Автор: Пользователь скрыл имя, 30 Апреля 2012 в 15:39, реферат
Цель – рассмотрение кастодиального бизнеса.
Задачи:
1. Определить уровень развития рынка кастодиального бизнеса.
2. Выявить проблемы кастодиального бизнеса.
3. Рассмотреть использования интернет-технологий в современном кастодиальном бизнесе.
Введение…………………………………………………………………………………стр. 3
1. Уровень развития рынка и современное состояние кастодиальных услуг…………...4
2. Проблемы кастодиального бизнеса ………………...……………………………...……5
3. Перспективы и пути использования интернет-технологий в современном
кастодиальном бизнесе ……………………………………………………………………..8
Заключение………………………………………………………………………………….11
Список использованной литературы ……………………
Пока не будут приняты радикальные законодательные меры, позволяющие осуществлять расчеты в рублях на тех же принципах, по которым ведутся расчеты в других валютах на развитых рынках, рублевые расчеты по-прежнему будут малопривлекательны для иностранных инвесторов.
3. Перспективы и пути использования интернет-технологий в современном кастодиальном бизнесе
Стремительное развитие Интернет-технологий обусловило их широкое применение во всех областях жизни, в том числе и на фондовом рынке. Профессиональные участники фондового рынка стали строить взаимодействие между собой и своими клиентами с использованием новейших информационных технологий, что обеспечило участникам рынка ценных бумаг повышение оперативности при проведении операций, сокращение расходов на совершение сделок, освоение новых сегментов рынка и привлечение новых клиентов. [8, с.14]
Использования Интернет-технологий в области кастодиального бизнеса способствует развитию инновационных технологий в торговой и четной системе фондового рынка. [3, с.79]
Основными направлениями применения Интернет-технологий в учетной системе являются информационное обеспечение клиентов с помощью Интернет-сайтов и построение систем электронного документооборота (ЭДО), позволяющих клиентам передавать поручения и получать отчеты по Интернету. [7, с.29] Международная практика показывает, что ведущие западные кастодианы активно используют Интернет-технологии как инструмент ведения бизнеса и осуществляют серьезное финансирование Интернет-проектов. На российском фондовом рынке данное направление является относительно новым и пока поддерживается лишь рядом крупных депозитариев - Национальным депозитарным центром (НДЦ), ЗАО "Депозитарно - клиринговая компания" (ДКК), Росбанком, "Гута-Банком", Внешэкономбанком и некоторыми компаниями-регистраторами.
Проблема перехода на электронный документооборот (ЭДО) с использованием Интернет-каналов передачи информации особенно актуальна для крупных расчетных депозитариев, которые принимают и исполняют ежедневно сотни поручений своих клиентов. Переход на Интернет-каналы передачи информации позволяет им не только ускорить и упростить ввод в расчетную систему получаемых поручений клиентов, но и значительно сократить расходы на обработку информации.
Электронный документооборот между депозитарием (НДЦ) и депонентом технически осуществляется следующим путем:
- депонент устанавливает на свое автоматизированное рабочее место (АРМ), подключенное к Интернету и обеспеченное почтовой программой;
- сформированные ЭД подписываются электронно-цифровой подписью (ЭЦП), шифруются с использованием средств криптографической защиты информации (СКЗИ) и направляются почтовой программой по электронному адресу НДЦ;
- поручения, принимаемые через почтовые системы, поступают в НДЦ на "Почтовый диспетчер", на котором автоматически проводится первичная обработка файла с ЭД (расшифровывание, разархивирование и проверка ЭЦП файла);
- по результатам обработки депоненту автоматически направляется уведомление о получении пакета ЭД;
- пакет ЭД поступает на криптосервер системы головного депозитария (СГД), где производится проверка ЭЦП под каждым ЭД и формата ЭД, в результате которой автоматически формируется и направляется на "Почтовый диспетчер" отчет о приеме (неприеме) поручения к исполнению;
- на "Почтовом диспетчере" на сформированный пакет ЭД автоматически накладывается ЭЦП, после чего пакет ЭД шифруется и отправляется адресату;
- отчет об исполнении также формируется автоматически и после обработки на "Почтовом диспетчере" направляется адресату;
- при закрытии операционного дня автоматически формируется и направляется депоненту отчет о принятых/отправленных НДЦ ЭД за сутки.
