Сущность и функции денег. Государственный кредит

Цена как мера стоимости требует  количественной определенности. Поэтому  с ней тесно связано свойство денег служить масштабом цен, который устанавливается государством.

Цена каждого товара выступала  как какое-то количество золота, при  этом все золото превращалось в воплощение общественного богатства.

       2. Функция денег как средства обращения. В отличие от первой функции, где товары идеально оцениваются в деньгах до начала их обращения, деньги при обращении товаров должны присутствовать реально. Товарное обращение включает: продажу товара (Т), т.е. превращение его в деньги (Д), и куплю товара, т.е. превращение денег в товары (Т - Д - Т). В этом процессе деньги играют роль посредника в процессе обмена. Функционирование денег в качестве средства обращения создает условия для товаропроизводителя преодолеть индивидуальные, временные и пространственные границы, которые характерны при прямом обмене товара на товар. Деньги остаются постоянно в обмене и непрерывно его обслуживают. Это значит, что деньги способствуют развитию товарного обмена одного блага на другое.

          3. Национальные деньги –  их соизмерения с другими деньгами называют валютой. Основной валютой российской системы является российский рубль, введенный в обращение в 1992 году и заменивший собой рубль СССР.

  4. Функция денег как средства накопления. Деньги, являясь всеобщим эквивалентом, т.е. обеспечивая его владельцу, получение любого товара, становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Поэтому у людей возникает стремление к их накоплению и сбережению. Для образования сокровищ деньги извлекаются из обращения, т.е. акт "продажа-купля" прерывается. Однако простое накопление и сбережение денег владельцу дополнительного дохода не приносят. В отличие от предыдущих двух функций деньги как средство накопления и сбережения должны обладать способностью сохранять стоимость хотя бы на определенный период и обязательно быть реальными.

5 Средство платежа. Эта функция  возникает, когда товары и услуги  продаются в кредит, то есть  с отсрочкой платежа. Продажа  товаров с условием отсрочки  платежа становится необходимым  элементом хозяйственной жизни  и составной частью производственного процесса. В качестве средства платежа деньги способны обслуживать не только движение товаров, но и движение капитала. Функция средства платежа берет свое начало от функции сохранения стоимости, как это имело место с функцией средства обращения.

          Подводя итог первичному анализу  денежных функций, следует отметить их взаимодействие, а также принять во внимание, что функция средства обращения и платежа должна определять размеры общей денежной массы в стране, а функция накопления напрямую связана с кредитно-денежной политикой государства.

 

Глава 2. Государственный  кредит.

 

2.1 Сущность  и функции государственного кредита.

       Государственный кредит – это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физических и юридических лиц с другой стороны, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.

В количественном отношении преобладает деятельность государства как заемщика средств. Объемы операций в качестве кредитора, то есть когда государство предоставляет ссуды юридическим и физическим лицам, значительно ниже. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнения других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно является гарантом.

       Как  экономическая категория государственный  кредит находится на стыке  двух видов денежных отношений  – финансов и кредита –  и несет черты как тех, так и других. В качестве звена финансовой системы он обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства, то есть бюджета и внебюджетных фондов.

       Государственный  кредит отличается рот других  видов кредита. Так, если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-то конкретные ценности – товары на складе, незавершенное производство, то при заимствовании средств государством обеспечения кредита служит все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход.

     На уровне  центрального правительства государственные  займы не имеют конкретного  целевого характера. Тогда как  заимствование средств на более низких уровнях достаточно часто имеют четко выраженную целевую направленность. Например, в займы на строительство новой дороги, жилого массива.

       Как финансовая категория государственный кредит выполняет три функции финансов:

1. Через распределительную  функцию государственного кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства или их использования на принципах срочности, как платности и возвратности. В промышленно развитых странах государственные займы являются основным источником финансирования бюджетного дефицита.

Положительное воздействие  распределительной функции государственного кредита заключается в том, что  с ее помощью налоговое бремя  более равномерно распределяется во времени. Налоги, которые взимаются  в период финансирования расходов за счет государственного займа, не увеличиваются, зато потом, когда кредиты погашаются, налоги взимаются не только для их уплаты, но и для погашения процентов по задолженности.

       Налоги  являются основным, но не единственным  источником финансирования расходов, связанных с обслуживанием и погашением государственного долга.  Источники финансирования этих расходов зависят от направления использования средств. В случае производительного вложения мобилизованных капиталов построенный объект после вступления в действие начинает приносить прибыль, за счет которой и погашается заем. Никакого усиления налогового бремени в этом случае не происходит.

2. Регулирующая функция  государственного кредита заключается  в том, что, вступая в кредитные  отношения, государство воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость.

       Государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов. В случае если за счет кредита профинансируются производственные затраты, например инвестиции, произойдет абсолютное сокращение наличной денежной массы в обращении. В случае финансирования затрат на оплату труда, например преподавателей и врачей, количество наличной денежной массы в обращении останется без изменений, хотя возможно изменение структуры платежеспособного  спроса.

Операции по купле-продаже  государственных ценных бумаг или  выдача кредитов под их залог, проводимые центральным банком, являются важным инструментом регулирования ликвидности коммерческих банков в стране.

