Специфика организации финансов акционерных обществ

2. Финансовый механизм.

2.1 Особенности финансов акционерных обществ.

    Финансы акционерного общества - это денежные отношения, возникающие на всех стадиях создания, деятельности, реорганизации и ликвидации акционерных обществ.

    Роль  финансов акционерных обществ многогранна: они охватывают денежные отношения с учредителями общества, трудовым коллективом, поставщиками, покупателями, бюджетом, банками, внебюджетными, страховыми и другими организациями.

    Акционерные общества формируют страховой или  резервный фонд в тех размерах, которые установлены учредительными документами. Распределение прибыли  между участниками общества производится ежеквартально, раз в полгода или один раз в год.

    При создании акционерного общества первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму - форму выручки от реализации произведенных товаров, которая поступает на расчетный счет предприятия.

    Выручка - это еще не доход, но источник возмещения затраченных на производство продукции средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. В результате использования выручки из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости. Прежде всего это связано с формированием амортизационного фонда, который образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам общества, которыми он распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

    В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между акционерным обществом и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.

    Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

    Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно - техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т.п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между акционерным обществом и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.

    Принципами организации финансов являются самостоятельность в области финансовой деятельности, самофинансирование, заинтересованность в итогах финансово-хозяйственной деятельности, ответственность за ее результаты, контроль за финансово - хозяйственной деятельностью предприятия.

    Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно-технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников.

2.2 Распределение чистой прибыли и показатели финансового состояния акционерного общества.

    Совет директоров решает вопрос о распределении  чистой прибыли. Часть этой прибыли  может направляться на производственное и социальное развитие общества. Определяется доля прибыли на выплату процентов по облигациям. Производятся отчисления в резервный фонд. Рассчитываются возможные выплаты служащим АО в виде денежных вознаграждений или акций в соответствии с определенным процентом, предусмотренным уставом. Оставшаяся чистая прибыль направляется на выплату дивидендов акционерам. АО вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение о выплате дивидендов по размещенным акциям. АО выплачивает объявленные по каждой категории и типу акций дивиденды деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества, - другим имуществом.

    Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли  за текущий год, а по привилегированным  акциям определенных типов могут  выплачиваться за счет специально предназначенных для этого фондов.

    Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние АО, определяющее, в свою очередь, процесс распределения  прибыли, является доля прибыли, рассчитанная на одну акцию.

    Величина  чистой прибыли, приходящаяся на одну акцию, позволяет реально оценить эффективность деятельности АО, его финансовое положение. Рассчитывают такой показатель по формуле:

А_п = Ч_п/Н,

где А_п - прибыль, рассчитанная на одну акцию;

Ч_п - чистая прибыль общества;

Н - число  выпущенных акций.

 Рост  данного показателя свидетельствует об успешной деятельности АО, гарантирующей высокие дивиденды и увеличение фактической стоимости акций.

О степени "отдачи" акционерного капитала можно  судить по отношению к нему чистой прибыли:

О = Ч_п/К,

где О - отдача акционерного капитала;

К - акционерный  капитал.

    Показатель  отдачи акционерного капитала характеризует  интенсивность его использования  и, следовательно, рост или уменьшение прибыли, получаемой от этого капитала.

    В процессе распределения чистой прибыли  АО создается резервный фонд, величина которого должна составлять не менее 10% уставного капитала. Формирование и пополнение резервного фонда происходит путем ежегодных отчислений до образования минимально необходимой суммы. Резервный фонд предназначен для покрытия непредвиденных коммерческих убытков АО. При недостатке чистой прибыли за счет резервного фонда выплачиваются проценты по облигациям и дивиденды по привилегированным акциям.

2.3 Крупные финансовые сделки, совершаемые акционерными обществами

    На  финансовое состояние АО существенное влияние оказывают крупные сделки, связанные с приобретением или отчуждением имущества. Крупными называются следующие сделки:

- сделка или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением или отчуждением либо возможностью отчуждения обществом прямо или косвенно имущества, стоимость которого составляет более 25% балансовой стоимости активов АО на дату принятия решения о заключении таких сделок, за исключением сделок, совершаемых в процессе осуществления обычной хозяйственной деятельности;

- сделка или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с размещением обыкновенных либо привилегированных акций, конвертируемых в обыкновенные акции, составляющих более 25% ранее размещенных АО обыкновенных акций.

    Под особым финансовым контролем находится приобретение 30% и более обыкновенных акций АО. Лицо, имеющее такое намерение не позднее чем за 30 дней до даты приобретения акций направляет обществу письменное заявление о намерении приобрести акции. Такое лицо обязано предложить акционерам продать ему принадлежащие им обыкновенные акции по цене не ниже средневзвешенной цены приобретения акций за последние 6 месяцев, предшествующих дате приобретения 30% и более акций АО.

Заключение

    Процесс создания акционерных обществ требует  изменения социального состава работников и необходимости ориентации производителей на рынок, и как следствие, коренного изменения традиционных форм управления с переходом на использование теоретических положений.

Вследствие  этого можно сказать, что акционерные  общества, несмотря на свою молодость в России, являются одной из преимущественных форм собственности и содержат в себе, при правильном использовании их стратегий, огромный потенциал для решения сложных и разнообразных задач.

    Необходимо  финансировать АО, так как все виды финансирования эффективно действуют на производственную деятельность предприятия, на финансовые результаты. На эти денежные средства приобретается новая техника, оборудование и другие материально-технические ресурсы, что способствует научно-техническому прогрессу.

    Управление  АО реализует демократические принципы в условиях экономического обособления  хозяйствующих субъектов. Таким  образом, при переходе к рыночной экономике Россия отвела значительную роль акционерным обществам, позволяющим  участвовать в инвестиционным процессе наряду с предпринимателями и значительному количеству простых граждан, а так же способствующим перераспределению капиталов в экономике страны по наиболее продуктивным сферам хозяйствования. Акционерное общество является в настоящее время преобладающей по своему количеству организационно-правовой формой коммерческих организации.

Список  литературы:

1. Гражданский кодекс РФ (часть первая). Принят Государственной думой и одобрен Федеральным Собранием 21.10 1994г. (ред. от 29.06.2009г).

2. Федеральный  закон от 26.12.1995г. № 208-ФЗ (ред.  от 03.06.2009г)"Об акционерных обществах".

3. Федеральный  закон от 21.12.2001г. № 178-ФЗ (ред.  от 07.05.2009г)"О приватизации государственного  и муниципального имущества".

4. Галанов  В.А. Рынок ценных бумаг. М.: ИНФРА_М, 2006.

5. Ковалев  В.В. Финансовый анализ АО: Методы  и процедуры. - М.: Финансы и статистика.

6. Финансы  предприятий: учебное пособие/  Е.И. Бородина, Ю.С. Голикова, М.В.  Колчина, З.М. Смирнова под ред.  Е.И. Бородиной. М. Банки и биржи. ЮНИТИ 1995г 208с.

7. Финансово-кредитный  словарь / под ред.А.Г. Грязновой.  М.: Финансы и статистика, 2006.

8. Финансы,  денежное обращение и кредит: Учебник. - М.: ФОРУМ ИНФРА - М, 2006. - 416с. - (Профессиональное образование).

10. Миркин  Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. Учебник: Профессиональный курс в финансовой академии при Правительстве РФ. - М.: Перспектива, 2006.

15. Консультант  плюс: Высшая школа.

16. Интернет  источник: ru. wikipedia.org

17. Интернет  источник: bishelp.ru