Преимуществами предложенного НДЦ электронного документооборота по сравнению с подачей (приемом) поручений в бумажной форме являются оперативность исполнения операций в НДЦ, уменьшение стоимости депозитарного обслуживания, снижение рисков, повышение надежности и безопасности обслуживания.
При условии перехода на систему ЭДО депонент имеет возможность отследить процесс приема и обработки в НДЦ отправленного ЭД практически в режиме реального времени, что исключает ситуации, при которых депонент узнает о зачислении ценных бумаг на свой счет депо (раздел счета) через несколько дней после проведения операции.
В настоящее время НДЦ осуществляет взаимодействие с клиентами как по новым информационным технологиям, так и путем приема/передачи документов в бумажном виде. В перспективе НДЦ планирует предоставить своим клиентам возможность передачи поручений и получения отчетов в форматах /SO 15022 (новые стандарты сообщений SWIFT) и, таким образом, перейти к международным стандартам формирования, передачи и обработки информации.
Являясь главным конкурентом НДЦ в области обслуживания расчетов по сделкам с корпоративными ценными бумагами, обращающимися на торгах, ЗАО "Депозитарно - Клиринговая Компания" предоставляет своим клиентам возможность работы по системе удаленного доступа (СУД) для подачи поручений и получения отчетов. Связь между ДКК и клиентом осуществляется с использованием одной из двух систем передачи сообщений: системы ЭДО ДКК (в основе лежит почтовая система стандарта Х.400); системы ЭДО РТС (разработанная ТЦ РТС электронная почта, в которую встроены СКЗИ и управления открытыми ключами).
На данный момент большинство депонентов ДКК использует СУД для управления своими счетами, через эту систему приходит 95% всех обрабатываемых в ДКК поручений.
Для сравнения удаленных систем ДКК и НДЦ можно отметить следующее: используемые в ДКК почтовые системы предпочтительнее Internet mail, используемого в НДЦ, с точки зрения гарантированности доставки сообщения; к недостаткам можно отнести дополнительные расходы на приобретение узкоспециализированного ПО. Также различаются форматы электронных документов: ДКК использует текстовые файлы на основе форматов SWIFT, в удаленной системе НДЦ применяются dbf -файлы. Клиентское ПО (в НДЦ - "Редактор поручений", в ДКК - DCC Client) примерно одинаково по своим функциональным возможностям. В целом технический доступ в СУД ДКК несколько дороже, чем в систему ЭДО НДЦ (по сумме затрат), но система ДКК дольше присутствует на рынке и поэтому более отлажена. Обе компании непрерывно ведут работы по совершенствованию своих систем, так как развитая система защищенного документооборота дает огромное преимущество по отношению к конкурентам.
Заключение
Каcтодиальный бизнес имеет важное значение для функционирования фондового рынка и предоставляет брокерам и глобальным хранителям возможность осуществлять торговую и инвестиционную деятельность во всех странах мира.
Сегодня в каcтодиальном бизнесе предпринимаются активные шаги, направленные на повышение прозрачности и надежности инфраструктуры и снижение рисков.
Одной из проблем каcтодиального бизнеса является перерегистрация через реестры. У регистраторов нет унифицированных тарифов, существуют различные региональные коэффициенты, надбавки за срочность, дополнительные услуги и т. д.
Использования Интернет-технологий в области каcтодиального бизнеса способствует развитию инновационных технологий в торговой и четной системе фондового рынка.
Автор | Точка зрения | Источник |
Асаул А.Н. | Специфика услуг, оказываемых локальным кастодианом, в значительной степени зависит от того, какой тип клиентов они обслуживают. Можно выделить два основных типа: иностранные клиенты, в основном представленные глобальными кастодианами и иностранными фондами, и локальные клиенты, к которым относятся российские брокеры и финансово-промышленные группы.
| Основы бизнеса на рынке ценных бумаг – СПб. :ИПЭВ,2009 -496 с.
|
Глухова М.И | Использования Интернет-технологий в области каcтодиального бизнеса способствует развитию инновационных технологий в торговой и четной системе фондового рынка.