       Положительное  воздействие на производство  и занятость государство оказывает,  предъявляя спрос на товары  национального производства. В промышленно  развитых странах распространена  система поддержки малого бизнеса, экспорта продукции или производства в отдельных районах, испытывающих спад, путем гарантирования государством кредитов, предоставляемых банками согласно соответствующим программам.

       Большую  роль в стимулировании развития  производства и занятости играют кредиты, предоставляемые за счет бюджетов территории или внебюджетных фондов. С их помощью обеспечивается ускоренное развитие определенных районов или необходимых направлений экономики той или иной территории.

       3. Контрольная функция государственного кредита органически вплетается в контрольную функцию финансов. Однако она имеет свои особенности:

- очень тесно связана  с деятельностью государства  и состоянием централизованного  фонда денежных средств

- предполагает возвратность и возмездность получения средств

- осуществляется не  только финансовыми структурами,  но кредитными институтами.

Государственный кредит делится на виды, отражающие специфику отношений и влияния ряда факторов. Виды государственного кредита определяются:

• составом заемщиков и кредиторов;
• конкретными причинами появления потребности у государства в мобилизации средств;
• местом получения кредита; формой его оформления;
• методами привлечения денежных ресурсов и способами их возврата;
• сроками погашения государством своих обязательств;
• степенью риска кредитора и заемщика. 

В зависимости от характеристики заемщика государственный кредит бывает централизованным и децентрализованным. В первом случае в качестве заемщика выступает Кабинет Министров  и его центральный финансовый орган страны (Министерство финансов), во втором - местные органы власти (Совет депутатов). Децентрализованные займы проводятся для частичного покрытия расходов местного бюджета, а целевые займы для финансирования конкретных проектов, связанных с социально-экономическим развитием области, города, района. Местные займы обеспечиваются материальными, финансовыми и невещественными активами, находящимися в коммунальной собственности.

 

2.2 Управление  государственным кредитом

       Управление  государственным кредитом это совокупность действий связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных Ценных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга.

Высшим огранном управления государственным кредитом в РФ является Федеральное собрание, которое устанавливает максимальные размеры как привлечения средств для финансирования бюджетного дефицита, так и кредитования за счет средств бюджета.

       В  соответствии с Конституционным  законом «О правительстве» предельный объем выпуска тех или иных ценных бумаг устанавливается Правительством Российской Федерации.

Для оптимизации управления внутренними и внешними кредитами  Бюджетный кодекс РФ предусматривает  разработку Правительством двух программ:

1. Программы государственных  внешних заимствований; и 

2. Программы государственных  внутренних заимствований. 

Эти программы представляют собой перечень заимствований на очередной финансовый год с указанием  целей, источников, сроков возврата. Программы  представляются Федеральному собранию одновременно с проектом бюджета на очередной финансовый год и подлежат утверждению.

       В  процессе управления государственным  кредитом, решаются следующие задачи:

1. Минимизировать стоимость  кредита для страны;

2. Не допустить переполнение рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса:

3. Наиболее эффективное  использование заемных средств

4. Обеспечение своевременного  возврата кредита. 

5. Направление полученных  средств на решение тех задач,  которые определены финансовой политикой государства.

Все эти задачи возложены  на Министерство финансов и Центральный  Банк.

        Оперативное управление государственным кредитом -  осуществляют органы управления, финансовые и кредитные институты. Оперативное управление государственным кредитом под руководством Правительства обычно осуществляют Министерство финансов или Казначейство совместно с Центральным банком. Так создано два департамента: Департамент управления государственным внутренним долгом и Департамент управления государственным внешним долгом.

В соответствии с Бюджетным  кодексом РФ ЦБ РФ бесплатно осуществляет функции генерального агента по обслуживанию государственного внутреннего долга. При эмиссии каждого выпуска облигаций все суммарные и единичные сертификаты подлежат передаче Минфином на хранение и учет в депозитарий.

 

2.3 Регулирование рынка государственных ценных бумаг

       Регулирование  рынка государственных ценных  бумаг также осуществляется Центральным  Банком Российской Федерации.  Меры воздействия, применяемые ЦБ, можно условно разделить на две группы:

1. «пожарные» меры  – понятие ставки рефинансирования, ломбардных ставок, интервенции  ЦБ на рынке ценных бумаг  и валютном рынке.  Эти меры  действенны лишь короткий период  – два-три дня.

2. иностранные займы. Для воздействия на рынок достаточно даже не самих заимствований, а только психологической уверенности, что кредиты будут получены.

       Выделяют  следующие методы погашения государственного  кредита:

1. Традиционный - за счет золотовалютных запасов страны.
2. Консолидация –  превращение краткосрочной задолженности к долгосрочной, то есть перенос предстоящих сроков времени платежей на отдаленное будущее.
3. Конверсия – это сокращение размеров внешнего долга путем превращения его в долгосрочные инвестиции. В счет долга кредиторам предлагается приобрести недвижимость или участие в капиталовложениях страны заемщика.
4. Унификация – это объединение нескольких займов в один.
5. Аннулирование – это полный отказ от своих долговых обязательствах. Так сделала Советская Республика с долгами царской России.