Роль и функции финансов в деятельности корпораций

 

 

 

(ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ)

Кафедра финансов и экономического анализа

 

 

 

 

 

Контрольная работа

по курсу «Корпоративные финансы»:

Роль и функции финансов в деятельности корпораций

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка

Неяскина В. С., ЭБО-04, IV-й курс,

Бухгалтерский учет анализ и аудит

Проверил: доктор эк.наук,

профессор кафедры финансов и экономического анализа

Атаров Николай Захарович

 

 

 

 

Королёв

2014

 

Экономическая сущность финансов проявляется в их функциях. Следует помнить, что функция должна быть специфичной, свойственной только данной стоимостной категории. Поэтому в условиях рыночного (товарного) хозяйства правомерно признать у корпоративных финансов наличие трех функций:

• формирование капитала, доходов и денежных фондов;
• использование капитала, доходов и денежных фондов;
• контрольная функция.

Первая из них служит необходимым условием обеспечения непрерывности процесса воспроизводства. За счет первичного распределения доходов предприятий и корпораций образуются специальные денежные фонды, которые находят отражение в их финансовых планах. Следовательно, с помощью первой функции финансов осуществляют следующие хозяйственные операции:

• образование уставного и резервного капитала хозяйственных товариществ и обществ;
• привлечение источников финансирования с фондового рынка на цели развития;
• мобилизацию кредитов с рынка ссудного капитала;
• аккумуляцию средств денежных фондов, образуемых в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг);
• формирование нераспределенной прибыли; 
  привлечение специальных целевых средств;
• учет и анализ формирования капитала, доходов и денежных фондов.

В результате достигают сбалансированности между движением материальных и денежных ресурсов и формируют финансовые ресурсы, необходимые для обеспечения непрерывности производственного процесса на предприятии и выполнения всех его обязательств перед партнерами и государством. 
Вторая функция (использование капитала, доходов и денежных фондов) обусловливает следующие экономические процессы:

• оптимизацию вложения капитала (собственного и заемного) во внеоборотные и оборотные активы;
• обеспечение налоговых платежей в бюджетный фонд государства;
• вложение денежных средств в наиболее ликвидные активы; 
  использование доходов на цели потребления, развития и создания резервов;
• учет и анализ использования капитала, доходов и денежных фондов.

В результате происходит максимизация стоимости капитала предприятия (корпорации).

В третьей — контрольной — функции финансы используют для контроля за соблюдением стоимостных и материально-вещественных пропорций при формировании и распределении доходов предприятий и государства. Данная функция базируется на движении финансовых ресурсов, например при уплате налогов и сборов в бюджетную систему. Она предоставляет возможность государству воздействовать на конечные финансовые результаты деятельности хозяйствующих субъектов. Инструментом реализации контрольной функции финансов выступает финансовая информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности. Эта информация служит исходной базой для расчета аналитических финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, доходность, деловую и рыночную активность предприятий (корпораций).

Финансовые показатели позволяют оценить результаты хозяйственной деятельности и наметить меры, направленные на устранение выявленных негативных моментов. Поскольку сигналы, посылаемые контрольной функцией финансов, получают свое выражение через количественные финансовые показатели (выручку от продажи товаров, инвестиции, активы, собственный капитал, прибыль и др.), то остро стоит вопрос о достоверности финансовой информации. Только при таком условии можно принимать обоснованные управленческие решения. Контрольная функция, объективно присущая финансам, может быть реализована на практике с большей или меньшей полнотой. Степень и полнота реализации контрольной функции финансов во многом определяются состоянием финансовой дисциплины в народном хозяйстве.

Финансовая дисциплина — это обязательный для всех хозяйствующих субъектов и должностных лиц порядок ведения финансового хозяйства (включая учет и отчетность), соблюдение установленных правил выполнения финансовых обязательств.

Финансовый контроль в народном хозяйстве России осуществляют: 
финансовая и бухгалтерская службы предприятий (корпораций) — при оплате счетов поставщиков за материальные ценности и услуги, за издержками производства и обращения и отгрузкой продукции, за взысканием дебиторской задолженности и т. д.; банки — в процессе кредитования своих клиентов, а также за соблюдение ими кассовой дисциплины; налоговые органы — при уплате юридическими и физическими лицами налогов и сборов в бюджетную систему и др.

Контрольная функция обусловлена наличием у финансов других функций, с которыми она тесно взаимосвязана. Практическая реализация функций финансов определяет их роль в хозяйственном обороте. Она заключается в том, что с их помощью осуществляют следующие функции.

