Финансы хозяйствующих субъектов

Отраслевые факторы  определяют и размер коммерческой организации (предприятия). Так, сталелитейная промышленность, машиностроение и другие отрасли  тяжелой промышленности предполагают крупномасштабное предпринимательство  в формах картелей, синдикатов, консорциумов, трестов, концернов, холдингов и других. В сельском хозяйстве, торговле, бытовом обслуживании, как правило, применяются формы среднего и малого предпринимательства.

Вид предпринимательской  деятельности и отраслевая принадлежность коммерческих организаций (предприятий) тесно связаны с организационно-правовыми формами осуществления их хозяйственной деятельности, также воздействующими на организацию финансов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Финансовые  ресурсы предприятий.

Финансовые ресурсы - хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов.

          Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Капитал должен постоянно совершать кругооборот, чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.

В структуру капитала входят денежные средства, вложенные  в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.

В составе инфраструктурных подразделений, обеспечивающих деятельность хозяйствующего субъекта, важнейшую роль играют секторы финансового обеспечения, налоговой системы, регулирования внешней экономической деятельности и обеспечения материальными ресурсами.

Организация любого вида деятельности требует наличия материальных и финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы (денежные средства в наличной и безналичной форме) могут быть израсходованы на возмещение организационных расходов, закупку материальных ресурсов, оплату труда персонала и другие расходы. Выручка, полученная по результатам деятельности, должна обеспечить возмещение всех затрат (выполнение всех обязательств) и принести чистый доход, создать необходимый запас финансовых ресурсов, достаточных для возобновления процесса в расширенном масштабе.

При создании хозяйствующего субъекта финансовые ресурсы образуются путем денежных и материально-вещественных вкладов в уставный фонд. На действующих  предприятиях финансовые ресурсы формируются  главным образом за счет прибыли от основной и иной деятельности и амортизационных отчислений. На практике финансовых средств, образующихся таким образом, оказывается, как правило, недостаточно для осуществления производственной деятельности, и хозяйствующие субъекты вынуждены привлекать заемный капитал.

Источником финансовых ресурсов как в процессе возникновения  и начала деятельности, так и в  дальнейшем развитии могут быть собственные  средства, коммерческий и банковский кредит.

В процессе функционирования финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке в форме продажи акций, облигаций и других ценных бумаг, выпускаемых хозяйствующими объектами и в форме кредитных инвестиций.

Одним из возможных источников финансовых ресурсов, поступающих в  порядке перераспределения, являются бюджетные субсидии, субвенции. Доля данных средств в финансовых ресурсах хозяйствующего субъекта в современных условиях незначительна и ориентирована на строго ограниченный перечень затрат. Это целевое финансирование, доступное ограниченному кругу хозяйствующих субъектов при строго ориентированных условиях деятельности.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что в  рыночных условиях основными источниками  являются собственные средства и  кредиты банка. Коммерческий кредит может быть процентным и беспроцентным, а банковские кредиты могут быть льготные, если государственные органы принимают на себя часть причитающихся коммерческому банку процентных выплат.

В условиях инфляции и  нестабильности экономики свободных  денежных средств у хозяйствующих  субъектов практически нет, в случае наличия их они вкладываются, как правило, не в расширение производства, а в потребление. Имеют место случаи неплатежей покупателей поставщикам, именуемые как кризис неплатежей. Инфляционные процессы в условиях формирования рынка стимулируют развитие такой формы расчета покупателей с поставщиками как «предоплата», однако данное авансирование покупателем продавца нисколько не компенсируется льготами в виде скидок с цены. Поэтому основным источником заемных финансовых средств, необходимых для обеспечения деятельности, являются кредиты банка.

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.

 

Показатели, определяющие финансовое состояние можно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относят:

      -  коэффициенты ликвидности;

      -  показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости);

      - коэффициенты рентабельности;

      - коэффициенты деловой активности.

 Степень платежеспособности  предприятия обычно оценивается при помощи финансовых коэффициентов ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности рассчитывают как  отношение денежных средств и  быстрореализуемых краткосрочных  ценных бумаг к текущей –  краткосрочной задолженности

Коэффициент абсолютной ликвидности

 В мировой практике  достаточным считается значение  коэффициента абсолютной ликвидности,  равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие  может немедленно погасить 20 - 30 % текущих обязательств.

2. Коэффициент ликвидности  определяют как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам:

Коэффициент ликвидности    =  

  По оценкам, принятым  в международной практике, значение  коэффициента должно быть 0,8 - 1.

