Финансовые ресурсы коммерческих организаций

   Обеспечивающая  функция  финансов предприятия. Целью работы коммерческих организаций(предприятий) является  регулярное генерирование прибыли. Благодаря чему увеличивается капитал собственников. А так же смысл обеспечивающей функции в системе сложившихся расчетных отношений, что проявляется в схемах:

• предприятие – предприятие;
• предприятие – государство;
• предприятие – работники;
• предприятие – собственники.

   Чаще  это проявляется в форме денежных отношений. Финансы организаций(предприятий) должны обеспечивать текущие капитальные  расходы при нормальной расчетно – платежной дисциплине.

   Суть  контрольной функции заключается в том, что государство контролирует финансы предприятия, отслеживая ритмичность, своевременность и правильность уплаты налогов в бюджет.

   Собственники  контролируют методом внутреннего  и внешнего аудита. Кредиторы, работники, в форме своевременности выполнения обязательств.

   Большинство контрольных функций финансов реализуется  на предприятии в рамках финансового  менеджмента.

   Финансовый  контроль за деятельностью хозяйствующего субъекта осуществляют:

• непосредственно хозяйствующий субъект путем всестороннего анализа финансовых показателей, оперативного контроля за ходом выполнения финансовых планов, своевременным поступлением выручки от реализации продукции (работ, услуг), обязательств перед поставщиками товарно-материальных ценностей, заказчиками и потребителями продукции, государством, банками и другими контрагентами;
• акционеры и владельцы контрольного пакета акций путем контроля за эффективным вложением денежных средств, получением прибыли и выплатой дивидендов;
• налоговые органы, которые следят за своевременностью и полнотой уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет;
• контрольно-ревизионная служба Министерства финансов РФ, контролирующая финансово-хозяйственную деятельность предприятий и организаций, использующих бюджетные средства;
• коммерческие банки при выдаче и возврате ссуд, оказании других банковских услуг;
• независимые аудиторские фирмы при проведении аудиторских проверок.

   Положительный финансовый результат хозяйственной  деятельности коммерческих организаций и предприятий свидетельствует об эффективности применяемых форм и методов управления финансовыми ресурсами, и, наоборот, отрицательный результат или отсутствие его — о недостатках в управлении финансовыми ресурсами, организации производства и возможности банкротства предприятия.  

1.3.Собственный капитал коммерческих организаций и предприятий

   Собственный капитал коммерческой организации (предприятия) представляет собой разницу между суммой активов и суммой внешних обязательств организации (предприятия). Его величина может быть определена только расчетно на основе данных баланса.

Все источники  предприятий бывают:

1.собственные:

• уставной капитал;
• резервный капитал;
• добавочный капитал;
• чистая нераспределенная прибыль;

1. заёмные:

• краткосрочные(до года) кредиты и займы
• долгосрочные(свыше года до 8 лет)
• кредиторская задолженность

По своему составу  собственный капитал подразделяется на постоянный (уставный) и переменный. Переменная часть собственного капитала во многом зависит от финансовых результатов деятельности. За счет него формируется резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль. Формирование резервного и добавочного капитала имеет разную экономическую природу. Резервный капитал формируется за счет чистой прибыли. Добавочный капитал формируется в результате переоценки отдельных статей внеоборотных активов, а также за счет эмиссионного дохода. Нераспределенная прибыль — чистая прибыль (или ее часть), которая используется на накопление имущества предприятия либо направляется на пополнение оборотных средств и другие нужды.

  Предприятие использует свой уставный капитал на формирование основного и оборотного капитала, которые находятся в процессе непрерывного движения, принимая различные формы в зависимости от стадии кругооборота. Деление капитала на основной и оборотный связано с характером их кругооборота и формой участия в создании готовой продукции.

  Основной  капитал — часть активов организации (предприятия), вложенная в основные средства, незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

  Основные  средства — это часть имущества, используемая в качестве средств труда для производства и реализации товаров, выполнения работ или оказания услуг со сроком полезного использования, превышающим 12 месяцев.

Кругооборот основных средств включает:

• износ основных средств;
• начисление амортизации;
• накопление средств для полного восстановления;
• замену основных средств путем финансирования реальных (прямых) инвестиций.

  Незавершенные долгосрочные инвестиции — затраты на приобретение оборудования и вложенные в незавершенное строительство, которые еще не могут быть использованы в хозяйственной деятельности и на которые еще не начисляется амортизация.

  Нематериальные  активы — активы, не имеющие физической, осязаемой формы, но имеющие стоимостную оценку. Их приобретение связано с долгосрочными вложениями, кругооборот которых аналогичен кругообороту основных средств. Это патенты, торговые марки, торговые знаки, объекты интеллектуальной собственности и др.

