Финансовые ресурсы предприятия и повышение эффективности их использования

 

     Глядя на таблицу, можно заметить, что наибольший удельный вес в структуре источников занимают заемные средства. Подобная ситуация не совсем положительно характеризует  положение хозяйствующего субъекта, ибо свидетельствует о зависимости от заемных источников.

     Краткосрочные обязательства предприятия превышают 50%-ый объем в общей величине источников, а в 2011 году данный показатель составил 105,1%. Таким образом, большое значение этого показателя свидетельствует о том, что оборотные средства данный субъект формирует в большей степени за счет заемного капитала.

     Также следует отметить, что весь объем  заемного капитала представлен кредиторской задолженностью, то есть здесь надо сказать о финансировании оборотных средств за счет расчетов с кредиторами, что также может свидетельствовать и о дороговизне и недоступности как краткосрочного, так и долгосрочного банковского кредита.

     В целом, судя по таблице 1, можно сказать, что доля собственных средств ООО «Вис» к концу 2011 г. резко сократилась на 637 тыс. рублей, за счет полученного в данном году непокрытого убытка в размере 122 тыс. руб. А в структуре заемных средств, в том же году, резко возрос удельный вес кредиторской задолженности, практически в три раза данный показатель увеличился по сравнению с предыдущими годами.

     Таким образом, хозяйствующий субъект  вынужден использовать преимущественно  заемные финансовые ресурсы, особенно в связи с ухудшением финансового состояния в 2011 году. Следовательно, в этих условиях затруднено обновление основных фондов предприятия (в основном на эти цели используются средства целевого финансирования).

     Для проведения анализа формирования доходов  ООО «Вис» представим расчетный материал в виде таблицы 1.1. Среди величины всех доходов выделяют: выручку от реализации, проценты к получению, доходы от участия в других организациях, операционные доходы, внереализационные доходы. 

                                                                                                Таблица 1.1

              Формирование доходов ООО «Вис», тыс. р.

 

     На  протяжении всего анализируемого периода  происходит незначительное изменение такого показателя как выручка от реализации. В 2010 году выручка увеличилась на 0,27%, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом, она уменьшилась на 0,64%.

     Однако  если рассмотреть выручку с другой стороны, то, судя по таблице 1.1, на данном предприятии на долю выручки от реализации продукции приходится более 98% в общей величине доходов. Подобное значение говорит о том, что завод стремится к получению средств, выпуская и реализуя профильную продукцию.

     Также можно заметить, что у данного  хозяйствующего субъекта в отчете о прибылях и убытках присутствует такая строка как внереализационные доходы, однако значение данного показателя колеблется в пределах 1% всех доходов предприятия, данный факт говорит о том, что эта составляющая доходов носит скорее перераспределяющий (ранее созданной стоимости) характер и мало характеризует производственную деятельность ООО «Вис».

     Теперь  следует обратить внимание на такой  показатель как прибыль (убыток) отчетного периода. В 2010 году прибыль предприятия составила 141тыс. руб., что всего на 10 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году, а 2011 году вообще можем наблюдать убыток в размере 237 тыс. руб., что свидетельствует о неправильной производственной политике. Таким образом, на предприятии наблюдается недостаток собственного капитала. 

     2.2 Оценка финансовой устойчивости  ООО «Вис» 

В рамках общего анализа использования финансовых ресурсов целесообразно провести анализ финансовой устойчивости. Этот вид анализа позволяет дополнить и более детально рассмотреть результаты деятельности ООО «Вис».  

Таблица 1.3

Расчет  абсолютных показателей для определения финансовой устойчивости ООО «Вис», тыс. р.

 

     Из  таблицы 1.3 видно, что финансовое состояние ООО «Вис» в 2009-2011 гг. является неустойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств (268 тыс. рублей в 2009 году, в 2010 году - 200 тыс. рублей, а в 2011 году - 850 тыс. рублей), аналогичным образом выглядят показатели собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, а также выявлены излишки общей величины основных источников формирования запасов и затрат в 2009-2010 гг. (268 тыс. рублей в 2009 году, 390 тыс. рублей в 2010 году) и их недостаток в 2897 тыс. рублей в 2011 году. Для изменения такого финансового состояния предприятия необходимо улучшить ряд финансовых показателей. Теперь произведем расчет относительных показателей – финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала для ООО «Вис»: 

     на  конец 2009 г.: К_л = = 1,46,

     на  конец 2010 г.: К_л = = 1,48,

     на  конец 2011 г.: К_л = = -20,57. 

