наступления  неплатежеспособности в течение  ближайших 3-х лет как:

   а) нормальный ,если Кб>0,17

   б) наименьший, если Кб>0,35

   в) нормальный (допустимый) 0,17<Кб<0,35

   рассчитаем  данный показатель для предприятия  ООО «Випойл-Агро» 

   Кб =

   0,17<0,29<0,35. Это неравенство свидетельствует о допустимом уровне банкротства на предприятии в течение 3 ближайших лет.

   Модель  Альтмана. Наиболее известна модель Альтмана, который с помощью множественного дискременантного анализа разработал методику расчета индекса кредитоспособности. На основе 5 наиболее значимых для анализа прогноза показателей построен индекс Альтмана, которых характеризует экономический потенциал или результаты работы за истекший период.

   Z = 3,3Х1+0,999Х2+0,6Х3+1,4Х4+1,2Х5.

   Вероятность банкротства оценивается :

1. Если Z>2,675 – банкротство не грозит в течение 2-3 лет.
2. если Z<2,675- то банкротство возможно в ближайшие 2-3 года
3. если 2,675 <Z<2,99, вероятность банкротства низкая.
4. если Z>2,99 – вероятность банкротства незначительна.
5. если 1,81<Z<2,675 – вероятность банкротства высокая.
6. если Z<1,81-банкротство крайне вероятно. [3]

 
 

   Таблица 1

   Оценка  риска банкротства предприятия  ООО «Випойл-Агро» филиал 2 х.Плотников с использование модели Альтмена.

 

   Z=3,3*0,017+0,999*0,32+0,6*0,21+1,4*0,017+1,2*0,42= 0,0561+0,31968+0,126+0,0238+0,504 = 1,03.

   1,03<1,81.

   Рассчитав рис банкротства  предприятия ООО  «Випойл- Агро» филиал № 2 х. Плотников по 2 моделям, можно сделать  вывод, что в течении 3 лет предприятию  грозит риск банкротства.

     Наиболее обобщающим показателем  финансовой устойчивости является  излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в   виде разницы величины источников средств и запасов. [Методичка]

     Общая величина запасов предприятия равна сумме величин по стр. 210-220 раздела 2 «Оборотные активы» баланса (включая НДС по приобретенным ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов).

     Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата различных видов источников.

1. Наличие собственных оборотных средств ( Особ) определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений.

Особ = 111 П – 1А,

где 111 П – третий раздел пассива баланса; 1А – первый раздел актива баланса.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Сд). Определяется путём суммирования чистого оборотного капитала и величины долгосрочных пассивов ( IV П четвертый раздел пассива баланса);

Сд = Особ + IV П

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Ои). Определяется путем увеличения показателя Сд на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) (610 код строки баланса).

Ои = Сд + КЗС

Трем  показателям наличия источников запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками  их формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств. 

∆Ссоб = ∆С – З.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников.

∆Сд = Сд – З.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

∆Ои = Ои – З. [12] 
 
 
 
 

Таблица 2

Оценка  финансовой устойчивости ООО»Випойл-Агро» филиал №2 х.Плотников, тыс. руб.

    

   Из  данных таблицы видно, что источники  формирования собственных оборотных средств на предприятии ООО «Випойл-Агро»  с  каждым годом увеличивается, за анализируемый период с 2006 по 2008 год их наличие возросло на 16146 т.р. Также увеличивается наличие внеобортных активов на 40524 т.р.Уменьшилось на 23641т.р наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств, на такую же сумму сократилось наличие собственных оборотных средств, сумма краткосрочных заемных средств увеличилась на 39693 т.р, на 16052 т.р., увеличилась величина источников формирования запасов. На предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств на сумму 33195 т.р, нахватает предприятию и собственных и долгосрочных источников формирования запасов на сумму 33195 т.р, с каждым годом этот показатель уменьшается, в избытке у предприятия общая величина основных источников формирования запасов на 6498 т.р, причем с каждым годом данный показателя возрастает.

   Оценка  финансовой устойчивости организации  проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов. Расчет и анализ относительны коэффициентов (показателей) существенно дополняет оценку абсолютных показателей.

