Сущность фондовой биржи

Роль фондовой биржи

В современных  условиях биржа  перестала выполнять  учредительскую роль при образовании новых компаний, а ее главным критерием стало получение  высокой прибыли.  Хотя  сделки  на  бирже  делятся  на  инвестиционные, связанные с долгосрочным  вложением   денежных  средств,   и  спекулятивные,    носящие краткосрочный  характер  достижения  прибыли.  Практически  оба вида сделок подчинены главной цели биржевого  механизма - получению высокой  прибыли. В то   же   время   долгосрочная   прибыль   биржевой   сделки   может   быть скорректирована     (устранена)     из-за     неблагоприятного    изменения экономической обстановки через определенный период после вложения денег.

Основными  получателями  биржевой  прибыли  являются инвестиционные банки и компании,   семейные   банкирские   дома,   крупные    торгово-промышленные корпорации,  кредитно-финансовые  институты,  а  также  владельцы   крупных индивидуальных  пакетов.  В  целях  получения  выгодной  курсовой   разницы указанные биржевые  субъекты прибегают  к различным  методам обогащения. Из них  наиболее   важными  являются   получение  конфиденциальной    закрытой информации и искусственное колебание (управление) курсами. В первом  случае доступ к скрытой информации позволяет  сделать правильную ставку в игре  на повышение или  понижение. Во  втором случае  это преднамеренное воздействие на курсы  ценных бумаг  с целью  извлечения значительной  прибыли. Одним из изощренных  методов  воздействия  на  курсы  является  так называемый метод Путем  постепенной  скупки  мелкими  партиями  акций какой-либо   компании,   а   также   распространения   определенной  ложной информации спекулянт способствует повышению  курса акций. После их  продажи продавцы кладут в свои карманы крупную прибыль.

В настоящее время биржевые  спекуляции, как правило, тщательно  планируются и  осуществляются  по  заранее  подготовленным  сценариям, путем тщательных предварительных  мероприятий,  растянутых  на  довольно длительные периоды. Причем ажиотаж на бирже не обязательно организуют крупные биржевые  дельцы. Эта роль отводится обычно мелким и средним вкладчикам, которые по  существу подготавливают  почву  для  крупных  биржевых  спекуляций.  А вот в них уже участвуют,   как   правило,   крупные   корпорации,   банки,  прежде  всего инвестиционные, и другие кредитно-финансовые учреждения.

Повышение интереса  вообще к  тем или  иным ценным  бумагам или  к акциям и облигациям какой-то компании может  быть обусловлено информацией о  слиянии с более крупным партнером,  предстоящих научно-технических открытиях в  той или иной  компании, ложной  информацией о  деловых переговорах  компаний по различным  вопросам  (о  распределении  государственных  заказов на крупные суммы).   Распространение  такой  информации  позволяет  в  конечном  итоге придать   мощный   импульс   повышению   курса,   который   может  казаться непредсказуемым.  При  этом  бывает  важно  осуществить сделку за несколько минут до  окончания работы  биржи, так  как установленный  курс становиться определяющим на следующие день или два.

Сейчас же на современной фондовой бирже объектом биржевых спекуляций  стали не  только  акции,  но  и  облигации  частных  компаний  и  корпораций. Они используются  для  всякого  рода  махинаций  и  мошенничества,  позволяющих получить спекулятивную прибыль. С целью спекуляций с облигациями  создаются специальные компании, строящие свой бизнес на колебаниях уровня  процентов.

В  организации  и  финансировании  таких  подставных компаний огромную роль играют  коммерческие  банки,  которые  извлекают дополнительную прибыль при сделках, связанных с предоставлением  облигаций в кредит. Вместе  с банками участвуют  также   другие  кредитно-финансовые   институты,   располагающие солидными финансовыми ресурсами. В этом отношении особое место  принадлежит страховым компаниям.

Биржевые  операции   характеризуются  не   только  ростом   законных   либо незаконных  спекуляций,  но  также  кражами  и  подделками. В этих условиях органы  государственного  надзора  вынуждены  принимать  специальные  меры. Одновременно с этим биржу периодически потрясают бумы, взлеты и крахи,  что вызвано в  многом ее  функциональным механизмом,  который предрасположен ко всякого рода спекуляциям и махинациям.

Биржа неустойчива по своей природе. Это вытекает из способности  привлекать людей обещанием легкой наживы, прививать  вкус к ней, обещать еще  большую, а  затем  после  нескольких  жестких  встрясок  разрушает эти иллюзии одним ударом. Неустойчивость биржи порождается ее спекулятивным механизмом.

Заключение

Биржа - это форма регулярно действующего оптового рынка товаров, продающихся по стандартам и образцам (товарная биржа), ценных бумаг (фондовая биржа) и иностранной валюты (валютная биржа), а также рабочей силы (биржа труда). Товарная биржа концентрирует оптовый оборот по массовым, в основном сырьевым и продовольственным товарам (цветные металлы, зерно, хлопок, сахар и др.). Различают универсальные и специализированные (по отдельным товарам или их группам) товарные биржи. На официальных фондовых биржах допускаются операции с акциями только крупных компаний, но во многих странах возникают неофициальные фондовые биржи, где обращаются любые ценные бумаги.

Биржа устанавливает стандарты на биржевые товары, уровень цен (котировку) на товары и ценные бумаги, анализирует конъюнктуру спроса и предложения, распространяет деловую информацию.

Особенностью биржевой торговли является то, что сделки совершаются всегда в одном и том же месте, в строго отведенное время - во время проведения биржевого сеанса (или биржевой сессии) и по четко установленным, обязательным для всех участников правилам.

Биржа создает четкую организационную структуру, четкий механизм заключения и исполнения сделок с биржевыми ценностями и высоконадежную систему контроля за ходом исполнения сделок.

Таким образом, современный этап развития экономических отношений показал, что биржи и биржевой механизм торговли утвердились в качестве одного из механизмов совершения торговых операций. Механизм биржи с развитием рыночных отношений эволюционирует. Общая направленность этой эволюции – расширение финансовых операций и уменьшение значимости собственно торговой функции товарной биржи. Постепенно преобладающее значение приобретают фьючерсные сделки, которые предполагают куплю и продажу прав на товар.

Список использованной литературы

1. Дегтерева M.K. Биржевое дело: Учебник. - M., 2000 г.
2. Кавецкий И.М., "Фондовый рынок", Санкт-Петербург, 2001 г.
3. Экономическая теория. Учебник для ВУЗов.//Под общей ред. Видяпина В.И., Гулямова С.С., Журавлевой Г.П. и др./Российская экономическая академия им. Г.В.Плеханова. – М., 2004.