     Значение данного коэффициента в 2009 г. составило 1,46, в 2010 г. и в 2011 г. равнялось 1,48 и -20,57 соответственно, что не соответствует установленному нормативу. Рост данного показателя свидетельствует об усилении зависимости от заемного капитала и снижении финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

     Коэффициент автономии для ООО «Вис»

     на  конец 2009 г.: К_ав = = 0,41,

     на  конец 2010 г.: К_ав = = 0,40,

     на  конец 2011 г.: К_ав = = -0,05. 

     Коэффициент автономии снизился в 2009 г. с 0,41 до 0,40 в 2010 г. и значительно уменьшился в 2011 г. на и составил - 0,05, данное обстоятельство указывает на увеличение финансовой зависимости и снижение возможности для предприятия привлечения средств со стороны.

     Коэффициент финансовой маневренности собственных средств для ООО «Вис»:  

     на  конец 2009 г.: К_м = = 0,05,

     на  конец 2010 г.: К_м = = -0,1,

     на  конец 2011 г.: К_м = = -14,07. 

     Как показывают расчеты, коэффициент финансовой маневренности у предприятия наблюдается нехватка собственного оборотного капитала, чтобы пополнить собственные оборотные средства, следовательно, его финансовое состояние является неустойчивым.

     Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств для ООО «Вис»: 

     на  конец 2009 г.: К_м/и = = 0,63,

     на  конец 2010 г.: К_м/и = = 0,79,

     на  конец 2011 г.: К_м/и = = 2. 

     Рост  коэффициента в 2011 г. (2) на 1,37 по сравнению с 2009 г. (0,63) говорит о том, что предприятие с каждым годом все больше средств вкладывает в оборотные активы.

     Коэффициент имущества производственного назначения для ООО «Вис»: 

     на  конец 2009 г.: К_п.им = = 0,75,

     на  конец 2010 г.: К_п.им = = 0,69,

     на  конец 2011 г.: К_п.им = =0,96. 

     Значение  коэффициента имущества производственного назначения на протяжении всего анализируемого периода соответствует нормативу.

     Обычно  финансовые проблемы - это следствие принятия ряда неверных решений. Лишь осознав это, можно подойти к решению финансовых трудностей, а через успешное их решение позволить предприятию успешно функционировать, регулярно осуществлять все плановые платежи, выплачивать заработную плату своим работникам в срок, расширять своё производство за счет внутренних ресурсов.

     В целом, на основе анализа показателей финансовой устойчивости ООО «Вис» за 2009-2011 гг. можно сделать вывод, что данное предприятие находится в неустойчивом состоянии, о чем свидетельствует значение коэффициентов, размеры которых не соответствуют нормальному уровню. 

2.3 Анализ  эффективности использования финансовых  ресурсов ООО «Вис» 

     Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия и эффективности  управления его финансовыми ресурсами - стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением собственных и заемных источников финансовых ресурсов. Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие или отсутствие убытков и т.д.

     Значение  предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или товаро-материальные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия.

     К числу основных показателей, характеризующих эффективность использования финансовых ресурсов, относятся следующие:

     - коэффициент оборачиваемости, который  рассчитывается как отношение  выручки от реализации продукции  к средней за период величине  стоимости оборотных средств;

     - коэффициент загрузки, который рассчитывается как отношение средней за период величины стоимости оборотных средств к выручке от реализации продукции;

     - продолжительность одного оборота  в днях, который рассчитывается  как отношение произведения средней  за период величины стоимости оборотных средств на количество дней в периоде к выручке от реализации продукции;

     - средняя продолжительность оплаты  дебиторской задолженности в днях, который рассчитывается как отношение средней суммы дебиторской задолженности к среднедневной выручки от реализации.

     Также эффективность использования финансовых ресурсов характеризуют показатели рентабельности. Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля  средств, вложенных в предприятие  или иные финансовые операции. Основные показатели рентабельности:

     - рентабельность имущества, рассчитываемая  как отношение чистой прибыли  к средней за период величине  активов;

     - рентабельность собственного капитала, рассчитываемая как отношение  чистой прибыли к средней за  период величине собственного  капитала;

     Данные, характеризующие эффективность  использования финансовых ресурсов представлены в таблице 1.4. 
 

     Таблица 1.4

Показатели эффективности  использования финансовых ресурсов ООО «Вис»