      Одной из важнейших характеристик  устойчивости предприятия, его  независимости от заемных   источников средств  является коэффициент автономии Ка, равный доле источников средств в общем итоге баланса.      Коэффициент автономии показывает доли собственных средств в общей сумме всех средств вложенных в имущество предприятия. Нормальное значение Ка ≥ 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

Ка = Валюта баланса / Валюта баланса.

    Повышение коэффициента автономии  свидетельствует об уменьшении  финансовой зависимости предприятия,  снижении риска финансовых затруднений в будущем.

     Коэффициент автономии дополняет  коэффициент соотношения собственного  и заемного капитала Кз/с, равный  отношению суммы обязательств  предприятия по привлеченным  заемным средствам (четвертый  раздел плюс пятый раздел пассива  баланса (590 + 690 код строки по балансу)) к собственным средствам ( третий раздел пассива баланса (490 код строки по балансу)). Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено предприятием в расчете на 1 руб. вложенных в имущество собственных средств. [12]

Кз/с =

     Коэффициент маневренности собственного  капитала (Км) показывает степень  мобильности (гибкости) использования  собственного капитала. (490-190 код  строки по балансу)/ 490 код строки  по балансу). Коэффициент манёвренности собственного капитала   показывает, какая часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.Рекомендуемое значение показателя – 0,5.

Км =

III П – I А / III П.

     Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (Ко.с) –  отношение остаточной стоимости  основных средств и нематериальных  активов, сырья и материалов, незавершенного  производства к стоимости имущества  предприятия. (490-190 код строки по балансу)/ 290 код строки по балансу).

Ко.с = III П – I А / II А.

     Коэффициент реальных активов  (Кр.а) – отношение остаточной  стоимости основных средств и  нематериальных активов, сырья  и материалов, незавершенного производства  к стоимости имущества предприятия.

Кр.а  =

110,120,211,213,300 – код сток по балансу. [12] 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3

Анализ  показателей финансовой устойчивости ООО «Випойл-Агро» филиал №2 х.Плотников.

 
 

Из таблицы  видно, что коэффициент автономии  за анализируемый период увеличился на 0,26, т.е  увеличилась доля собственных  средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество. Но при этом на протяжении исследуемых 3 лет коэффициент автономии предприятия  находится ниже нормативного уровня, это свидетельствует о финансовой неустойчивости, зависимости от внешних кредиторов. Коэффициент соотношения заемных и  собственных средств с каждым годом возрастает, это значит, что на каждый  вложенный рубль предприятие привлекает все больше заемных средств. Коэффициент маневренности с каждым годом уменьшается, за анализируемый период он сократился на 9. Но при этом в 2006 году он больше норматива, а в 20070 и 2008 гг он ниже норматива на 1,2 и 2,8 соответственно. Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств уменьшился на 0,4. Коэффициент реальных актив за анализируемый период  остается неизменным.

    Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствуют сроку погашения обязательств.

    Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. [18]

    В зависимости от степени ликвидности,  т.е скорости превращения в  денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы:

    А1: наиболее ликвидные активы -  денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения ( ценные бумаги).

     А2: быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность – дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.

     А3: медленно реализуемые активы – запасы (стр. 210) раздела II актива, за исключением «Расходов будущих периодов», а также статьи раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений  в уставные фонды других предприятий).

     А4: труднореализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

     Пассивы баланса группируются  по степени срочности их оплаты.

     П1: наиболее срочные обязательства  – кредиторская задолженность  стр. 620 и 660 раздела V пассива баланса, а также ссуды, не погашенные в срок, из ф. № 5.

      П2: краткосрочные пассивы – краткосрочные  пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства.

      П3: долгосрочные пассивы – долгосрочные  кредиты и заемные средства.

     П4: постоянные пассивы – статьи  раздела  III пассива баланса.

     Оценка ликвидности предприятия  предполагает сопоставление активов  с погашением обязательств , для чего рассчитываются соответствующие коэффициенты ликвидности.

