Значение финансового рынка в современных условиях

такая ситуация негативным образом влияет на формирование и развитие отдельных сегментов  финансового рынка.

С организационной  точки зрения финансовый рынок можно  рассматривать как совокупность финансовых институтов, экономических  субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю  и продажу финансовых инструментов. Каждый финансовый институт наделен  определенными полномочиями по ведению  тех или иных операций с конкретным набором финансовых инструментов.

В зависимости  от типа финансового института, а  также вида финансовых инструментов финансовый рынок России можно подразделить на: денежный рынок; рынок ценных бумаг;  рынок страховых полисов и пенсионных счетов; валютный рынок; рынок золота.

Главное назначение финансовых рынков состоит  в обеспечении эффективного распределения накоплений между конечными потребителями финансовых ресурсов. Решение этой задачи сложно как в силу объективных, так и субъективных причин, поскольку должны учитываться разные, порой диаметрально противоположные интересы участников финансового рынка, большие риски выполнения финансовых обязательств и т. п.

Основными институтами денежного рынка  являются Центральный банк РФ (ЦБ РФ) и кредитные организации (коммерческие банки, включая филиалы и представительства иностранных банков, специализированные кредитные организации). [6]

4.1. Российские финансовые рынки

 

Российская  структура финансового рынка, отражается в информационном блоке инфраструктуры финансовой системы, представлена рынком ценных бумаг и рынком денег, при этом каждый из них имеет собственную структуру. Это обобщение структуры российского финансового рынка также достаточно условно, поскольку внутри сегмента рынка ценных бумаг присутствуют кредиты. Поэтому обобщенная характеристика в соответствии с предложенными стандартами затруднительна. Следует рассматривать его сегменты, которые и охарактеризованы ниже.

1. Рынок  государственных ценных бумаг  (федеральные бумаги). Правительство  России начало разрабатывать возможность заемного финансирования дефицита государственного бюджета в 1992году. Задача создания системы заемного финансирования была крайне актуальна в рамках программы финансовой стабилизации и трансформации экономики. Поскольку доверие населения к государству после периода высокой инфляции было подорвано, программа развития рынка заимствований ориентировалась на коммерческие банки.

2. Рынок  муниципальных и субфедеральных  заимствований. Рынок субфедеральных и муниципальных заимствований состоит из двух секторов: банковских кредитов и долговых ценных бумаг (облигаций). Начав свое формирование еще в 1992году, рынок субфедеральных и муниципальных заимствований в условиях экономического роста достиг пика в 2003 году и продолжает активно развиваться и в условиях финансового кризиса, модифицируя соответствующие ему инструменты внешнего и внутреннего долга. [3]

3. Рынок  корпоративных облигаций. Российский  рынок корпоративных облигаций  практически сформировался только  в 1999-2000годах, тогда как соответствующие  западные рынки имеют вековую  историю. Однако даже за этот  короткий  период отечественный  рынок проделал путь от  весьма  узкой и низколиквидной площадки  до структуры, способной достаточно  успешно удовлетворять потребности  российских предприятий в капитале. Таким образом, в современных условиях рынок корпоративных облигаций приобретает все большее значение как источник инвестиционных ресурсов.

Одной из важнейших тенденций в развитии облигационного рынка российских эмитентов  сегодня является перераспределение  объемов эмиссий в пользу внешнего сектора – рынка еврооблигаций.

4. Фондовый  рынок. Этот рынок сформировался  в России в начале 1990 годах. 25 декабря  1990 года Правительство РСФСР выпустило  постановление № 601 «Положение  об акционерных обществах». В  нем впервые в нормативных  документах упоминались реестры и реестродержатели, необходимые как инфраструктура рынка акций. Таким образом можно говорить о начале функционирования российского фондового рынка.

5. Инвестирование  пенсионных накоплений в системе  обязательного пенсионного страхования.  С проведением в России пенсионной  реформы появился еще один  сегмент финансового национального  рынка – сегмент пенсионных  накоплений, образованный в результате  выделения накопительной части  пенсий граждан страны. К инновациям  пенсионной реформы, сформировавшим  новое видение пенсионной системы  в России, относятся:

создание  трехуровневой модели выплаты пенсий, современная пенсионная система  представлена тремя видами пенсионных выплат – обязательной, страховой  и накопительной;

создание  управляющих компаний, осуществляющих доверительное управление накопительной  составляющей пенсионных выплат, обусловленное  новой структурой пенсионных выплат;

несколько ранее пенсионной реформы на финансовом пространстве сформировался новый  финансовый посредник – негосударственные  пенсионные фонды.

6. Денежный  рынок. Денежный рынок в России  имеет собственную индикативную  палитру, в состав которой входят  его основные индикаторы: валютный  рынок, рынок драгоценных металлов, рынок банковских кредитов. [3]

 

Заключение

 

Изучив данную тему,  мы сделали следующие выводы:

Финансовые  рынки играют важную роль в воспроизводственном  процессе, обеспечивая свободное  перемещение финансовых ресурсов. Обязательной предпосылкой его эффективного функционирования является многообразие форм собственности, стабильность денежной единицы, свободные цены и т.д.

Организационные структуры финансового рынка  включают финансовые институты. Активными  участниками финансового рынка  являются фондовые биржи, банки и  др.

Без развития институтов финансового рынка в России невозможно создание эффективной рыночной экономики. В то же время следует четко представлять, что прежняя политика развития этих институтов, зачастую игнорировавшая интересы субъектов реального сектора экономики и населения, неизбежно ведет к краху как самих институтов, так и финансовой системы в целом.

Современный финансовый рынок России представляет собой семиблочную систему относительно самостоятельных звеньев. Каждое звено - это рынок одной группы финансовых активов, состоящий из отдельных сегментов, т. е. из рынков отдельного конкретного финансового актива.     Функционирование финансового рынка имеет большое значение для социально-экономического развития страны. Благодаря ему, представляется возможным инвестировать денежные средства в экономику и цивилизованным способом покрывать бюджетный дефицит.

 

Список использованной литературы

1. Варламова М.А., Крутякова Ю.А., Шпаргалка по курсу Финансы, денежное обращение и кредит, – М:. Ал-лель-2000, 2005

 

2. Зимин А. И., Инвестиции: вопросы и ответы. – М:. ИД «Юриспруденция», 2006

3. Малиновская О. В., Скобелева И. П., Бровкина А. В., Финансы, —М:. ИНФРА-М, 2012

 

4. Николаева Т.П., Финансы и Кредит: Учебно-методический комплекс. – М.: Изд. центр ЕАОИ. 2008

 

5. Финансы / Пол ред. Г.Б. Поляка. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

 

6. Финансы: учебник, 2-е изд., перераб. и доп./под ред. В. В. Ковалева.—М.: ТК Велби, Проспект, 2007