Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия. 

       2.3 Проблемы формирования рациональной структуры оборотных средств

       Сопоставление степени распространенности «традиционной» методики анализа финансового состояния с временным периодом становления полноценных рыночных отношений в отечественной экономике оправдывает факт заимствования зарубежного опыта. Однако довольно уж много разночтений с «российской спецификой», а вопрос адаптации зарубежных методик по сути остается нерешенным.

       Общепринятая методика оценки платежеспособности осуществляется на основе расчета коэффициентов ликвидности. Данный коэффициент характеризует способность предприятия немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в пределах 0,2 -- 0,5 (по мнению отечественных экономистов), в западной литературе -- 0,2.

       Применение таких критериев в целях оценки платежеспособности представляется не до конца оправданным. Речь идет о ставшей уже банальной проблеме отождествления «платежеспособности» и «ликвидности».

       Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения.

       Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:

       а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

       б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Очевидно, ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу.

       Кроме того, для действующего предприятия как минимум некорректно рассматривать платежеспособность на основе ликвидности. Что значит рассчитаться текущими активами по текущим обязательствам, если денежных средств у действующего предприятия в кассе и на счетах имеется в наличии ничтожно минимальное количество, необходимое ему лишь для внутренних потребностей (выплата авансов по зарплате, командировочные расходы и др.)? Тем более, деньги у хорошо работающего предприятия вообще не должны накапливаться. Они должны быть в обороте. А материальными ценностями, т.е. производственными запасами, незавершенным производством, дебиторской задолженностью, расходами будущих периодов, которые составляют текущие активы, предприятие не может рассчитаться, особенно если они поставщику не нужны. К тому же, если предприятие решит рассчитаться перечисленными текущими активами, то оно само вынуждено будет испытать затруднения, вплоть до остановки производства и банкротства. Кроме того, предприятие платит не по конечным остаткам текущих обязательств, а по расчетам с поставщиками и подрядчиками в течение анализируемого периода, что не одно и то же.

       Поэтому, используемые коэффициенты не пригодны для оценки перспективной платежеспособности предприятия, а могут использоваться только в случае ликвидации предприятия или как начальный этап анализа платежеспособности. Главное их достоинство -- простота и наглядность -- может обернуться таким недостатком, как поверхностность выводов, если анализ платежеспособности будет сведен только к определению их значений.

       Более оправданным, по разумным соображениям, осуществлять оценку платежеспособности не на основе ликвидности активов, а на основе изучения денежных потоков (cash-flow) с определением оптимального размера денежных средств, достаточных для погашения обязательств, требующих немедленного погашения. При этом обязательным условием является наличие постоянного мониторинга в виде, например, ведения реестра старения кредиторской задолженности с отказом от нарушения сроков ее погашения. Именно отказом от одного из вариантов финансирования текущей деятельности, которое, кстати, является одной из характеристик «российской специфики» ведения бизнеса.

       Для улучшения платежеспособности организации необходимо сокращать кредиторскую задолженность и наращивать величину оборотных средств. Реализации указанных мероприятий будет способствовать отказ от авансов покупателей, сокращение сроков оплаты кредитов, учащение выплат налогов, а также заработной платы персоналу организации (в целях сокращения обязательств). Увеличение суммы оборотных активов возможно «благодаря» затовариванию готовой продукцией, увеличению объемов запасов «на долгие годы». По меньшей мере «сомнительные» рекомендации по улучшению состояния организации...

        Заключение

       Источником образования основного капитала являются долгосрочные финансовые вложения, а отличительным признаком -- достаточно продолжительный период использования средств, вложенных в основной капитал в целях извлечения прибыли;

       оборотный капитал -- это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).

       Для удобства и упрощения внутрифирменного бухгалтерского учета к числу объектов, включаемых в состав оборотного капитала, относят предметы, имеющие срок службы не более года, независимо от их стоимости, а также предметы (инструмент, инвентарь, оснастка) стоимостью ниже установленного лимита (в настоящее время 500 тыс. руб.) независимо от их стоимости. В бухгалтерском балансе фирмы все такие предметы отражаются по счету "Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы" (инструмент, инвентарь и приспособления).

       Действующий порядок учета издержек производства разрешает при определении учетной политики фирмы либо единовременно переносить на текущие издержки производства полную стоимость переданных в эксплуатацию со складов малоценных предметов, либо списывать в момент передачи в эксплуатацию 50% стоимости малоценных предметов с последующим списанием на издержки производства 50% стоимости остающихся малоценных предметов в момент их признания полностью утратившими свою потребительную ценность (по достижении полного износа).