     Коэффициент абсолютной ликвидности  (Ка.л) определяются как соотношение  суммы денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений Дср и  краткосрочным долговым обязательствам Доб.          Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какая часть  текущей задолженности может быть погашена  на дату составления баланса или другую дату. Его нормальное значение колеблется от 0,2 до 0,5. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняют общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Ка.л =

.

     Коэффициент быстрой ликвидности  (Кб.л) определяется как отношение денежных  средств, краткосрочных финансовых вложений в дебиторской задолженности к краткосрочным долговым обязательствам. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Кб.л =

где Дз – дебиторская задолженность.

     Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов Кт.л или коэффициент покрытия) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Тем самым оценивает платежеспособные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и успешной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости всех оборотных средств

Кт.л =

Где Зм – стоимость запасов за вычетом  расходов будущих периодов и НДС  по приобретенным ценностям.

    Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. . [19] 
 

Таблица 4

Показатели  платежеспособности и ликвидности  ООО «Випойл-Агро» филиал №2 х.Плотников.

 

Из данной таблицы видно, что  за анализируемый период кратковременные долговые обязательства увеличились на 39693 т.р, сократились денежные средства и кратковременные финансовые вложения на 7 т.р, уменьшилась дебиторская задолженность и прочие оборотные активы на 810 т.р, возросла сумма запасов на 15462 т.р. Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,003. В 2006 г он равен 0,0004, в 2007 и 2008 равен 0,001, это означает что предприятие на эту часть может погасить задолженность на дату составления отчетности. Этот показатель по всем годам ниже нормативного. Коэффициент быстрой ликвидности уменьшился на 0,028. По каждому году данный коэффициент ниже норматива, и с каждым годом он уменьшается. Коэффициент текущей ликвидности сократился на 0,12. По данному показателю можно сказать, что в 2006 году предприятие обладает наибольшей платежеспособностью, по сравнению с 2007 и 2008 годом.

     Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения.

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3;А4≥П4;

Баланс  абсолютно неликвиден, а предприятие неплатежеспособности, если  А1≤П1; А2≤П2; А3≤П3;А4≤П4;

  Во втором  случае предприятие характеризуется отсутствием собственных оборотных средств и возможности погасить текущие обязательства без продажи внеоборотных активов. [15]

      Таблица 5

Аналитический баланс для оценки его ликвидности.

По данным таблице на предприятии ООО «Випойл-Агро»  по исследуемым годам наблюдается  абсолютно неликвидный баланс. А1≤П1; А2≥П2; А3≥П3;А4≥П4;

Баланс  за 2006 год 12≤32207; 921≥0; 19346≥0;10105≥ (-1823);

Баланс  за 2007 год 47≤37207; 216≥0; 26617≥0; 25048≥14325;

Баланс  за 2008 год 5 ≤71900; 111≥0; 36641≥0; 50629≥15186.

В идеале должно соблюдаться данное неравенство А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3;А4≥П4;В нашем случае представленные выше неравенства не соблюдаются, поэтому предприятие нельзя признать ликвидным, т.к не выполняются следующие неравенства Рассмотрим подробнее 2008 год. По первому неравенству наблюдается актив меньше пассива на 71895т.р, во втором неравенстве актив меньше пассива на 111т.р, что говорит о неплатежеспособности предприятия в ближайшее время в третьем актив меньше пассива на 36348т.р., а в четвертом актив больше пассива на 35443 т.р, это говорит, что у предприятия недостаточно собственных оборотных средств. . [12]

2.2. ОЦЕНКА  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. 
 

     Для оценки уровня эффективности  работы предприятия получаемый  результат (валовой доход, прибыль)  сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами. Соизмерение прибыли  с затратами означает  рентабельность или, точнее, норму рентабельности.

    Рентабельность – это относительный  показатель, определяющий уровень  доходности бизнеса. Показатели  рентабельности характеризуют  эффективности работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их  величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребительными ресурсами. Эти показатели используют для оценки  деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

    Показатели рентабельности можно  объединить в несколько групп:

1. показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2. показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей. . [12]

   Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат ) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп) до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп):

Rз =

.