| Рынок ценных бумаг – Ростов на Дону:Феникс,2005
|
Кудяков О. | Основными направлениями применения Интернет-технологий в учетной системе являются информационное обеспечение клиентов с помощью Интернет-сайтов и построение систем электронного документооборота (ЭДО), позволяющих клиентам передавать поручения и получать отчеты по Интернету. | Перспективы и пути использования интернет-технологий в современном каcтодиальном бизнесе // Рынок ценных бумаг. 2010. № 22 – С.28-30
|
Корчагин Ю.А. | Каcтодиальный бизнес имеет важное значение для функционирования фондового рынка и предоставляет брокерам и глобальным хранителям возможность осуществлять торговую и инвестиционную деятельность во всех странах мира. | Рынок ценных бумаг. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2010
|
Вилкова Т.Б. | Каcтодиальный бизнес имеет важное значение для функционирования фондового рынка и предоставляет брокерам и глобальным хранителям возможность осуществлять торговую и инвестиционную деятельность во всех странах мира.
| Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг – М.: КНОРУС,2010 – 168 с.
|
Едронова В.Н. Новожилова Т.Н. | Ведется работа по повышению конкурентоспособности рынка ценных бумаг и формированию в России мирового финансового центра. Однако, к сожалению, на данный момент нельзя говорить о каких-то коренных изменениях в отношении современной инфраструктуры рынка ценных бумаг. | Рынок ценных бумаг : Учебное пособие. -М.: Магистр, 2007 - 684 с.
|
Заславская О.Ю. | До создания Центрального депозитария пройдет еще несколько лет, а роль каcтодиального депозитария возрастает. Однако это не означает, что, как думают некоторые участники рынка, каcтодиальный депозитарий стоит на пути прогресса и всячески противится созданию Центрального депозитария, поскольку «якобы боится потерять свой бизнес». Это не так, те новые продукты и услуги, которые предлагает каcтодиальный депозитарий, возникают не благодаря отсутствию Центрального депозитария, а вопреки этому.
| Роль кастодиального депозитария в отсутствии центрального депозитария // Рынок ценных бумаг.2010 №5 |
Мамчиц Р. | Стремительное развитие Интернет-технологий обусловило их широкое применение во всех областях жизни, в том числе и на фондовом рынке. Профессиональные участники фондового рынка стали строить взаимодействие между собой и своими клиентами с использованием новейших информационных технологий, что обеспечило участникам рынка ценных бумаг повышение оперативности при проведении операций, сокращение расходов на совершение сделок, освоение новых сегментов рынка и привлечение новых клиентов.
| Современная индустрия интернет –трейдинга М. : Эксмо, 2011. - 192с |
Твардовский В.В. Паршиков С.В. | Изменение, которые произошли на рынке, оказали влияние на состояние современных каcтодиальных услуг. Продолжается процесс консолидации реестров, планируется усилить надзор регуляторов за их деятельностью. Развиваются и предлагают новые продукты крупнейшие биржи - ММВБ и РТС: это и концепция центрального контрагента, и различные новые схемы «поставки против платежа» в рублях. | Секреты биржевой торговли. М: "Альпина Бизнес Букс", 2009. |
Овчинников В.В | Вторым серьезным негативным фактором является децентрализованность рынка. Одна из основных проблем разрозненности расчетно-учетной системы - отсутствие единообразия в расчетах по принципу DVP.
| Путь к совершенству мирового рынка ценных бумаг Global Custody. - М.: АО «Солид Консалтинг», 2010 - 489 с.
|
Список использованной литературы
Книги, монографии
5. Овчинников, В. В. Путь к совершенству мирового рынка ценных бумаг [Текст]: учебное пособие/ В.В. Овчинников, под ред. В.В. Овчинникова. - М: АО «Солид Консалтинг», 2010 - 489 с.
Статьи
9. Кудяков, О. Перспективы и пути использования интернет-технологий в современном кастодиальном бизнесе [Текст ] / О. Кудяков // Рынок ценных бумаг. 2010. №22. С.28-30
10. Заславская, О. Роль кастодиального депозитария в отсутствие Центрального депозитария [Текст ] / О. Заславская // Рынок ценных бумаг. 2010. № 5 – С.25-27.