Сущность ценных бумаг. Понятие ценной бумаги в российской практике

     К экономическим реквизитам относятся:

• форма существования;
• срок существования;
• принадлежность;
• обязанное лицо;
• номинал;
• предоставляемые права.

     Форма существования — это то, в виде чего существует ценная бумага

     в жизни, это ее «физический» вид.

     Срок  существования — это временное  бытие ценной бумаги, период,

     в течение которого она существует или совершает свой кругооборот.

     Принадлежность  — это порядок фиксации права собственности владельца ценной бумаги.

     Обязанное лицо — это юридическое или  физическое лицо, которое

     несет обязательства по ценной бумаге перед  ее владельцем.

     Номинал — это денежная оценка нарицательной стоимости ценной бумаги, т.е. это цена, присвоенная (назначенная) ценной бумаге при ее обмене на действительный капитал в начале или в конце кругооборота.

     Предоставляемые права — это основания, которые  позволяют владельцу ценной бумаги получать имущественные выгоды от обладания  ею. 
 

 

4. Основные виды ценных бумаг 

     В гражданском кодексе РФ перечисляются  конкретные виды документов, относящиеся  к ценным бумагам³:

     а) в статье 143:

     • государственная облигация;

     • облигация;

     • вексель;

     • чек;

     • депозитный сертификат;

     • сберегательный сертификат;

     • банковская сберегательная книжка на предъявителя;

     • коносамент;

     • акция;

     • приватизационные ценные бумаги;

     б) В статье 912 (вторая часть ГК РФ) вводятся еще четыре вида ценных

     бумаг:

     • двойное складское свидетельство;

     • складское свидетельство как  часть двойного свидетельства;

     • залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;

     • простое складское свидетельство'.

     Последний, пятнадцатый, вид российской ценной бумаги — это закладная.⁴

     Юридическое определение каждой из перечисленных  видов ценных бумаг дается либо в  самом Гражданском кодексе, либо в соответствующих законах, регулирующих выпуск и обращение конкретных ценных бумаг.

     Банковский  сертификат – свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок.

     Вексель – письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируется специальным законодательством – вексельным правом⁵.

     Закладная является именной ценной бумагой, удостоверяющей следующие права ее законного владельца:

• право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества, указанного в договоре об ипотеке, без представления других доказательств существования этого обязательства;
• право залога на указанное в договоре об ипотеке имущество.

     Коносамент  – ЦБ, выписываемая перевозчиком морского груза либо его полномочным представителем собственнику груза.

     Это товарораспорядительный документ, удостоверяющий:

• факт заключения договора перевозки;
• факт приема груза к отправке;
• право распоряжения и право собственности держателя коносамента на груз, право держателя на владение и распоряжение коносаментом. Коносамент – это безусловное обязательство морского перевозчика доставить груз по назначению в соответствии с условиями договора перевозки.

     Чек (статья 877) – это документ установленной формы, содержащий письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму.

     Складским свидетельством (двойным  и простым) признается товарораспорядительный документ, удостоверяющий принятие товарным складом на хранение определенного имущества и право его владельца на истребование этого имущества.

     Опцион  – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это определенной суммы денег, называемой премией.

     Государственная облигация (статья 817) — это юридическая форма удостоверения договора государственного займа; она удостоверяет право заимодавца (т.е. владельца облигации) на получение от заемщика (т.е. государства) предоставленных ему взаймы денежных средств или в зависимости от условий займа иного имущества, установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение..

     Сберегательная  книжка на предъявителя (статья 843) — это юридическая форма удостоверения договора банковского вклада (депозита) с гражданином и внесения денежных средств на его счет, в соответствии с которым банк, принявший поступившую от вкладчика или поступившую для него денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее лицу, предъявившему сберегательную книжку.

     Сберегательный (депозитный) сертификат (статья 844) цепная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение  по истечении установленного срока  суммы вклада и обусловленных  в сертификате процентов в  банке, выдавшем сертификат, или в  любом филиале этого банка (на практике сберегательные сертификаты  распространяются среди граждан, а  депозитные — среди юридических  лиц).

     Складское свидетельство (статьи 912 917) — ценная бумага, подтверждающая принятие товара на хранение.

     Двойное складское свидетельство состоит из двух частей складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от друга, и каждое в отдельности есть именная ценная бумага.

     Простое складское свидетельство это складское свидетельство на предъявителя.

     Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

     Закладная — именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества.

     Практически все перечисленные виды ценных бумаг  обязаны своим существованием наличию адекватных им хозяйственных договоров, одним из возможных свидетельств или одной из форм существования которых они являются. Так, складские свидетельства выпускаются в соответствии с договором хранения; коносамент — договором на перевозку; облигации и векселя — договором займа; банковские сертификаты и сберкнижки на предъявителя — договором банковского вклада; закладная — договором об ипотеке. По аналогии можно сказать, что акции выпускаются в соответствии с учредительным договором. Что касается чека, то он экономически есть особая разновидность векселя; он есть форма переводного векселя, обязанным лицом по которому (т.е. плательщиком по нему) является банк.

     В целом конкретные виды ценных бумаг  — это различные формы сочетания  их реквизитов и особенно имущественных  прав. 
 

 

Заключение 

     Эффективно  работающий рынок ценных бумаг выполняет  важную макроэкономическую функцию, способствуя  перераспределению инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных  отраслях и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития. Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым  сбережения перетекают в инвестиции. В то же время рынок ценных бумаг  предоставляет инвесторам возможность  хранить и преумножать их сбережения.

     Давая общую оценку значения ценных бумаг  в экономике, можно выделить следующие  важнейшие моменты. Во-первых, ценные бумаги выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц. Во-вторых, размещение ценных бумаг  – эффективный способ мобилизации  ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей. В-третьих, ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения. В-четвертых, на рынке ценных бумаг, прежде всего фондовых биржах, складываются курсы ценных бумаг. Эти курсы  – барометр любых изменений в  экономической и политической жизни  той или иной страны. Курсы резко  падают в годы кризисов и неблагоприятной  конъюнктуры и, наоборот, повышаются в периоды оживления и подъема  производства.

     Рынок ценных бумаг выступает составной  частью финансовой системы государства.

     Развитие  рынка ценных бумаг вовсе не ведёт  к исчезновению других рынков капиталов, происходит процесс их взаимопроникновения, взаимостимулирования. С одной стороны, рынок ценных бумаг оттягивает на себя капиталы, но с другой - перемещает эти капиталы через механизм ценных бумаг на другие рынки, тем самым способствует и их развитию. 
 

 

Литература 

Нормативно  – правовые акты

1. ГК РФ Часть 1, глава 7.

 

Специальная и учебная литература

1. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2006 г.
2. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. Инфра - М, 2008.
3. В.А.Галанов, А.И.Басов. Рынок ценных бумаг: Учебник – М.: Финансы и статистика, 2004 г.
4. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг. Учебник. Экономистъ, 2004.
5. Никифорова В.О. Государственные и муниципальные ценные бумаги. Питер, 2004.

 

Периодические издания

1. Васильев Д.А. «Знакомьтесь: вексель» статья в издании «Налогообложение, учет и отчетность в инвестиционной и управляющей компаниях», №3, 2006. с. 15
2. Гудков Ф.А. «Поддельный вексель: защита гражданских прав участников вексельного оборота», Экономико-правовой бюллетень №7, 2007. с. 48
3. Гетьман-Павлова И.В. «Коллизионное регулирование оборота ценных бумаг», Банковское право №5, 2007. с. 19
4. Попова Оксана. «Вложи активы и получи доход». Ваши личные финансы №1 2008. с. 8.