    Показывает сколько предприятие  имеет прибыли с каждого затраченного рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным продукции и в целом по предприятию. При определении его уровня в целом по предприятию целесообразно учитывать не только реализационные, но и внереализационные доходы и расходы, относящиеся с основной деятельности.

    Рентабельность продаж (оборота)  рассчитывается делением прибыли  от реализации продукции, работ  и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки (Врп). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Rоб =

. 

    Эффективность функционирования  капитала (имущества) определяют по следующим аналитическим зависимости:

     Рентабельность капитала : Rк =

     Рентабельность текущих активов:  Rт.а =

     где Пчист – чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;

      А, Атек – величина соответственно задействованного капитала и всех видов текущих активов, которая рассчитывается по данным баланса как среднегодовая.

      В процессе анализа необходимо  выявить зависимость между величиной  прибыли и эффективностью использования собственных и заемных средств, затраченных на ее получение. Для этих целей определяют:

Рентабельность  собственного капитала Rс.к  и заемного капитала(инвестиций) Rинв:  Rс.к  = Rинв =  

     где Ксоб – средняя величина источников собственных средств предприятия, рассчитанная по данным третьего раздела баланса;

      Пв – валовая прибыль предприятия;

      Кдолг – долгосрочные обязательства предприятия (итого по 4 раздела баланса).

     Для обоснования привлечения заемных источников финансирования необходимо сопоставить рентабельность использования капитала в целом с рентабельностью собственного капитала. Если Rс.к >Rинв, то использование заемных средств менее эффективно, чем собственного капитала; при Rинв> Rс.к привлечение заёмных источников финансирования может быть выгодным. [12] 

Таблица 6

Анализ  рентабельности использования капитала.

 

Из данной таблицы видно, что рентабельность капитали за анализируемый период  сократилась на 3,23%. Самая высокая рентабельность наблюдается в 2007 году (30,99%), самая низкая  в 2008 году (1,72%). Рентабельность текущих активов сократилась на 3,3 % , рентабельность собственного капитала увеличилась на 76,25%. Самая высокая рентабельность собственного капитала в 2007 году -  112,21%, самая низкая в 2006 году 9,88%. Рентабельность собственного капитала равна рентабельности инвестиций. Рентабельность доходности продаж сократилась на 0,25%. В 2007 году наблюдается самая высокая рентабельность доходности продаж , это значит, что предприятие на каждый затраченный рубль получает 20,35% прибыли.

2.3. ПУТИ  УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ. 

По проделанному анализу финансовая состояния предприятия  ООО»Випойл-Агро» филиал №2 х.Плотников было выявлено, что у предприятие находится в кризисном состоянии, и в ближайшие 3 года ему грозит банкротство.      Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий заставляет сделать вывод, в политике оздоровления финансов предприятий и повышения их инвестиционной активности должны быть реализованы следующие меры.

   Во-первых, необходимо осуществить комплекс мер по созданию реального и долговременного хозяина предприятия, заинтересованного в эффективной работе, реконструкции, модернизации и укреплении его позиций на рынке не только в текущей конъюнктуре, но и в перспективе. Прежде всего, нуждается в восстановлении реальный контроль собственника под финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.

     Во-вторых, необходимо изменить, образы экономического поведения в среде руководства предприятий и их объединений, создавать маркетинговые службы, изучать конъюнктуру и перспективу рынка, научиться планировать ликвидность и так далее. Речь идет о переходе с производственно-технологического на маркетинговый, рыночный подход, не технология должна определять затраты, цены, и финансовые результаты. Требуется искать такую технологию, ориентироваться на выпуск такой продукции, которая может быть реализована по выгодным ценам, с наименьшими затратами и наилучшими финансовыми результатами.

    В-третьих, для инвестиционной  активности важное значение может  иметь наведение порядка в  использовании амортизационного  фонда. В настоящее время крупные  суммы амортизационных отчислений  используются не по назначению вопреки порядку, установленному законодательством. Направляются они на цели потребления, помещаются под высокие проценты в коммерческие банки и прочее. Между тем это крупный источник инвестиций в реальное производство.

