Особенности финансов различных видов собственности

         Вывод: По первому показателю (А₁ >П₁) неравенство не выполняется, т.е. 215 < 1734 - в2008 г.; и 283 < 6987 – в 2009 г.

         Далее следует показатель - А₂  >  П₂ , здесь неравенство выполняется, т.е. 6433 > 336 – в 2008 г. и 24965 > 2190 – в 2009 г.

         По  следующему показателю - А₃ > П ₃ , неравенство не выполняется, т.е. 3712 < 7995 –в 2008 г. и 12494 < 42097 – в 2009 г., что говорит о не об абсолютной ликвидности баланса.

         По  последнему показателю - А₄   < П₄ , неравенство по 2008 г. выполняется, т.е. 3323 < 3618, а по 2009 г. 17278 > 4253 неравенство не выполняется.

         За  весь анализируемый период баланс нельзя признать ликвидным, так как не соответствуют соотношения групп активов и пассивов условиям абсолютной ликвидности. Также на весь анализируемый период баланс по сравнению быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами являлся текуще не ликвидным по моменту проведения анализа.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показало, что прогнозная платёжеспособность была удовлетворительна до 2008 года. Далее следовал спад. 
 

Таблица 2.2 –  Нормативные коэффициенты ликвидности  

     Вывод: В целом, можно сделать вывод о нормальном функционировании предприятия в 2008 г., т.к. коэффициенты находятся в пределах нормы. Но в 2009 г. (как и в 2008 г) видно, что коэффициент абсолютной ликвидности , который показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно, ниже нормы. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используется общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных)  и учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств  в 2009 г. по сравнению с 2008 г. уменьшился на 0,266. 

Таблица 3 – Анализ показателей финансовой устойчивости  

     Вывод: Проанализировав, в главную очередь, трёхкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости можно сделать вывод о том, что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств (которые в 2009 г. значительно уменьшились) также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным». Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. 
 

Таблица 4 – Относительные показатели рыночной устойчивости 

     Вывод: Коэффициент автономии не соответствует  нормативному ограничению , как в 2008 г., так и в 2009 г. Следовательно,  долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами очень мала. Это является отрицательной тенденцией.

     Коэффициент финансовой независимости в части  формирования запасов также не соответствует  нормативному ограничению. Этот показатель отражает долю учредителей и участников предприятия в сумме запасов и затрат. Это может говорить о том, что почти все средства компании являются не собственными, а заемными. 

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования также не соответствует нормативному значению. Он характеризует соотношение между собственными оборотными и долгосрочными заемными средствами и оборотными активами. В нашем случае собственные оборотные средства не смогут обеспечить долгосрочные займы. Это отрицательное явление в деятельности компании.

     Коэффициент маневренности капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы, а какая часть капитализирована, т.е. вложена во внеоборотные активы. Данный коэффициент отражает долю собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Низкое значение этого показателя в 2009 г. означает, что значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность.

     Остальные коэффициенты находятся в пределах нормы. 
 

Таблица 5 – Анализ показателей оборачиваемости 

      Вывод: Показатель оборачиваемость средств  в расчетах (дебиторской задолженности) в 2008 г. (3,44) находится положительной  тенденции по сравнению с 2009 г. (1,02). Увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция, когда снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же об росте дебиторской задолженности.

      Показатель оборачиваемости средств в расчетах (в днях) в 2008 г. также находится в положительной тенденции по сравнению с 2009 г. Снижение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция, однако, в нашем случае наблюдается увеличение этого показателя. Это значит, что происходит отвлечением средств из хозяйственного оборота,  и их относительно более длительным омертвлением в запасах, незавершенном производстве, готовой продукции.

      Показатель оборачиваемости запасов характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации. В 2008 г. (6,79) этот показатель выше, чем в 2009 г. (2,87). Показатель оборачиваемости производственных запасов в днях характеризует продолжительность одного оборота денежных средств, вложенных в запасы, готовую продукцию и т.д., в днях. Чем меньше этот показатель, тем лучше для предприятия.

      Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит, как в нашем случае, т.к. в 2008 г. он был равен 11,80, а в 2009 г. уже 4,10.

     При снижении продолжительности операционного цикла при прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации. Однако, в нашем случае мы наблюдаем обратную ситуацию, которая характеризует деятельность предприятия в отрицательной динамике: в 2008 г. - 158,  в 2009 г. – 477.

      Финансовый цикл представляет собой период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Т.е. запасы и дебиторская задолженность вызывают потребность в денежных средствах, а кредиторская задолженность является источником покрытия текущих финансовых потребностей.