Лизинг в России

-Срочный , когда имеет место одноразовая аренда имущества.

-Возобновляемый (револьверный) , при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее сторонами не оговариваются.

В зависимости  от состава участников (субъектов) сделки различают следующие виды лизинга:

-Прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка) . По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания.

-Косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.

-Раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон) - leveraged leasing. Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п. Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами) . Характерно, что при этом кредиторы не имеют, как правило, права востребования задолженности по кредитам непосредственно у лизингодателей. В этих сделках ввиду множества участвующих сторон присутствуют: поверенный кредиторов - для координации действий займодателей, и поверенный лизингодателей - для управления совместными действиями контрагентов. Поверенный лизингодателей действует в качестве номинального лизингодателя и получает титул собственника оборудования. Он же распределяет прибыль между акционерами.

 

 

Заключение

Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ по сравнению  с другими формами инвестирования. Основными из них являются:

-инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск не возврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество;

-лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество;

часто предприятию  проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество  выступает в качестве залога;

лизинговое  соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в кредит оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими;

для лизингополучателя  уменьшается риск морального и физического  износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается  в собственность, а берется во временное пользование; так как  платежи по лизингу не привязаны к нормам амортизации, то при лизинговых отношениях лизингополучатель имеет дело с ускоренной амортизацией имущества;

лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество;

лизинговые  платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингополучателя  и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;

производитель получает дополнительные возможности  сбыта продукции, так как ограниченное финансирование инвестиций часто не позволяет предприятиям своевременно обновлять технологическую систему.

 

При наличии  у предприятия альтернативы –  взять кредит на покупку оборудования или приобрести это оборудование на определенное время по договору лизинга – ее выбор необходимо осуществлять на основе результатов финансового анализа. Во всяком случае, лизинг становится практически безальтернативным вариантом, когда:

предприятие-поставщик  испытывает трудности со сбытом своей  продукции, а предприятие – будущий  лизингополучатель не имеет в достаточном объеме собственных средств и не может взять кредит для приобретения нужного ему оборудования;

предприниматель только начинает собственное дело (что  часто имеет место в малом  предпринимательстве) .

Вместе с  тем лизингу присущ и ряд негативных сторон. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения оборудования (особенно, если договор лизинга заключается не на полный срок его амортизации) , а для лизингополучателя стоимость лизинга выходит более высокой, чем цена покупки оборудования. Еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода из строя оборудования, платежи производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования.

Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей, нужно создавать условия, при которых они стремились бы развивать лизинговые отношения.. Необходимо если не освободить, то хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РФ и являющимися объектами международного финансового лизинга.

Безусловно, вышеперечисленные  меры должны способствовать развитию лизинговых компаний и операций, производимых ими.

Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в  нашей стране постепенно будет все  больше наращивать свои обороты и  играть все более весомую роль в экономике России.

 

Список  литературы

Комментарии к  проекту Налогового кодекса РФ (под ред. Шаталова С. Д.) , М., “Международный центр финансово-экономического развития” , 1996 г.

“Экономика и жизнь” , № 12 от 22.03.03.

“Финансовые известия”  № 102 от 12.12.95. Гражданский кодекс РФ: часть I от 30.11.94 (в ред. изменений  и дополнений от 12.08.96) , часть II от 26.01.96 (в редакции изменений и дополнений от 24.10.97) .

Конвенция УНИДРУА  “О международном финансовом лизинге” от 28.05.88 (по состоянию на 31.12.94) .

Федеральный закон  “О присоединении РФ к конвенции  УНИДРУА “О международном финансовом лизинге” № 16-ФЗ от 08.02.98.

Закон РФ “О налоге на добавленную стоимость” № 1992-1 от 06.12.91 (в ред. изменений и дополнений от 28.04.97) .

Постановление Правительства г. Москвы “О предложениях по структурным преобразованиям  промышленности города в целях стабилизации товарного производства” № 143 от 13.02.96.

Постановление Правительства г. Москвы “О мерах  по выводу в 1996 – 1997 годах АМО “Завод им. И. А. Лихачева” № 845 08.10.96.

Распоряжение  Премьера Правительства г. Москвы “Об  организации выпуска автомобилей-такси “Метрокэб” на производственных площадях АООТ “Тушинский машиностроительный завод” ” № 1127-РП от 25.11.96.

Постановление Правительства г. Москвы “О создании Открытого акционерного общества “Москэб” № 342 от 13.05.97.

Проект Федерального закона “О лизинге” (принят ГД РФ 24.10.96 в первом чтении) .