В-четвёртых, предстоит разработать систему мер по более полному привлечению предприятиями кредитных ресурсов на техническое перевооружение предприятий и организацию выпуска продукции, способной конкурировать с лучшими мировыми фирмами. В этом направлении целесообразно предусмотреть механизмы и условия кредитования под залог: имущества предприятия, нематериальных активов и акций, земельных участков. Важную роль могут сыграть кредиты банков под гарантийные обязательства правительства и администрации областей.

   Комбинации решений могут быт весьма разнообразны и изменяться из периода к периоду. В периоды спада прибыльности (например, сезонного падения спроса) особенно значимым становится контроль управления оборотным капиталом - объемов закупаемых запасов, своевременность поставок комплектующих, точность планируемых объемов производства и отсутствие затоваривания склада - и определение допустимой величины капитальных вложений. Сокращение оборотных активов может создать дополнительный резерв средств для финансирования капитальных вложений - например, за счет закупки меньшего объема запасов (конечно, с соблюдением объема, необходимого для бесперебойного производства) или получения быстрее, чем обычно, средств от дебиторов.

   Если  прибыль невелика и резервы оптимизации  оборотного капитала практически исчерпаны, стоит обратить особое внимание на затраты. В условиях падения объемов продаж иногда целесообразно передать часть технологических операций на сторону, сократив часть своих производственных фондов (характерно для крупных предприятий, с недозагруженными производственными фондами, имеющих значительные вспомогательные производства).

   При росте объемов продаж сокращение затрат может быть достигнуто за счет организации производства отдельных  комплектующих у себя и отказа от их закупки на стороне. При этом необходима оценка целесообразности такого проекта (расчет дополнительной прибыли) и оценка финансовой возможности предприятия реализовать такой проект.

Понимая, из чего состоят "кирпичи" в фундаменте успешного финансового состояния компании и какие сочетания этих "кирпичей" допустимы, можно выстраивать здания, которые устоят в любых ситуациях. Рассмотрены причины возникновения кризиса на предприятии. Изложены основные пути выхода из сложившейся ситуации.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВЫВОД

При современных условиях нынешней экономики  в рыночных условиях особенно важным и практически значащим для обеспечения  безубыточной деятельности предприятий  и предотвращение их банкротства  является системный и качественный анализ финансового состояния предприятия. 
Финансовая устойчивость предприятия является одной из важнейших характеристик его финансового состояния, определяющая стабильность деятельности хозяйствующего субъекта в долгосрочной перспективе. 
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. 
Для того чтобы распознать кризис, необходимо своевременно обнаружить симптомы, определить факторы, свидетельствующие о возможности наступления кризиса, и выявить его причины, в целях не допущения его конечного проявления - банкротства.  
В соответствии с действующим законодательством под банкротством предприятия понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.  
Все существующие на данный момент методики оценки вероятности банкротства не совершенны, и имеют свои сильные и слабые стороны. Таким образом, не имеет смысла слепо следовать одной из них, необходимо рассматривать деятельность организации в комплексе, учитывая особенности каждого конкретного предприятия в отдельности.

   В настоящее время следует отметить непрерывно растущую потребность в прогнозах. Возрастает актуальность повышения качества прогнозных исследований. Это требует более углубленного изучения и разработки основных проблем, возникающих в прогнозировании.

   В условиях рыночных отношений,  самостоятельности предприятия,

ответственности за результаты своей деятельности возникает объективная

 необходимость определения тенденций финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах предприятия.

     Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью   финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования   предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

   Анализ имущественного положения  ООО «Випойл-Агро» филиал №2 х.Плотников выявил в течение   исследуемого периода было выявлено следующее:

- предприятие  находится в кризисном состоянии;

- в ближайшие три года предприятию грозит риск банкротства.

   В результате анализа финансовой  устойчивости был показан:

- недостаток собственных оборотных средств на 33195 тыс.руб.;

- недостаток собственных долгосрочных источников формирования запасов на сумме 33195 тыс.руб.;

- излишек общей величины основных источников формирования запасов на сумму 6498 тыс.руб;

- коэффициент  автономии ниже нормативных значении;

- коэффициент  маневренности сократился на 9.

