1.2 Система показателей для оценки деловой активности

 

     Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего  в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней  и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости  и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

     Для целей оценки управления деятельностью  предприятия наука и практика выработали специальные инструменты, называемые экономическими показателями.

     Экономические показатели — это микромодели экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения — измерения и оценки сущности экономического явления. Поэтому аналитик должен знать для каждого экономического показателя: идет ли речь об эффективности деятельности или деловой активности предприятия.

     В настоящее время наиболее полное и последовательное исследование экономической  эффективности хозяйственной деятельности (раскрытие предмета анализа) дается в теории комплексного экономического анализа. Анализу эффективности  посвящены все разделы текущего, перспективного и оперативного анализа. Оценивается достигнутая эффективность  хозяйственной деятельности, выявляются факторы ее изменения, неиспользованные возможности и резервы повышения.

      Анализ  деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие  использует свои средства. К показателям, характеризующим деловую активность, относятся коэффициенты оборачиваемости  и рентабельности.

     Рассмотрим  наиболее важные финансовые коэффициенты деловой активности:

1. Показатели рентабельности.

 

1. Рентабельность продаж представлена формулой (1.2):

                                                       k_1R =                                                      (1.2)

     где N — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

     — прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

     Показывает, сколько прибыли приходится на единицу  реализованной продукции. Рост k_1R  является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение k_1R свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия. 

2. Рентабельность  всего капитала фирмы находится по формуле (1.3):

                                                     k_2R =                                                       (1.3)

     где  — средний за период итог баланса-нетто,

     в качестве могут выступать как балансовая прибыль, так и прибыль от реализации ().

     Показывает  эффективность использования всего  имущества предприятия. Снижение k_2R  также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов. 

3. Рентабельность  основных средств и прочих внеоборотных активов находится по формуле (1.4):

                                                         k_3R =                                                    (1.4)

     где — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

     Отражает  эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост k_3R  при снижении k_3R  свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.  
 
 
 

4. Рентабельность  собственного капитала ищем по формуле (1.5):

                                                            k_4R =                                                (1.5)

     где  — средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

     Показывает  эффективность использования собственного капитала. Динамика k_4R  оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.  

5. Рентабельность  перманентного капитала находится по формуле (1.6):

                                                         k_5R =                                             (1.6)

     где  — средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

     Отражает  эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы  на длительный срок (как собственного, так и заемного).

2. Показатели оборачиваемости:

 

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала ищем по формуле (1.7):

                                                  (1.7) 
где — выручка от реализации продукции (работ, услуг); 

     — средний за период итог баланса.

     Отражает  скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.  
 

        

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств равняется отношению (1.8):

      (1.8) 
где  — средняя за период величина запасов и затрат по балансу;

     — средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

     Показывает  скорость оборота всех мобильных (как  материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Рост характеризуется положительно, если сочетается с ростом , и — отрицательно, если уменьшается. 

        

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств ищем по формуле (1.9):

                                                                  (1.9)

     Отражает  число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения ). 

        

4.   Коэффициент оборачиваемости готовой продукции находится по формуле (1.10):

                                                 (1.10)

     где  — средняя за период величина готовой продукции.

     Показывает  скорость оборота готовой продукции. Рост означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение  — затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса. 
 

        

5.   Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности находим по формуле (1.11):

                                              (1.11)

     где  — средняя за период дебиторская задолженность.

     Показывает  расширение или снижение коммерческого  кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой  по мере оплаты счетов, рост означает сокращение продаж в кредит. Снижение в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита. 

        

6.   Средний срок оборота дебиторской задолженности находится по формуле (1.12):

                                                   (1.12)

     Характеризует средний срок погашения дебиторской  задолженности. Положительно оценивается  снижение и наоборот. 

        

7.   Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности ищем по формуле (1.13)

                                                     (1.13)

     где  — средняя за период кредиторская задолженность.

     (По  аналогии с  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение  — рост покупок в кредит.  
 
 
 

        

8.   Средний срок оборота кредиторской задолженности находится из равенства отношения (1.14):

                                                                              (1.14) 
Отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам). 

        

9.   Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных      активов ищем по формуле (1.15):

                                          (1.15) 
где  — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

     Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств. 

        

10.   Коэффициент оборачиваемости собственного капитала находится по формуле (1.16):

                                                                                                     (1.16)

     где  — средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

     Показывает  скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ  означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

      2. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Организационно-экономическая характеристика анализируемого предприятия

 

      ООО «Дальвуд» расположено в районном центре пгт. Кавалерово Приморского  края, на территории которого склоны гор и долины покрыты лесом хвойных лиственных пород: кедр, ель, пихта, дуб, ясень, береза белая, желтая, каменная, липа и т.д., что позволяет вести заготовку леса лесозаготовительными предприятиями района в объеме 290 тыс. м³ в год.