       Первый вариант упрощает учетную работу на фирме, не ухудшает условия обеспечения сохранности малоценных предметов; второй -- требует учета малоценных предметов лицами, ответственными за их сохранность (материально ответственным лицом), своевременного документального оформления по факту полного износа соответствующих малоценных предметов и строгого соблюдения порядка отнесения сумм износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов на текущие издержки производства.

       В составе оборотного капитала, образующего, более или менее значительную часть всего имущества (активов) фирмы, прежде всего выделяют материально-вещественные элементы имущества (оборотные средства), денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты; займы, предоставленные контрагентам фирмы; векселя, выданные клиентам, и т. п.), которые в принципе могут быть источником дополнительного дохода фирмы -- владельца указанных финансовых вложений.

       Именно этот критерий позволяет отличать краткосрочные финансовые вложения от элементов, включаемых в состав оборотных средств фирмы в виде средств в расчетах, остатки которых по соответствующим счетам отражаются в активе бухгалтерского баланса, а также от остатков собственных денежных средств фирмы (наличных в кассе, безналичных в чеках, аккредитивах, на расчетных и других счетах в банках).

        Библиографический список

1. Радионов, Р.А. Анализ экономических механизмов, обеспечивающих ускорение оборачиваемости оборотных средств, вложенных в запасы предприятия / Р.А. Радионов  //  Экономический анализ: теория и практика.-2005. - N 22.-С. 36 - 41; (Оконч. Нач. см. N 21).
2. Свирская, Е.В. Резервы и способы улучшения использования оборотных средств предприятия / Е.В. Свирская  //  Аспирант и соискатель.-2005. - N1(26).-С. 58 - 60.
3. Бузырев, В. В. Методология совершенствования системы управления оборотными средствами предприятия стройиндустрии / В. В. Бузырев, А. А. Бобков  //  Известия Иркутской государственной экономической академии (Байкальский государственный университет экономики и права).-2009. - 3 (65).-С. 88-92
4. Голайденко, Елена Оборотные средства не по осени считают / Е. Голайденко  // Консультант.-2009. - N 17.-С. 18-22.
5. Волошин, Д. А. Расчет капитализации компании и нематериальные активы в ее формировании / Д. А. Волошин, А. В. Локтев  //  Экономика и производство.-2009. - N 3.-С. 37-43.
6. Глазунов, М. И. Концепция собственных оборотных средств / М. И. Глазунов  // Экономический анализ: теория и практика.-2010. - N 11.-С. 61-67.
7. Бугаков, В. М. Оперативное управление промышленным предприятием при росте спроса на выпускаемую продукцию / В. М. Бугаков  //  Вестник          Московского университета.-2010. - N 2.-С. 37-45.
8. Сухарев, С. Организация инновационной системы производства наукоемкого предприятия и недостаток оборотных средств / С. Сухарев  // Инвестиции в России.-2007. - N 3.-С. 42 - 46.
9. Вазиев, Рамзис Рафисович Методика использования оборотных средств промышленных предприятий при создании запасов / Р. Р. Вазиев; рец. Л. А. Дедова // Аудит и финансовый анализ.-2009. - N 4.-С. 149-169.
10. Морозова, В.Л. Проблема формирования рациональной структуры оборотных активов "платежеспособной" организации / В.Л. Морозова  //             Экономический анализ: теория и практика.-2007. - N 14.-С. 24 - 28.
11. Бондарь, Т. Как улучшить методику оценки финансового состояния            организаций? / Т. Бондарь //Финансовый директор.-2010. - N 2 (86).-С. 34-36. Андреева, М. В. Модели управления финансовыми и производственными ресурсами предприятия / М. В. Андреева  // Прикладная информатика.-2009.- 2 (20).-С. 78-90.
12. Данилина, Е. И. Оборотный капитал производственного предприятия: производственная программа как основа воспроизводства оборотного капитала / Данилина Е. И.  //  Российское предпринимательство.-2009. - N 4, вып. 1.-С. 86-89.
13. Глазунов, М. И. Системы алгоритмов определения величины собственных оборотных средств / М. И. Глазунов  //  Экономический анализ: теория и практика.-2009. - N 34.-С. 19-24.
14. Чалдаева, Л. А. Управление оборотным капиталом в условиях транзитивной экономики / Л. А. Чалдаева  //  Финансы и кредит.-2009. - N17.-С. 49-52.
15. Максимов, М. В. Анализ эффективности факторинга как инструмент управления дебиторской задолженностью на примере предприятия среднего бизнеса Самарской области / М. В. Максимов  //  Экономические науки.-2009. - N 1.-С. 269-272.