Снп — ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;

    КВРа  — коэффициент валовой рентабельности активов (отношение валовой прибыли  к средней стоимости активов), %;

    ПК  — средний размер процентов за кредит, уплачиваемых предприятием за использование заемного капитала, %;

    ЗК  — средняя сумма используемого  предприятием заемного капитала;

    СК  — средняя сумма собственного капитала предприятия.

    КВРа = (6+3) /65 х 100 = 13,84 %

    ЗК = 65 – 30 = 35 млн. Руб.

    ЭФЛ = (1 – 0,20) х (13,84 – 18) х 35 / 30 = 0,80 х (-4,16) х 35 / 3 =

    = -3,88%

    Следовательно, привлечение заемных средств  нецелесообразно, так как рентабельность активов ниже процентов за кредит. Рекомендуется привлекать собственные  источники средств.

    Задача 4

    Предприятие производит электроприборы, реализуя 400 шт. в месяц по цене 5 тыс. руб. (без  НДС). Перемененные издержки составляют 3 тыс. руб./шт., постоянные – 700 тыс. руб. в месяц. Рассмотрите ситуацию с  точки зрения финансового директора:

1. Начальник отдела сбыта предлагает перевести своих сотрудников с окладов (месячный ФЗП – 120 тыс. руб.) на комиссионное вознаграждение 300 руб. С каждого проданного изделия. Он уверен, что объем продаж  вырастет на 15%. Следует ли одобрить такое предложение?
2. Начальник отдела маркетинга предлагает снизить цену реализации на 400 руб. и одновременно увеличить расходы на рекламу на 100 тыс. руб.  в месяц.  Отдел маркетинга прогнозирует в этом случае увеличение объема реализации на 50%. Следует ли одобрить такое предложение?
3. Зам. генерального директора по производству хотел бы использовать более дешевые материалы, позволяющие экономить на переменных издержках по 500 рублей на единицу продукции. Однако начальник отдела сбыта опасается, что снижение качества изделий приведет к снижению объема реализации до 350 шт. в месяц. Следует ли переходить на более дешевые материалы?

 

    Оцените каждый вариант с точки зрения финансовых результатов и рыночных позиций предприятия

    Расчет  показателей операционного анализа

    Решение

 

    Таким образом, исходя из финансовых расчетов каждое мероприятие ведет к улучшению  финансовых результатов. Наиболее прибыльным мероприятием является мероприятие 1.

    Задача 5

    Предприятие имеет выручку от реализации за год  55 млн. руб., в т.ч. переменные затраты – 29 млн. руб., постоянные затраты – 20 млн. руб., прибыль от реализации – 6 млн. руб.

    В следующем году предполагается снижение спроса на продукцию предприятия  в одной из возможных форм:

1. снижение на 5% цен на продукцию при сохранении натурального объема реализации базисного периода;
2. сохранение базисных цен при одновременном снижении натурального объема продаж на 5%;
3. одновременное снижение и натурального объема продаж и цен по 5%.

    Рассчитать  для каждого случая критический  объем реализации и максимально  допустимое для него снижение цен  и натурального объема реализации по сравнению с базисным годом.

    Решение

    Снижение  цен на 5% вызовет снижение выручки  на 5%:

    Выручка составит: 55 х (100 - 5) / 100 = 52,25 млн. руб.

    Маржа = 52,25 - 29 = 23,25 млн. руб.

    Доля  маржи в выручке = 0,445

    Критический объем реализации = 20 / 0,445 = 44,94 млн. руб.

    2. Снижение натурального объема  на 5% вызовет снижение выручки  на 5%.

    Выручка составит: 55 х (100 - 5) / 100 = 52,25 млн. руб.

    Маржа = 52,25 - 29 х 0,95 = 22,09 млн. руб.

    Доля  маржи в выручке = 0,423

    Критический объем реализации = 20 / 0,423 = 47,28 млн. руб.

    3. Одновременное снижение и натурального  объема продаж и цен по 5%.

    Выручка составит: 55 х 0,95 х 0,95 = 49,6 млн. руб.

    Маржа = 49,6 - 29 х 0,95 = 19,57 млн. руб.

    Доля  маржи в выручке = 0,395

    Критический объем реализации = 20 / 0,395 = 50,63 млн. руб.

УПРАВЛЕНИЕ  ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

    Задача 6

    Рассчитать  прирост оборотных средств за квартал, потребность в оборотных  средствах по незавершенному производству, готовой продукции, товарным запасам. Выпуск продукции по себестоимости  – 270 000 руб., норма оборотных средств по готовой продукции – 2 дня, норма незавершенного производства – 3 дня, оборот товаров по покупным ценам – 90 000 руб. Норма товарных запасов – 2 дня. Сумма оборотных средств на начало квартала составила 15 460 руб.

    Потребность в оборотных средствах по незавершенному производству = 270 000 х 3 / 90 = 9000 руб.

    Потребность в оборотных средствах по готовой  продукции = 270 000 х 2 / 90 = 6000 руб.

    Потребность в оборотных средствах по товарным запасам = 90 000 х 2 / 90 = 2000 руб.

    Потребность в оборотных средствах всего = 9000 + 6000 + 2000 = 17 000 руб.

    Прирост оборотных средств за квартал = 17 000 – 15460 = 1540 руб.

ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ

    Задача 7

    Поступление денежных средств состоит только из платежей покупателей. Обязательные ежемесячные расходы составляют 2 000 тыс. руб.

    Квартальная выручка от продаж равна 45 000 тыс. руб., покупатели рассчитываются с предприятием каждые 40 дней.

    Суммарная величина квартального расхода денежных средств равна 30 000 тыс. руб., из них 10 000 тыс. руб. платятся во втором месяце, 20 000 тыс. руб. – в третьем месяце.

    Рассчитать  изменение денежного потока за квартал  в табличной форме.

    Задача 8

    Объем производства на плановый год определен  в размере 90 000 единиц продукции, объем  возможной продажи в плановом году — 100 000 единиц продукции. При этом возможный остаток готовой продукции  на конец предпланового года составляет 20 000 единиц продукции.

1. Рассчитать  плановую смету затрат на производство  и реализацию единицы продукции  в плановом году на основе  данных, приведенных в табл.

    Таблица 1 - Расчет плановой сметы затрат на производство и реализацию единицы  продукции в плановом году

 
 

    Таблица 2 - Расчет плановой отпускной цены единицы  продукции производственного предприятия

 

    Таблица 3 - Расчет плановой прибыли предприятия  от реализации товарной продукции

 
 
 
 
 

    Таблица 4 - Сводный расчет финансовых результатов  деятельности предприятия в плановом году