1. Обслуживание индивидуального кругооборота фондов, т. е. смену форм стоимости.
2. Распределение выручки (нетто) от реализации товаров (работ, услуг) в фонд возмещения материальных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты труда и чистый доход, выступающий в форме прибыли.
3. Перераспределение чистого дохода на платежи в бюджет (налог на прибыль и иные налоги, относимые на финансовый результат) и прибыль, оставляемую в распоряжении предприятия на его нужды (чистая прибыль).
4. Использование чистой прибыли на цели потребления, накопления, образования резервов и на другие расходы, предусмотренные в финансовом плане
5. Контроль за соблюдением соответствия между движением материальных и денежных ресурсов в процессе индивидуального кругооборота фондов, то есть за состоянием платежеспособности, ликвидности и финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

 

АНАЛИЗ ДИНАМИКИ И СОСТАВА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

В первую очередь изучим изменение состава и динамики текущих активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе закупки и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Анализ состава и динамики оборотных средств представлен в таблице 1.

Таблица 1 – Анализ динамики и состава оборотных средств

Вид средств	Наличие средств, тыс.руб.			Структура средств, %
	2012г.	2013г.	Изменение	2012г.	2013г.	Изменение
А	1	2	3	4	5	6
Запасы	3737	3076	-661	40,7	12,0	-28,7
Налоги по приобретенным ценностям	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	4853	21701	+ 16848	52,8	84,5	+23,7
Финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	598	891	+293	6,5	3,5	-3,0
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Всего оборотных средств	9188	25668	+16480	100,0	100,0	-

 

Проведя анализ состава оборотных активов ООО «Альтаир», выявлено, что наибольший удельный вес в 2012 году, так же как и в 2013 году составила дебиторская задолженность – 52,8% и 84,5% соответственно. Удельный вес запасов в 2012 году составил 40,7%, а уже в 2013 году 12,0%. Денежные средства занимают наименьший удельный вес в составе оборотных активов и составили 6,5% в 2012 году и 3,5% в 2013 году.

По данным таблицы 5 видно, что в стоимостном выражении оборотные активы 2012 года по сравнению  с 2013 годом увеличились на 16 480 тыс.руб. Такое увеличение произошло за счет увеличения  строки «Дебиторская задолженность», которая увеличилась на 16 848 тыс.руб. В процентном соотношении прирост дебиторской задолженности составил 23,7%.

Однако, такие строки, как «Денежные средства» и «Запасы» уменьшились, и это отразилось на составе оборотных средств. Отрицательная динамика данных статей имеет две стороны: с одной - это хорошо, так как запасы – это медленно-реализуемые активы, а с другой денежные средства – абсолютно-ликвидные активы, которые могут быстро превратиться в деньги. Таким образом, снижение запасов в 2013 году на 28,7% можно считать положительной тенденцией, так как данная динамика приводит к увеличению их оборачиваемости. А  уменьшение денежных средств, хоть и не значительное - на  3%, все же не несет за собой положительной характеристики. Ко всему прочему, рост дебиторской задолженности в совокупности с уменьшением денежных средств на счетах организации влечет привлечение дополнительных заемных средств.

 

Анализ эффективности использования оборотного капитала

 

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся сфера и масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов и т.п. К внутренним факторам следует отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов и т.п.

Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость одного оборота.

 

 

 

Таблица 2 – Анализ эффективности использования оборотного капитала

 

Показатель	2012г.	2013г.	Изменение (+/-)
А	1	2	3
Общая сумма оборотного капитала, тыс. руб., в том числе:	9188	25668	+16480
в запасах	3737	3076	-661
в дебиторской задолженности	4853	21701	+16848
в денежных средствах	598	891	+293
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	68074	79263	+11189
Прибыль, тыс. руб.	129	413	+284
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, раз	7,4	3,1	-4,3
Коэффициент оборачиваемости запасов, раз	18,21	25,76	+7,55
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	14,02	3,65	-10,37
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, раз	113,83	88,91	-24,92
Длительность одного оборота, дн.	48,6	116,1	+67,5
Длительность оборота запасов, дн.	19,76	13,97	-5,79
Длительность оборота дебиторской задолженности, дн.	25,67	98,63	+72,96
Длительность оборота денежных средств, дн.	3,16	4,04	+0,88
Коэффициент загрузки оборотного капитала	0,14	0,32	+0,18
Рентабельность оборотного капитала	0,014	0,016	+0,002

 

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2012 году составил 7,4 оборота – это значит, что за год оборотные средства совершили 7,4 оборота, а в 2013 году по сравнению с 2012 годом оборотные средства совершили 3,1 оборота. В динамике данный коэффициент снизился на 4,3 оборота – это свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Организации следует обратить внимание, что на тот же объем реализации требуется меньшая величина оборотных средств.