В результате анализа  показателей платежеспособности и  ликвидности был показан:

- рост кратковременных  обязательств на сумму 39693 тыс.руб.;

- сокращение  дебиторской задолженности на  сумму 810 тыс.руб.;

- уменьшение  абсолютной ликвидности на 0,0003., и он ниже нормативных значений;

- уменьшение  быстрой ликвидности на 0,028;

- уменьшение  коэффициента текущей задолженности на 0,12;

  Анализ ликвидности баланса ООО «Випойл-Агро» показал, что за анализируемый период предприятие ухудшило свое финансовое положение. В качестве мер улучшения финансового и экономического состояния предприятия была предложена антикризисная стратегия деятельности предприятия и ее обоснования, которое предполагало выявление критического объема производства, выручки от реализации, постоянных затрат, цены реализации, то есть анализ безубыточности производства, а также оптимизацию прибыли, издержек и объема производства. На основе выбранной стратегии строился план маркетинговых мероприятий и реструктуризация производства с расчетом их результативности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы: 

1. Баканов, М.И, Мельник, М.В, Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа /  М.И Баканов – М.: Финансы и статистика, 2008.-536 с.
2. Басовский, Л,Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка / Л.Е. Басовский- М.:ИНФРА –М, 2006.-260 с.
3. Бочаров,В.В. Комплексный экономический анализ / В.В. Бочаров- СПб:Питер,2005.-432с.
4. Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент /А.Н Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Баранов,-М.: КНОРУС,2005.-632 с.
5. Гончарук, О,В. Управление финансами на предприятии /О,В. Гончарук, М.И Кныш, Д.В. Шопенко, Спб: Дмитрий Буланин,200.-278 с.
6. Грибов, В.Д., Грузинов, В.П. Экономика предприятия / В.Д. грибов- М.: Финансы и статистика,2003.-303 с.
7. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия / А.Н. Жилкина.-М.: ИНФРА-М,2005.-332 с.
8. Каратуев, А.Г. Финансовый менеджмент / А.Г. Каратуев-М.: ИДФБК-ПРЕСС,2001.-496 с.
9. Ковалев, В.В.Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика,2003.-306.
10. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Аеализ отчетности. /  В.В Ковалёв-М.: Финансы и статистика,2004.-512 с.
11. Леференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия. /Г.Н. Леференко. –М.: издательство «Экзамен»,2006.-2006.-156 с.
12. Литвинова, А.А., Завгороднева, С.В., Немкина, Е.А, Эскендарова, А,Г.- Волгоград .:ИТК ВГСХА «НИВА»,2008.-80 с.
13. Личко Клементий, Романюк Мария. Прогнозирование и планирование в АПК.// Экономика сельского хозяйства России.-2009г-№4-стр.44-56.
14. Минаков, И.А, Сабетова, Л.А, Куликов, Н.И. и дт. Экономика сельскохозяйственного предприятия. / И.А Минакова.- М.: КолосС,2004.-528 с.
15. Никитина, Н.В. Финансовый менеджмент / Н.В. Никитина.- М.: КНОРУС,2009-336с.
16. Поляк, Г.Б., Акодис, И.А., Караева, Т.А. Финансовый менеджмент / Г.Б. Поляк.- М.: Финансы, ЮНИТИ 2000.-346 с.
17. Радионов, Н.В, Радионова, С.П. Основы финансового анализа :Математические методы, системный подход. –СПб.: Альфа,1999.-592 с
18. Савицкая, Г.В. Анализ Хозяйственной деятельности предприятия. / Г.В. Савицкая .- М.: ИНФРА-М,2005.-425 с.
19. Шеремет, А.Д, Негашев, Е.В. Методика финансового анализа. / А.Д. Шеремет.- М.: ИНФРА-М,2000.-208 с.
20. Шохина, Е.И. Финансовый менеджмент. / Шохина Е.И.-М.: кнорус,2008.-480 с.