Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

Всероссийский заочный финансово-экономический  институт

Филиал  в г. Барнауле

Контрольная работа

Вариант № 1

Анализ  и прогнозирование финансовых результатов  предприятия. 
 

Студент     

Преподаватель                                   Глазкова Т. Н.

Специальность     Бухгалтерский учет, анализ и аудит

№ личного дела     07УББ00783

Образование     Первое высшее

Группа                                                 4Бп-1

Дисциплина    Финансовый менеджмент 

Барнаул  2011

Анализ  и прогнозирование  финансовых результатов  предприятия.

Финансовый  менеджер компании оценивает сбытовую политику, в частности, систему доходов, затрат и финансовых результатов компании. Предстоит сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли (см. таблицу).

Требуется

1. На основании аналитических данных  за отчетный год определить:

• прибыль от реализации;
• налогооблагаемую прибыль;
• рентабельность продаж;
• налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;
• НДС, подлежащий перечислению в бюджет.

2. Оценить эффект производственного  рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.

Таблица

Сведения  о доходах и затратах компании в отчетном году

 
 

Указания  к решению задачи варианта 1

1. Прибыль от реализации определяется  как разница между выручкой  от реализации продукции (без  НДС, акцизов и других косвенных  налогов и сборов) и себестоимостью  продукции.

2. Налогооблагаемая прибыль определяется  в соответствии с законодательством.

3. Рентабельность продаж — это  отношение прибыли от реализации  к выручке от реализации продукции.

4. Для расчета порога рентабельности  и запаса финансовой прочности  все затраты компании следует  разделить на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства.

5. Сбытовую политику компании следует  оценить исходя из динамики  объема реализации, прибыльности  реализации, оптимальности структуры  затрат, возможности использовать эффект финансового рычага. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Решение:

1. Прибыль от реализации:

Прибыль от реализации определяется как разница  между выручкой от реализации продукции (без НДС, акцизов и других косвенных  налогов и сборов) и себестоимостью продукции.

Выручка от реализации (без НДС)= 159540-159540*18/118=159540-24337=135203

Себестоимость = постоянные затраты + переменные затраты

Постоянные затраты: 4, 5, 6, 9,10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 19, 21, 22, 23, 24, 25, 27

Переменные  затраты: 3, 7, 8, 18,20, 26

Отчисления  в целевые фонды на социальные нужды = (8+ 9)*34% = (31287 + 13329)*34% = 15169 тыс. руб.

Постоянные  затраты = 8 + 5 + 7 + 13329 + 45 + 3 +2 + 15169 + 2 + 47 +4 + 7 + 4 + 1 + 2 +8 +2 +3 +6 =  28654 тыс. руб.

Переменные  затраты = 36537 + 9 + 31287 + 6 + 1 + 4 = 67844 тыс. руб.

Себестоимость = 28654 + 67844 =96498 тыс. руб.

Прибыль от реализации = 159540 – 24337 – 96498 =38705 тыс. руб.

2. Налогооблагаемая прибыль:

Налогооблагаемая  прибыль = прибыль от реализации + прочие доходы – прочие расходы

Прочие  доходы: 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 40

Прочие  доходы = 32 + 3 +8 +3 + 5 +1 +2 +3 = 57 тыс. руб.

Прочие  расходы: 28, 36, 37, 38, 39

Прочие  расходы = 41 + 3 +3 + 2 + 1 = 50 тыс. руб.

Налогооблагаемая  прибыль = 38705+ 57 – 50 = 38712 тыс. руб.

3. Рентабельность продаж:

Рентабельность  продаж — это отношение прибыли  от реализации к выручке от реализации продукции.

Рентабельность  продаж = 38705/159540 = 0,24, т. е. на рубль выручки приходится 24 копейки прибыли

4. Налог на прибыль в бюджет:

Налог на прибыль = налогооблагаемая прибыль * 20%

Налог на прибыль = 38705*20% = 7741 тыс. руб.

5. НДС в бюджет:

НДС = выручка  от реализации*18/118

НДС = 159540*18/118 = 24337 тыс. руб. 

Эффект  производственного рычага:

6. Маржинальный доход:

Маржинальный  доход = выручка от реализации –  переменные затраты 

Маржинальный  доход = (159540- 24337)– 67844 = 67359  тыс. руб.

7. Порог рентабельности:

Порог рентабельности = постоянные затраты/доля маржинального дохода

Доля  маржинального дохода = маржинальный доход/выручка

Доля  маржинального дохода = 67359 / 135203 = 0,5 = 5%

Порог рентабельности = 28654/0,5 =57308 тыс. руб.

     Порог рентабельности – это критический объем производства, при котором предприятие окупит затраченные средства. Рентабельность равна нулю при критическом объеме производства равном 57308 тыс. руб., т.е. при объеме реализации меньше 57308 тыс. руб. предприятие получит убыток.

8. Запас финансовой прочности:

Запас финансовой прочности = выручка –  порог рентабельности

Запас финансовой прочности = 135203 – 57308 = 77895 тыс. руб.      

9. Коэффициент запаса финансовой прочности:

Коэффициент запаса фин. прочности = запас финансовой прочности/выручка

Коэффициент запаса фин. прочности = 77895/ 135203 = 0,58 = 58%

       Запас финансовой прочности или зона безубыточности составляет 77895 тыс. руб. или 58%. При снижении объема реализации на 77895 тыс. руб. или свыше 58% предприятие потерпит убытки.

10. Эффект производственного рычага:

Эффект  производственного  рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации влечет за собой еще более сильное изменение прибыли.

Эффект  производственного рычага = маржинальный доход/прибыль

Эффект  производственного рычага = 67359 /38705 = 1,74

       Действие операционного рычага проявляется в том, что прибыль растет быстрее чем выручка, т.к. при росте объема реализации величина постоянных затрат не меняется. Следовательно, в результате увеличения выручки на 1%, прибыль увеличится на 1,74 %

Выводы:

• эффект производственного рычага равен 1,74 - это значит, что при увеличении объёма продаж, например, на 5%, прибыль увеличится на: 1,74×5% = 8,7 %. Если же выручка упадет на 10 % - прибыль уменьшится на: 1,74 ×10% = 17,4%, чем выше воздействие операционного рычага, тем более чувствительна прибыль предприятия к изменениям выручки.
• вычислив порог рентабельности («точку безубыточности»), мы видим, что при выручке от продаж равной 57308 тыс.руб. предприятие будет покрывать все расходы по производству и реализации продукции, т.е. не будет находиться в убытке, но и не будет иметь прибыли.
• запас финансовой прочности показывает, на сколько можно сократить реализацию продукции, не неся при этом убытков. Превышение реального производства над порогом рентабельности есть запас финансовой прочности фирмы. Производство превышает порог рентабельности на 58 %.