3. Общий коэффициент покрытия, который часто называют просто коэффициентом покрытия, дает общую оценку платежеспособности предприятия. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. Его вычисляют по формуле

Общий коэффициент покрытия  =

 Нормальное значение  этого коэффициента составляет 2,0-2,5.

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура  баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая  характеризуется несколькими показателями.

1. Коэффициент автономии  характеризует зависимость предприятия  от внешних займов. Чем ниже  значение коэффициента, тем больше  займов у компании, тем выше  риск неплатежеспособности. Низкое  значение коэффициента отражает  также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств:

Коэффициент автономии  = 

 Считается нормальным, если значение показателя коэффициента  автономии больше 0,5, то есть финансирование  деятельности предприятия осуществляется  не менее, чем на 50% из собственных источников.

2. Долю заемных средств  определяют по формуле

Доля заёмных  средств  =  

 Данное отношение  показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.

3. Коэффициент инвестирования - соотношение заемных и собственных средств – является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости:

Коэффициент инвестирования  =

 Рекомендуемые значения: 0,25 – 1.

Коэффициенты рентабельности. Кроме уже рассмотренных коэффициентов рентабельности, при анализе финансового состояния рассчитывают и другие модификации, характеризующие различные стороны деятельности предприятия.

1. Коэффициент рентабельности  продаж. Демонстрирует долю чистой  прибыли в объеме продаж предприятия:

Рентабельность  продаж  = 

2. Коэффициент рентабельности  собственного капитала  позволяет  определить эффективность использования  капитала, инвестированного собственниками  предприятия. Обычно этот показатель  сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании:

Рентабельность  собственного капитала = 

3. Коэффициент рентабельности  оборотных активов. Демонстрирует  возможности предприятия в обеспечении  достаточного объема прибыли  по отношению к используемым  оборотным средствам компании. Чем  выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства:

Рентабельность  оборотных активов =

4. Коэффициент рентабельности  внеоборотных активов демонстрирует  способность предприятия обеспечивать  достаточный объем прибыли по  отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства:

Рентабельность  внеоборотных активов 

5. Коэффициент рентабельности  инвестиций показывает, сколько  денежных единиц потребовалось  предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности:

Рентабельность  инвестиций

Деловая активность предприятия в  финансовом аспекте проявляется  прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько  эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут  выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

Рыночные принципы управления экономикой и осуществления предпринимательской  деятельности внесли существенные коррективы на трактовку необходимости финансов, которая ранее определялась тремя факторами: существованием государства, наличием товарно-денежных отношений и действием экономических законов. Финансы обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала, расширения производственного процесса, инвестиции в экономику и социальный сектор, регулируют отраслевую и территориальную структуру экономики, стимулируют развитие производства и т.д. Финансы коммерческих организаций являются важной сферой финансовых отношений. Современные условия воспроизводства, обострение конкурентной борьбы актуализировали вопросы управления финансами коммерческих организаций. Поэтому приобретают важность рассмотрение таких вопросов как сущность, функции и принципы, факторы, влияющие на организацию финансов коммерческих организаций, прибыль и рентабельность.

Финансовая работа предприятия  в современных условиях приобретает  качественно новое содержание, что  связано с развитием рыночных отношений. В условиях рыночной экономики  важнейшие задачи финансовых служб  – не только выполнение обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, своими работниками, но и организации финансового менеджмента, т.е. разработки рациональной финансовой стратегии и тактики предприятия на основе анализа финансовой отчетности, оптимального управления денежными потоками, возникающими в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия с целью достижения поставленной цели и максимизации прибыли.

 

 

Список литературы:

1. Воронин В.П., Федосова СП. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособие. - М.: Юрайт-Издат, 2006.

2. Голикова Ю.С, Хохленкова М.А. Банк России: организация деятельности: В 2-х т. - М., 2008.

3. Денежное обращение и банки: Учеб. пособие / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой. - М.: Финансы и статистика, 2007.

4. Организация деятельности Центрального банка: Учеб. пособие / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Н.А. Савинской. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2007. 

5. Поляков В.П., Московкина Л.А. Структура и функции центральных банков: зарубежный опыт. - М.: Инфра-М, 2006.

6. Семенюта О.Г. Деньги, кредит, банки в РФ: Учеб. пособие. - М: Контур, 2008.