Основные способы  приобретения нематериальных активов:

1. приобретение нематериальных активов при осуществлении долгосрочных инвестиций;
2. создание объектов нематериальных активов как своими силами, так и путем привлечения стороннего исполнителя на долгосрочной основе; 
3. приобретение нематериальных активов на условиях обмена;
4. безвозмездное получение нематериальных активов.

  Основные  способы поступления основных средств в коммерческие организации (предприятия):

• приобретение основных средств путем долгосрочных инвестиций;
• передача объектов учредителями акционерных обществ в счет вклада в уставный (акционерный) капитал;
• безвозмездное получение объектов основных средств от государственных органов, юридических и физических лиц.

  Процесс простого и расширенного воспроизводства основных средств и нематериальных активов осуществляется с помощью долгосрочных инвестиций. При этом простое воспроизводство означает строительство и приобретение основных средств и нематериальных активов в размерах, соответствующих начисленной сумме износа по действующим основным средствам и нематериальным активам.

  Расширенное воспроизводство предполагает обновление основных средств и нематериальных активов в размерах, превышающих начисленную сумму износа.

  Все возможные  источники долгосрочных инвестиций можно представить в следующем виде:

• собственные средства хозяйствующего субъекта;
• привлеченные денежные средства, полученные от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;
• денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений;
• долгосрочные кредиты банков;
• средства иностранных инвесторов;
• средства внебюджетных фондов;
• средства федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации.

   1. Собственные средства хозяйствующего субъекта включают первоначальные взносы учредителей и часть денежных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности. К последним относятся амортизационные отчисления и прибыль. Собственные средства предприятий являются основным источником финансирования инвестиций. На конец 1998 г. они составили около 60,6% всех источников.

  Основным  собственным источником финансирования капитальных вложений является амортизация. Амортизация по своей экономической сущности — это процесс постепенного перенесения стоимости средств труда по мере их износа на производимую продукцию, превращения в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства основных средств. Амортизационные отчисления представляют собой денежную форму перенесенной на продукт труда части стоимости основных средств. Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса

  Амортизируемое  имущество классифицируется по 10 амортизационным группам в зависимости от срока полезного использования. Для основных средств, не указанных в амортизационных группах, срок полезного использования определяется самой организацией в зависимости от технических условий и рекомендаций организации-изготовителя. Для целей налогообложения сумма амортизационных отчислений определяется ежемесячно по каждому объекту амортизируемого имущества линейным или нелинейным способом.

  2. Другим  важным источником финансирования  воспроизводства основных средств является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Направления ее использования, величина прибыли, направляемая на финансирование инвестиций, определяются организацией (предприятием) самостоятельно.

  Доля прибыли  в источниках финансирования незначительна  из-за кризисного состояния реального сектора экономики и низкой

рентабельности  производства.

  3. Привлеченные финансовые средства включают денежные средства, полученные от размещения акций, взносов членов трудовых 
коллективов, юридических и физических лиц.

 4. К заемным средствам относятся долгосрочные ссуды коммерческих банков, приобретение основных средств на основе финансового лизинга и инвестиционный налоговый кредит. Однако удельный вес кредитов составил в 1998 г. лишь 3,4%. Коммерческие банки из-за инфляции, нестабильности политической ситуации в стране, высокой степени риска неохотно вкладывают деньги в инвестиционные проекты. Реальная возможность использовать заемные средства — расширение практики финансового лизинга. В соответствии с Указом Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929«О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» он определяется как своеобразная форма кредитования. Привлекательность 
финансового лизинга как формы кредитования для коммерческих 
банков связана с меньшей степенью риска вложения средств в инвестиции за счет того, что:

  1)кредитные  ресурсы направляются на 
приобретение активной части основных средств — оборудования, 
действительная потребность в котором подтверждена и гарантируется его использование организацией-лизингополучателем;

 2) организация-лизингополучатель принимает решение заключать договор лишь 
в том случае, если для организации производства имеются все необходимые условия (производственные площади, рабочая сила, сырье 
и материалы), кроме оборудования.

    Постановлением  Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 определены меры по развитию финансового лизинга, в том числе по разработке нормативно-правовых актов реализации механизма лизинга, что способствует снижению рисков коммерческих банков и развитию сферы применения финансового лизинга.

  Предприятия малого бизнеса имеют право использовать инвестиционный налоговый кредит на приобретение некоторых видов оборудования в соответствии с Законом Российской Федерации «Об инвестиционном налоговом кредите».

5. Средства иностранных инвесторов в основном используются путем создания на территории России предприятий с иностранными инвестициями. Однако объемы привлекаемых иностранных инвестиций невелики. Их сдерживают нестабильность политической и экономической ситуации, отсутствие соответствующих гарантий, высокий банковский процент.